期貨交易是怎麼撮合的

❶ 期貨怎麼買賣的操作流程

1.期貨開戶。

期貨開戶採用實名制開戶，無需其他條件。當我們選擇好期貨公司之後就可以直接提交開立賬戶委託申請，期間無需任何費用。一般普通商品期貨在開立期貨賬戶就能直接交易，而特殊品種則需要通過驗資開通。

2.下單。

期貨下單的方式有很多種，書面、電話、網路、自助終端都可以進行期貨下單操作。下單時一般要說明期貨交易品種、交易方向、數量、月份、日期時間和價格。

3.競價。

競價一般有公開喊價方式和計算機撮合成交兩種方式。是根據申報價格從高到低以及申報時間的優先順序來成交。

4.結算。

交易結算一般是交易所結算機構或結算公司根據期貨公司所公布的結算價格對會員和對客戶的交易盈虧進行清算和劃轉。

5.交割。

期貨交割分實物交割和現金交割兩種方式。商品期貨交割是實物交割的一種方式，現金交割一般用於金融期貨等期貨標的物無法進行實物交割的期貨合約。

❷ 簡述金融期貨的主要交易制度

金融期貨交易有一定的交易規則，這些規則是期貨交易正常進行的制度保證，也是期貨市場運行機制的外在體現。

1．集中交易制度。金融期貨在期貨交易所或證券交易所進行集中交易。期貨交易所是專門進行期貨合約買賣的場所，是期貨市場的核心。期貨交易所為期貨交易提供交易場所和必要的交易設施，制定標准化的期貨合約，為期貨交易制定規章制度和交易規則，監督交易過程，控制市場風險，保證各項制度和規則的實施，提供期貨交易的信息，承擔著組織、監督期貨交易的重要職能。

期貨交易所一般實行會員制度(但近來出現了公司化傾向)，只有交易所的會員才能直接進場進行交易，而非會員交易者只能委託屬於交易所會員的期貨經紀商參與交易。期貨經紀商通常是期貨經紀公司，是依法設立的以自己的名義代理客戶進行期貨交易並收取一定手續費的中介機構。期貨交易的撮合成交方式分為做市商方式和競價方式兩種。做市商方式又稱報價驅動方式，是指交易的買賣價格由做市商報出，交易者在接受做市商的報價後，即可與做市商進行買賣，完成交易，而交易者之間的委託不直接匹配撮合。競價方式又稱指令驅動方式，是指交易者的委託通過經紀公司進入撮合系統後，按照一定的規則(如價格優先、時間優先)直接匹配撮合，完成交易。無論採取哪種方式，期貨交易必須遵循「公開、公平、公正」原則，以保證期貨交易正常、有序地進行。

2．標准化的期貨合約和對沖機制。期貨合約是由交易所設計、經主管機構批准後向市場公布的標准化合約。期貨合約對基礎金融工具的品種、交易單位、最小變動價位、每日限價、合約月份、交易時間、最後交易日、交割日、交割地點、交割方式等都作了統一規定，除某些合約品種賦予賣方一定的交割選擇權外，惟一的變數是基礎金融工具的交易價格。交易價格是在期貨交易所以公開競價的方式產生的。

期貨合約設計成標准化的合約是為了便於交易雙方在合約到期前分別做一筆相反的交易進行對沖，從而避免實物交收。標准化的合約和對沖機制使期貨交易對套期保值者和投機者產生強大的吸引力，他們利用期貨交易達到為自己的現貨商品保值或從中獲利的目的。實際上絕大多數的期貨合約並不進行實物交割，通常在到期日之前即已平倉。

3．保證金及其杠桿作用。為了控制期貨交易的風險和提高效率，期貨交易所的會員經紀公司必須向交易所或結算所繳納結算保證金，而期貨交易雙方在成交後都要通過經紀人向交易所或結算所繳納一定數量的保證金。設立保證金的主要目的是當交易者出現虧損時能及時制止，防止出現不能償付的現象。期貨交易的保證金是買賣雙方履行其在期貨合約中應承擔義務的財力擔保，起履約保證作用。保證金制度使每一筆期貨交易都有與其所面臨的風險相適應的資金作財力保證，並能及時處理交易中發生的盈虧。這一制度為期貨合約的履行提供了安全可靠的保障。

由於在期貨交易中買賣雙方都有可能在最後結算時發生虧損，所以雙方都要繳納保證金。雙方成交時繳納的保證金叫初始保證金，以後每天都要以結算所公布的結算價格與成交價格加以對照，調整保證金賬戶余額。因市場行情的變化，交易者的保證金賬戶會產生浮動盈虧，因而保證金賬戶中實際可用於彌補虧損和提供擔保的資金就會隨時發生變動。保證金賬戶必須保持一個最低的水平，稱為維持保證金，該水平由交易所規定。當交易者連續虧損，保證金余額不足以維持最低水平時，結算所會通過經紀人發出追加保證金的通知，要求交易者在規定時間內追繳保證金達至初始保證金水平。交易者如果不能在規定時間內補足保證金，期貨交易所有權將交易者的期貨合約乎倉了結，所導致的虧損由交易者負責。

保證金的水平由交易所或結算所制定，一般初始保證金的比率為期貨合約價值的5％～l0％，但也有低至1％，或高達18％的情況。由於期貨交易的保證金比率很低，因此有高度的杠桿作用，這也是期貨市場具有吸引力的重要原因。這一杠桿作用使套期保值者能用少量的資金為價值量很大的現貨資產找到迴避價格風險的手段，也為投機者提供了用少量資金獲取盈利的機會。

4．結算所和無負債結算制度。結算所是期貨交易的專門清算機構，通常附屬於交易所，但又以獨立的公司形式組建。結算所通常也採取會員制。所有的期貨交易都必須通過結算會員由結算機構進行，而不是由交易雙方直接交收清算。結算所的職責是確定並公布每日結算價及最後結算價，負責收取和管理保證金，負責對成交的期貨合約進行逐日清算，對結算所會員的保證金賬戶進行調整平衡，監督管理到期合約的實物交收以及公布交易數據等有關信息。

結算所實行無負債的每日結算制度，又稱逐日盯市制度，就是以每種期貨合約在交易日收盤前最後l分鍾或幾分鍾的平均成交價作為當日結算價，與每筆交易成交時的價格作對照，計算每個結算所會員賬戶的浮動盈虧，進行隨市清算。由於逐日盯市制度以1個交易日為最長的結算周期，對所有賬戶的交易頭寸按不同到期日分別計算，並要求所有的交易盈虧都能及時結算，從而能及時調整保證金賬戶，控制市場風險。

期貨合約成交後，買賣雙方都無須了解自己的交易對手是誰，因為所有的交易都記載在結算所的賬戶上，結算所成為所有交易者的對手，充當了所有買方的賣方，又是所有賣方的買方；當合約對沖或到期平倉時，結算所又負責一切盈虧清算。這樣一種結算制度為期貨交易提供了一種簡便高效的對沖機制和結算手續，從而提高了期貨交易的效率和安全性。

由於結算所成了所有交易者的對手，也就成了所有成交合約的履約擔保者，並承擔了所有的信用風險，這樣就可以省去成交雙方對交易對手的財力、資信情況的審查，也不必擔心對方是否會按時履約。這種結算制度使期貨市場不存在潛在的信用風險，提高了期貨市場的流動性和安全性。

5．限倉制度。限倉制度是交易所為了防止市場風險過度集中和防範操縱市場的行為，而對交易者持倉數量加以限制的制度。根據不同的目的，限倉可以採取根據保證金數量規定持倉限額、對會員的持倉量限制和對客戶的持倉量限制等幾種形式。通常，限倉制度還實行近期月份嚴於遠期月份、對套期保值者與投機者區別對待、對機構與散戶區別對待、總量限倉與比例限倉相結合、相反方向頭寸不可抵消等原則。

6．大戶報告制度。大戶報告制度是交易所建立限倉制度後，當會員或客戶的持倉量達到交易所規定的數量時，必須向交易所申報有關開戶、交易、資金來源、交易動機等情況，以便交易所審查大戶是否有過度投機和操縱市場行為，並判斷大戶的交易風險狀況的風險控制制度。通常，交易所規定的大戶報告限額小於限倉限額，所以大戶報告制度是限倉制度的一道屏障。以防止大戶操縱市場的違規行為。對於有操縱市場嫌疑的會員或客戶，交易所有權隨時限制其建立新的頭寸或要求其平倉。如果會員或客戶不在交易所規定的時間內自行平倉，交易所有權對其強行平倉。

限倉制度和大戶報告制度是降低市場風險，防止人為操縱，提供公開、公平、公正市場環境的有效機制。

❸ 什麼是撮合成交，期貨撮合成交是什麼意思

期貨交易有兩種喊價方式，分別是集合競價和連續競價，其中集合競價採用最大成交量原則在期貨開盤前的五分鍾進行，最終產生當日開盤價，這段時間我們成為集合競價時間。
開盤後則開始採用連續競價方式。所謂的「連續」就是說指競價和成交的過程是不間斷進行的，在交易時間內，買賣雙方各自提出買入和賣出申報，之後開始進入撮合交易階段，由計算機交易系統將買賣申報單以價格優先、時間優先的原則進行排序並自動撮合成交。
這就是撮合交易，一般情況下遵循價格優先、時間優先原則，當漲跌停板時，遵循平倉優先、時間優先原則。

❹ 期貨買賣怎麼操作具體是怎樣開倉平倉

期指，是指以股價指數為標的物的標准化期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數的大小，進行標的指數的買賣，到期後通過現金結算差價來進行交割。

期貨交易歷史上是在交易大廳通過交易員的口頭喊價進行的。大多數期貨交易是通過電子化交易完成的，交易時，投資者通過期貨公司的電腦系統輸入買賣指令，由交易所的撮合系統進行撮合成交。

開倉即建倉。在交易中通常有兩種操作方式，一種是看漲行情做多頭(買方)，另一種是看跌行情做空頭(賣方)。無論是做多或做空，下單買賣就稱之為"開倉"。也可理解為在交易中，無論是買還是賣，凡是新建頭寸都叫開倉。

平倉是指期貨交易者買入或賣出與其所持期貨合約的品種、數量及交割月份相同但交易方向相反的期貨合約，了結期貨交易的行為。

(4)期貨交易是怎麼撮合的擴展閱讀

期貨日內交易技巧

平倉點:

a).當價上到某個價位,突然壓出大筆賣單.就立馬平倉!

b).開倉後價格就在成本區域盪,沒人抬驕,也要堅決平。不能讓市場證明你錯了以後再平,那太遲了!

c).動態追跡止贏,離最高點回撤幾個點以後(如3,5個點,或是1/3)堅決平,不要期待價格再上台階再平,這種期待往往是錯滴(經驗)

d).如跟進後,賣單大筆大筆的壓出,接連幾個價位都是,而買單卻很小,不用想了,砍,砍,不要價的砍!

逆市操作,順大勢(當天就是大勢，看均價線的方向),逆小勢

❺ 期貨的交易是如何操作的

炒期貨應當怎麼炒？手頭閑置資金存入銀行，利率還不一定跟得上物價上漲率，今天就來分享一下期貨應該怎麼炒。

方法/步驟：

1、了解基礎的期貨知識和金融常識，明白其中的邏輯。

2、期貨是零和市場但大於負市場，期貨是零和市場，期貨市場本身並不創造利潤。

3、選擇好的平台，投資者要想在期貨市場投資成功，首先得進入這個市場，為自己尋找一家合適的期貨經紀公司。

4、買入期貨產品，盡量挑便宜的商品去買，因為在期貨中商品浮動的比例差不多，都是1比10。

5、選擇合適的交易方式。

❻ 期貨中撮合交易是什麼意思是計算機交易系統對交易雙方的交易指令進行配對的過程嘛 中間還包括什麼

撮合成交價，股指期貨常用術語。

撮合成交的前提是買入價必須大於或等於賣出價。當買入價等於賣出價時，成交價就是買入價或賣出價，這一點大家是不會有疑義的。問題是當買入價大於賣出價時成交價應該如何確定？

計算機在撮合時實際上是依據前一筆成交價而定出最新成交價的。如果前一筆成交價低於或等於賣出價，則最新成交價就是賣出價；如果前一筆成交價高於或等於買入價，則最新成交價就是買入價；如果前一筆成交價在賣出價與買入價之間，則最新成交價就是前一筆的成交價。下面不妨以例明之。

買方出價1399點，賣方出價是1397點。如果前一筆成交價為1397或1397點以下，最新成交價就是1397點；如果前一筆成交價為1399或1399點以上，則最新成交價就是1399點；如果前一筆成交價是1398點，則最新成交價就是1398點。

這種撮合方法的好處是既顯示了公平性，又使成交價格具有相對連續性，避免了不必要的無規律跳躍。

中金所計算機交易系統在撮合成交時，基本原則按價格優先、時間優先的原則進行（有的情況下為了控制風險的需要，會採取在價格相同情況下，平倉單優先）。

該原則的完整解釋是：買家出價高的優先，賣家出價低的優先，如果出價相同則掛單時間最早的優先。

舉例說明：

例如，某交易者賣出3月滬深300指數期貨10手，掛出價格為1400點，交易者甲掛出10手買單，報價為1398點；隨後，交易者乙也想買10手，掛價為1399點，由於乙的價格比甲高，按照價格優先原則，乙的單子排在甲的前面；後來，丙也掛出10手買單，價格同樣為1399點，由於掛價與乙相同，按照時間優先原則，只能排在乙的後面，但仍在甲之前。假如這時有一個交易者以1397點賣出10手，買方優先成交者就是乙。

❼ 在期貨交易過程中電腦是怎麼撮合交易的一下子成交幾百手

期貨交易買賣採取撮合交易，以委託時間先後成交，當你在某個價格委託時，別人也同樣像交易終端發出了委託信息，撮合成交則以買賣報價數量成交。
例如滬銀買價3200，有400手委託該價格買入，賣價3201，有500手委託該價格賣出，如果都互相不抬價或降價，則一直不會成交，只有想買入的一方或賣出的一方妥協才會成交，買入一方等不及想立刻成交，就同意在3201買入，於是吃掉了賣價的400手，如果買入的手數大於委託的賣價，如果600手，則會成交500手，100手轉為3201的買入委託價格，此時賣價變為3202，買價為3201。

❽ 期貨是怎樣交易的

1、保持對於看好品種的中線持倉。

2、對上述品種的輕量級日內慣性操作，一般連跌兩波後做多，沖一波平倉;或連升兩波做空，跌一波平倉。當出現意外情況如出現單邊行情，或者止損， 或者換月反向開倉，並根據實際情況進行遠近的選擇及多空配比。

3、對於可能轉勢的品種如天膠，先選擇順勢開倉，在獲利情況下可當日平倉，如未獲利，則在收盤前換月鎖倉。

12、遠離無趨勢品種，尤其是與工業及新能源產業無關的品種。

13、對於方向明確的商品，敢於立即介入。

14、風險與收益並存，要獲利就必須敢於冒險，前提是在操作前盡可能多地了解介入品種的基本面及技術特徵。

15、短線交易可結合多周期共振確定買賣方向。例如：當15分鍾圖均線多頭排列，日線圖均線多頭排線，此時短線做多，然後持倉不動，當15分鍾圖均線空頭排列時，平盤止盈。