便利收益率增加期貨價格怎麼變

❶ 影響期貨商品價格的因素有哪些

八種影響期貨價格變動的因素
商品價格的波動主要是受市場供應和需求等基本因素的影響，即任何減少供應或增加消費的經濟因素，將導致價格上漲的變化；反之，任何增加供應或減少商品消費的因素，將導致庫存增加、價格下跌。然而，隨著現代經濟的發展，一些非供求因素也對期貨價格的變化起到越來越大的作用，這就使提投資市場變得更加復雜，更加難以預料。影響價格變化的基本因素要概括起來主要有以下八個上面：
1．供求關系。期貨交易是市場經濟的產物，因此，它的價格變化受市場供求關系的影響。當供大於求時，期貨價格下跌；反之，期貨價格就上升。
2．經濟周期。在期貨市場上，價格變動還受經濟周期的影響，在經濟周期的各個階段，都會出現隨之波動的價格上漲和下降現象。
3．政府政策。各國政府制定某些政策和措施會對期貨市場價格帶來不同程度的影響。
4．政治因素。期貨市場對政治氣候的變化非常敏感，各種政治性事件的發生常常對價格造成不同程度的影響。
5．社會因素。社會因素指公眾的觀念、社會心理趨勢、傳播媒介的信息影響。
6．季節性因素。許多期貨商品，尤其是農產品有明顯的季節性，價格亦隨季節變化而波動。
7．心理因素。所謂心理因素，就是交易者對市場的信心程度，人稱「人氣」。如對某商品看好時，即使無任何利好因素，該商品價格也會上漲；而當看淡時，無任何利淡消息，價格也會下跌。又如一些大投機商品們還經常利用人們的心理因素，散布某些消息，並人為地進行投機性的大量拋售或補進，謀取投機利潤。
8．金融貨幣變動因素。在世界經濟發展過程，各國的通貨膨脹，貨幣匯價以及利率的上下波動，已成為經濟生活中的普遍現象，這對期貨市場帶來了日益明顯的影響。

❷ 利率上升,期貨價格如何變動

如果單純的只考慮利率與期貨的關系，不考慮其他因素的話，利率上升，銀根緊縮，生產企業，貸款難，成本高，農民種植成本增加，（農葯，化肥，種子）所以就會減少生產，提高價格，這樣現貨價格的提高，必然和期貨相聯系的，期貨價格也相應的提高。

❸ 哪些因素影響股指期貨價格 影響股指期貨價格的因素有哪些

很多熱衷於投資股指期貨的投資者都比較關心股指期貨的價格，那麼影響股指期貨價格的因素有哪些呢，其中包括很多因素，有主觀因素也有客觀因素。下面我們就來分析一下影響股指期貨價格的這些因素吧。
1、投資者的心理因素也會影響股指期貨的價格。如果「人氣」衰，即使當時的股市指數很高，股指期貨市場價格也會下跌。反過來說，當「人氣」旺時的股市指數不高，股指期貨市場價格也會上漲；通常人們所說的「人氣」反映了交易者對市場的信心程度，或者說他們對未來股票市場的信心。
2、從政策層面上，政府制定的方針政策也會直接影響股票指數期貨的價格。宏觀經濟政策變化包括減稅、加息、匯率調整等，除此之外，很多宏觀變數，如通貨膨脹、匯率、預期年化利率變動均能從不同程度上影響股指期貨合約的價格。
3、由於股指期貨的價格是基於現貨市場股市而形成的，從整個股市的層面看，股市經濟周期影響著股指期貨的價格。而股市大盤變動又受經濟周期的影響，宏觀經濟運行狀況包括一些反映經濟運行狀況的經濟數據，比如工業增加值、GDP、通貨膨脹率等。因此，隨著經濟周期的變化，股指期貨的價格也會出現上漲和下跌的行情。
4、現貨股票市場的走向直接影響股指期貨的價格。國際金融市場例如道瓊斯工業指數價格的變動、國際原油期貨市場價格的變動等。尤其是股指期貨標的指數中，大盤股的股價變化往往會對股票指數的漲幅影響很大，從而也帶動股指期貨價格的變化。
5、期貨合約的多空供求關系。與標的指數成分股相關的各種信息例如權重較大的成分股上市、增發、分紅派息等；當多頭供大於求時，期貨合約價格就上升。反之，當空頭大於供求時，期貨合約價格下跌，股指期貨本身沒有具體的實物資產相對應，因此，它的價格變化受期貨市場合約供求關系的影響很大。
股指期貨投資者往往很關注股指中大盤股或者活躍板塊股的股價變化趨勢。值得投資者注意的是，和股票指數不同，股指期貨合約有到期日，因此股指期貨合約價格還會受到到期時間長短因素的影響。需要特別關注滬深300指數成分股，尤其是其中權重較大股票的增發、現金分紅、配售等活動，對其數量、時間甚至可能性有較好的把握。

❹ 請問為什麼同一個期貨合約的價格會隨時間而變動

我們都知道，一個期貨品種是分為很多期貨合約的。之所以分為很多合約，是因為期貨本身的設立目的，是為了現貨企業的套期保值。而且期貨可以交割，涉及到具體現貨，於是設立了多個合約方便現貨企業去套保和交割。
比如，期貨螺紋鋼。

它就存在12個期貨合約。可以很明顯的看到，螺紋鋼1810，就是2018年10月份交割的螺紋，跟螺紋鋼1901的價格，是完全不一樣的。那麼，一個期貨品種的不同期貨合約，為什麼價格不一樣呢？
因為這其中涉及到了一個關鍵因素：時間。
當前螺紋鋼1810的價格是4139。而當前螺紋鋼1901的價格是3943。這說明了什麼？這說明，螺紋鋼的投資者們所有的想法經過了博弈後得到了一個結論：2019年1月份的現貨螺紋鋼，要比2018年10月份的螺紋鋼便宜。
這裡麵包含了具體邏輯關系我個人是不知道的，但是，在2018年10月份-2019年1月份的這個時間段內，市場博弈後認為，這其中有很多因素會導致價格走低。可能是限產政策，可能是淡季旺季，也可能是宏觀經濟。
因為期貨品種的價格，都是人們對未來價格的預期。這個預期可以是很多因素。而螺紋鋼每一個期貨合約之間都存在著時間的差異。這個時間段內，可能會發生很多事情，導致人們的預期不同。人們的預期不同，人們對待每一個期貨品種的交易行為都就會不同，於是，便導致了期貨品種的每一個合約的價格，就不相同。
這就是其中的根本原因。

❺ 反向市場現貨與期貨價格變動疑問，求高手指教！

反向市場 說明市場對整個後市不看好
需求是體現在當前 當前影響最大的是現貨 所以當需求迫切的時候 現貨價格會漲得比較猛
當供給增加的時候 市場貨物的供給量變大 由於對整個後市不看好 需求相對穩定或者需求會減少 所以期貨會大幅度的下跌 。
不謝。

❻ 某商品的供給大幅增加時導致期貨價格降低且低於現貨價格的原因

期貨市場是現貨的遠期市場未來價格的波動會有很大的不確定性。所以，期貨市場的價格變動會遠強於現貨市場價格變動。當供過於求時，現貨市場價格下跌，期貨價格必定跌幅大於現貨價格。供小於求時，期貨價格上漲幅度大於現貨市場。只有到交割時期貨現貨價格才會相同。

❼ 為什麼利率期貨與實際利率反方向變動

這是利率期貨的反比特點。

反比

（1）利率期貨價格與實際利率成反方向變動，即利率越高，債券期貨價格越低；利率越低，債券期貨價格越高。

交割方法

（2）利率期貨的交割方法特殊。利率期貨主要採取現金交割方式，有時也有現券交割。現金交割是以銀行現有利率為轉換系數來確定期貨合約的交割價格。

(7)便利收益率增加期貨價格怎麼變擴展閱讀

由於設計、需求等各方面的因素，並非所有推出的利率期貨合約都獲得成功。在現存的眾多利率期貨品種中，交易呈現集中的趨勢。

以美國為例，一般幾乎所有重要的、交易活躍的利率期貨都集中在兩個交易所：芝加哥期貨交易所和芝加哥商業交易所（國際貨幣市場分部）。

這兩個交易所分別以長期利率期貨和短期利率期貨為主。在長期利率期貨中，最有代表性的是美國長期國庫券期貨和10年期美國中期國庫券期貨，短期利率期貨的代表品種則是3個月期的美國短期國庫券期貨和3個月期的歐洲美元定期存款期貨。

❽ 期貨中便利收益是什麼

持有成本理論中期貨便利收益是商品使用者感到擁有現貨實際資產比僅持有期貨合約更有好處的程度。因為石油持有成本理論中期貨便利收益是商品使用者感到擁有現貨實際資產比僅持有期貨合約更有好處的程度。因為石油短缺時那麼持有更多的是有現貨，便利收益匯更高的。短缺時那麼持有更多的是有現貨，便利收益匯更高的。
拓展資料：
一、商品期貨合約的定價
商品期貨合約的定價通常比金融資產及其衍生品的定價更為復雜，原因在於標的商品具有以下兩個特點：一是以消費品和中間產品的形式存在；二是商品具有金融資產的某些特徵。從這種意義上來說，標的商品有唯一的均衡市場價格，並且此均衡價格受到投機性儲存的影響。基於標的商品的以上兩個特點，在商品期貨市場傳統理論的國內外文獻綜述中，存在兩種最為基本的商品期貨定價理論模型——風險溢價模型和便利收益模型。
二、便利收益模型
1.便利收益模型在商品期貨定價中的應用。便利收益模型是以套利為基礎的商品期貨定價模型，由Kaldor(1939)和Working(1948)首創。該模型通過當前的商品現貨價格和合適的便利收益來對商品期貨合約進行定價。因為商品持有者可能會認為，持有商品比持有期貨合約能提供更多便利，如果貯存成本為現金形式，而且已知現值為U，商品的便利收益率y則可以由以下關系式來定義：F0eyT=S0e(r+u)T，即F0=S0e(r+u-y)T。
2.便利收益取決於存貨量，並反映了市場對將來能夠購買商品的可能性的期望，商品短缺的可能性越大，便利收益率就越高。如果商品的用戶擁有大量庫存，在不久的將來出現商品短缺的可能性便會很小，這時便利收益率也會比較小。因此，低庫存意味著較高的便利收益，反之亦然。另外，Working(1958)、Brennan(1958)和Telser(1958)提出的「儲存理論」指出，存貨和便利收益之間存在負斜率的、凸的關系。就商品的用途、可存儲性及可利用度這三方面來看，商品同時充當了資產和消費品的多重角色，關於商品期貨定價模型的不確定性也來源於此。

❾ 國債期貨價格影響因素有哪些

1、金融市場的變化
金融市場的變化(如通貨膨脹和其他投資工具預期年化預期收益率)也會通過國債現券價格影響到期貨價格。通貨膨脹通過影響市場預期年化利率來影響國債價格(市場預期年化利率=實際預期年化利率+通貨膨脹率)。由於持有國債只能獲得固定預期年化預期收益，通貨膨脹會侵蝕這部分預期年化預期收益，不利於持有國債。一般情況下，如果發生通貨膨脹，投資者會賣出國債，使國債市場需求減少，國債價格下降。因此，通貨膨脹與國債價格的關系應是反向關系。其他投資工具指股票、房地產等，當其預期年化預期收益率上升時，國債持有者會拋出其所持國債將資金轉移，此時投入國債市場的資金減少，國債價格下降；當其他投資工具的預期年化預期收益率下降時，投入國債市場的資金將增多.對國債的需求增加，國債的價格上升。
2、貨幣政策
當貨幣供應不足時.預期年化利率上升；貨幣供應過剩時，預期年化利率下跌。因此，貨幣供給量通過預期年化利率對國債現貨和期貨價格產生了影響。中央銀行通常以三種政策工具控制貨幣發行量。
3、
國債期貨
的市場環境和市場氛圍
與股票市場相類似，國債市場管理者每一項措施都會引起投資者對市場「利多」、「利空」的反映，從而引起國債價格的變動，例如1994年中國證監會發出公告嚴格禁止國債期貨交易中的賣空行為、並要求賣空考限期補倉，在這條消息的刺激下，國債價格上揚。同時，如果國債交易中投機操縱氛圍較重，也會造成國債價格的較大波動。
4、財政政策
在市場經濟中，各國政府為了彌補「市場缺陷」，實現國民經濟運行目標，除了上文的貨幣政策外，還會經常使用財政政策。一般而言，政府財政開支狀況及其政策對國債價格也會產生影響。當政府財政入不敷出時，增加發行國債，使之供給增加而價格下降；財政收入有盈餘時，可能回購或提前兌付國債，使之需求增加而價格上升。這種對現券價格的影響也會影響到期貨價格。
5、投資意識及心理因素
隨著居民個人金融投資意識越強，對國債需求越多，國債價格高；居民個人投資意識越弱，對國債需求亦越弱，則國債價格低。心理因素和行為因素有時也會對投資者行為產生重大影響，從而引起國債價格變化。所謂心理因素，是指交易者對市場的信心，即市場情緒。如對某種國債現券看好時，即使無任何利好因素，人們也會做多頭，引起價格上漲；當對某種國債現券看談時.即使無任何利空因素，人們也會做空頭，引起價格下跌。所謂行為因素，是指交易者在市場上的交易行為。如有的交易者一次投入大量資金，持倉量過大，一旦價格出現不利的變化，又不願認賠平倉，造成巨大損失；有些交易者相互轉移持倉，聯手操作造成大戶操縱市場的局面。
6、短期預期年化利率與長期預期年化利率關系
一般情況下，短期債券的預期年化預期收益率波動比長期債券預期年化預期收益率具有更大的波動性。理論解釋為，長期債券的預期年化預期收益率是短期債券預期年化預期收益率與其內含相應期限預期年化預期收益率的平均值，平均值不會比構成平均值的因素波動大。但我國債券市場走勢顯示，不同期限債券品種的預期年化預期收益率波動幅度均較大，這與我國預期年化利率市場不健全有關。