認股權證行權股數怎麼計算

㈠ 權證行權，行權比例問題請教

行權比例
指一份權證可以購買或出售的標的證券數量。比如某認購權證的行權比例為50％，那麼2份權證可以買入1份股票，即行權時每持有2份權證就能買入1股股票。 簡單點說，就是1：2，就是一份權證可以行權2股股票，2：1，就是兩份權證可以行權1股股票 一般表示為行權比例1:1、10:1、1:100，或者表示為行權比例1、0.1、100。如行權比例為1:1，表示每份權證可以買/賣一股標的股票，行權比例為10:1，表示每10份權證可以買/賣一股標的股票，行權比例為1:100，表示每份權證可以買/賣100股標的股票。 行權比例是普通投資者容易忽視的一個重要權證指標，不少投資者尤其是權證新手往往只關注權證目前的「價格」和「行權價格」，以南航認沽權證為例，行權價為7.43元，而2007年8月初南航正股的價格在8.5元左右，是最接近行權價的認沽權證，與其他認沽權證的3元以上的價格相比，市場價1.5元左右的南航JTP1似乎是被低估了，因而受到投資者的熱捧。但是很多投資者沒有注意到南航JTP1的行權比例僅為50％，與其他行權比例100％甚至更高的認沽權證相比，南航JTP1的實際價格顯然並沒有被低估，算上行權比例，其實際價格與華菱JTP1、中集ZYP1差不多。 很多投資者在初入市投資權證時，往往只知道權證內在價值等於標的正股價減去行權價，關注溢價、杠桿等指標，而忽視了行權比例。殊不知，在權證條款里，行權比例也是一個不起眼的，但卻可能欺騙你的判斷的關鍵指標。 行權比例也是一個重要的指標，投資者如能同時關注行權比例、溢價、杠桿等指標，綜合判斷，相信有助於更好地捕捉市場機會。 打算持有權證至到期日行權的投資者就要留意：如果行權比例不是1:1，通過行權，持有的股票數量或賣出的股票數量就不等於之前持有的(經調整的)權證份數，而且可能有取整的問題。
編輯本段不可忽視的行權比例
權證一級交易商廣發證券產品創新部 很多投資者在初入市投資權證時，往往只知道權證內在價值等於標的正股價減去行權價，關注溢價、杠桿等指標，而忽視了行權比例。殊不知，在權證條款里，行權比例也是一個不起眼的，但卻可能欺騙你的判斷的關鍵指標。 今年5月30日，茅台JCP1上市交易。由於其價格僅為0.149元一份，與G茅台正股40多元以上的價格相差數百倍，受到投資者的熱捧。在接下來的3天時間里，茅台JCP1價格被一路拉高，從0.149元被抬高到4.080元。有的投資者可能會覺得，4.080元一份與其正股也有10倍以上的差距，茅台認沽證也許還有上升空間，但是，他們沒有注意到茅台認沽證的行權比例不是通常的1:1而是1:0.25，即在行權的時候，需要4份茅台認沽證才能賣出一份正股。換句話說，當茅台認沽證被抬到4.080元的時候，我們需要花16.32(4.08×4=16.32)元，才能擁有屆時賣出一份G茅台正股的權力。由於茅台認沽證的行權價是30.30元，屆時只有G茅台正股跌到13.98(30.3-16.32=13.98)元以下，投資者才可能會有所收益。這樣一算賬，恐怕就有很多投資者不會花這么高的價格來買回這份權力了吧。 行權比例帶來的也並不都是壞處。今年6月份，萬華HXB1認購證的價格一直在10元以上徘徊，有些投資者通過公式計算G萬華的價格和萬華HXB1的行權價的差價，當時G萬華正股價格在14元左右盤整，而萬華HXB1的行權價為6.38元，相差7.62元，有粗心的投資者據此得出萬華HXB1認購證不值得購買的結論，在6月16日甚至出現了萬華HXB1負溢價的情況。但是，萬華認購證的行權比例恰恰也不是1:1，而是1:1.41，即擁有一份萬華認購證可以買到1.41股G萬華正股，所以我們應該把權證價格除以1.41進行計算。以7月10日收市價為例，G萬華股價14.77元，萬華HXB1認購證12.489，溢價率=(6.38+12.489/1.41)/14.77*100%-1=3.16%，對於一隻較長期限的價內認購證而言明顯偏低，這表示權證的時間價值幾乎被市場忽略；而有效杠桿達到1.65倍，在目前眾多認購證中已屬於較高者，有效杠桿通常被用來測算認購證放大正股漲幅的指標，例如有效杠桿1.65倍表示當正股上漲10%，該認購權證"應該"上漲16.5%。因此，如果看好G萬華股價短期走勢，投資者不難發現，萬華HXB1認購證是較好的選擇，近日上交所披露有專業投資機構(基金)持有萬華HXB1超過流通數量的5%，很可能是專業機構希望用權證替代G萬華正股的倉位，提高投資效率的進取策略。當然，如果投資者後市看跌，就不宜買認購證，而應另選認沽證。 總之，行權比例也是一個重要的指標，投資者如能同時關注行權比例、溢價、杠桿等指標，綜合判斷，相信有助於更好地捕捉市場機會。
如何認識權證的行權比例
對於權證的條款，部分投資者通常只關注權證的行權價，而往往忽略了權證的行權比例。實際上，行權比例是權證條款中非常重要的一項，對權證的價值有很大影響。行權比例代表一份權證在行權時可以買入(認購證)或賣出(認沽證)正股的數量(或按此比例收取現金差價)。每份權證的現金差價計算公式則為(不考慮交易成本)：認購證差價=(正股結算價格-權證行權價)×行權比例；認沽證差價=(權證行權價-正股結算價格)×行權比例。 實際上，根據權證的理論定價模型也可以看出權證的行權比例對權證的價值具有重要影響。對於一隻行權比例為1的權證，如果將其行權比例改為0.5，其他條款不變，則權證的價值變為原來的一半。正因為如此，行權比例還是衡量權證風險的重要因子，並且，計算權證當日的漲跌幅價格、溢價率、有效杠桿比率時都需要用到行權比例。因此，權證行權比例對投資者做出正確的投資決策具有非常重要的意義。 根據交易所《權證管理暫行辦法》，權證漲幅價格=權證前一日收盤價+(標的證券當日漲幅價格-標的證券前一日收盤價)×125％×行權比例；權證跌幅價格=權證前一日收盤價-(標的證券前一日收盤價-標的證券當日跌幅價格)×125％×行權比例。由此可知，行權比例有著進一步放大、縮小權證漲跌幅的作用。 投資者在使用溢價率、有效杠桿等指標來選擇權證品種時，也需要對權證條款中的行權比例多加留意。溢價率是以現價買入權證並持有到期，正股需要上漲(認購證)或下跌(認沽證)多少百分比，投資者才能保本，也即不盈不虧。有效杠桿主要用來根據正股的漲跌幅度預計權證的漲跌幅度。 此外，需要提醒投資者的是，權證的行權比例並不是一成不變的。根據交易所頒布的《權證管理暫行辦法》規定，當正股除權時，權證行權比例按照相應比例進行調整，調整公式為：新行權比例=原行權比例×(除權前一交易日正股收盤價/正股除權日參考價)。因此，投資者一定要留意權證最新的行權比例，以免做出錯誤的決策。

㈡ 請教認股權證計算題

對於認購權證的內在價值是這樣計算的：(現在正股價格-行權價格)*行權比例
根據這個式子這權證的內在價值等於-2元，對於計算取值結果為負數的內在價值，一般市場都它看作為零的，主要由於結果負數值多大也不具有相對的意義，故此此權證的內在價值為零。
以下是我曾經回答過的相關問題，可作參考。
http://..com/question/117246293.html

㈢ 權證到期是怎麼行權和怎麼計算的

以寶鋼為例：最新行權價
12.1600元 最新行權比例
1:0.5000
權證最新價格1.729
權證類別 認股權證
就是一份權證可以買0.5份股票，2手權證可以認購一手股票，行權價格就是以1.729*2+12.16的價格買入寶鋼股票，如果到期寶鋼股票是13元，肯定是超過了股票價格，行權就不劃算了，權證價值為0.只有在權證價格在（13-12.16）/2以下的情況權證才有行權的價值。

㈣ 一個認股權證可以買100支該公司股票，行權比例是多少

權證的價格除以行權比例然後加上認股價就是行使價格 2.5/1+8.7=11.20

㈤ 認股權證行權時基本每股收益怎麼計算，和配股一樣嗎

2005年發行在外普通股加權平均數=4000+4000*6/12=6000（萬股）
2005年基本每股收益=9600/6000=1.6元/股
假設是2005年6月30日按照5元的價格配股4000萬股，基本每股收益的計算和認股權證是一樣的，2005年的基本每股收益也是1.6元/股，但是2004年的基本每股收益需要按照調整系數調整。
每股理論除權價格=（11*4000+5*4000）/（4000+4000）=8
調整系數=11/8=1.375
例如2004年基本每股收益2元/股，如果2005年認股權證行權，2005年基本每股收益1.6元/股，2004年基本每股收益2元/股；如果2005年是配股，2005年基本每股收益1.6元/股，而因為配股需要重新計算2004年基本每股收益=2/1.375=1.45元/股

㈥ 認股權證如何行權如何計算這個價行權有無意義

建議立即賣出權證止損。
行權價為12.16元，行權比例為1:0.5
也就是說
你現在行權
就立馬虧損12.16-6.6=4..44元
只要股票價格沒到12.16
行權就虧的更多

㈦ 當題目中出現認股權證、股份期權時，如何計算稀釋每股收益

可轉換公司債券和認股權證、股份期權都應該考慮稀釋性，對於認股權證、股份期權的情況，計算思路稍有變化。
具體步驟：
（1）假設這些認股權證、股份期權在當期期初已經行權，計算按約定行權價格發行普通股將取得的股款金額。
（2）假設按照當期普通股平均市場價格發行股票，計算需發行多少普通股能帶來上述相同的股款金額。
（3）比較行使股份期權、認股權證將發行的普通股股數與按照平均市場價格發行的普通股股數，差額部分相當於無對價發行的普通股，作為發行在外普通股股數的凈增加。
增加的普通股股數=擬行權時轉換的普通股股數-行權價格×擬行權時轉換的普通股股數÷當期普通股平均市場價格
（4）將凈增加的普通股股數乘以其假設發行在外的時間權數，據此調整稀釋每股收益的計算分母。
下面我們以認股權證為例，簡單說明一下計算過程：
甲公司為上市公司，2010年的有關資料如下：
（1）2010年1月1日發行在外普通股股數為82
000萬股。
（2）2010年5月31日，經股東大會同意並經相關監管部門核准，甲公司以2010年5月20日為股權登記日，向全體股東每10股發放1.5份認股權證，共計發放12
300萬份認股權證，每份認股權證可以在2011年5月31日按照每股6元的價格認購1股甲公司普通股。
（3）甲公司歸屬於普通股股東的凈利潤2010年度為36
000萬元。
（4）甲公司股票2010年6月至2010年12月平均市場價格為每股10元。
要求：
計算甲公司2010年度利潤表中列示的基本每股收益和稀釋每股收益；
答案：
基本每股收益=36
000/82
000=0.44（元/股）
調整增加的普通股股數=12
300-12
300×6/10=4
920（萬股）
稀釋每股收益=36
000/（82
000+4
920×7/12）=0.42（元/股）

㈧ 認股權證的價值計算

1、權力認股權證的理論價值=股票市場價格-預購股票價格。
2、認股權證的內在價值=(公司發行的每股普通股的市場價格－認股權證的每股普通股的認購價格)*換股比例。
3、權證價值=(現在正股價格-行權價格)*行權比例
(8)認股權證行權股數怎麼計算擴展閱讀：
一、 認股權證全稱是股票認購授權證、它由上市公司發行。給予持有權證的投資者在未來某個時間或某一段時間以事先確認的價格購買一定量該公司股票的權利。權證表明持有者有權利而無義務。屆時公司股票價格上漲，超過認股權證所規定的認購價格，權證持有者按認購價格購買股票，賺取市場價格和認購價格之間的差價：若屆時市場價格比約定的認購價格還低，權證持有者可放棄認購。從內容上看，認股權證實質上就是一種買入期權。
二、 權證是一個權利，您可以運用這個權利（有利時，行權），也可以放棄這個權利（無利或賠錢時）。

認股權證表示您可以憑權證在一定的時間內，按指定的價格和數量買進標的股票。

到了認股權證的行權期，如果行權無利（比如，市場上該股票的價格比行權價格低，人們就不會行權），該權證就是廢紙一張了，無需處理。
如果行權有利（市場上該股票的價格比行權價高），您就可以憑權證用比市場價低的行權價買股票。
但有時為了避免大家行權購買股票，造成資金和股票的大量流動，也可以用現金結算（給權證持有者股票市場價和行權價的差價）。
三、 認股權證分類
行使狀況而言，認股權證亦分為歐式和美式認股證。
美式認股證：持有人在股證上市日至到期日期間任何時間均可行使其權利。
歐式認股證：持有人只可以在到期日當日行使其權利。歐式認股證為香港最常見的股證類別。
然而，無論股證屬歐式或美式，投資者均可在到期日前在市場出售持有股證。事實上，只有小部分股證持有人會選擇行使股證，大部分投資者均會在到期前沽出股證。

㈨ 會計：稀釋每股收益計算原理。我想問的是：認股權證的計算公式是怎麼來的

根據以認股權證換取普通股的成本價的計算公式可知：行使價格=認股權證的市價×每手認股權證的數目÷每手認股權證可換的普通股數目十認股價=3.50×100÷500+8.50=9.20(元)

㈩ 通過認股權證和股份期權等的行權增加的普通股股數的計算

對於盈利企業，認股權證、股份期權等的行權價格低於當期普通股平均市場價格時，具有稀釋性。對於虧損企業，認股權證、股份期權的假設行權一般不影響凈虧損，但增加普通股股數，從而導致每殷虧損金額的減少，實際上產生了反稀釋的作用，因此，這種情況下，不應當計算稀釋每股收益。
對於稀釋性認股權證、股份期權，計算稀釋每股收益時，一般無需調整分子凈利潤金額，只需要按照下列步驟對分母普通股加權平均數進行調整：
（1）假設這些認股權證、股份期權在當期期初（或發行日）已經行權，計算按約定行權價格發行普通股將取得的股款金額。
（2）假設按照當期普通股平均市場價格發行股票，計算需發行多少普通股能夠帶來上述相同的股款金額。
（3）比較行使股份期權、認股權證將發行的普通股股數與按照平均市場價格發行的普通股股數，差額部分相當於無對價發行的普通股，作為發行在外普通股股數的凈增加。也就是說，認股權證、股份期權行權時發行的普通股可以視為兩部分，一部分是按照平均市場價格發行的普通股，這部分普通股由於是按照市價發行，導致企業經濟資源流入與普通股股數同比例增加，既沒有稀釋作用也沒有反稀釋作用，不影響每股收益金額；另一部分是無對價發行的普通股，這部分普通股由於無對價發行，企業可利用的經濟資源沒有增加，因此具有稀釋性。

06年的股數是後者。