期貨市場套利機會多少
『壹』 期貨套利年利潤能達到多少
現在我們這邊自己在做的，最好的成績是100%。不過要遇上大行情，否則一般是30-50
『貳』 期貨農產品套利，大致分為多少組
期貨套利操作分析所謂的"套利交易"是指通過不同期貨市場或同一期貨市場上不同月份期貨合約或不同相關商品之間的價差變化，以期獲取期貨投資利潤的期貨交易活動。在套利交易中常見的交易類型主要有：跨市套利、跨月套利和跨商品套利三種。
我們經常會提到對沖交易基金或對沖交易，那麼套利交易本身就是一種最基本的對沖交易方式。而期貨市場上所以會存在著這樣的組合交易機會，其中一個主要原因就是，在不同的地區或不同的時間以及不同的相關產品之間存在著供需關繫上的不一致。
因此，期貨市場上的套利交易行為也被看作是期貨價格異常波動的"平衡器"，它能夠有效地抑制不同市場間、不同月份合約間以及不同相關商品間的價格異常波動。它也是期貨交易中常用的一種、較一般期貨投機交易，風險和收益都相對較小的安全期貨投資方式。
隨著國內期貨市場的成熟與規范，跨市套利與跨月套利交易已經在國內期貨交易中得到了相當廣泛的應用，例如：上海期貨交易所（SHFE）與倫敦金屬交易所（LME）銅期貨合約間的跨市套利；大連商品交易所（DCE）與芝加哥期貨交易所（CBOT）大豆期貨合約間的跨市套利等，以下我們將通過一些具體案例來闡述，這些交易的基本操作方法。
所謂的跨市套利交易：是利用不同期貨市場之間、同一商品合約的價格差距的變化，以期獲取期貨投資利潤的一種期貨交易方式。在目前的國內政策條件下，這種交易的投資價值往往是以現貨交易的最小獲利能力來進行測算的。例如：SHFE與LME銅期貨合約間的跨市套利；DCE與CBOT大豆期貨合約間的跨市套利等
其投資收益（風險）=市場間價差1-市場間價差2-交易成本
市場間價差是指兩期貨市場之間，同一商品期貨合約經過現行匯率轉換後的同一貨幣標價差異，例如：周五LME三月銅價為2570美元/噸，而SHFE的8月份銅價為25850元/噸，這兩種報價本身是不可比的，我們必須根據現行匯率1美元兌換8.27元人民幣，將LME的銅價換算成人民幣標價。
而交易成本主要是指交易手續費和持倉費。這里所說的持倉費主要是指為擁有或保留和轉讓某種商品所需支付的倉儲、保險、利息和稅收等費用的總和，持倉費只會出現在實物套利交易中，而通常意義上的跨市套利交易是通過兩個市場間同一商品合約差價的有利變化來實現的，是不涉及持倉費的。
例如：周四，當LME三月銅價還在2550美元/噸水平上的時候，SHFE的0408月銅合約價格曾經達到了26080元/噸，兩市場間的比價關系達到了1：10.22，而在過去的幾個月里，兩市場間的銅期貨合約價格的比價關系基本處於1：10-1：10.1之間的水平上，這種比價關系的擴大，實際上反映出了兩市場間價差被拉大了，這就有可能會引起跨市套利交易者的交易興趣，他們會在LME以2550美元/噸買入大量期貨合約，假設買入開倉10000噸期貨頭寸；並在SHFE的0408月合約上以26080元/噸賣出開倉10000噸期貨合約。
又如本周五，由於國內上的多頭主動性平倉以及買鋁拋銅和買倫敦拋國內的交易壓力出現，兩市場間的價格差距縮小了，盡管LME三月期銅價依然為2550美元/噸，SHFE的0408合約價格回落到了20850元/噸，那麼該跨市套利交易者就可以在LME市場上賣出平倉所持有的10000噸頭寸，在SHFE市場上買入平倉所持有的10000噸頭寸。其交易結果如下：
LME
買入開倉10000噸期貨合約
2550美元/噸 SHFE
賣出開倉10000噸期貨合約
26080元/噸
賣出平倉10000噸期貨合約
2550美元/噸 買入平倉10000噸期貨合約
20850元/噸
盈虧為0
手續費：1.19美元合計9.8萬元 盈利230萬元
手續費：11.7萬元
盈虧合計：600-165.4-9.9-11.7=413萬元通過上述案例我們可以看到跨市套利交易僅僅是兩個期貨投機交易的簡單對沖組合，交易過程也是相對較為簡單的，但由於該交易是雙向持倉，且不同市場間的同一商品價格走勢具有趨同性，所以這類交易的風險與獲利也都相對單純的期貨投機交易要小。但是，其交易資金與成本卻相對較大。
如果從交易風險的角度來看，在跨市套利交易中的主要風險是來自於價差的變化趨勢和匯率因素。就其屬性而言，仍然是投機交易的一種，其交易條件的判斷主要是來自於經驗上的判斷，在通常情況下，我們往往會通過某一階段相對比較穩定的市場比價關系與某一特定的比價關系的比較來決定是否具有跨市套利的機會。
當"某一特定的國內市場期貨價格與國際市場的比價關系大於該階段相對較為穩定的比價關系時，我們通常可以認定市場具有較好的跨市套利機會。"
但在目前國內期貨交易政策條件下，由於面臨著境外期貨交易的許可和外匯清算條件的限制，我們往往很難進行這種單純意義上的跨市套利活動，我們往往不得不通過一般進口貿易的方式進行實物套利交易。事實上，這也是目前國內普遍應用的跨市套利交易模式。
這種模式跨市套利交易過程是：交易者首先必須選擇合適的比價關系，在國際現貨市場上簽定現貨合同的同時，（注意：合同標的物必須是可以用於期貨交割的），在國內期貨市場上的相應合約上賣出等量的期貨頭寸，待進口商品到岸後，再製作成倉單進行交割。
顯然這種跨市套利交易除了需要一般期貨交易知識外，還需要一定的進出口知識，在交易過程中除了要交易成本和匯率因素以外，還必須要考慮到持倉費、CIF升水、增值稅、信用證費稅、關稅、港雜費及境內短駁費用和製作標准倉單的費用等因素。
以SHFE和LME之間的期銅套利為例，國內往往會提到一個基本比價關系的概念，其實就是商品銅的完全進口成本與實際國際銅價的比價關系。完全進口成本=交易手續費 +（LME三月銅價 + CIF升水 + 利息）* 匯率 *（1 + 關稅稅率）*（1 + 增值稅率/（1 + 增值稅率））*（1 + 開證費率 + 商檢費率）+ 港雜費 + 短駁費 + 入庫費 + 倉儲費（+）交割費交易手續費：國際為貨價的（1/16）%；國內為貨價的0.06%
LME三月銅價：市場決定
CIF升水：外商報價
利息：Liber+1%，目前約為5.0%
匯率：官方定價，目前為8.27
關稅：2%
增值稅率：17%
開證費率：貨價的0.15%
商檢費率：貨價的0.15%
港雜費、短駁費、入庫費15元/噸
倉儲費0.25元/噸日
涉及交割的還需支付交割費2元/噸
根據COLDECO公布2004年長期合同的升水條件和現有的價格水平，我們判斷通過電銅實物進口能否獲利的基本比價條件，基本上處在1：10.51的水平上，當SHFE與LME的銅合約比價關系大於該數值時，我們說市場具有良好的套利條件。
除了上述的跨市套利交易以外，在國內期貨交易中常用的套利交易方式還有跨月套利交易，所謂的跨月套利是指利用同一期貨市場上、同一商品的不同月份合約間的價格差距的變化來獲取投機利潤的一種交易方式。這種交易的投資機會往往也是以現貨交易的獲利能力來進行衡量的。但是在實際期貨市場中，存在著一些特定的市場規律，人們往往又會這些規律將跨月套利劃分為熊市套利和牛市套利兩種。
其投資收益=合約間價差1-合約間價差2-持倉費
牛市套利：在通常情況下，在牛市當中，由於遠期合約的價格較近期月份的價格蘊涵著更多和更大的獲利機會，所以，遠期月份的合約也會較近期月份更多的受到投資者的青睞。因此，在銅價的上漲過程中，遠期月份合約的銅價與近期月份合約的銅價的差距會隨銅價的上漲而擴大，於是許多投資者就會利用這種規律，先賣出近期合約，並同時買入遠期合約，以期在價差擴大時，買入平倉近期合約，並同時賣出平倉遠期合約，獲得價差利潤。例如：
例如：前一階段SHFE的各期貨合約價格基本處於平水的狀態下，雖然市場的價格趨勢處於上升之中，但出現回調的風險也很大，在這樣的判斷條件下，許多投資者會選擇比較穩健的熊市套利交易。
這部分投資者會在SHFE0312合約上賣出開倉期貨頭寸的同時，在0402合約上買入開倉同等數量的期貨頭寸。
假定：0312合約的買入開倉價為18600元/噸，0402合約的賣出開倉價為18640元/噸，數量為10000噸。
那麼隨著銅價的上漲，目前0312合約價漲到了19840元/噸，0402合約漲到了20140元/噸，於是在此價位上同時平倉原有頭寸，其交易結果如下：
0312合約
賣出10000噸開倉
價格18600元/噸 0402合約
買入10000噸開倉
價格18640元/噸
買入10000噸平倉
價格19840元/噸 賣出10000噸平倉
價格20140元/噸
虧損1240萬元
手續費：23萬元 盈利1500萬元
手續費：23萬元
累計盈虧：1500-1240-46=214萬元
在上述交易過程中，我們可以看到跨月套利交易也是比較簡單易用的一種期貨交易手段，不過可能很多人已經注意到了，如果在0312合約到期時，市場仍然沒有出現有利的價差變化條件，上述的交易將有可能面臨失敗，這也是牛市套利交易的風險所在。
不過在遠期貼水的條件下，往往一些投資者也會選擇借入倉單的方法來處理上述交易頭寸。不過這也可以我們提出了一個問題，盡管我國期貨市場已經發展了十年，而且與現貨流通有著很高的關聯程度，但規范的倉單融資與交易市場始終沒有形成與建立。
但是熊市套利就不存在上述的風險，所謂的熊市套利：就是在通常情況下，遠期月份期貨合約與近期月份期貨合約的價格差距會隨銅價的下跌而縮小。因此，跨市套利者往往會利用這種變化，在期貨市場上先買入近期月份期貨合約，並同時等量的賣出遠期月份的期貨合約，到價差縮小後，再在市場上對原有期貨頭寸同時平倉，以獲取差價利潤。但這種套利交易方式是目前國內市場上主要的跨月套利手段，所以衡量是否具有跨月套利交易的市場條件，也是以實物轉移成本為依據的。
例如：我們將上述案例倒過來做，投資者在0312合約上以19840元/噸的價格買入開倉一定數量的期貨頭寸，而同時在0402合約以20140元/噸賣出開倉同等數量的頭寸。那麼當兩個月份間的合約差價縮小到在沖抵手續費和利息後，仍然能夠獲取一定利潤時，就選擇平倉方式了結該跨月套利交易，如果市場沒有出現這樣的交易機會，投資者依然能夠通過實物交割獲取利潤。
在上述跨月套利條件下，實際價差為200元/噸，而實際交割過程的全部成本有以下幾項:
手續費：0.06%，約合24元/噸
利息：4.5%，約合14元/噸
增值稅：29元/噸
倉儲費：0.25元/噸，日，約合15元/噸
過戶費：3元/噸
合計：82元/噸
所以該跨月套利交易在扣除成本因素後仍然能夠獲得118元/噸的利潤。但我們必須指出：上述的增值稅是理論狀況下的，由於目前期貨交易所採用的是一價交割制度，當你的實際賣出價大大低於交割結算價格時，將有可能面臨增值稅帶來的風險。
在套利交易中還有一個在國內期貨交易並不常用的套利方式，那就是跨商品套利交易，這種套利交易是指在不同或同一市場上，利用具有一定相互替代關系的不同商品間價格差距變化來獲取投機利潤的一種交易方式。這種交易的投資收益往往是以交易者對具有相互替代關系的、不同商品間的、價格關系變化范圍的經驗判斷來進行測定的。比如：DCE的大豆和豆粕之間，就具有一種種屬關系；SHFE的銅、鋁之間具有一定條件下的替代性，但由於SHFE的銅、鋁期貨合約的活躍程度的不一致，所以基本上無法在這兩個合約間進行跨商品套利，至於DCE的大豆和豆粕之間的價格關系是否具有很強的相關規律，由於我本人在這方面知識上的欠缺，我也很難給出肯定性的結論，所以在這里我也不在展開介紹了。
通過前面的介紹，我們不難看出套利交易的基本原理是利用不同合約間的價格差異，以對沖交易方式進行的期貨交易活動，它也是以降低期貨交易風險為目的的簡單交易組合方式，是避免市場價格異常波動的穩定器。
『叄』 期貨套保周期是多久
一般最長的是一年。因為交收期貨的時間一般是一個月、三個月和一年，期貨是以一年為周期的。 並不是所有期貨合約的存續期都是一年，白糖期貨的存續期是兩年，合約交割月份為1，3，5，7，9，11月。
期貨是按照合約交易的，比如玉米，分為1501 1503 1505 1507 1509 1511 等。15是年份，後兩位是月份。1501就是2015年1月交割的合約。到了15年1月，1501退市，後延到1601或者1701合約，下一年度的。以此類推。
期貨與現貨不同，現貨是實實在在可以交易的貨（商品），期貨主要不是貨，而是以某種大眾產品如棉花、大豆、石油等及金融資產如股票、債券等為標的標准化可交易合約。因此，這個標的物可以是某種商品（例如黃金、原油、農產品），也可以是金融工具。
『肆』 期貨的套利機會．請高手詳細解釋
期貨和現貨之間可以套利，同樣兩個不同交割期的同種商品也能套利，再有同一系列不同品種之間也能套利。只要兩者之間有比較穩定的價差，當價差出現超出常規的變動的時候，就能套利。
比如A：B 的比值一般穩定在1：2左右，當比值超出常規達到1：2.5或者1：1.5時，都有套利機會出現。
『伍』 期貨套利交易方法
期貨市場的套利主要有三種，即跨交割月份套利、跨市場套利及跨商品套利。
一、跨交割月份套利：投機者在同一市場利用同一種商品不同交割期之間的價格差距的變化，買進某一交割月份期貨合約的同時，賣出另一交割月份的同類期貨合約以謀取利潤的活動。其實質，是利用同一商品期貨合約的不同交割月份之間的差價的相對變動來獲利。這是最為常用的一種套利形式。具體而言，這種套利又可細分為三種：牛市套利，熊市套利及蝶式套利。比如：如果你注意到5月份的大豆和7月份的大豆價格差異超出正常的交割、儲存費，你應買入5月份的大豆合約而賣出7月份的大豆合約。過後，當7月份大豆合約與5月份大豆合約更接近而縮小了兩個合約的價格差時，你就能從價格差的變動中獲得一筆收益。跨月套利與商品絕對價格無關，而僅與不同交割期之間價差變化趨勢有關。
二、跨市場套利：投機者利用同一商品在不同交易所的期貨價格的不同，在兩個交易所同時買進和賣出期貨合約以謀取利潤的活動。當同一種商品在兩個交易所中的價格差額超出了將商品從一個交易所的交割倉庫運送到另一交易所的交割倉庫的費用時，可以預計，它們的價格將會縮小並在未來某一時期體現真正的跨市場交割成本。比如說小麥的銷售價格，如果芝加哥交易所比堪薩斯城交易所高出許多而超過了運輸費用和交割成本，那麼就會有現貨商買入堪薩斯城交易所的小麥並用船運送到芝加哥交易所去交割。
三、跨商品套利是指利用兩種不同的、但是相互關聯的商品之間的期貨價格的差異進行套利，即買進（賣出）某一交割月份某一商品的期貨合約，而同時賣出（買入）另一種相同交割月份、另一關聯商品的期貨合約。
『陸』 期貨套利是什麼意思
期貨套利：是指利用相關市場或者相關合約之間的價差變化，在相關市場或者相關合約上進行交易方向相反的交易，以期在價差發生有利變化而獲利的交易行為．如果發生利用期貨市場與現貨市場之間的價差進行的套利行為，那麼就稱為期現套利．如果發生利用期貨市場上不同合約之間的價差進行的套利行為，那麼就稱為價差交易．正是由於期貨市場上套利行為的存在，從而極大豐富了市場的操作方式，增強了期貨市場投資交易的藝術特色．在價差交易剛開始出現時，市場上的大多數人都把它當成是投機活動的一種，而伴隨著該交易活動的越來越平凡的發生，影響力越來越大的時候，套利交易則被普遍認為是發揮著特定作用的具有獨立性質的與投機交易不同的一種交易方式．期貨市場套利的技術與做市商或普通投資者大不一樣，套利者利用同一商品在兩個或者更多合約之間的價差，而不是任何一合約的價格進行交易．因此，他們的潛在利潤不是基於商品價格的上漲或者下跌，而是基於不同合約月份之間價差的擴大或者縮小，從而構成其套利交易的頭寸．正是由於套利交易的獲利並不是依靠價格的單邊上漲或下跌來實現的，因此在期貨市場上，這種風險相對較小而且是可以控制的，而其收益則是相對穩定且比較優厚的操作手法備受大戶和機構投資者的青睞．從國外成熟的交易經驗來看，這種方式被當作是大型基金獲得穩定收益的一個關鍵，可以相信，在我國推出股指期貨以後，這種相對風險較小的套利行為也必將在市場上頻繁的發生．
期貨的套利原理
針對股指期貨與股指現貨之間、股指期貨不同合約之間的不合理關系進行套利的交易行為。股指期貨合約是以股票價格指數作為標的物的金融期貨和約，期貨指數與現貨指數（滬深300）維持一定的動態聯系。但是，有時期貨指數與現貨指數會產生偏離，當這種偏離超出一定的范圍時（無套利定價區間的上限和下限），就會產生套利機會。利用期指與現指之間的不合理關系進行套利的交易行為叫無風險套利（Arbitrage），利用期貨合約價格之間不合理關系進行套利交易的稱為價差交易（Spread Trading）。 股指期貨與現貨指數套利原理 指投資股票指數期貨合約和相對應的一攬子股票的交易策略，以謀求從期貨、現貨市場同一組股票存在的價格差異中獲取利潤。 一是當期貨實際價格大於理論價格時，賣出股指期貨合約，買入指數中的成分股組合，以此獲得無風險套利收益，稱為「正套」。 二是當期貨實際價格低於理論價格時，買入股指期貨合約，賣出指數中的成分股組合，以此獲得無風險套利收益，稱為「反套「。 例：不付紅利股票的期貨套利 設某股票報價為30元，該股票在2年內不發放任何股利。若2年期貨報價為35元(出於舉例方便考慮，現實中基本上不存在2年期的期貨合約)，則可進行如下套利： 按5%年利率借入3 000元資金，並購買1 000股股票，同時賣出1 000股1年期期貨。2年後，期貨交易合約交割獲得現金3 500元，償還貸款本息3 307.5[=3 000*(1+0.05)^2]元，盈利192.5元。
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『柒』 期現套利
期現套利是指某種期貨合約，當期貨市場與現貨市場在價格上出現差距，從而利用兩個市場的價格差距，低買高賣而獲利。理論上，期貨價格是商品未來的價格，現貨價格是商品目前的價格，按照經濟學上的同一價格理論，兩者間的差距，即「基差」（基差=現貨價格－期貨價格）應該等於該商品的持有成本。一旦基差與持有成本偏離較大，就出現了期現套利的機會。其中，期貨價格要高出現貨價格，並且超過用於交割的各項成本，如運輸成本、質檢成本、倉儲成本、開具發票所增加的成本等等。 期現套利主要包括正向買進期現套利和反向買進期現套利兩種。
實施步驟
1、計算股指期貨的理論價格，估計股指期貨合約無套利區間的上下邊界。無套利區間的上下界確定與許多參數有關，比如借貸利率為多少，市場流動性如何，市場沖擊成本，交易手續費等。確定參數後代入公式即可得到適合自身的無套利區間。由於套利機會轉瞬即逝，所以無套利區間的計算應該及時完成，實際操作中往往藉助電腦程式化交易進行。
2、判斷是否存在套利機會。通過監視期貨合約價格走勢並與無套利區間進行比較，可以判斷是否存在套利機會，只有當期貨價格落在無套利區間上界之上或下界之下時，才出現可操作的套利機會。
3、確定交易規模，確定交易規模時應考慮預期的獲利水平，交易規模大小對市場沖擊影響，交易規模過大會造成沖擊成本高，從而使套利利潤降低。此外，還應考慮融資和融券的可能性，可以做反向基差套利。
4、同時進行股指期貨合約和股票交易。
5、監控套利頭寸的盈虧情況，確定是否進行加倉或減倉操作。
『捌』 期貨套利怎麼做 風險和收益怎麼樣
期貨套利風險相對於單純投機風險小，但收益見效時間長，收益保持中下。
期貨套利是指利用相關市場或者相關合約之間的價差變化，在相關市場或者相關合約上進行交易方向相反的交易，以期在價差發生有利變化而獲利的交易行為，如果發生利用期貨市場與現貨市場之間的價差進行的套利行為，那麼就稱為期現套利。
股指期貨與現貨指數套利原理：
指投資股票指數期貨合約和相對應的一攬子股票的交易策略，以謀求從期貨、現貨市場同一組股票存在的價格差異中獲取利潤。
當期貨實際價格大於理論價格時，賣出股指期貨合約，買入指數中的成分股組合，以此獲得無風險套利收益，稱為「正套」。
當期貨實際價格低於理論價格時，買入股指期貨合約，賣出指數中的成分股組合，以此獲得無風險套利收益，稱為「反套「。
市場中常常出現價格分布不尋常的合約組合，有些可以成為投資者套利交易的良好對象，有些則是「套利陷阱」，其存在由於種種原因，並不能很好的價差回歸，有時甚至會出現令人詫異的變化，導致套利失敗。因此投資者要格外小心下面幾種「套利陷阱」。
1.不做跨年度的跨期套利
2.不做非短期因素影響的正向套利
由於套利機會是依據中長期價格關系找到短期價格呈現偏離的機會，發生套利機會的因素一般都是短期或者突發事件引起的價格異變，所以，一般不應介入非短期因素影響的正向套利時機。
3.「逼倉」中的套利危險
其風險重要在跨期套利中浮現，一般而言，跨期的虛盤套利不涉及到現貨，而逼倉的風險就在於沒有現貨頭寸做維護，當市場行情呈現單邊逼倉的時候，逼倉月合約要比其它月份走勢更強,其價差未涌現「理性」回歸，從而導致虧損的局勢。
4.不做流動性差的合約
如果組建的套利組合中一個或兩個期貨合約流動性很差，則我們就要注意該套利組合是否可以順利地同時開倉和平倉，如果不能，則要斟酌廢棄該次套利機會。此外，如果組合構建得足夠大，則組合的兩個合約都存在必定的沖擊成本。在期現套利和跨期套利中，參與到交割的套利須保證有足額的資金交付。
5.資金的機遇成本和借入成本
在實際投資中，兩個交易賬戶均須備有足夠的預留保證金，這會增添利息成本，從而下降收益率。我們需要斟酌資金起源是自有資金還是借貸資金，而資金借入的期限和套利頭寸的持有期限可能並不匹配。
『玖』 期貨套利的原則
1、買賣方向對應的原則：即在建立買倉同時建立賣倉，而不能只建買倉，或是只建立賣倉
2、買賣數量相等原則：在建立一定數量的買倉同時要建立同等數量的賣倉，否則，多空數量的不相配就會使頭寸裸露（即出現凈多頭或凈空頭的現象）而臨較大的風險。
3、同時建倉的原則：一般來說，多空頭寸的建立，要在同一時間。鑒於期貨價格波動的，交易機會稍縱即逝，如不能在某一時刻同時建倉，其價差有可能變得不利於套利，從而失去套利機會。
4、同時對沖原則：套利頭寸經過一段時間的波動之後達到了一定的所期望的利潤目標時，需要通過對沖來結算利潤，對沖操作也要同時進行。因為如果對沖不及時，很可能使長時間取得價差利潤在頃刻之間消失。
5、合約相關性原則：套利一般要在兩個相關性較強的合約間進行，而不是所有的品種（或合約）之間都可以套利。
這是因為，只有合約的相關性較強，其價差才會出現回歸，亦即差價擴大（或縮小）到一定的程度又會恢復到原有的平衡水平，這樣，才有套利的基礎，否則，在兩個沒有相關性的合約上進行的套利，與分別兩個不同的合約上進行單向投機沒有什麼兩樣。
『拾』 期貨怎麼套利啊
套利: 指同時買進和賣出兩張不同種類的期貨合約。
套利一般可分為三類：跨期套利、跨市套利和跨商品套利。
1. 跨期套利是套利交易中最普遍的一種，是利用同一商品但不同交割月份之間正常價格差距出現異常變化時進行對沖而獲利的，又可分為牛市套利(bull spread)和熊市套利(bear spread兩種形式。例如在進行牛市套利時，買入近期交割月份的金屬合約，同時賣出遠期交割月份的金屬合約，希望近期合約價格上漲幅度大於遠期合約價格的上帳幅度；而熊市套利則相反，即賣出近期交割月份合約，買入遠期交割月份合約，並期望遠期合約價格下跌幅度小於近期合約的價格下跌幅度。
2. 跨市套利是在不同交易所之間的套利交易行為。當同一期貨商品合約在兩個或更多的交易所進行交易時，由於區域間的地理差別，各商品合約間存在一定的價差關系。例如倫敦金屬交易所(LME)與上海期貨交易所(SHFE)都進行陰極銅的期貨交易，每年兩個市場間會出現幾次價差超出正常范圍的情況，這為交易者的跨市套利提供了機會。例如當LME銅價低於SHFE時，交易者可以在買入LME銅合約的同時，賣出SHFE的銅合約，待兩個市場價格關系恢復正常時再將買賣合約對沖平倉並從中獲利，反之亦然。在做跨市套利時應注意影響各市場價格差的幾個因素，如運費、關稅、匯率等。
3. 跨商品套利指的是利用兩種不同的、但相關聯商品之間的價差進行交易。這兩種商品之間具有相互替代性或受同一供求因素制約。跨商品套利的交易形式是同時買進和賣出相同交割月份但不同種類的商品期貨合約。例如金屬之間、農產品之間、金屬與能源之間等都可以進行套利交易。
交易者之所以進行套利交易，主要是因為套利的風險較低，套利交易可以為避免始料未及的或因價格劇烈波動而引起的損失提供某種保護，但套利的盈利能力也較直接交易小。
（南方財富網期貨頻道）
（責任編輯：張宇）