中國如何爭奪期貨定價權

㈠ 國際油價定價權的介紹

國際油價定價權，是指一個國家在國際油價的制定上擁有足夠的話語權，也就是一個國家的通過政策調整能影響到國際油價的能力。擁有國際油價定價權利於國家的經濟發展，避免處於被動局勢。中國自2004年開始力推石油期貨上市，其目的就是爭奪國際油價定價權，以改善國際油價的波動對中國經濟造成的傷害。

㈡ 什麼叫做石油期貨定價權

石油期貨的發展在金融投資產品中具有重要意義，而石油期貨的定價權對於每一個國家來說都是非常重要的。在國際上擁有石油期貨定價權，不僅對於國家的經濟發展是極其有利的，而且還能避免其陷入被動局面，可以說石油期貨定價權能夠反映出一個國家的政策調整對國際石油期貨價格的影響能力。
所謂石油期貨定價權，是指一個國家在國際石油期貨價格制定上擁有的話語權。我國近年來極力推動石油期貨上市，其目的也是為了爭奪石油期貨的定價權，藉此來改善國際石油期貨價格波動對中國經濟造成的傷害。

㈢ 國際定價權到底是什麼我國為什麼要去針對定價權

一個時期以來，有關國際定價權的文章、報導等充斥各種媒體：提出我國爭奪國際大宗商品定價權的具體目標；痛惜我國缺少定價權蒙受的損失；分析我國缺失定價權的原因；歡呼某種商品已具備國際定價權。但是，定價權是什麼？沒人給出答案。
●價格形成的基本理論
關於定價權，多數人主張，通過期貨市場或增設某個期貨品種決定或影響某種商品的市場價格，以利於我國企業在國際市場的買賣。既然涉及價格形成問題，有必要回顧商品價格形成的基本理論。
馬克思的勞動價值論認為，商品是用來交換的勞動產品，具有價值和使用價值。使用價值是商品的有用性；價值是凝結在商品中無差別的人類勞動，體現著商品生產者之間交換勞動的社會生產關系。
商品的價值量由體現在商品中的勞動量來計量。商品的價值量取決於生產商品所需要的社會必要勞動時間，即在現有的社會正常生產條件下，社會平均勞動熟練程度和勞動強度下製造某種使用價值所需要的勞動時間，商品的價值量與生產商品的社會必要勞動時間成正比。在其他條件不變的情況下，商品的價值量越大，價格越高；商品的價值量越小，價格越低。
期貨市場遠期交易有時十分活躍，尤其受投機資金影響，某種商品期貨價格在一段時間內可能會明顯偏高或偏低，如果用社會必要勞動時間對其解釋，不會得出任何結論。直觀感覺，期貨市場定價權與馬克思的勞動價值理論扯不上關系。
西方經濟學認為，商品價格在交換中形成，主要由供給和需求兩方面力量決定。市場需求和供給相當時，形成商品的均衡價格。市場價格高於均衡價格，會刺激供給量的增長，市場將供大於求。在市場價格偏高時，未能實現購買的需求者會等待價格下降後再來獲取其所需商品量；而供給者將被迫降價以便售出過剩商品，結果是商品價格必然下降並一直下降到原均衡價格水平。相反，當市場價格低於均衡價格時，商品的需求量將大於供給量，市場上會出現供不應求的情況。未能實現購買的需求者將會提高價格以便獲取所需商品量；而供給者將會增加商品的供給，商品價格必然上升並一直上升到原均衡價格水平。
西方經濟學強調供求決定價格，直觀且容易理解，在市場經濟條件下，商品價格就是這樣確定的。期貨市場買賣雙方交易形成的價格，更多的是對遠期商品價格走勢的認可，而交割月或臨近交割月交易的價格則離不開現貨市場的供求關系。現貨商品的買賣價格不由期貨市場決定。
我國是全球最大的資源消費國，許多原材料如原油、大豆、鐵礦石等都是進口量最大的國家。即使國內交易所上市這些期貨品種，我們也不能左右這些商品的國際市場價格，更不可能按照自己的價格意願從國外購入這些商品。當商品緊缺呈賣方市場時，買方沒有話語權，只能被動接受供貨方的報價；當商品供大於求呈買方市場時，賣方別無選擇，只能接受買方的出價。在世界經濟一體化的背景下，不存在什麼中國價格、美國價格、中東價格等，只有市場價格。這個市場價格公平地擺在每一個人面前，100美元一桶的原油不是只對中國買家。問題的關鍵是，在這個價格下，各國企業利用期市規避風險的水平和能力不同，目前我國不少企業避險能力仍然非常薄弱，這才是我們應當重視的問題。
●期貨市場的價格發現功能
人們所說的定價權也許是指期貨市場的價格發現功能，把價格發現功能等同於定價功能。從字面上理解，發現價格與定價不是一回事。
●我國國際定價權危機
「中國在國際貿易體系中定價權幾乎全面崩潰」，商務部新聞發言人姚堅2010年5月16日在第二屆國際商務發展論壇上表示。「中國買什麼，什麼就漲價，中國賣什麼，什麼就降價」,成為我們部分大宗商品國際貿易中無奈的調侃。
中國鋼鐵工業產能世界第一，鐵礦石進口世界第一，其中2009年進口6.3億噸，對外依存度從2002年的44%提高到69%。今年，國際鐵礦石巨頭再次更改定價規則，從年度定價改為季度定價，中國鋼鐵企業要比去年多付700多億美元。中國是世界上最大的大豆進口國，2009年中國大豆進口量為4255萬噸，比2008年同比增長13.7%。每年消費大豆5000萬噸左右，80%大豆需要依賴進口。目前，大豆的價格幾乎全部是國際四大糧商說了算，因為成本太高，中國本土大豆種植面積已不斷萎縮。
石油產業方面，2009年中國石油表觀消費量為40837.5萬噸，僅次於美國，位居世界第二，其中石油凈進口量21888.5萬噸，原油進口依存度達到52.5%，在國際油價面前，中國完全跟著國際市場走，「國際油價一發燒，國內油價就要感冒」。
2010年5月17日，姚堅再次在商務部新聞發布會上低調回應這個話題，稱「要平衡短期和長期的利益，妥善處理在經濟增長、對外開放中遇到的突出矛盾，包括在大宗產品定價中遇到的矛盾」。「定價權之痛」已經影響到中國的貿易發展格局，未來中國對大宗商品應該啟動全面的產業鏈條整合，調動起金融、物流、生產的多個環節，去發出中國自己的聲音，參與這些商品的定價、銷售。
●我國正在參與黃金定價權的爭奪
上海黃金交易所（簡稱「金交所」）是經國務院批准，由中國人民銀行組建，中國唯一的、專門從事黃金交易的國家級市場，於2002年10月正式運行。
成立16年來，金交所始終堅持服務實體經濟和金融市場的產業發展原則，努力為投資者提供多元化的投資渠道和豐富的產品，已逐步發展成為中國黃金市場的核心、樞紐以及全球重要的黃金、白銀等貴金屬交易市場。自2007年起，金交所連續9年位居全球場內黃金現貨場所交易量第一。目前在全球共有會員250餘家，境內機構客戶超過1萬戶，個人投資者900餘萬人。
近年來，上海黃金交易所積極落實國家戰略，服務市場需求，不斷推進業務創新。2014年9月交易所推出了「國際板」，使全球投資者可使用離岸人民幣參與金交所交易，實現了國內黃金市場和國際黃金市場的有效聯通。2016年4月，交易所發布了全球首個以人民幣計價的黃金基準價格--「上海金」，為黃金市場參與者提供了良好的風險管理和創新工具，加快了中國黃金市場的國際化進程。
未來，上海黃金交易所將以建設一個國際一流的綜合性黃金交易所為總體目標V亻言cytj888，堅定不移地實施「市場化、國際化」的發展戰略，打造反映人民幣黃金市場需求的「上海金」和普惠金融戰略的「百姓金」品牌，努力推動金交所實現從現貨交易為主向現貨和衍生品交易多元化方向發展、從激發黃金的商品屬性交易為主向商品屬性和金融屬性交易為主、從以國內市場為主向國內和國際兩個市場並重的「三個轉變」，更好服務於黃金產業及國家的經濟金融發展大局，為中國金融市場的改革開放、人民幣國際化深入推進貢獻力量。
圖文/金交所金融

㈣ 什麼期貨定價權

（1）期貨合約本身是不標明價格的。

（2）期貨定價權的實質應該是指；通過期貨合約爭奪標的物的定價權。

（3）現在一般認為中國急需獲得的定價權：
一為大宗原材料的定價權。如：石油；鐵礦石；大豆等。

二為我國股指期貨的定價權。如新華富時A50指數。

（4）目前發達國家在全世界貿易和金融格局中占盡優勢，英美兩國的原材料期貨市場主導了全球石油、金屬、大豆等大宗原材料的定價權。「紐約石油」、「倫敦銅」和「CBOT大豆」在世界范圍內得到認同，並一直成為全球石油、銅和大豆現貨交易的定價基準。

（5）我國作為原材料進口和消費的第一大國，應該來決定這些商品的價格，力爭成為全球大宗原材料的交易中心和定價中心，掌握大宗原材料市場競爭的主場權和話語權。

（6）而這些標的物的價格定價中心爭奪；必須依賴於我國自己設立的期貨合約。

㈤ 如何獲得定價權

定價權問題比較復雜，簡單來說除市場參與者的市場交易量會影響定價能力外，還和市場競爭狀態有很大關系，比如在完全競爭市場買方（掌握下游需求方）在定價方面占優勢，在寡頭市場賣方（掌握上游資源方）在定價方面佔有優勢。獲得大宗商品定價權的最基本方法是，在期貨市場資金充裕的前提下認清市場競爭狀態，相應的向現貨市場的供端或需端進行資本滲透，透過產業鏈掌握強勢資源，從而通過期貨和現貨互相呼應，獲取議價優勢。

㈥ 石油定價權是由誰決定的

國際油價一度由被稱為「石油七姐妹」的跨國企業控制;後來，石油輸出國組織(歐佩克)成立，以打破這些寡頭的壟斷，並帶頭在國際原油定價;後來，進口國也要求發生，買方領導的美國也參加了，共同談判和確定石油價格。

(6)中國如何爭奪期貨定價權擴展閱讀：
國際油價的定價權，意味著一個國家有足夠的話語權在制定國際油價時，即一個國家通過政策調整影響國際油價的能力。有權在國家經濟發展中對國際油價進行定價，避免陷入被動局面。自2004年以來，中國推動中石油在期貨上市，旨在爭奪石油定價權，以改善國際油價波動對中國經濟造成的損害。

意義是：
石油不僅是一種純粹的商品，還包含太多的金融和政治因素。因此，石油問題絕不是簡單的商品問題，石油市場也絕不是簡單的商品市場。擁有石油價格的定價權對一個國家的經濟發展具有戰略意義。

石油定價和交易貨幣的多樣化是一種必然趨勢。中國必須確立石油交易的「市場價格」以及石油融資戰略。中國應鼓勵更多企業進入國際石油金融市場，積極嘗試以人民幣結算，逐步建立石油期貨市場，以有效應對油價波動。
到目前為止，金融市場越來越發達，資本博弈已經成為影響油價的關鍵。紐約商品交易所原油期貨， 倫敦布倫特原油期貨和迪拜原油期貨已逐漸成為國際油價的「風向標」。

中國在國際石油市場上沒有很大的發言權，也就是說，它無權對國際石油價格進行定價。隨著國際油價變化的加劇，中國經濟和社會生活中的這類麻煩在中越來越頻繁。從國際經驗來看，許多發達國家的國內油價都與國際油價直接掛鉤，但國際市場上頻繁而大幅度的油價波動對其企業的生產經營影響不大。其中一個關鍵是，他們有一系列避險手段，包括參與期貨石油交易。
中國缺乏聯合談判機制。無論是石油還是鋼鐵、鐵礦石等領域，都沒有建立聯合對外談判機制。正因為如此，中國經常遭受損失，因為它無權在類似的國際市場上發言。例如，日本新日鐵公司率先與力拓公司達成鐵礦石價格協議，隨後韓浦項制鐵接受了日本和澳大利亞之間達成的合同價格。當然，原油的市場機制不同於其他領域，這決定了石油談判不僅困難，而且需要超級智慧。

㈦ 為什麼開通國內原油期貨有利於爭奪國際原油定價權

人民幣標價的原油期貨上市，將能更好地反映中國及亞太市場的供需關系與定價要求，也使得中國的能源產業鏈企業在獲得避險工具的同時免受外匯匯率變化的影響，降低避險成本與不確定性。

㈧ 中國是怎樣喪失大豆定價權的

"中國價格"意在爭奪國際市場"定價權"

中國近年來成為舉世聞名的"世界工廠"，加工製造業的飛速發展帶動了國內產業部門對各種工業原材料需求的強勁增長。這被世界各地的貿易商們冠以"中國因素"的名義：

▲中國是世界最大的大豆進口國，僅在2003/04作物年度的進口量就達1650萬噸，每年壓榨用大豆需求量高達2200萬噸左右，幾乎全部進口大豆都用於榨油，國內2/3的壓榨公司以外國供應作為原料來源。

▲中國的銅的消費量佔世界的20％，居於世界第二，國內的銅的生產量只能滿足35％的國內需求，而65％的銅需要進口，每月銅的消耗量在25萬噸左右。

▲中國是美國之後的第二大石油消費國，石油需求增長佔世界總量的41％，而石油進口增長超過1／3，預計今年全年中國原油進口將達1.1億噸，進口依存度在40％左右。

原材料進口對中國經濟具有舉足輕重的作用。與一般商品貿易不同，國際貿易中，作為加工製造業原材料的大豆、金屬銅、石油產品等大宗商品的定價，是按照基差定價--以該商品"基準期貨合約價格＋各類升貼水"這樣的慣例來計算。在發達國家，期貨市場由商品現貨市場演變而來，經過長期的發展，期市與現貨貿易緊密結合起來。在美國，現貨貿易就是基差交易。

期貨市場具有價格發現的功能。在現實中，世界上主要的期貨交易所因現貨貿易而緊密聯動，由於上述商品定價模式的存在，中國的期貨市場負有參與原材料商品定價權國際競爭的重任。爭奪"定價權"--這正是"中國價格"之意義所在。

"中國價格"能否真正體現中國的"定價權"？

在沉寂多年之後，今年中國的期貨市場獲得了長足的發展。尤其是隨著棉花、玉米、燃料油3個新品種的上市，期貨市場接連不斷演繹出一波波火爆行情，成交量比前幾年有了大幅增長。"定價權"成為熱門話題，不少媒體樂觀地宣稱："中國價格"的時代已經到來。

然而，也就是在今年，國內的現貨企業並沒有獲得多少好處，反而在國際大宗商品價格沖頂過程中一再被迫高位接下單子，蒙受的巨大損失令人記憶猶新：

▲從2002年開始，CBOT大豆價格就不斷上漲，03年底至今年初，國內企業同國外大豆出口商在高價位簽訂大量采購合同。今年4月5日，CBOT的7月份大豆合約最高達到了每蒲式耳（1噸等於36.7 蒲式耳）1064美分，創15年半新高，而5月份價格開始下跌。在十多天內，進口大豆價格狂跌1000多元，當時狀況被人們稱為"大豆地震"。加上宏觀調控造成的信貸緊縮，許多壓榨企業不得不"洗船"（違約退貨）。相當多企業處於停產狀態，幾乎全行業虧損。

▲從今年5月起，國際國內銅市掀起了一輪大漲勢頭，尤其是9月以來，銅價經歷了處於3000美元歷史高位的大起伏，與此相應的則是國內30000元以上的現貨價格。這令不少銅材加工商望而卻步，以停產來減少損失。同時，過低的國內外比價使得跨市場套利盤規模空前，持續了相當長的時間，不但使國內的投機者損失慘重，也造成庫存和進口的異常緊張局面。

▲2003年以來，世界原油價格經歷了一個大幅上漲的過程，至2004年10月中旬，美國原油期貨價格飆升超過每桶55美元，之後有所回落，但目前仍在40美元上方。來自國家統計局的數據表明，今年1月到9月，由於國際原油價格上漲，中國已為此多支付130億美元。亞洲開發銀行認為，油價如果從2004年第二季度保持40美元一直到2005年底，將使中國2005年GDP下降0.8%。上期所研發中心楊繼認為，近期油價波動中人為因素起了決定作用。國際石油巨商和投機基金利用石油定價權，聯袂炒作油價。

實際上，中國在這些商品的定價上一直是沒有話語權的！

(1)首先，市場基礎上看：盡管上述事例具體的情況各不相同，迫使中國買家"高位下買單"的原因也大相徑庭，但在本質上有著共同點：盡管一些商品在國內的期貨交易所有對應的合約，但我們從國外市場進口的這些商品，國內市場並沒有參與到其整個價格形成過程中去。價格形成機制才是定價權的核心，國內外期市因制度和法規處於人為的分割狀態，國內的投資者無法從正常渠道直接參與對方市場的價格形成過程，幾乎是游離於其外的。目前為止，經證監會批准，可以從事境外期貨交易的國內公司，一共26家，大都是一些"國"字型大小集團公司或行業大佬。一般企業則很難通過正常途徑參與境外期貨市場套期保值業務。商務部研究院梅新育認為：要形成有世界影響力的市場，才能形成國際定價權。之所以沒有形成有世界影響力的市場，首先我們的政策條件不具備。

另一方面，盡管與前些年相比有了不少的發展，但中國的期貨市場還處於"初級階段"，發育很不充分。與國外上百年歷史的期貨交易所相比，國內交易所推出的合約品種無論數量、規模、還是覆蓋范圍都難以望其項背。大商所研究部總監王偉筠介紹："中國黃大豆期貨的交易量只佔CBOT的1/4，還是一個規模有待拓展的市場，黃大豆的定價權大部分還掌握在美國的交易所手裡。"

品種方面，專業人員介紹，目前全球商品期貨交易所有100多家，共有93類品種。而國內加上新上市的3個品種，一共才9個，與中國的產業地位及不相稱。對於眾多現貨企業，國內市場缺乏合適的品種。比如對於壓榨商來說，豆粕和豆油的價格關聯更為緊密，而國內期市還沒有後者；在2號大豆合約推出之前；大商所1號大豆合約僅限於非轉基因大豆品種，這也與廣大油廠的實際不符。相關品種的缺失，無法形成完善的價格體系，這也是業內人士不斷呼籲中國應該盡快推出更多的商品期貨合約品種的現實原因。

此外，國內期貨市場還沒有期權這樣的衍生品上市，市場體系尚不完善。實際上，國內三家期貨交易所均表示，早在數年前就分別開始了銅、大豆、小麥等期貨期權的研究、開發和准備工作，遲遲得不到推出，原因恐怕在於市場容量還不夠大，還有便是監管部門出於風險管理的考慮。

(2)從風險管理上看：國內外期貨交易制度諸多不同之處，國外市場有很多值得借鑒的地方。這方面一個最典型的例子是，10月13日國際銅市出現了歷史罕見的大跌，LME銅價當日跌幅超過10%，而國內滬銅最大單日跌幅4%，3日累計跌幅8%，有媒體就據此下結論認為，這說明滬銅相對比倫銅抗跌，"上海價格"在這里充分發揮了作用。而事實上，這樣的差別緣於國外無停板制度而國內有，使得大跌後內外盤的比價關系需要幾個交易日來恢復，倒是如銅行業分析師畢勝所言，恰恰說明了"上海價格"很大程度上還是"倫敦價格"的"影子價格"。出於對風險控制的考慮，在幾次三番的發出風險警示和提高交易保證金比例後，上月底上期所又向會員單位征詢意見，打算擴大銅鋁期貨合約出現單邊市時的漲跌停板幅度。

除了交易所對交易中的風險控制外，前不久曝光的中航油石油期權投機巨虧事件，更是對國內企業敲響了一次大大的警鍾。虧損的原因：逆勢而為、重倉投機，這樣做的風險有多大，任何剛入期市的初學者也不會不清楚。那為什麼直到把老本都虧光，以至於向法院申請破產保護，虧損才被發現？有點諷刺意味的是，在中航油事件曝出後兩天，歐洲期貨交易所亞太地區負責人毋劍虹還對中國期貨市場建言："盡早推出期權交易，更好規避市場風險。"北京德潤林期貨專家李磊認為，中航油的風波說明了監管體系的失效，"我們的期貨監管體繫到底能有多大實效，才真正應該好好反思。"

事實證明，就算有了相應的渠道讓國內企業進入國際市場，缺少了風險管理，也必然會遭到國際機構狙擊，落個慘淡收場。放縱的投機，在國際大市場游戲規則中，不但不能爭得討價還價的權利，反而會將本應有的話語權葬送。

(3)參與者上看：國內與國外同樣存在著巨大的差距。西南期貨分析師汪飛介紹，國內期貨市場在市場准入制度、市場培育和投資者教育等方面存在很大的缺陷，大型機構投資者（如基金、投資銀行等）尚沒有得到進入期貨市場的制度上許可，導致了國內期貨市場投資結構以中小投資者為主的局面。據統計，在國內期貨市場上，資金量在100萬以下的投資者比重為84.77%，而超過300萬元的投資者僅佔4.75%。而在多數成熟的期貨市場上，除了一些具有現貨背景的企業以外，大部分是以投資基金的形式介入的，期貨投資基金的市場參與份額佔到整個市場交易額的60％以上。

在美國，農產品期貨市場的參與主體中有60％是從事生產、流通、貿易、加工的現貨商，農產品現貨市場中各個環節的定價也都離不開期貨市場，可以說，現貨價格與期貨價格真正融為一體，期貨市場的經濟功能得到了充分發揮和利用。而在國內關系國計民生的產品的生產和流通上，期貨市場的滲透力還遠遠沒有達到這個程度。這使得國內市場的期現貨價格常常大幅背離，期貨價格起不到應有的指導作用。

適應游戲規則，參與全球定價權競爭，還缺很多

將於本月22日上市的大商所2號黃大豆合約是中國朝著國際定價體系邁進的一個長足進步。但是歸根結底，合約品種交割范圍的擴大僅僅是"定價權"整個體系中的一個環節。中糧期貨專家韓奇志談到這個問題時就表示：要讓"中國價格"真正發揮作用，缺的東西還很多，如市場開放程度、生產商的經濟意識、市場參與者的結構、規則的問題、防範風險的機制……，很多。

相關：

現貨市場中的基差定價：

現貨市場中的基差定價是指經現貨買賣雙方同意，以一方當事人選定的某月份期貨價格作為計價基礎，以高於或低於該期貨價格若干金額來買賣現貨，買賣雙方不理會現貨價格的漲跌變化，而直接以雙方商定的基差來進行交易。

目前，美國貿易商向國外油廠出口大豆時，大多採用基差定價方式，即大豆進口價格=CNF升貼水價格＋交貨期內某一天的CBOT大豆期貨價格。CNF（運費在內價）升貼水由美國貿易商報出，是國外到貨港價格與CBOT期貨價格之間的基差，該基差取決於美國現貨收購市場的緊張程度、海運費、貿易商的經營利潤等因素。

國內大豆進口成本=（CBOT大豆價格+綜合基差）*匯率*（1+增值稅稅率）*（1+關稅稅率）+雜費

國內精銅進口成本=（LME三月期價格+/-現貨升貼水+到岸升貼水）*匯率*（1+增值稅稅率）*（1+關稅稅率）+雜費

CBOT、LME、NYMEX簡介：

CBOT：芝加哥期貨交易所（CBOT, Chicago Board of Trade）是當前世界上交易規模最大、最具代表性的農產品交易所。19世紀初期，芝加哥是美國最大的穀物集散地，隨著穀物交易的不斷集中和遠期交易方式的發展，1848年，由82位穀物交易商發起組建了芝加哥期貨交易所，該交易所成立後，對交易規則不斷加以完善，於1865年用標準的期貨合約取代了遠期合同，並實行了保證金制度。芝加哥期貨交易所除廠提供玉米，大豆、小麥等農產品期貨交易外，還為中、長期美國政府債券、股票指數、市政債券指數、黃金和白銀等商品提供期貨交易市場，並提供農產品、金融及金屬的期權交易。芝加哥期貨交易所的玉米、大豆、小麥等品種的期貨價格，不僅成為美國農業生產、加上的重要參考價格，而且成為國際農產品貿易中的權威價格。

LME：倫敦金屬交易所（LME, London Metal Exchange）是世界上最大的有色金屬交易所，倫敦金屬交易所的價格和庫存對世界范圍的有色金屬生產和銷售有著重要的影響。在19世紀中期，英國曾是世界上最大的錫和銅的生產國／同隨著時間的推移，工業需求不斷增長，英國又迫切地需要從國外的礦山大量進口工業原料。在當時的條件下，由於穿越大洋運送礦砂的貨輪抵達時間沒有規律，所以金屬的價格起伏波動很大，金屬商人和消費者要面對巨大的風險，1877年、一些金屬交易商人成立了倫敦金屬交易所並建立了規范化的交易方式。從本世紀初起，倫敦金屬交易所開始公開發布其成交價格並被廣泛作為世界金屬貿易的某准價格。目前世界上全部銅生產量的70％是按照LME公布的正式牌價為基準進行貿易的。其年交易量達兩萬多億美元，年資金周轉多於兩百萬兆美元。

NYMEX：紐約商業交易所（NYMEX, New York Mercandile Exchange）是世界上最大的實物商品期貨交易所，提供能源與金屬期貨期權合約的交易，並為場外能源產品交易提供清算服務。通過公開人工竟價交易與電子撮合交易系統的結合，在全天24小時內交易原油、石油產品、天然氣、煤、電力、金、銀、銅、鋁、鉑系金屬等一系列合約。NYMEX上市交易的WTI（美國西德克薩斯中質原油）期貨合約價格是全球石油的基準價格。

㈨ 國際油價定價權的中國爭奪背景

隨著中國經濟地位的提高，決定國際石油定價權，是必要和應該的。同時，在某種意義上而言，這也是增強影響力和競爭力的保障，而是否具有在國際市場的價格影響力，則是中國謀求國際石油定價權的前提和重要條件。中國對全球油價的影響不足的事實說明中國還不能在國際貿易中化解市場風險和保護自己的利益。中國的經濟正在迅速崛起，民族資本話語權的體系的構建勢在必行。
中國缺少聯合談判機制。無論是石油， 還是鋼鐵、鐵礦石等領域，都沒有建立起聯合對外談判機制。正因為如此，中國在類似國際市場領域，由於沒有話語權，屢屢吃啞巴虧。譬如，日本新日鐵公司撕毀了此前中日韓三國鋼企達成的「君子協定」，率先與力拓公司達成鐵礦石價格協議，韓國浦項制鐵也隨之接受了日本與澳大利亞達成的合同價，就恰恰曝露了這一點。當然，原油與其他領域市場機制不同，這決定了石油談判不僅困難重重，而且也需要超強的智慧。
打破國際石油金融失衡的格局，關鍵在於中國必須爭取主動權，要形成與美國主導的石油金融體系抗衡的力量。其立足點就是以金融安全保障石油安全，構建中國「石油金融一體化」體系，實現產業資本和金融資本融合，打造中國戰略新優勢。
中國將龐大的外匯儲備通過購買石油等能源資源或建立戰略儲備庫的方式，轉變成實物資源儲備。可以將外匯儲備與能源儲備結合起來考慮，把單純的貨幣儲備與更靈活的石油金融產品結合起來，即把石油金融合約如石油期貨合約、石油債券合約等也視作一種新型的儲備貨幣，既能使過多的外儲向實物資源轉化，更重要的是在金融市場上擁有更多的話語權。 在全球經濟持續低迷的大背景下，中國經濟增長速度不能保持以往較高水平，將對世界油價走低產生重要影響。
能源消費量的凈增長全部來自新興經濟體，而經合組織成員國的能源需求則在過去四年中第三次下降，其中日本降幅巨大。中國能源消費增長佔到全球的71%.這些平均值背後掩蓋的是各類燃料的發展迥異：石油消費增長了不到1%，低於其它化石燃料。同時，天然氣消費增長了2.2%，而在化石燃料中只有煤炭的年均消費增長率超過平均水平，在全球達到5.4%，在新興經濟體國家達到8.4%。
數據顯示，化石燃料以87%的市場份額繼續主導著全球能源消費，可再生能源雖然增長迅速，但仍只佔全球消費的2%。
在去年，全球核能生產下降了4.3%，這是有史以來的最大降幅。可再生能源發電增長超過了平均水平，達到17.7%.其中風電獨領風騷，增長25.8%。在可再生能源發電中所佔比例首次過半，美國和中國是風力發電增長的主要貢獻者。太陽能由於基數較小，增幅達86.3%。