企業如何利用期貨如何對沖風險
『壹』 企業如何利用期貨進行套期保值
對於一些小規模的企業或貿易商而言，在通過自身無法完成企業套期保值的操作時，可以外包給期貨公司或期貨風險管理公司進行管理操作，其中有合作套保、場外期權這兩個類別可以選擇。
除此之外，也可以和期貨公司開展項目制，讓期貨公司專業的人員駐點在企業，對企業開展人員和業務培訓、制度建立、流程運作等。
根據不同公司的不同現狀，期貨公司可以制定個性化的解決方案，對期現總頭寸和合計的敞口要嚴格控制，不做超出企業可承受風險范圍之外的頭寸。
(1)企業如何利用期貨如何對沖風險擴展閱讀：
套期保值的原則：
1、月份相同或相近原則。該原則要求投資者在進行套期保值操作時，所選用期貨合約的交割月份與現貨市場的擬交易時間盡可能一致或接近。
2、品種相同或相近原則。該原則要求投資者在進行套期保值操作時，所選擇的期貨品種與要進行套期保值的現貨品種相同或盡可能相近；只有如此，才能最大程度地保證兩者在現貨市場和期貨市場上價格走勢的一致性。
3、方向相反原則。該原則要求投資者在實施套期保值操作時，在現貨市場和期貨市場的買賣方向必須相反。由於同種（相近）商品在兩個市場上的價格走勢方向一致，因此必然會在一個市場盈利而在另外一個市場上虧損，盈虧相抵從而達到保值的目的。
『貳』 費忠海：企業如何利用期貨市場進行風險管理
作為期貨界營銷教材和作為一個大宗糧油企業風險管理的工作崗位的角度，對同一個問題認識發生了很大的變化。大宗商品期貨功能是價格發現、套期保值功能。從實際經營角度如果這么理解，可能更清晰。一個企業采購銷售應該有實體市場、一個虛擬市場。商品期貨市場是一個虛擬渠道，如果從這個角度講述套期保值就很簡單了，也就是期貨市場是采購銷售另外一個渠道。它的作用和現貨市場有很大差異。如果現貨經營者增加了期貨采購渠道，經營便捷效率大大提高。
套期保值基本特徵談了兩個教科書的定義，一個是同時經營，數量相等，買進賣出同等數量期貨。我認為這種解釋是刻舟求劍。首先套期保值絕對不是同等數量，如果同等數量套期保值的話，你可能同樣會面臨破產的境地。第二，期貨市場和現貨市場時間效率不一樣。期貨市場機會是稍縱即逝，如果等現貨市場處理完再平期貨市場，可能大大虧損。這個問題出在什麼環節？就是出在審計部門對我們現貨進行審計的時候會翻你的財務帳本，期貨頭寸在什麼地方？你為什麼不做1：1套保？這是一個很荒唐的問題，我們企業就這個問題產生過無數爭執。包括上周我們開集團會議，也出現類似爭執。這就是所謂專家學者刻舟求劍解釋。這種解釋對我們企業造成巨大障礙。什麼叫套期保值？套期保值不是一一對應，如果一一對應，那就是死人套保，是木乃伊套保。這是我對套期保值定義的理解。
第二，為什麼我們講套期保值非常必要。實際經營當中，企業把套期保值經營的手段工具上升到企業商業模式。大家知道商業模式概念，商業模式是企業達到回報的路徑，或可持續發展的根本方法。如果從這個角度談，我們也就明白了套期保值對企業的重要程度上升到什麼樣的概念。如果你套期保值的話，你的商業模式是殘缺不全。你做B2B商業模式的時候，大宗商品貿易和簡單加工，套期保值就是整個企業商業模式運轉不可或缺的重要組成部分。所以說我們講套期保值構成現代企業商業模式一個不可或缺重要組成部分。第二，套期保值是信貸企業，尤其是B2B企業實施競爭策略的核心。B2B這種商業模式是低買、高賣，包括大豆加工。這種沒有技術含量的加工實際上的核心就是低買高賣。一個大型企業構成它的競爭優勢的話，必須實施系統性低成本。跨國糧油公司為什麼能夠基業長青，就是因為他們有自己的船隊，有大量的加工廠和營銷網路，他們控制了糧源，他們甚至在貿易環節有定價權，他們套期保值的專業水準，他們對大宗糧油價格趨勢把握能力都是超強的。正因為有一系列優勢，才構成在每一個價值鏈和產業鏈環節都具有低成本優勢。無論從農產品種植、收儲、運輸到匯率、下游產品銷售，每一個環節都和價格波動緊密聯系，包括匯率變動。也就是說每一個環節如果不能利用期貨風險管理工具，你的頭寸都處於敞口狀態，你都面臨巨大風險。在最重要的低成本價值重要環節，都需要用期貨套期保值控制風險。
第三，套期保值能力是現代企業核心競爭能力的關鍵要素。比如說中糧把大宗糧油核心競爭能力概括為三個要素：第一，資源掌控。第二，精細化管理。我們基於研發基礎的套期保值能力。我個人認為系統管理上升到一定程度後，企業利潤空間最核心環節就是套期保值，我們如何利用研發在期貨市場采購到比競爭對手更低的，期貨市場上銷售到更高的價格，對我們成本進行很好的回報和保護。所以說我們認為套期保值能力是很衡量核心競爭能力重要的指標。你有沒有一個非常優秀的研發團隊，有沒有一個非常優異的套期保值操作團隊，有沒有一個嚴密的風險管控體系，這是現代大型糧油企業核心競爭能力最重要的方面。把套期保值已經上升到企業商業模式、核心競爭能力的角度去看了。套期保值的類型我們就不講了。
我們這裡面大家比較關心的是套期保值成敗的關鍵要素。首先要談套期保值當中我們出了什麼問題。我們很多營銷人員對套期保值理解的偏差害死了很多企業、客戶。像我們企業內部也同樣存在問題。比如偏離主營品種的交易，現在有一些大企業還犯同樣一個問題。說明這個問題是一個永恆的問題。你做糧油的到期貨市場千萬不要碰金屬。你的糧庫需要銅稈、也不需要鋁錠，這個風險對你太大了，無知者謂之風險。做完一段時間銅以後，他已經生活不能自理，破產了。很多企業做糧油的，他去做棉花。你做玉米的，要去做棉花，在我們企業，你賺再多錢，他都不計入你的經營效益。中航油事件，除了他對趨勢判斷錯誤之外，除了他進行場外交易，他對賭的對手刻意欺詐之外，這裡面還有一個最大問題，他拋了大量的頭寸。過量交易是一個毀滅性的東西。保持什麼樣比例的套期保值，這是套期保值當中最核心的一個環節。第三，期現貨脫節的問題。做套期保值跟做現貨的不搭干，各做各的，對企業管理風險來講是沒有任何價值。我們可不可以在套期保值之外做適當投機？是可以的。對這種交易我們也有成型管理方法。第四，沒有很好的研發支持和套期保值經驗，套期保值效果大打折扣，甚至套保失敗。熊市來了，他是裸體，牛市來了，三九天，他穿著裙子。不僅沒有套期保值，把自己套進去了。08年7月18號整個商品市場崩盤的時候，很多現貨企業腦子很熱，吃了大量，他沒有及時進行套期保值，銅從1.6萬跌到5800元。很多企業總結了教訓，這一把一定要套保，我買多少豆油，我在期貨上拋多少空單。價格迅速上漲，我們第一輪反彈，從5000元漲到8000元，上漲中一點利潤沒有賺到，不僅沒有達到套期保值目的，反而形成虧損，這就是套期保值策略存在重大問題。我們認為套期保值需要幾個要素，期現價差的合理評估。比如熊市中，每噸利潤30元，但是牛市來了，如果還按照這個利潤評估，那你就慘透了。牛市來的時候，在某一個品種價值鏈每一個環節都會有很好的利潤，熊市和牛市利潤價差就是500元，牛市當中我們整體利潤可能在1000元，每個環節利潤率可以大大提升，比如現在做玉米一噸掙100、150元，如果30元套進去，你的問題就很大。不同情況下，我們要對期現價差進行很好的評估，這是很重要的。第二，牛熊轉折的准確預測。任何一次大的熊市或者崩盤都是這個行業進行洗牌，都是打垮競爭對手進行行業並購的一個重要時機和機遇。我們也看到很多公司因為沒有套期保值的手段，在熊市來臨的時候，遭到毀滅性摧殘，整個企業破產了。第三，波動節奏、季節性規律的精確把握。不論牛市、熊市都不可能一直漲，也不可能一直跌。我們看到棉花在14個交易日跌了1萬元。糖從7500萬跌到6300元。如果不能對季節性規律進行把握的話，套期保值中同樣會受到毀滅性重創。每一個品種都有生產消費的季節性特點，對我們一個主要研究人員或者從事套期保值主要操作人員，這種把握是必須的。
第四，我從事風險管理兩年來，一個重要運營模式的推廣和嘗試，也是工作經驗的總結。這個可以跟大家分享一下，把我們一些框架和體系跟大家匯報一下。企業風險有幾類：系統性風險、信用風險、財務風險。我現在是中糧風險運營部總經理，我們這個部門所管轄的風險是兩個，第一，運營風險。第二，客戶信用風險。什麼叫運營風險，就是企業敞口凈頭寸的價格風險。套期保值是你企業商業模式的組成部分，什麼叫敞口頭寸，敞口頭寸等於現貨采購的數量加上期貨市場多單減現貨銷售合同再減期貨市場空單。敞口頭寸面臨的價格風險就是運營風險。這已經把期貨市場作為采購銷售的渠道，我們已經把它准確定義到我們管理模式上。第二，運營風控管理內涵，這里分三個環節，第一，內部信息流管理。我們作為一個糧油企業，你能不能精準統計每天收購的數量、質量，你的貨物分布的地點，准確統計每天銷售的數量、價格、回款的狀態。我們首先所有風險管理經營前提是對運營數據精確統計。如果沒有準確統計，運營風控是一紙空文。一個企業風險管理如果沒有一個非常高效的ERP管理平台，及時獲取采購銷售，包括期貨市場頭寸數據，你的敞口是無法計算。第二，每天對我們所從事的這個品種所有商品信息的數據統計，比如這個品種凈值收益比，我們每天通過大量數據收集，判斷它的趨勢。第三，風險評估和管理。比如現在50萬噸玉米，在牛市當中風險在什麼環節，牛市的時候風險在什麼環節，這就構成風險管控的一個完整閉環。第三個團隊就是我們各個公司套期保值人員，對我們期貨市場進行不斷買賣來調整庫存。這就要風險管控完整體系。
我們有具體管理流程和制度。1、嚴格的授權管理。我們有年進口量100萬植物油的大型貿易公司，我們對不同團隊都進行了套期保值授權。授權主要內容，一個是品種，小麥只能做小麥，小麥之外的品種基本不予授權。小麥部可不可以做別的？和小麥相關的可能給予相應授權，當價差達到一定關系後，它有替代關系，尤其是玉米。小麥我給你授權10萬手，但是玉米可能只授權1萬手。其他和你沒有一點關系，一點都不給你，如果你做了，馬上第一時間警告，強行平倉。我們經常看ABCD四家公司，比如做500噸貿易，廠里靜態庫存可能在200-300，就是50%庫存。50%庫存只允許10%賭市場敞口，按比例授權。為什麼要這么做？其實很簡單，這么大規模的企業追求的是可持續穩定的收益，不是暴利。追求暴利後面都是暴虧。無一倖免，而且這些企業經歷過無數次商品崩盤。第二，套期保值比例的問題。如果在套期保值比例失當的話，會遭到毀滅性重創。包括大型跨國公司在小麥上漲300美分，大豆漲到1650美分，玉米漲到800美分，很多公司由於套期保值過量，現金流中斷，最後造成全部砍倉。如果沒有大企業龐大現金流支撐的話，可能早就完了。所以期貨市場上套期保值比例是體現套期保值水平最核心環節。我們在牛市當中用多大套保比例，熊市中用多大套保比例，根據我個人經驗，套期保值比例應該在30%-90%之間。國資委要求大連商品套期保值不能超過90%。這個比例就體現了你的水平。比例各個公司不一樣，各個公司管理水平不一樣。止損額度授權原則。如果達到預算經營利潤的30%-50%之間，我們運營風控部對業務單元提出預警。這個東西我們怎麼測算。比如你有50萬噸玉米，這個玉米放在長春10萬噸，大連20萬噸，珠江三角洲20萬噸，我每天都可以拿當地的成交價來對你的庫存進行動態結算。每天掌握你的盈虧。加上期貨每天市場盈虧，我可以算出你每天盈虧。大宗跨國糧油企業精細化管理到了什麼程度，他每天現貨和期貨在某個時點做到運營數據和財務數據能平衡。大家知道財務數據往往滯後運營數據。大宗跨國糧油企業已經可以做到每天財務數據和財務數據平衡。通過對敞口頭寸授權，我們專門成立一個部門甚至專人每天監控。第三，對重大頭寸專項風險跟蹤和評估。比如說在6月，有一家公司套期保值比例達到80%，我說你的比例肯定不對。他對後面非常看好。我說你現在比例肯定不對，我說這個時點比例不能超過50%，但是他有自主經營權，我無法直接干預，我為他的頭寸進行寫專項評估報告，他這個套期保值頭寸量太大，大家都知道大豆漲的很厲害，從900上漲到1380美元。也就是說我們通過專項評估報告，聯席會議制度方式去跟蹤、評估、修正我們下屬各個分公司敞口風險狀態。第四，制度化交易管理。我在集團層面和他進行反向對沖，他空了很大空單，他空的我買進去。這種對沖方式，他去承擔他的風險，我們去承擔我們的風險，但是在集團層面我們絕對不能因為一家公司，把整個企業資產很大損失。這是目前採取的一些管理方法和手段。
『叄』 期貨對沖套利具體是怎麼操作的
1、對沖方法主要
有兩種：沽出(賣出)對沖和揸入(購入)對沖，具體操作方法如下：
（1）、沽出對沖是用來保障未來股票組合價格的下跌。在這類對沖下，對沖者出售期貨合約，這便可固定未來現金售價及把價格風險從持有股票組合者轉移到期貨合約買家身上。進行沽出對沖的情況之一是投資者預期股票市場將會下跌，但投資者卻不顧出售手上持有的股票；他們便可沽空股市指數期貨來補償持有股票的預期損失。
（2）、購入對沖是用來保障未來購買股票組合價格的變動。在這類對沖下，對沖者購入期貨合約，例如基金經理預測市場將會上升，於是他希望購入股票；但若用作購入股票的基金未能即時有所供應，他便可以購入期貨指數，當有足夠基金時便出售該期貨並購入股票，期貨所得便會抵銷以較高價錢購入股票的成本。
2、對沖的概念：
對沖是利用期貨來固定投資者的股票組合價值。若在該組合內的股票價格的升跌跟隨著價格的變動,投資一方的損失便可由另一方的獲利來對沖。若獲利和損失相等,該類對沖叫作完全對沖。在股市指數期貨市場中,完全對沖會帶來無風險的回報率。
注意：對沖並不是那麼簡單;若要取得完全對沖,所持有的股票組合回報率需完全等如股市指數期貨合約的回報率。
『肆』 期貨交易對沖風險的策略
保護性看漲期權策略是指在賣出標的期貨合約的情況下，擔心標的價格上漲而買入看漲期權進行保護。尤其是當交易者持有標的期貨合約的空頭時，擔心標的價格上漲帶來的損失，所以此時交易者的心態是，既希望依然能夠獲得標的價格下跌的收益，同時能夠盡量規避標的資產上漲的風險。這時候採取保護性看漲期權策略是一個不錯的選擇，本質上買入的看漲期權是為持有的標的空頭合約提供了保險功能。當標的資產價格大幅上漲時，持有的期貨空頭合約會遭受損失，而持有的看漲期權會完全對沖掉期貨的虧損。當標的資產價格大幅下跌時，持有的期貨空頭合約會大幅獲利，而持有的看漲期權到期放棄，整個策略組合的凈收益等於期貨合約的盈利減去買入看漲期權所支付的權利金。然後，再簡單計算一下這個策略組合的各部分盈虧情況：
期貨盈虧=賣出期貨合約的價格-期貨合約最新價格
期權行權盈虧=期貨合約最新價格-執行價格
凈收益=期貨盈虧+期權行權盈虧-權利金的支出=賣出期貨合約的價格-執行價格-權利金的支出
顯然當期權行權時，凈收益為最大虧損L。L=賣出期貨合約的價格-執行價格-權利金的支出<0，BK那裡構成了一個等腰三角形，BK的長度等於0到L之間的距離，所以BK=執行價格+權利金的支出-賣出期貨合約的價格。此時，我們計算這個策略的盈虧平衡點就比較容易了，B=K-BK=K-（執行價格+權利金的支出-賣出期貨合約的價格）=賣出期貨合約的價格-權利金的支出。
盈虧平衡點=賣出期貨合約的價格-權利金的支出
一般情況下都是選擇平值或者虛值的看漲期權來進行保險，如果預期上漲幅度較大，可以選擇深度虛值的看漲期權，這樣可以降低權利金的支出；如果希望能夠對期貨空頭合約能夠進行最大程度的風險保護，可以選擇平值看漲期權。資金佔用主要是賣出期貨合約的保證金與買入看漲期權的權利金，資金佔用可能多一些。
『伍』 如何用期貨對沖
比如現貨交易商現在要進貨，但又擔心進化之後貨物價格下跌，今後賣貨賺不到錢。
在這種情況下，現貨交易商就可以去期貨市場，做空該商品與進貨量相等的期貨，這樣就可以在當前價格下進現貨。
如果價格下跌，雖然進的現貨會有損失，但期貨的價格也是隨之下跌的，現貨的損失就可以在期貨中補回來，即用期貨對沖現貨。
『陸』 股指期貨與股票有哪些不同之處怎麼用股指期貨對沖風險
股指期貨它是一種期貨，標的物是股票指數，也就是說通過股票指數的點位漲跌來進行盈虧結算，而股票是通過價格的漲跌來看盈虧。A股市場的股票只能單向交易，即只能通過價格上漲後賣出賺錢，而股指期貨是雙向交易，可以通過做空來賺錢。因此股指期貨雖然與股票相關，但還是存在較大區別的。下面，來給大傢具體介紹。
股指期貨，必須通過期貨公司開戶，資金量不能低於50萬元，以加蓋期貨公司結算專用章的前一個交易日的結算單作為證明；參加過股指期貨基礎知識的學習並需要通過中金所的相關筆試，開戶之前開戶專員提供筆試問卷，滿足80分之上要求後雙方簽字；3年內有10筆以上的實盤操作經驗或是10個交易日20筆以上的模擬交易操作記錄。股票是通過證券公司開戶，只有科創板和創業板開戶有資金要求和一定的交易經驗要求。
交易風險程度不同
股指期貨是雙向交易的，既有看漲合約也有看空合約，而股票只能做多。股指期貨也是保證金交易，保證金的比例是10%左右，也就是說加了10倍杠桿，即使和股票的漲跌幅一樣，風險程度也遠遠大於股票。另外，股票在平倉前即使虧損也無需追加保證金，而股指期貨是保證金交易，當天的賬面虧損在第二天開盤前必須補足，因此虧損數額可能超過本金。
持有期不同
股票買入後理論上可以無限持有，不考慮回購注銷等情況，正常情況下股票數量不會減少。但股指期貨都有固定的到期日，合約月份一般是當月、下月及隨後兩個季月的。在合約到期時，可以提前了結頭寸，也可以等待合約到期後自動結算，還可以將頭寸轉到下個月。
流動性不同
股票的流動性整體來說更好一些，股票的數量有幾千隻，國內的股指期貨只有3大類：上證50指數期貨，代碼是IH；滬深300指數期貨，代碼是IF；中證500指數期貨，代碼是IC，細分為不同月份的看多和看空合約。
交易方式及費用不同
股指期貨是以股票指數的點位變化來結算，平倉時只計算盈虧無需購買或者拋出相應的股票來履行合約義務，而股票必須在賣出後計算盈虧。股指期貨的開倉和平倉交易費用遠高於股票，尤其是當天開倉後當天平倉的費用高達開倉費用的15倍。另外，股指期貨報單和撤單也是有手續費的，報單一次、撤單一次都分別收費1塊錢/手，無論是否成交。
如何通過股指期貨對沖風險
如果資金量較大，且以股票持倉為主，則可以考慮在大盤有大跌風險時買入看空的股指期貨來對沖風險。比如，如果主要倉位是持有的上證50成分股，就可以買入當月的50看空合約，一旦50指數真的下跌，雖然股票持倉會虧損，但看空合約是盈利的，因此可以減少損失。
以上就是關於股指期貨與股票的幾方面不同之處的介紹，以及股指期貨可以對沖股票風險的一個原理，希望能對您有所幫助。
『柒』 現貨企業如何利用期貨市場對沖風險
對實體企業來說，日常生產運營需要大量的現金流支撐。在當前流動性偏緊的形勢下，銀行傳統信貸業務審批難度加大，而依靠民間渠道也面臨巨大的風險。此時，銀行針對期貨市場特點開發的標准倉單質押融資業務開始受到越來越多的重視。
民生銀行杭州分行相關負責人表示，期貨倉單具有安全性較好和流動性較高的特點，能夠大大降低銀行的信貸風險，其授信獲批可能性也比較高。目前，隨著標准倉單質押融資業務的發展，民生銀行質押融資業務除了能實現先質押後放款外，還可以實現先還款後質押。同時，在對企業進行資信評級、倉單品種數量以及銀企合作程度三方面考評後，倉單質押比例還可以適當浮動。該負責人還表示，目前除了倉單質押外，民生銀行還開發出差額回購、動產質押、應收賬款質押以及購銷通等一系列產業鏈金融產品，為企業提供快捷方便的多樣化金融服務。
「期貨套保看起來不難，但要做好卻不容易。」在回顧公司與相關產業客戶合作過程中的經典案例之後，浙商期貨副總經理魯哲表示，現在不少企業已經充分認識到利用期貨工具對沖風險的重要性，但在實際操作中還存在一些問題，這就要求相關企業必須遵循專業化道路，充分藉助期貨公司研發能力，期現結合，探索出一系列符合企業自身發展的套保方案。除此以外，企業還要利用好期貨工具融資，充分認識期貨規則，節約資金佔用成本。
『捌』 期貨怎麼對沖舉例說明
1、股指期貨對沖
股指期貨套期保值是指利用股指期貨市場不合理的價格，同時參與股指期貨和股票現貨市場的交易，或者買賣不同時期、不同(但相似）品類同時，賺取差價。股指期貨套利分為現金套期保值、跨期套期保值、跨期套期保值和跨期套期保值
2、商品期貨對沖
與股指期貨套期保值類似，商品期貨也有套期保值策略。在買入或賣出某一期貨合約時，他們賣出或買入另一份相關合約，並在某一時間同時平倉這兩個合約的頭寸。在交易形式上，與套期保值類似，但套期保值是在現貨市場買入（或賣出）實物，在期貨市場賣出（或買入）期貨合約；但套利只在期貨市場交易合約，不涉及現貨交易。商品期貨套利主要包括現貨套期保值、跨期套期保值、跨市場套利和跨品種套利
3、統計對沖
與無風險套期保值不同，統計套期保值是利用證券價格歷史統計規律進行的一種風險套利。其風險在於，這一歷史統計規律在未來是否還會繼續存在。統計套期保值的主要思想是找出幾對相關性最好的投資品種（股票或期貨等），然後找出每對投資品種的長期均衡關系（協整關系）。當一對品種的價格差異（協整方程的殘差）偏離到一定程度時，開始建倉——買入相對低估的品種，賣出相對高估的品種，等到價差恢復平衡，止盈。統計套期保值的主要內容包括股票撮合交易、股指套期保值、證券借貸套期保值和外匯套期保值交易。
拓展資料
一、對沖怎麼操作
1、短線操作
拋開基本面分析，著眼於技術實力來定義期貨品種的短期方向和交易時間。做出預測後，買入或賣出相同標的、相同數量、相同時間或收盤、方向相反的期貨合約。
2、中長線作業
詳細分析基本面和技術面，結合基本面和技術面預測目標期貨合約品種的未來市場走勢。做出預測後，買入或賣出相同標的、相同數量、相同時間或收盤、方向相反的期貨合約。 短期操作需要投資者投入較少的時間和精力，潛在風險相對較小，但對交易者的水平要求較高，需要足夠的專業知識和經驗。中長期運行所需的時間和精力是相當長的。
『玖』 如何通過期貨對沖風險
這個是期貨的功能之一，叫做套期保值。一兩句話說不清楚，舉個簡單例子吧。比如說，你在3個月後要購買10噸的銅，但你預期未來的銅價要上漲，就是比如現在銅5萬一噸，你預計銅在三個月後要漲到5萬3，你為了避免掉這3000的「損失」，就可以在現在在期貨市場上買入開倉2手銅期貨，共十噸。這樣，由於期貨和現貨的價格也許是不同的，但走勢是相似的，所以，如果現貨在三個月後漲了3000塊，期貨價格也漲了3000快，這樣 ，你雖然在現貨上多支出了3000，相當於虧損了3000，但在期貨上又獲利了3000，這樣一賠一賺，就相當於價格沒變，你通過期貨市場把價格鎖定在了當下這個位置，於是，你就通過期貨規避掉了價格波動（在這里是上漲）的風險。當然這里只是最簡單的一個例子，期貨的應用是非常廣泛的，操作也及其復雜，但基本原理在這了。
『拾』 期貨怎麼做對沖
期貨對沖，應該是買進是多少指數，如買二手，然後買進指數又跌了，在中度時候指數要回到你買的指數賣掉，叫著期貨對沖，因為期貨可以現買現賣，這叫著期貨做對沖。