什麼是虛擬股權激勵計劃

① 為什麼很多企業都在做股權激勵，但是沒有起到激勵作用

與股權相關的數字資產大概有：實股股權、受限股權、股票、期權、虛擬股權、認購權等，但與股權相關的數字資產流動性都比較差（主要指未上市公司），所以也有其局限性：如實股股權相對固定，變更手續麻煩，限制了動態股權模式的可操作性，小股東容易搭便車，而且實股股權的分配一開始很難公平，需要通過時間來檢驗。如果能解決流動性差的問題，激勵頻次將提高，通過動態的股權激勵模式會更加公平。
也有些企業不適合做股權激勵，比如走下坡路的企業股權激勵就不好用，吸引力將大打折扣，虧損企業的股權是不值錢的，這是很現實的問題。針對員工股權激勵，我們主要介紹兩種模式：即虛擬股權激勵模式和期權激勵模式，二者有功能有重疊的部分，所以可以單獨落地執行，也可以組合執行，所以企業根據自身情況擇優選擇。在此我不會再介紹激勵的目的等概念性的內容，因為股權激勵的目的都差不多，主要從應用的角度進行介紹。
（A） 虛擬股權激勵模式
（1） 對象：聯合創始人、高管、骨幹、外部顧問。
（2） 時機：初創期、成長期
（3） 性質：虛擬股的發放不會影響公司的總資本和所有權結構。
（4） 權利：只有分紅權，無表決權、無轉讓權和繼承權。
（5） 義務：嚴禁從事有損於公司利益的一切活動，包括同業競爭行為，一旦發現公司應收回授予的虛擬股份，並由有關部門追求責任；激勵對象符合公司考核要求，不得失職、瀆職或嚴重違反公司章程、規章制度及有損公司利益的行為；激勵對象不得違反國家有關法律法規，而被判定刑事責任的；激勵對象不得在任職期間，有受賄、挪用、貪污盜竊、泄露公司商業機密、嚴重損害公司聲譽與利益等行為；激勵對象若主動離職的，按自動放棄獲得虛擬股權的資格。
（6） 用到的工具：虛擬股認購權。
（7） 虛擬股期限：原則上長期有效。
（8） 虛擬股的獲得
（a）公司根據一定規則（如績效、積分排名、綜合表現等）直接獎勵給表現優秀的員工；
（b）員工可以使用現金幣組合虛擬股認購權認購公司不定期釋放的虛擬股，認購權和現金幣也是由公司獎勵給員工；
（c）員工可以使用人民幣組合虛擬股認購權認購公司不定期釋放的虛擬股。 以上三種模式，從激勵效果的角度，最好是採用方式3，其次是方式2，最後才是方式1。因為沒有代價的股權是不被認可的，當然企業也要考慮自身實際情況，在不同的階段採取不同的方式。
（9） 虛擬股的出售：企業可以選擇是否允許內部有條件的出售。
（10） 虛擬股的退出條件：
（a）正常離職：從離職之日起所授予虛擬股份自動喪失；
（b）退休：從退休之日起所授予虛擬股份自動喪失；
（c）喪失行為能力或死亡：同退休處理。
（11）虛擬股強制退出條件：
（a）自動離職：從確認日起一個月後，所授予虛擬股份及分紅權自動喪失；
（b）解僱：從解僱之日起，所授予虛擬股份及分紅權自動喪失。
（12）虛擬股的分紅池：由董事會根據企業利潤等財務指標因素決定虛擬股的分紅池大小，虛擬股的分紅屬於企業稅前列支的獎勵。
（13）虛擬股的分紅方式：只有正常持有虛擬股份到分紅之日才享有分紅的權利，員工根據持股比例加權獲得分紅。
（14） 與受限股的結合應用：虛擬股可以和受限股組合使用，受限股一般發給聯合創始人，在達到公司要求之前受限股以虛擬股的形式存在，享受公司分紅。在達到條件後轉為實股。
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② 請問大家股權激勵計劃的缺點有哪些

一、股權激勵的方式及各方式的優缺點有哪些

對公司員工來講，實行股權激勵有利於激發員工的積極性，實現自身價值。中小企業面臨的最大問題之一就是人才的流動問題。由於待遇差距，很多中小企業很難吸引和留住高素質管理和科研人才。實踐證明，實施股權激勵計劃後，由於員工的長期價值能夠通過股權激勵得到體現，員工的工作積極性會大幅提高，同時，由於股權激勵的約束作用，員工對公司的忠誠度也會有所增強。

③ 股權激勵有哪些方法和難點

股權激勵計劃在實施過程中，一個非常重要的問題，就是員工的這部分股權，應該如何持有?

我們常見的股權激勵持股形式主要有三種：員工直接持股、創始人代持和持股平台持股。

這里需要注意的是，持股形式我們要分兩種情況來看，即實施股權激勵的公司的股權架構是境內架構還是跨境架構。

對於還未決定是否要在境外上市的公司來說，公司的整體架構要符合國內監管要求，而對於打算在境外上市的公司，通常需要搭建VIE架構或紅籌架構來實現。

數據管理和行權落地是整個股權激勵計劃最關鍵的兩個環節，關繫到整個股權激勵是否能順利完成，真正實現股權激勵的效果。做好這兩個環節，一方面可以減少公司的運營摩擦和隱形成本，另一方面也提升了員工體驗。

④ 常見的股權激勵方式都有哪些都有哪些優缺點

股權激勵最主要的可以分為兩大類，真實股權激勵和虛擬股權激勵。

真實股權激勵是指在達到合約規定要求後可以直接或間接地持有公司真實存在的股權的激勵計劃：
直接持有股權就是成為證券登記機構確認的公司股東；間接持有股權就是成為公司的法人股東的股東，或更多層的持股結構。就是說個人通過入股一個法人，而這個法人又持有公司股權。這個合同本身可以看作為一個附帶行權條件的期權。

虛擬股權激勵是指主要以股權為標的資產的，類似衍生品的激勵計劃。這類激勵計劃一般是以現金結算的，並不將股權實際交付。例如與長期股價掛鉤的高管獎金。

其優劣勢比較：
直接持股激勵程度最強，時效最長。因為他們是擁有自主投票權的正式股東，真正成為了公司的所有者之一，他的努力可以很大程度上轉變為自己的利益。但是劣勢在於如果他不想繼續幹下去，甚至與公司實際控制人鬧翻，那麼會變為對自己很不利的反對者，而且只要他不出售自己的股權，對他沒有任何約束力，除非有任何事先約定。通常而言我們會建議制定製度，參與了激勵但後來離職的人員應當將其股份以適當的價格退出。
對於被激勵的高管，如果想要在此有所長遠發展，直接持股無疑是最為適當的。
對於公司來說，直接持股需要進行工商變更登記，如果是非上市公司這一程序相對較為復雜。如果是有限公司的法律結構，股東的進出通常需要股東會決策程序，非常繁瑣。

間接持股激勵程度較弱，時效一般。通常這種方法會約定被激勵者有權單獨減持其份額並單獨分紅（如果是公司架構下，無特別約定的話分紅是全體股東所有）。企業的實際控制人可以通過適當的股權設置，以51%股權控制該法人，那麼該法人下的全部股權的投票權仍然歸屬於實際控制人，對實際控制人的控制權沒有稀釋。
對於被激勵者，這種激勵收益可能差別不大，但是流動性不大，難以進行其他靈活方式（股權質押貸款等），走人的時候也幾乎只能換成現金。
對公司來說，間接持股減去了頻繁股權變動登記的麻煩。

虛擬股權激勵較為赤裸裸，達到某個目標就可以拿錢（收銀機音效），沒有投票權。

⑤ 新三板股權激勵有哪些手段

從今年年初至今，不少新三板公司陸續推出了股權激勵方案，與A股市場相比，新三板股權激勵仍處於起步階段。目前，新三板掛牌公司實施股權激勵所受限制較少，只要求掛牌公司對股權激勵方案進行及時披露，但暫未對公告的內容有明確規范。在新三板公司的股權激勵方案中，出現了一些在上市公司股權激勵方案中未被允許出現的激勵對象及一些較新穎的方式。

1、員工持股型

員工持股是指讓激勵對象持有一定數量的本公司的股票，這些股票是公司無償贈與激勵對象的、或者是公司補貼激勵對象購買的、或者是激勵對象自行出資購買的。激勵對象在股票升值時可以受益，在股票貶值時受到損失。

通過員工持股方式實行股權激勵計劃，一般為限制性股票。

1、公司預先設定了公司要達到的業績目標，當業績目標達到後則公司將一定數量的本公司股票無償贈與或低價售與激勵對象。

2、授予的股票不能任意拋售，而是受到一定的限制，一是禁售期的限制：在禁售期內激勵對象獲授的股票不能拋售。禁售期根據激勵對象的不同設定不同的期限。如對公司董事、經理的限制規定的禁售期限長於一般激勵對象。二是解鎖條件和解鎖期的限制：當達到既定業績目標後激勵對象的股票可以解鎖，即可以上市交易。解鎖一般是分期進行的，可以是勻速也可以是變速。

(一)定向增發直接持股方式

(二)定向增發間接持股方式

直接持股給予員工完整的股東權利，但導致股權分散降低決策效率；間接持股制公司可統一管理決策權，可預留股份，還可自由選擇公司制平台或有限合夥制平台持股。相比而言，有限合夥制平台的間接持股形式，更適合尚處發展期的新三板掛牌公司。

(三)轉讓持股方式

2 股票期權型

股票期權指獲得股票期權的激勵對象，在一定期限後若滿足行權條件，可行權以預先確定的價格購買本公司一定數量的股票，也可放棄購買的權利。激勵對象一般沒有分紅權，其收益來自股票未來股價的上漲，收益實現與否取決於未來股價的波動。

3、復合股權型

案例：百華悅邦(831008.OC)

公司2014年10月9日發布《股票期權與限制性股票激勵計劃》：

1、激勵對象：包括董事監事高管、中層管理人員、主要業務(技術)人員和董事會認為對公司有特殊貢獻的其他人員共112人。

2、方案內容：本激勵計劃擬向激勵對象授予權益總計200萬份，涉及的標的股票種類為公司普通股，約占本激勵計劃簽署時公司股本總額4000萬股的5%，其中首次授予權益147.7萬份，占目前公司股本總額4000萬股的3.69%，預留52.3萬份，占目前公司股本總額4000萬股的1.31%。本激勵計劃授予的股票期權的行權價格為15元，限制性股票的授予價格為7.5元。股票期權激勵計劃的股票來源為公司向激勵對象定向發行公司股票。

3、股票期權激勵計劃：公司擬向激勵對象授予100萬份股票期權，涉及的標的股票種類為公司普通股，約占本激勵計劃簽署時公司股本總額4000萬股的2.5%。其中首次授予73.85萬股，占目前公司股本總額4000萬股的1.85%；預留26.15萬股，占目前公司股本總額的0.65%。在滿足行權條件的情況下，每份股票期權擁有在有效期內以行權價格購買1股公司股票的權利。預留部分的股票期權在首次授予後的18個月內授予，應自相應的授權日起滿12個月後，激勵對象應在未來24個月內分兩期行權，每期行權50%。各年度績效考核目標如下所示：

第一個行權期：2015年歸屬於公司股東的扣除非經常性損益後的加權平均凈資產收益率不低於20%；公司2015年實現營業收入相比於2013年增長不低於20%；公司2015年歸屬於公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤相比於2013年增長不低於20%；

第二個行權期：2016年歸屬於公司股東的扣除非經常性損益後的加權平均凈資產收益率不低於20%；公司2016年實現營業收入相比於2013年增長不低於40%；公司2016年歸屬於公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤相比於2013年增長不低於40%；

第三個行權期：2017年歸屬於公司股東的扣除非經常性損益後的加權平均凈資產收益率不低於20%；公司2017年實現營業收入相比於2013年增長不低於60%；公司2017年歸屬於公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤相比於2013年增長不低於60%。

4、激勵基金型

激勵基金是基於凈利潤計提的屬實際股權類激勵工具。在滿足業績要求時，公司按凈利潤的特定比例或增量提取激勵基金，並分次發放給激勵授予對象，要求他們配比自有資金購入本公司股票，股票必須鎖定一定期限方可出售。

5、虛擬股權型

虛擬股權是指公司授予激勵對象一種虛擬的股票，激勵對象可以據此享受一定數量的分紅權和股價升值收益，但沒有所有權，沒有表決權，不能轉讓和出售，在離開企業時自動失效。虛擬股權享有的收益來源於股東對相應股權收益的讓渡。

虛擬股權分為股份增值權和分紅權屬虛擬股權類激勵工具，兩者也可結合使用。股份增值權模擬股票期權工具，激勵對象獲得一定期限後認購公司虛擬股權的選擇權。一般以授予時的每股凈資產作為虛擬行權價格，激勵對象行權時公司直接支付基於每股凈資產的增長額作為其行權收入。而分紅權的激勵對象則以自有資金購買公司虛擬股權，得到股權後可享受分紅權，並可持續投入多次購買。目前公司多採用股份增值權+分紅權結合方式，進行虛擬股權激勵。

以上就是經邦咨詢根據你的提問給出的回答，希望對你有所幫助。經邦咨詢，17年專注股改一件事。

⑥ 虛擬股權激勵 法律是否有規定約束

所謂虛擬股權，通俗意義上是指公司授予被激勵的高管或骨幹（下稱「被激勵對象」）一定權益，被激勵對象據此有權取得公司可分配利潤總額的一部分收益。
虛擬股權不同於乾股。
所謂乾股，是指股份持有人未實際出資，卻取得了公司的股權（股份），該等取得的股權（股份）同樣登記於登記機關，名義上與其他股東的正常股權並無二致。
虛擬股權的權利人雖然享有公司稅後利潤的分配權，但並未被登記於股東名冊，也未登記於注冊機關，不享有對公司管理事項的表決權。
正常情形下，公司股東對公司享有兩項重要權利：一為包含表決權和監督權在內的管理權；另一重要權利為稅後利潤分配請求權。
在虛擬股權激勵中，股東在保留表決權的基礎上，向被激勵對象所讓渡的只是股東一定比例的稅後利潤分配請求權。
二、虛擬股權的權源
如前所述，虛擬股權是股東讓渡眾多創造出來的一部分利益，被激勵對象所取得的虛擬股權來源於股東空間，而非公司。
三、虛擬股權迅速騰空授予的性質及其效力
虛擬股權授予，即股東將其對公司的部分利潤分配請求權，轉讓給被激勵對象；或者股東承諾將其未來實現的部分已分配利潤，轉讓給被激勵對象的行為。

⑦ 股權激勵到底怎麼回事

現在很多企業都在做，我們有律服務的創業項目中，基本上所有的項目都在考慮，或者正在做或者已經做了股權激勵。而你要做股權激勵，你首先得了解股權激勵是什麼，可以給你帶來什麼效果。如果你不能把握好其中的優勢，那麼我們認為你也做不好股權激勵。

在講股權激勵之前，我首先要跟你講幾個概念：

工商股權

所謂工商股權，就是我們只在工商注冊裡面的，百分之百的股權。

股份期權

所謂股份期權是指，股東或者公司人為的把工商的股權分為了很多份。

虛擬股權

虛擬股權本質就是一個分紅權，同樣也是把公司的股權分成了很多。

那麼如何做好股權激勵呢？

有律創始人，有律律師事務所主任、著名股權專家王英軍律師是這么認為的：

你要做股權激勵，必須有三個核心的問題要把握好。如果你不能把握好這三個核心的股權問題，那麼我們認為你也做不好股權激勵。

第一個核心問題：什麼是股權激勵？

無論是作為創業公司的CEO，或者股東，也就是我們俗稱的：股權激勵的實施者。那麼你就應該清楚的了解到了，其實當一個創業公司進行股權激勵的時候，它是有不同的形式的。無論哪一種形式，我們對股權激勵下一個定義就是，公司的股東或者公司，把公司的工商股權，或者股份期權或者虛擬股權，以一定份額的方式分配給你（被實施激勵的對象）。但是通常會要求這個份額，在你幾年之內才能夠全部拿到，這就是通常意義上的股權激勵。也就意味著股權激勵是有期限的，是分期實現的，是為了要達到激勵你的目的而去實現的。

第二個核心問題：為何要進行股權激勵？

在今天這個時代，很多人都要進行股權激勵。聽到別人的公司進行股權激勵，聽到別的創業小夥伴的公司進行股權激勵，所以你也要進行股權激勵。但是實際上他通常沒有真正的理解股權激勵的目的到底是什麼？

第一個目的，為了留住人才；

第二個目的，吸引人才；

第三個目的，激勵人才。

第三個核心問題：讓被激勵對象產生我們所期望的和認可的價值

也就是當這公司做得好的時候，能夠變成幾百萬，幾千萬的時候才能夠產生股權激勵的真正的價值。也就是說你這個股權激勵才能夠真正的成功。這就是股權激勵的第三個核心問題，或者關鍵要素。

最後總結一下：我們作為一個創業公司，我們要進行股權激勵，首先第一點我們要清楚地知道什麼是股權激勵，我們給員工的到底是什麼東西？第二個我們要清楚知道，我們為什麼要做股權激勵。第三個就是要知道，我們怎麼樣做，才能夠真正的實現我們股權激勵的效果，實現股權激勵的價值。只有這三個問題搞清楚了，也就是無論從創業公司的管理層，還是從創業公司的被激勵對象，才有可能產生我們今天股權激勵的實際效果。