如何降低股權稀釋風險

Ⅰ 股權稀釋的融資中如何避免股權稀釋

眾所周知，很多企業在融資過程中發生了股權稀釋的現象，因此後悔莫及。但也有很多企業在融資之處就已經有詳細的方案可預防出現這種現象，如何在融資中避免股權稀釋呢，我們以卡聯科技與LP簽訂的「反稀釋條款」來說明，具體內容：
增資完成後，如果卡聯科技再次增加註冊資本，新股東增資前對公司的估值不應低於本次投資完成後的估值，以確保PE所持的公司權益價值不被稀釋。
如公司再次增加註冊資本，新股東增資前對公司的估值低於公司投資後估值的，PE有權調整其在公司的權益比例，以保證權益價值不被稀釋;如果公司以低於本次投資後的估值再次增加註冊資本的，則李兵和張捷將向PE進行現金補償。

Ⅱ 如何保證股份不被稀釋

股份稀釋一般是通過增加註冊資本的行為進行的，小股權防止股份稀釋最好的辦法就是認繳公司的增資。

Ⅲ 如何避免股權被稀釋

問題實際上是如何保證乙方的絕對控股，這要是一個反收購的問題。

反收購策略有多種，企業應在有關法律法規的框架內，在促進企業長遠發展及股東利益最大化的前提下，根據並購雙方的力量對比和並購意向選用一種策略或幾種策略的組合。具體的策略有：
預防性策略。要想從根本上預防敵意收購，上市公司必須建立合理的股權結構，通過增持股份、增加持股比例以防止收購。控股超過50%則肯定不會出現惡意收購，但低於50%就可能發生惡意收購。當然，在股權分散的情況下，一般持有25%的股權就可以控制公司，上市公司應根據自己的實際情況來決定控股程度，防止控股比例過低，無法起到反收購的效果或控股比例過高而影響資金流動的問題。
相互持股策略。上市公司可以通過與有關公司達成協議，相互持有對方股份，並確保在出現敵意收購時，不將手中的股權轉讓，以達到防禦敵意收購的目的。此策略實質上是相互出資，缺點是需要佔用雙方公司大量資金，對資金緊張的公司會造成困難。
「白衣騎士」策略。白衣騎士(White Knight)策略是指在惡意並購發生時上市公司的友好人士或公司，作為第三方出面解救上市公司，驅逐惡意收購者，造成第三方與惡意收購者共同爭購上市公司股權的局面。在這種情況下，收購者要麼提高收購價格要麼放棄收購，還往往會出現白衣騎士與收購者輪番競價的情況造成收購價格的上漲。直至逼迫收購者放棄收購。這種反收購策略將帶來收購競爭，有利於保護全體股東的利益。
在公司章程中訂立反收購條款。可以在公司章程中規定董事的更換每年只能改選1/4或1/3等。該規定會導致收購者即使收購到一定的股權，也無法對董事會做出實質性改組，即無法很快入主董事會控制公司。因為董事會的大部分董事還是原來的董事，他們仍掌握著多數表決權，仍然控制著公司，他們可以採取各種合法的方式稀釋收購者的股份，也可以決定採取其他辦法來達到反收購的目的。這是降低收購方收購動力的一個有效方式。
帕克曼策略。又稱「小精靈防禦術」是指當敵意收購者提出收購時，針鋒相對地對收購者發動進攻，也向收購公司提出收購。這是一種比較特殊的策略，其遵循的是「有效的進攻是最好的防禦」這一理念。這種策略對公司財務狀況影響很大，公司只有在具備強大的資金實力和便捷的融資渠道的情況下，才能採取這一策略。因此，採用該策略時，上市公司應注意其在經濟上的可行性：一是必須考慮其發出的抵禦性收購要約能否在敵意收購者奪取上市公司控制權之前獲得成功；二是必須考慮其能否首先選出自己的代表進入敵意收購公司的董事會；三是必須考慮是否有充足的財力；四是必須考慮帕克曼策略可能造成的嚴重不利後果就是上市公司在運用該策略時，如果雙方實力相當，帕克曼策略的結果很可能是兩敗俱傷，甚至造成雙方都被第三者兼並。

Ⅳ 怎麼稀釋股權

1.增資擴股
增資擴股是指企業社會募集股份、發行股票、股東投資入股或增加投資增大股權，從而增加企業的資本金。
2.股權稀釋
股權稀釋分為兩類，一類是短期股權稀釋，一類是長期股權稀釋。短期是暫時性下降，長期是指單位或企業股利永久性下降。
3.稀釋方法
股權稀釋一般分為兩種方法。一是進行投資，二是通過股權轉讓。
4.增資稀釋股權
現實很多企業股東不同意增資，冒著風險。而我國法律也並未規定。全體股東按照約定不按照出資比例分取紅利除外。根據公司法三十五條。
5.轉讓股權法稀釋股權
我國對於公司股權轉讓的問題，有著不同的規定。有限責任公司與股權有限公司規定不同。
6.有限責任公司股權轉讓
有限公司股東之間可以相互轉讓。也可以向股東以外的人轉讓股權，超過半數不同意轉讓的股東，不同意的股東要買股權。不夠買的，被視為同意轉讓股權。
7.股權有限公司的股份轉讓
此類公司相對於股權轉讓操作繁瑣一些。股東轉讓股權，應該在相關的證劵公司進行。分為記名投票和不記名投票。

Ⅳ 股權稀釋是什麼意思如何操作如何防止被稀釋

當公司具有復雜的股權結構，即除了普通股和不可轉換的優先股以外，還有可轉換優先股、可轉換債券和認股權證的時候，由於可轉換債券持有者可以通過轉換使自己成為普通股股東，認股權證持有者可以按預定的價格購買普通股，其行為的選擇有可能造成公司普通股增加，使得每股收益變小。通常稱這種情況為股權稀釋，即由於普通股股份的增加，使得每股收益有所減少的現象稱為股權的稀釋。
由於我國目前絕大多數上市公司屬於簡單股權結構，中國證監會目前還未對復雜結構下的每股收益的具體計算方法做出規定，原則上規定發行普通股以外的其他種類股票的公司應該按照國際慣例計算該行指標，並說明計算方法和參考依據。
如何避免：

眾所周知，很多企業在融資過程中發生了股權稀釋的現象，因此後悔莫及。但也有很多企業在融資之處就已經有詳細的方案可預防出現這種現象，如何在融資中避免股權稀釋呢，我們以卡聯科技與LP簽訂的「反稀釋條款」來說明，具體內容：
增資完成後，如果卡聯科技再次增加註冊資本，新股東增資前對公司的估值不應低於本次投資完成後的估值，以確保PE所持的公司權益價值不被稀釋。
如公司再次增加註冊資本，新股東增資前對公司的估值低於公司投資後估值的，PE有權調整其在公司的權益比例，以保證權益價值不被稀釋;如果公司以低於本次投資後的估值再次增加註冊資本的，則李兵和張捷將向PE進行現金補償。

Ⅵ 如何降低股權稀釋對原股東的影響

優先給原股東配股、發行優先股、提高增發的股價使其高於原股東目前持有的股票的價格等。

從根本上說，新進股權所帶來的資產產生的收益大於其分流出去的收益就不會對原股東的收益造成不利影響。

例如，增發1000萬股，占增發後股權10%，籌資1億。而用1億購買的資產預計能每年能提供2000萬的凈利潤。而公司原來每年凈利也就只的9000萬。按未增發之前的情況，每股每年可以獲得1元的凈利潤。而增發之後，每股每年可獲得1.1元的凈利。這就不會對原有股東造成負面的影響。

Ⅶ 什麼是股權稀釋與反稀釋

股權稀釋是指當企業由於分段投資的策略再追加投資時，後期投資者的股票價格低於前期投資者，或產生配股、轉增紅股而沒有相應的資產注入時，前期投資者的股票所包含的資產值被稀釋了，即股權稀釋。
在私募股權投資過程中發生股權稀釋時，必須增加前期投資成優先股轉換成普通股時的最後所獲得的股票數來平衡，即調整轉換比例，使前期投資者的股票價格與所有融資過程中所發行股票的加權平均價或最低價相同。

反稀釋條款：
在私募交易的法律實踐中，持股比例在一定程度上就等於話語權和控制權，反稀釋條款對保障私募投資人的股權利益及後續戰略退出至關重要。
私募股權投資者通常採用反稀釋股權條款來防範自身股權被稀釋的風險。
也稱反股權攤薄協議，是用於優先股協議中的一個條款，是指在目標公司進行後續項目融資或者定向增發過程中，私募投資人避免自己的股份貶值及份額被過分稀釋而採取的措施。 以保證證券持有人享有的轉換之特權不受股票之再分類、拆股、股票紅利或相似的未增加公司資本而增加發行在外的股票數量的做法的影響。

Ⅷ 如何保證股份不被稀釋

法律分析：股份稀釋一般是通過增加註冊資本的行為進行的，小股權防止股份稀釋最好的辦法就是認繳公司的增資。

法律依據：《中華人民共和國公司法》

第三十四條 股東按照實繳的出資比例分取紅利司新增資本時，股東有權優先按照實繳的出資比例認繳出資。但是，全體股東約定不按照出資比例分取紅利或者不按照出資比例優先認繳出資的除外。

第一百七十八條 有限責任公司增加註冊資本時，股東認繳新增資本的出資，依照本法設立有限責任公司繳納出資的有關規定執行。

股份有限公司為增加註冊資本發行新股時，股東認購新股，依照本法設立股份有限公司繳納股款的有關規定執行。

Ⅸ 小股東如何防止股份被稀釋

小股東防止股份被稀釋，一般可採取如下措施：1、轉讓股份，即將股份以合理價格轉讓給其他股東或股東以外的人；2、請求回購，即在出現不分配利潤等不利情形時，可以對公司的該決議投反對票，並請求公司回購股份。
【法律依據】
《中華人民共和國公司法》第七十一條有限責任公司的股東之間可以相互轉讓其全部或者部分股權。股東向股東以外的人轉讓股權，應當經其他股東過半數同意。股東應就其股權轉讓事項書面通知其他股東徵求同意，其他股東自接到書面通知之日起滿三十日未答復的，視為同意轉讓。其他股東半數以上不同意轉讓的，不同意的股東應當購買該轉讓的股權；不購買的，視為同意轉讓。經股東同意轉讓的股權，在同等條件下，其他股東有優先購買權。兩個以上股東主張行使優先購買權的，協商確定各自的購買比例；協商不成的，按照轉讓時各自的出資比例行使優先購買權。公司章程對股權轉讓另有規定的，從其規定。

Ⅹ 小股東如何防止股份被稀釋

股份稀釋一般是通過增加註冊資本的行為進行的，小股權防止股份稀釋最好的辦法就是認繳公司的增資。
《中華人民共和國公司法》第三十四條股東按照實繳的出資比例分取紅利;公司新增資本時，股東有權優先按照實繳的出資比例認繳出資。但是，全體股東約定不按照出資比例分取紅利或者不按照出資比例優先認繳出資的除外。第一百七十八條 有限責任公司增加註冊資本時，股東認繳新增資本的出資，依照本法設立有限責任公司繳納出資的有關規定執行。
股份有限公司為增加註冊資本發行新股時，股東認購新股，依照本法設立股份有限公司繳納股款的有關規定執行。