esg私募股權怎麼樣

⑴ 私募投資有哪些優缺點

私募股權投資的優點有穩賺不賠。以及有資深投資者的專業知識幫助，可以獲得更大的利潤。缺點有股權結構會變化，原有股權會被稀釋，管理權也會發生變化。
【法律依據】
《私募投資基金監督管理暫行辦法》第二條
本辦法所稱私募投資基金（以下簡稱私募基金），是指在中華人民共和國境內，以非公開方式向投資者募集資金設立的投資基金。
私募基金財產的投資包括買賣股票、股權、債券、期貨、期權、基金份額及投資合同約定的其他投資標的。
非公開募集資金，以進行投資活動為目的設立的公司或者合夥企業，資產由基金管理人或者普通合夥人管理的，其登記備案、資金募集和投資運作適用本辦法。
證券公司、基金管理公司、期貨公司及其子公司從事私募基金業務適用本辦法，其他法律法規和中國證券監督管理委員會（以下簡稱中國證監會）有關規定對上述機構從事私募基金業務另有規定的，適用其規定。

⑵ 私募股權基金的優缺點有哪些

優點：對於企業而言，私募股權基金具有資金穩定、成本控制兩大優點。從資金上來說，和貸款不同，私募股權基金只增加所有者權益，不增加債務，不可隨意從企業撤資。因此不會形成企業的債務壓力，能提高企業的抗風險能力。從成功控制來說，私募股權基金通常不要求企業支付利息，因此不會對企業現金流造成負擔。獲得私股權基金投資後的企業會有更強的資產負債表和融資能力。
缺點：股權稀釋，原股東的股權被稀釋，股東之間利益發生變化，權利和義務重新調整；經營決策自主權受影響，新的投資者可能注重短期回報，而忽視了企業的長遠發展。聖捷投資為您解答，希望能夠幫助到您。

⑶ 私募股權投資的好處和壞處

私募股權投資收益的優點是能降低入股投資者的交易費用，能夠發揮風險管理優勢，使企業增值，能夠降低財務成本。私募股權投資收益的缺點是因為股權變化，收益不穩定。
【法律依據】
《中華人民共和國證券投資基金法》第五條
基金財產的債務由基金財產本身承擔，基金份額持有人以其出資為限對基金財產的債務承擔責任。但基金合同依照本法另有約定的，從其約定。基金財產獨立於基金管理人、基金託管人的固有財產。基金管理人、基金託管人不得將基金財產歸入其固有財產。基金管理人、基金託管人因基金財產的管理、運用或者其他情形而取得的財產和收益，歸入基金財產。基金管理人、基金託管人因依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產等原因進行清算的，基金財產不屬於其清算財產。

⑷ 私募股權基金的發展前景

普通基金是為中產階級投資，私募股權基金為機構和富人投資。第二，望文生義，一個是公募，一個是私募。第三，前者投資上市後公司，後者投資上市前公司，所以利潤大很多。第四是前者投資報酬率論百分比，後者投資報酬率論倍。第五是後者熊市、牛市都能做。所以後者遠遠是勝於前者。公募股權投資相對於「公眾股權」。私募股權投資基金主要投資於未上市的公司股權，這里的「私募」指的是所投資公司為未上市的「私」有公司；而私募證券基金主要是指通過私募形式，向投資者籌集資金進行管理並投資於證券市場(多為公共二級市場)的基金，主要區別於共同基金（mutualfund）等公募基金。私募證券基金的投資產品，是以二級市場債權等流動性遠高於未上市企業股權的有價證券為投資對象。在美國，私募股權市場出現於1945年，參與其中的各家基金錶現始終超過美國私募證券投資市場的參與者。

⑸ 私募股權基金，這個投資靠譜嗎能保本保息嗎

首先，私募股權投資基金運作的是股權，屬於浮動收益，是不能保本保系的，最終收益是按清盤時結算為准；其次由於產品門檻較高，一般都在百萬以上，一般有一定抗風險能力的合格投資者為主，主要依靠管理團隊的管理能力和風控能力，最終收益一般較高，一般12-15%很正常，20—30%並不是夢

⑹ ESG投資並不意味著為了追求可持續性而犧牲財務績效

ESG投資是一種將環境、社會和治理因素納入到投資決策中的投資策略，因其不局限於考慮財務因素，從而有別於傳統投資。但ESG投資並不意味著為了追求可持續性而犧牲財務績效。事實上，ESG表現優異的企業，往往具有更好的企業管理質量、可持續盈利能力和現金流。

如今，國際上形成了幾種常見的ESG策略——ESG負面剔除策略、ESG正面篩選策略、ESG整合策略、ESG主題投資策略和股東參與策略。目前，負面剔除策略的資產規模最大，同時ESG整合策略正高速增長。

根據全球可持續投資聯盟（GSIA）的統計，負面剔除策略為全球資產規模最大的ESG策略。而僅次於負面剔除策略的ESG整合策略，資產規模從2014年的7.53萬億美元增至2018年的17.54萬億美元，年復合增長率為23.6%，顯著超過負面剔除策略的年復合增長率（13.2%）。

ESG策略是如何與傳統投資方法進行結合的？又是如何發揮作用的？

傳統的權益投資分析主要關注宏觀環境、公司基本面指標、量價技術指標等，而ESG策略在此基礎上額外引入環境、社會、公司治理等另類指標。

基本面+ESG策略在權益投資中的大致流程如下。

首先，投資者需要針對不同的行業特徵制定相應ESG評估框架。基於此框架，對公司進行評級和打分，將ESG績效量化。

其次，投資者以ESG評分作為參考，指導估值調整：一方面，在分析公司財務數據時，可以引入重要ESG因素，對未來收入預測、成本預測和資本支出等進行調整；另一方面，使用估值模型判斷該公司未來的市場表現時，可以根據ESG因子對參數進行修正。

最後，利用調整後的估值進行投資決策。

ESG評估框架的構建

構建一個有針對性的ESG評估框架是應用ESG策略的基礎和前提。這一步的關鍵在於識別不同行業的ESG關鍵議題、衡量各議題在行業內的風險暴露程度以及公司在行業具體ESG議題方面的表現。

參考高盛的GS SUSTAIN投資策略，ESG評估指標的選擇需要遵循重要性、有效性、相關性三項基本原則。

具體來看，首先是基於公司所在的行業屬性，判斷該項指標對於公司未來經營表現是否具有影響力。

其次是在現有法律法規體制的約束下，相關公司是否對該項指標進行了有效且深入的披露，此外也要確保該項指標的數據信息可以收集到並實現縱向比較；

最後是該項指標在長期中是否會影響公司股價表現。高盛認為，對於評價指標的選取，實際上需要考察的是，這些指標能否幫助或影響公司在較長時間區間（3-5年）內獲取超額收益。

需要特別注意的是，不同行業涉及的議題以及風險暴露的程度會有一定差異。

同時，時間跨度也是ESG議題選擇的重要參考指標，ESG評級框架應隨投資者關注的時間跨度變化而變化。

有些因素（如環境、社會和公司治理負面事件）會影響企業的短期現金流，有些較長時間跨度因素（如節能減排措施、捐贈及公益活動、商業道德等）或會影響長期貼現現金流模型。

一般來說，ESG因素重要性隨著時間的推移而增加，投資期限越長，ESG評級框架需要關注的ESG因素就越多。

引入ESG因素的財務預測

在構建有效ESG評估體系並對公司進行打分與評級後，ESG評價可以納入基本面分析。

ESG因素的具體影響和相應財務預測調整包括以下四個方面。

一是營業收入：將ESG因素納入營收預測，通過增加或減少公司的收入增長率來反映ESG機會或ESG風險。長期來看，遵循可持續發展原則和ESG表現較好的公司更有可能提供高質量的產品與服務，建立正面的品牌形象，提高顧客忠誠度，從而有望通過提高市場份額和定價來改善收入增長，預測收入增長率時應適當調高。

二是營業成本：對ESG因素給未來營業成本帶來的影響做出假設，從而直接調整未來營業成本預測或調整經營利潤率、息稅前利潤率。

三是賬面價值和減值費用：ESG因素可以影響資產的預期現金流。

四是資本支出：ESG因素會導致公司增加資本支出。

引入ESG因素的估值模型

當公司存在明顯的ESG風險（如腐敗、管理質量和訴訟風險等）或ESG機會，但很難量化計入公司財務數據時，可以直接調整估值模型的參數從而反映ESG因素，下面以現金流貼現模型（DCF模型）為例進行說明。

DCF模型以資本成本對未來現金流進行折現，將公司的估值表示為折現後現金流量的總和。

ESG因素對估值的影響主要有兩種渠道：一方面ESG可能轉化為未來機會，進而轉化為盈利能力；另一方面ESG可能轉化為公司下行風險。

具體而言，ESG因素對DCF模型的影響和相應調整包括以下四個方面。

一是現金流：ESG因素主要通過未來機會這一渠道影響現金流。具體而言，ESG評級較高的公司往往比同行更具競爭優勢，未來現金流的增長率也更高。這種競爭優勢可能源於其對資源更有效的利用、更好的人力資本發展或者更好的創新管理。除此之外，ESG評級較高的公司通常更擅長制定長期的業務計劃和對高管的激勵計劃。

二是Beta值與貼現率：ESG因素主要通過下行風險渠道影響Beta值與貼現率。具有較強ESG特徵的公司通常在公司管理和供應鏈管理中具有高於平均的風險控制能力與合規標准，受負面事件影響的可能性會更小。此外具有良好ESG狀況的公司不易受到系統性市場沖擊的影響，最終可降低公司股價的下行風險，因此資本成本較低，Beta值/折現率也應較低。

調整貼現率的一種方式是，對行業內的公司進行同行分析，然後按ESG因素對公司進行排名。對ESG得分高於平均水平的公司下調Beta值/貼現率，而對ESG得分低於平均水平的公司上調Beta值/貼現率，從而降低/提高公司的公允價值。

三是終值：ESG因素可能會使一家公司或其業務線不會永遠存在，在這些情況下，可能要將終值分別降低到較低的數值或零。

四是估值倍數：如果ESG因素難以通過以上方法調整，也可以直接計算「ESG綜合估值倍數」對估值倍數進行調整。ESG得分低於平均水平的公司將下調其基準估值倍數，而ESG得分高於平均水平的公司將上調其基準估值倍數。然後用這些倍數來與公司價值相乘從而計算股權價值。

除在權益投資外，ESG策略也被廣泛運用到固定收益、量化、私募股權等投資中。而隨著全社會對可持續發展的不斷追求，ESG投資將發展為主流。屆時，ESG理念也將展現出更大的價值。

⑺ 為何凱聯資本會採取ESG的投資理念

一方面，ESG投資本質仍是價值取向投資；另一方面，ESG投資的核心是責任投資，將企業對環境和社會的責任納入考察范圍和投資決策過程。

⑻ 凱聯資本是否重視ESG投資

答案是肯定的，作為秉承ESG責任投資與價值投資理念的私募股權基金，凱聯資本堅持「投資向善，科技向善」的初心，順應「雙碳」時代發展潮流，不斷通過投資實踐助力我國高質量發展。

⑼ ESG是什麼概念

esg是Environment（環境）, Society（社會）和Governance（治理）三個單詞的首字母縮寫。

指的是中國石化在2014年12月29日發布的《中國石化頁岩氣開發環境、社會、治理報告》。

《報告》主要分為「清潔能源 中國夢想」、「規范治理 安全運營」、「環境友好 綠色示範」、「社區溝通 和諧共建」四個章節。重點介紹了中國石化在頁岩氣開發中的ESG理念和實踐，包括安全規范運營、水資源保護、溫室氣體減排和處理；

公布了中國石化在環境監測與環境監理、社區溝通和諧共建等方面所做的工作；介紹了涪陵頁岩氣田的開發進展、水平鑽井和水力壓裂技術創新等情況，展示了中國石化積極踐行綠色低碳戰略，共建生態文明的負責任企業形象。

發展歷史如下：

ESG概念最早由聯合國環境規劃署在2004年提出，2014年以來，ESG資產管理規模以每年25%的速度增長。

目前，越來越多的公司，投資者，甚至是監管機構都開始關注ESG，全球范圍內各大證券交易所也已在ESG方面布局。

1月13日，亞洲基礎設施投資銀行行長金立群在香港參加亞洲金融論壇時呼籲，多邊開發機構（NDB）應該改革，並應進行創新型融資。如果不關注環境，社會，治理（ESG）的話，就不可能成為現在社會的負責任的參與者。