期貨如何點價

『壹』 期貨里的點價問題

點價中的「點」是個動詞，意思是「確定、落實」。點價的意思就是「落實價格、敲定價格」。 點價是期貨交割過程的一種定價方式，即對某種遠期交割的貨物，不是直接確定其商品價格，而是只確定升貼水是多少。 然後在約定的「點價期」內以國際上主要期貨交易所（如CBOT或LME等）某日的期貨價格作為點價的基價，加上約定的升貼水作為最終的結算價格。 比如某煉油廠和某油田協商達成協議：在2009年4月10日-15日期間，油田向煉油廠交付100萬桶噸低硫原油，價格按照實際交貨的前一日紐約原油市場當月合約價格為准，每桶升水1.5美元。 這樣做的目的主要是避免價格波動帶來的風險。至於你作為買方如何點價以及以什麼價格為基準，那是要和賣方協商確認的，自然雙方都是以最符合自己利益的原則來提出要求的。

『貳』 在期貨交易里，點價是什麼意思

點價，又稱作價。是指以某月份的期貨價格為計價基礎，以期貨價格加上或減去雙方協商同意的升貼水來確定雙方買賣現貨商品的價格的交易方式。

例如，在大豆的國際貿易中，通常以芝加哥期貨交易所（CBOT）的大豆期貨價格作為點價的基礎；在銅精礦和陰極銅的貿易中通常利用倫敦金屬交易所（LME）或紐約商品交易所（COMEX）的銅期貨價格作為點價的基礎。

之所以使用期貨市場的價格來為現貨交易定價，主要是因為期貨價格是通過集中、公開競價方式形成的，價格具有公開性、連續性、預測性和權威性。使用大家都公認的、合理的期貨價格來定價，可以省去交易者搜尋價格信息、討價還價的成本，提高交易的效率。

與傳統的貿易不同，在點價交易中，貿易雙方並非直接確定一個價格，而是以約定的某月份期貨價格為基準，在此基礎上加減一個升貼水來確定。升貼水的高低，與點價所選取的期貨合約月份的遠近、期貨交割地與現貨交割地之間的運費以及期貨交割商品品質與現貨交割商品品質的差異有關。

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其他期貨術語：

1、買開倉：是指下單時買入多單，也就是對指數看多、看漲。

2、賣開倉：是指下單時買入空單，也就是對指數看空、看跌。

3、買平倉：是指下單時把買入的多單賣出。

4、賣平倉：是指下單時把買入的空單賣出。

5、買平今：是專指下單時把當天買入的多單賣出。

6、賣平今：是專指下單時把當天買入的空單賣出

7、商品合約：是由期貨交易所統一制定的、規定在將來某一特定的時間和低點交割一定數量和質量商品的標准化合約。

8、期貨交易： 是指在期貨交易所內集中買賣某種期貨合約的交易活動。

9、保證金： 是指期貨交易者按照規定標准交納的資金，用於結算和保證履約。

10、結算： 是指根據期貨交易所公布的結算價格對交易雙方的交易盈虧狀況進行的資金清算。

『叄』 大豆期貨點價怎麼操作

大豆點價模式.ppt,大豆點價模式及其對華菱套期保值的啟示 1、油脂壓榨行業概述 2、大豆交易的期貨定價 3、中國油廠的套期保值 4、對華菱鋼鐵套期保值的啟示。
在這種貿易格局下,全球大豆產出國、進口國的貿易價格不斷博弈,形成了以芝商所(CMEGroup)旗下芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨價格為基準的點價交易模式。

『肆』 做期貨一定要知道點價 為什麼要點價

點價（Pricing）是現貨購銷時的一種定價模式，其實跟基差交易是一樣的，只是在國內的應用早期沒有基差交易要求的那麼規范而已。點價也就是確定、落實現貨購銷價格（spot pricing），是從國外糧商做進出口貿易時引進的一個概念，最開始翻譯的時候，把spot（現貨）翻譯成了「點」，因為spot的另外一個意思就是斑點。所以有了點價這個說法。

『伍』 大宗商品一般如何點價，比如煤炭

點價一開始是由期貨交易延伸出來的，期貨交易供貨周期較長，在買賣雙方簽訂了供貨合同之後價格即已確定，經過漫長的供貨周期，市場價格發生變動，造成一方巨大的利益損失。煤炭行業以金銀島煤炭例，比如你賣煤給他們，售價並先不確定，在一定期間內，你可以選擇價格去成交，那個價格是他們提供的基準價+升貼水。基準價是隨市場情況動的，比如市場價格漲的話，基準價格他們也會上調。如果市場是上漲的，你用點價交易就可以在點價期內選擇更好的價格去交易。如果價格是跌的，你用點價去買煤就會更值一些。

『陸』 期貨如何准確找買賣點計算公式方法

期貨是無法准確的找到買賣點計算公式的。
期貨風險大，只有及時止損，放大盈虧比。收入才能是正的，沒控制好的只會一直負增長虧損。
期貨一般沒有標準的買賣信號，主要是看你自己相信技術面還是基本面，還是看這兩個兩個相結合的來判斷行情。只有提高自己判斷行情的准確率，以及把握止損和止盈的點位（最好資金管理），這樣才能更有希望掙到錢。

『柒』 股指期貨是如何定價的

對股票指數期貨進行理論上的定價，是投資者做出買入或賣出合約決策的重要依據。股指期貨實際上可以看作是一種證券的價格，而這種證券就是這上指數所涵蓋的股票所構成的投資組合。 同其它金融工具的定價一樣，股票指數期貨合約的定價在不同的條件下也會出現較大的差異。但是有一個基本原則是不變的，即由於市場套利活動的存在，期貨的真實價格應該與理論價格保持一致，至少在趨勢上是這樣的。 為說明股票指數期貨合約的定價原理，我們假設投資者既進行股票指數期貨交易，同時又進行股票現貨交易，並假定：
(1)投資者首先構造出一個與股市指數完全一致的投資組合(即二者在組合比例、股指的"價值"與股票組合的市值方面都完全一致)；
(2)投資者可以在金融市場上很方便地借款用於投資；
(3)賣出一份股指期貨合約；
(4)持有股票組合至股指期貨合約的到期日，再將所收到的所有股息用於投資；
(5)在股指期貨合約交割日立即全部賣出股票組合；
(6)對股指期貨合約進行現金結算；
(7)用賣出股票和平倉的期貨合約收入來償還原先的借款。 假定在1999年10月27日某種股票市場指數為點，每個點"值"25美元，指數的面值為66745美元，股指期貨價格為2696點，股息的平均預期年化收益率為年3月到期的股票指數期貨價格為2696點，期貨合約的最後交易日為2000年的3月19日，投資的持有期為143天，市場上借貸資金的預期年化利率為6%。再假設該指數在5個月期間內上升了，並且在3月19日收盤時收在2900點，即該指數上升了這時，按照我們的假設，股票組合的價值也會上升同樣的幅度，達到72500美元。 按照期貨交易的一般原理，這位投資者在指數期貨上的投資將會出現損失，因為市場指數從2696點的期貨價格上升至2900點的市場價格，上升了204點，則損失額是5100美元。
然而投資者還在現貨股票市場上進行了投資，由於股票價格的上升得到的凈預期年化收益為(72500-66745)=5755美元，在這期間獲得的股息收入大約為美元，兩項收入合計美元。 再看一下其借款成本。在預期年化利率為6%的條件下，借得66745美元，期限143天，所付的利息大約是1569美元，再加上投資期貨的損失5100美元，兩項合計6669美元。 在上述安全例中，簡單比較一下投資者的盈利和損失，就會發現無論是投資於股指期貨市場，還是投資於股票現貨市場，投資者都沒有獲得多少額外的預期年化收益。換句話說，在上述股指期貨價格下，投資者無風險套利不會成功，因此，這個價格是合理的股指期貨合約價格。 由此可見，對指數期貨合約的定價(F)主要取決於三個因素：現貨市場上的市場指數(I)、得在金融市場上的借款預期年化利率(R)、股票市場上股息預期年化收益率(D)。即： F=I+I×(R-D)=I×(1-R+D)
其中R是指年預期年化利率，D是指年股息預期年化收益率，在實際的計算過程中，如果持有投資的期限不足一年，則相應的進行調整。 現在我們順過頭來，用剛才給出股票指數期貨價格公式計算在上例給定預期年化利率和股息率條件下的股指期貨價格： F=×(6%×143/365=同樣需要指出的是，上面公式給出的是在前面假設條件下的指數期貨合約的理論價格。在現實生活中要全部滿足上述假設存在著一定的困難。因為首先，在現實生活中再高明的投資者要想構造一個完全與股市指數結構一致的投資組合幾乎是不可能的，當證券市場規模越大時更是如此；其，在短期內進行股票現貨交易，往往使得交易成本較大；第三，由於各國市場交易機制存在著差異，如在我國就不允許賣空股票，這在一定程度上會影響到指數期貨交易的效率；第四，股息預期年化收益率在實際市場上是很難得到的，因為不同的公司、不同的市場在股息政策上(如發放股息的時機、方式等)都會不同，並且股票指數中的每隻股票發放股利的數量和時間也是不確定的，這必然影響到正確判定指數期貨合約的價格。 從國外股指期貨市場的實踐來看，實際股指期貨價格往往會偏離理論價格。當實際股指期貨價格大於理論股指期貨價格時，投資者可以通過買進股指所涉及的股票，並賣空股指期貨而牟利；反之，投資者可以通過上述操作的反向操作而牟利。這種交易策略稱作指數套利(Index Arbitrage)。然而，在成離市場中，實際股指期貨價格和理論期貨價格的偏離，總處於一定的幅度內。例如，美國S&P500指數期貨的價格，通常位於其理論值的上下幅度內，這就可以在一定程度上避免風險套利的情況。
對於一般的投資者來說，只要了解股指期貨價格與現貨指數、無風險預期年化利率、紅預期年化利率、到期前時間長短有關。股指期貨的價格基本是圍繞現貨指數價格上下波動，如果無風險預期年化利率高於紅預期年化利率，則股指期貨價格將高於現貨指數價格，而且到期時間越長，股指期貨價格相對於現貨指數出現升水幅度越大；相反，如果無風險預期年化利率小於紅預期年化利率，則股指期貨價格低於現貨指數價格，而且到期時間越長，股指期貨相對與現貨指數出現貼水幅度越大。
以上所說的是股指期貨的理論價格。但實際上由於套利是有成本的，因此股指期貨的合理價格實際是圍繞股票指數現貨價格的一個區間。只有在價格落到區間以外時，才會引發套利。

『捌』 期貨點價能舉一個例子嗎

如下。

? 期貨點價交易案例,點價交易案例期貨市場鎖定價格與點價交易也許有人把定價權與某個市場參與者的交易行為或交易方式聯系在一起。比如某個倉儲商對其存貨在期貨市場賣出的行為，期貨點價特別是當他在期市上賣出的價格還有利潤時，期貨點價我們稱其為鎖定價格或鎖定利潤;或者與期貨市場的「點價」有關，理所當然地認為點價就是定價，就是期貨市場的定價權。


? 擁有存貨的倉儲商在期貨市場上賣出，是鎖定價格，有時也會鎖定利潤。在特殊情況下沒有利潤該倉儲商也必須賣出，因為市場大跌時對沖交易會減少損失。這類賣出行為其實是規避風險，期貨點價如果最終從期貨市場平倉則是典型的套期保值。倉儲商在期市賣出的價格.可能根本不是他期望的價格，但從防範風險的角度看，他又必須在當時的價格上賣出。如果把期市上任何一筆成交的價格都稱為定價，那麼在自由市場上與小販討價還價後成交的價格也可以叫作定價，期貨點價是不是該自由市場也具有定價權呢?


? 所謂點價交易是指買賣雙方約定，期貨點價在未來某個時間.雙方以某期貨市場相關品種的收盤價加上約定的基差值.期貨點價作為履約價格完成現貨轉讓的交易。

『玖』 點價交易是什麼意思

點價交易是指交易雙方以期貨市場的實時交易行情為參照，以當月或未來某個月份的期貨成交價格為基準，加上或減去交易雙方事先協商確定的升貼水作為雙方簽訂購銷合同價格的貿易方式，即買賣雙方協商好升貼水水平、確認點好的價格和數量後，即可按照一般貿易條款簽訂原材料購銷合同。
簡言之，點價交易就是期貨價格(點價的對象，變動的) + 升貼水(固定的)的貿易方式。其中，升貼水是指現貨交易價格與期貨價格的差，現貨價格高於期貨價格稱為現貨升水或期貨貼水，反之稱為現貨貼水或期貨升水。根據點價權利的歸屬不同，點價交易又分為買方點價交易和賣方點價交易，如果確定交易時間的權利屬於買方稱為買方點價交易；反之則為賣方點價交易。由於期貨市場的價格波動較為劇烈，採取點價交易的方式進行定價，使企業可以更加靈活地選擇滿意的價格，從而更好地對沖市場風險，鎖定產品利潤，提高企業核心競爭力，達到最大限度地拓展市場的目的。
【拓展資料】
一、點價交易的優勢
點價模式其實是企業期貨套期保值業務的延伸，生產企業和貿易商可以基於市場化程度最高的期貨價格來確定最終的結算價格，並且有效地繞開期貨交易中的交割，從而有效節約了交割成本。對於生產企業來說，一方面，點價模式有效穩定了銷售價格，鎖定了經營利潤；另一方面，企業雖然將定價權轉讓給市場，但仍能基於現貨市場和自身情況，通過確定升貼水來保證自身的利益。
對於貿易商來說，點價模式一方面可以改變以前被動接受煤炭企業報價的局面，具有一定的自主性，可以利用期貨市場的波動機會，在有利於自己的時點進行點價交易，從而降低采購成本；另一方面，同樣可以通過與下游消費企業進行二次點價交易，讓自己處於點價模式的中間位置，通過點價交易鎖定貿易的利潤，規避價格波動的風險。
二、動力煤貿易中如何進行點價交易
與傳統的貿易方式不同，在點價交易中，貿易雙方並非直接確定商品的交易價格，而是以約定的某月份期貨價格為基準，在此基礎上加減一個升貼水來確定。點價交易從本質上看是一種為現貨貿易定價的方式，交易雙方並不需要參與期貨交易，這種貿易方式在國際大宗商品貿易中，已經普遍應用，升貼水的確定也常常採取市場化運作，貿易模式基本成熟。