投資期貨如何管理

⑴ 期貨公司如何控制風險

投資者一般通過期貨公司來進行期貨交易，那麼期貨公司應該如何控制風險呢？期貨公司控制風險的方式包括四個方面，即對客戶的管理、對雇員的管理、結算與風險管理制度和措施的管理以及自我監督和檢查。
(1)對客戶的管理
對客戶的管理包括：審查客戶資格條件、資金來源和資信狀況，評估資金來源與交易風險的互動關系；對客戶加強風險意識的教育和遵紀守法的教育；嚴格執行客戶保證金管理制度；提高客戶的期貨知識和交易技能水平；不同的客戶、不同的資金來源實行區別對待、分類管理；建立糾紛處理預案。
(2)對雇員的管理
經紀公司對其雇員的管理包括：提高雇員的期貨知識水平和執業技能；加強內部監督，加強員工的職業道德教育；培養高品質的客戶經理。
(3)結算與風險管理制度和措施的管理
經紀公司必須按交易所和證監會的規定建立和完善內部結算與風險管理制度；嚴格按照交易所規定的比例收取客戶保證金，保持適度持倉；避免過度交易，嚴格控制好客戶的風險。
(4)自我監督和檢查
經紀公司不僅要接受證監會和交易所的監督與檢查，還應設置內部稽核人員，形成嚴密的內部控制體系，及時發現問題，避免惡性重大風險事故的發生。

⑵ 期貨市場生存之道—有效資金管理

期貨市場有風險，交易中有輸贏乃兵家常事。要想成為一位成功的期貨交易者，在初期階段學會生存比賺錢更重要。而生存之道的關鍵在於掌握有效的資金管理方法。
優秀的期貨高手都有這樣的體會，一年之中，他們做錯的交易要比做對的交易多，那麼，他們怎麼還能賺到錢呢？答案是--有效的資金管理。
資金多少是相對的，有效的資金管理與開戶資金多少沒有關系。資金管理方法應該以百分比來衡量。
有效的資金管理要求交易者任何時候不要出現彈盡糧絕的局面，任何時候都要確保第二天還能繼續交易。下面是期貨市場高手所提供的有關資金管理的3條建議。
1、交易資金不過半
每次的交易資金都不能過半，最好控制在三分之一以內。決不能象股票交易一樣，滿倉交易，因為期貨的杠桿性可能不會給你第二次機會。
2、嚴守保護性止損措施
無論何時交易都應嚴格執行保護性止損措施，虧錢的單子止損要快，賺錢的單子則可以留著跟大勢走，最重要的一點是，永遠不要在賠錢的單子上加碼。
3、利險比要在3之上
在期貨交易中，只有當風險與獲利的比率在1比3之上時才值得進行，比如，單子賠錢的潛在風險是1000元，那麼獲利的潛在目標應該達到3000元。
對於初次進入期貨市場的新手來說，防止虧損比賺錢更重要。而要防止虧損就要控制結算風險，也就要從資金管理起步。

⑶ 做期貨如何管理倉位以及資金

一、倉位管控的意義

對於一個成熟的交易者來說，除了有自己的交易系統好和交易風格之外，還必須具備倉位管控的管理，而倉位管理就是風險控制的手段，因為無論我們技術有多強，在盤面上技術或者基本分析的概率多高，我們都不能忽略小概率事件，很多人學了很多東西，技術分析能力很強，成功率很高，但始終做不好，原因在於什麼，核心就是無法認知或者無法接收，交易市場的概率思維。

那麼從交易去看，倉位管理具體有哪些實際的意義呢？

1、控風險、防意外

行情的規律我么可以通過技術分析的學習以及價值分析的學習去掌握，但就單單某一筆交易來說，一個優秀的交易員和一個三歲兒童去判斷概率上並沒有太大的不同，所以對於操作的倉位來說，我們絕不可使用過重的倉位進行下單，不然出現了小概率的虧損對於我們資金和心理打擊太大。

2、、鎖定優勢頭寸且擴大利潤機會

最沒有風險的交易是什麼？其實就是把成本做到負數或者做到0，舉個例子：

當我們在50元的價格建倉多單，而後行情起漲到70元，止損上移至55元，這個時候成本就是-5元，那麼這個時候就是成本變成負數，我們的心態會非常好，操作執行力會很強。

而倉位管控就是就是保證這種成本為負數或者成本為0的狀態最有效的保證，因為行情上漲到70元以後，我們回落考慮加倉想要擴大戰果的時候，這個時候，我們建倉的第二筆單子的倉位以及對應的止損就要管理好，以至於能夠使我們的成本依舊為0或者負數，而一旦防守成功，利潤就會奔跑起來！

二、倉位管控常見方式

明白了為什麼要學習倉位管控，我們得學習具體的技巧和套路，我們講過倉位管控的核心目的是拉低均價和擴大盈利戰果，所以這是技巧的前提，也就是說在一個做多的區域和位置行情的第一次建倉和第二次建倉，或者第三次建倉，我們的分倉方法常見的有兩種。

第1種：同等倉位分倉

這種分倉手法一般是應用在一些買賣區間較大的位置，怕踏空行情而使用的一種分倉方式，第一次建倉用20%，如何行情往下跌在一定的位置繼續加倉30%，這個時候因為下層的倉位比上層的倉位重，均價會拉的比較快，同樣我們再舉個例子：

加入我在15元先建倉20%的倉位，行情跌至10元時，我加倉30%，這個時候我的均價是12元，行情繼續跌到5元，我選擇加倉至50%，我的均價會跌至8.5元，細心的朋友會發現，如果我們都是用同等倉位加倉的話，也就是15元的時候倉位33%，跌至10元倉位33%，5元的時候倉位33%，那麼我們的均價就是10元，也就是說這種方式可以更好更快的拉低我們的成本。

不過事物都是兩面性的，我們選擇分倉是為了防止行情的繼續加下而選擇的操作方式，如何行情在第一次建倉之後就起漲，那麼同等分倉的盈利一定是大於三角形分倉的盈利，畢竟一個是50%的倉位，一個是20%的倉位，這是對於倉位管控的一些常見的方式。

以上所說的主要是以股票為主，如果在期貨或者外匯的杠桿交易中，是絕對不可以全倉下單的，因為風險太大，一般使用賬戶資金的30%以下的資金進行分倉，賬戶留有70%的資金進行抵抗風險。

三、倉位管控的終極目的

方式給大家講了，接下來講解以下倉位管控的終極目的，無論是同等倉位分倉還是三角形分倉，核心都是為了，讓我們的風險處於一個可以接受的狀態。

因為我們下單以後是必須要設止損的，無論我們怎麼加倉，只要均價和止損位置在倉位明確的狀態下，如果止損了我們無論是心理還是資金可以承受的情況下，怎樣加倉的方式可以自己決定，不一定非得按照我們上面的來，上面只是給大家講了常用的兩種，當然風險和損失可控的情況下，我們可以選擇不加倉，直接一次建倉然後一直持有，要麼止損，要麼盈利，這是我們要去明確的。

那麼以上就是我們對於這個問題的回答，希望對於各位朋友有所幫助，分倉一定是在關鍵買賣區間去分的，那麼關鍵買賣區間怎麼去分析？大家可以去看看以下我之前寫的文章，希望可以幫到我的粉絲老鐵們，每天幾分鍾，持續關注我，我將給各位帶來行業核心技術，如果覺得不錯記得點個贊，謝謝各位了！

⑷ 期貨公司管理辦法

第一章總則第一條為了規范期貨公司的經營活動，加強對期貨公司的監督管理，保護客戶的合法權益，促進期貨市場積極穩妥發展，根據《公司法》和《期貨交易管理條例》等法律、行政法規，制定本辦法。第二條在中華人民共和國境內設立的期貨公司，適用本辦法。第三條期貨公司應當遵守法律、行政法規和中國證券監督管理委員會（以下簡稱中國證監會）的規定，審慎經營，履行對客戶的誠信義務。第四條期貨公司的控股股東、實際控制人和其他關聯人不得濫用權利，不得佔用期貨公司的資產或者挪用客戶保證金和其他資產，不得損害期貨公司、客戶的合法權益。第五條中國證監會及其派出機構依法對期貨公司及其分支機構實行監督管理。
中國期貨業協會、期貨交易所依法對期貨公司實行自律管理。
期貨保證金安全存管監控機構依法對保證金安全實施監控。第二章設立、變更與業務終止第六條申請設立期貨公司，除應當符合《期貨交易管理條例》第十六條規定的條件外，還應當具備下列條件：
（一）具有期貨從業人員資格的人員不少於15人；
（二）具備任職資格的高級管理人員不少於3人。第七條申請設立期貨公司，股東應當具有中國法人資格，持有5％以上股權的股東應當具備下列條件：
（一）實收資本和凈資產均不低於人民幣3000萬元，持續經營2個以上完整的會計年度，在最近2個會計年度內至少1個會計年度盈利；或者實收資本和凈資產均不低於人民幣2億元；
（二）凈資產不低於實收資本的50%，或有負債低於凈資產的50%，不存在對財務狀況產生重大不確定影響的其他風險；
（三）包括對期貨公司的出資在內的累計對外長期股權投資不超過自身凈資產；
（四）沒有較大數額的到期未清償債務；
（五）近3年內未因違法違規經營受到行政處罰或者刑事處罰；
（六）未因涉嫌違法違規經營正在被有權機關立案調查或者採取強制措施；
（七）在近3年內作為金融機構的股東或者實際控制人，或者作為上市公司的控股股東或者實際控制人，沒有濫用股東權利、逃避股東義務等不誠信行為；
（八）其自然人股東、法定代表人或者高級管理人員沒有被採取證券、期貨市場禁入措施，或者禁入期限屆滿已逾2年；沒有被撤銷證券、期貨高級管理人員任職資格或者從業人員資格，或者自被撤銷之日起已逾2年；不存在《公司法》第一百四十七條第一款所列情形；
（九）不存在中國證監會根據審慎監管原則認定的其他不適合參股期貨公司的情形。第八條設立期貨公司，持有100％股權的股東除應當符合本辦法第七條規定的條件外，凈資本應當不低於人民幣10億元；股東不適用凈資本或者類似指標的，凈資產應當不低於人民幣15億元。第九條期貨公司有關聯關系的股東持股比例合計達到5％的，持股比例最高的股東應當符合本辦法第七條規定的條件。
期貨公司有關聯關系的股東持股比例合計達到 100％的，持股比例最高的股東應當符合本辦法第八條規定的條件。第十條申請設立期貨公司，應當向中國證監會提交下列申請材料：
（一）設立期貨公司申請書；
（二）公司章程草案；
（三）經營計劃；
（四）發起人名單及其審計報告；
（五）擬任用高級管理人員和從業人員名單、簡歷和相關資格證明；
（六）擬訂的期貨業務制度、內部控制制度和風險管理制度文本；
（七）場地、設備、資金證明文件；
（八）律師事務所出具的法律意見書；
（九）中國證監會規定的其他申請材料。第十一條按照本辦法設立的期貨公司，可以從事商品期貨經紀業務；從事其他期貨業務的，還應當取得相應的業務資格。第十二條期貨公司申請金融期貨經紀業務資格，應當具備下列條件：
（一）申請日前2個月的風險監管指標持續符合規定的標准；
（二）具有健全的公司治理、風險管理制度和內部控制制度，並有效執行；
（三）符合中國證監會期貨保證金安全存管監控的規定；
（四）具有從事金融期貨經紀業務的詳細計劃；
（五）業務設施和技術系統符合相關技術規范且運行狀況良好；
（六）高級管理人員近2年內未受過刑事處罰，未因違法違規經營受過行政處罰，無不良信用記錄，且不存在因涉嫌違法違規經營正在被有權機關調查的情形；
（七）不存在被中國證監會及其派出機構採取《期貨交易管理條例》第五十九條第二款、第六十條規定的監管措施的情形；
（八）不存在因涉嫌違法違規經營正在被行政、司法機關立案調查的情形；
（九）近2年內未因違法違規經營受過刑事處罰或者行政處罰。但期貨公司控股股東或者實際控制人變更，高級管理人員變更比例超過50％，對出現上述情形負有責任的高級管理人員和業務負責人已不在公司任職，且已整改完成並經期貨公司住所地的中國證監會派出機構驗收合格的，可不受此限制；
（十）控股股東凈資產不低於人民幣3000萬元；
（十一）控股股東和實際控制人近2年內未受過刑事處罰，未因違法違規經營受過行政處罰，且不存在因涉嫌違法違規經營正在被有權機關立案調查的情形；
（十二）中國證監會根據審慎監管原則規定的其他條件。

⑸ 期貨交易投資理財的原則

期貨交易投資理財的一種方式，那麼期貨交易應該遵循什麼原則呢?下面我為大家整理了期貨交易投資理財的原則，歡迎大家閱讀參考!

期貨交易投資理財的原則

一、先學習，後行動

一些新手常犯的錯誤，就是在進入市場時不知道他們要干什麼，他們對市場不甚了解，他們從不肯花點時間觀察一下市場是如何運作的，然後再拿他們的錢去冒險。通常人們做一件事情，總要先觀察，後行動。如果你要學跳舞，你就得先看看人家是怎樣跳的，然後你再去試一下。交易員應該認真地審視他們的交易系統的每一個細節。要明白這個系統可能出現的錯誤，或可能成功的各種方式。

這一受教育的過程應該包括確定你的交易動機、策略、如何執行交易、交易頻率和交易成本。在交易的內容和交易的方法上，也要考慮你自己的個性特點。動機是十分重要的。一些成功的交易者所以能在期貨市場中長期堅持下來，是因為他們喜歡交易。他們不讓賺大錢的慾望攪亂他們的交易決斷。一些成功的期貨交易者認為，一心想賺大錢不是期貨交易的好動機。

?如果使用交易預測系統進行交易，就應該對交易預測系統進行反復的測試，以便確定有多大的賠錢的概率。他們必須知道他們在方法論上的優勢，工作習慣上的優勢以及專業化方面的優勢。假如他們無法知道這些優勢，他們將冒極大的風險。

二、要及時減少損失

遭到虧損時要當機立斷，中止交易，減少損失;當你的交易頭寸得到盈利時，就讓它進一步增長。這是一個古老的信條，很多交易員重復這個信條。很多新手常犯的毛病是賠錢的頭寸抓住不放，他們幻想市場會逆轉。當他們的頭寸一得到盈利時過早出市。他們過於急切地得到初步的盈利，而失去了使盈利進一步增長的機會，他們生怕已經到手的利潤跑掉。成功的交易員總是利用少量賺錢的交易來補償一些小額的虧損，新手的通常心理趨勢是一有盈利就趕快出市，見好就收，而不是讓利潤繼續增長。為了擴大盈利，期貨界的新手要學會克制滿足於小額利潤的慾望。

三、循規守紀至關重要

一些使用反復測試過的交易分析系統的、循規守紀的交易者總是賺錢的。那些缺乏行為准則的人往往不能堅持一貫的交易行為，在交易過程中三心二意、朝令夕改，缺乏一慣性，會把所有的盈利機會毀掉。一些好的交易系統的優勢需要恆心來體現，如果對一種交易系統和交易計劃隨意改動或放棄某個交易系統時，也許這正是這個交易系統要賺錢的轉折點，因此保持一種一貫的交易和行為是十分重要的。

四、對交易過程全神貫注

有經驗的交易者都強調，應該關注交易的全過程，而不是是否賺錢。這聽起來有點矛盾。一些著名的交易者認為，在期貨交易中賠錢是不可避免的，虧損是交易過程不可避免的組成部分。那些注意力集中在賺錢上的交易者很可能是要賠錢的，他們無法對付那種投資過程中難以避免的起伏。他們賺錢時就情緒昂揚，賠錢時就垂頭喪氣，甚至驚慌失措。期貨交易過程中情緒忽高忽低不是好現象，必須心平氣和地把注意力集中在交易的全過程。

期貨交易員地樂趣預測市場的走向，無法預知市場會發生什麼變化，但是他們可以控制交易過程。實際上他們能控制的也就是交易過程。期貨市場新手的最大問題是關注賺錢和賠錢，而不是交易過程。一些老交易者說，如果你怕賠錢，你還搞什麼交易?你做10次、15次或20次交易，肯定其中有一次是賠錢交易。

五、知道什麼時候出市

交易者應該知道在什麼時候應該把頭寸抽出市場，不管他們使用什麼系統，他們都知道在什麼時候必須出市，這有助於交易中擺脫三心二意的做法，堅持某個系統，這樣也可以減少虧損。可以設置一個止損指令，以便減少虧損。市場不一定同意你入市的時機，市場對你什麼時候出市也不感興趣，市場總是按自身的規律在運轉。你必須按照市場的運轉規律來設置止損指令。考慮到有時候當你的交易頭寸出現虧損時，正是發生轉機的時刻，因此不能把止損指令規定得太死，下達止損指令時，要考慮到市場的動盪性。

指令應以市場的某個指標為依據，比如，市場價的某個平均數，通常是某個階段的最低價位。有些交易設立止損指令十分隨意，根本不考慮市場的運轉方式，這樣他們很可能要賠錢。規定出市指令的依據如果是某個金額的話，往往是減少了賠錢的金額，但是增加了賠錢的交易次數。如果你把止損指令規定得太死，你可能會有一系列的賠錢交易。什麼時候退出一項交易，中止某筆交易頭寸，有一條根據是“避免希望交易”，希望交易就是當出現虧損時，希望市場逆轉。

六、管理好你的資金

資深的交易者建議規定一個准備冒風險的資金百分比。這種可以承受風險的資金百分比可以是7%或10%，永遠也不要改變這個百分比，保持持之以恆的投資組合的風險百分比是十分重要的一條准則。有些新手認為一兩筆交易就可以賺一大筆錢，是騙他們自己，這正是專業交易者和業余交易者的一大區別。

對自己的資金規定一個要冒風險的百分比，可以在連續虧損的情況下縮小交易規模，保持資本，限制其虧損的程度。由於交易的合約數量減少，資金的抽出也可以有個限度，這樣就可以做到交易規模同資本的規模相一致。有些新手遇到頭寸虧損時，常常會經不起一種誘惑，用更大的資本來冒險，盼望扭轉虧損局面，越是冒更大的險，虧損也越大。

七、與趨勢為伍

“趨勢是你的朋友”這是一些老的期貨交易者不斷重復的一句話。這也是期貨交易的一條必由之路。成功的交易者認為，重要的不是去預測市場的走向和起伏，而是跟著趨勢走。很多交易者都建議跟著市場發展的趨勢走，換句話說，也就是隨市場的大流走，跟著這個趨勢行動，直到這一趨勢結束，一些有經驗的期貨交易者的`忠告：永遠不要對市場說三道四，發表某種意見，市場發展的大勢就是你的朋友，你隨著趨勢去交易，讓市場告訴你應該朝哪個方向走。一位著名的期貨交易者曾經說過，當市場形成大的趨勢時，正是賺錢的時候，當市場往岔道發展時，你是賺不了大錢的。

八、在交易上不要感情用事

有經驗的交易者告誡，不要用感情來交易，保持心態的平衡是十分關鍵的，在做多個品種期貨交易時這一點尤其重要。職業交易者強調：要記住，市場不是個人的行為。他們認為，賠錢的交易往往是由於感情用事造成的，一些新手常常忘掉了一切，用感情去交易，他們必然因此而反反復復，缺乏一慣性，而且無法清醒地考慮問題。開發一種交易方法並加以堅持十分重要，如果方法行之有效，紀律和耐心就是賺錢的關鍵。交易新手容易感情沖動，好的交易員不是這樣的。不要堅持認為某個頭寸是正確的，並認為市場錯了，市場總是正確的，市場同你的意見和頭寸無關。

九、想一想誰在賠錢

一些有名望的交易者安排他們交易的一個很有意思的方法是想一想，你打算從誰那裡賺錢。每一個進入市場的人顯然都是想賺錢的，但是不可能大家都賺錢，總有人在賠錢。有賺的就有賠的，有賠的就有賺的。期貨交易老手認為，應該知道你要從誰那裡得到盈利，如果你買入，並認為這是對的，那麼賣出的一頭也認為他是對的，人們要從判斷錯誤的人那裡賺錢，一些趨勢交易者，或大勢交易者通常是套期保值來賺錢的，因為套期保值者通常是在市場上升時賣出，市場下跌時買入。

十、永遠保持謙卑的姿態

那些自以為比市場上所有其他人都聰明的人，認為自己總是幸運者，他們這種看法不會長期保持下去的。在市場面前應該謙卑一點，否則市場會讓你知道這種態度會出問題，市場會讓你變得謙卑的，這是一位很有名的交易者說的話。一些傳統的觀點通常是錯誤的，當你認為你掌握的信息十分了不起、十分有價值時，說不定人家也早已掌握了這些信息。

⑹ 怎樣做期貨

據宗跡期貨數據（一站式期貨數據決策，提供期貨基本面數據、資金數據、研報等）官方了解到：

期貨交易具有價格波動大、使用保證金杠桿等特點，往往投資風險比價大。普通人炒期貨，需要根據自己的資金、職業、操作時間等狀況，事先設置好止盈、止損點位，盡量選擇走勢穩健的期貨品種，以輕倉、中長線方式交易，避免過度頻繁交易，如果特別適合短線，可以選擇在非工作時間做夜盤。期貨波動風險有時候會非常大，普通人一般都是非職業投資人，在炒期貨的時候還有著本職工作，同時資金體量也不是很大，這樣就和追逐風險利潤產生矛盾，所以盡量通過輕倉、中長線交易彌補自身的缺陷，實現中長期利潤增長。
1、輕倉、中長線交易。
2、選擇走勢較為穩健的期貨品種。
3、事先設置好止損、止盈價位，並嚴格執行紀律。

⑺ 期貨交易的資金管理方法

期貨交易的資金管理方法

資金管理是指期貨賬戶的資金配置問題，包括資金賬戶的總體風險測算、投資組合的搭配、投資的報償——風險比以及設置保護性止損指令等內容。良好的資金管理體系能有效控制期貨交易風險，更能提高期貨投資者的最終收益。多數成功者會告訴你，全年算下來有40%的盈利交易就很不錯了，那麼他們的成功自何而來?成功的秘訣就在於良好的資金管理。下面是我為大家帶來的期貨交易的資金管理方法的知識，歡迎閱讀。

期貨市場資金管理的現狀

1.對期貨交易的資金投入不進行合理計劃。交易前不設定風險限度，也不設定盈利目標。即使是制定了計劃，也總是“半路出家”，並不堅持既定的計劃。尤其在出現虧損的情況下，往往過量操作，把自己逼進一條死胡同里，結果往往是平掉好頭寸，留下了爛頭寸。

2.沒有理性的投資理念。要麼就是經驗主義，在幾次獲利後，沾沾自喜，不再考慮技術上的理性，也不從實實在在的基本面情況出發，而是基於預感或臆想去做單;幾次虧損後，則立即來個180度的大轉彎，全面改變交易方法。要麼就是急功近利，熱衷短線交易或傾其財力人力於一次交易，不站在長線的角度、有理性的角度分析期貨市場的總體走勢和規律。要麼就是直覺主義，許多投資者視期貨市場是直覺的舞台，不能辨別價格波動同市場走勢之間的關系。

3.逆趨勢交易，不設定合理的止損和止贏。許多交易者不能或不願去接受較小的虧損，一輸就紅了眼，常常是持有虧損頭寸，直到傷筋動骨了，才被迫斬倉出局;還有許多投資者因貪婪而寄希望於更大的空間，滿倉操作，逆勢而行。

好資金管理，提高投資收益率

針對這些現狀，資金管理就成了期貨投資者走向成功的關鍵一環。做好資金管理必須從以下幾方面著手：

1.資金賬戶的總體風險測算

投資者在從事期貨投資時，要先根據自己的資金實力和心理承受能力確定在期貨投資中能動有的資金和能承受的最大虧損額度。對散戶來說，每次的交易現金都不要過半，對中戶和大戶而言，多次交易動用的現金不應超過總資金量的10%-15%，這就是說，在任何時候總有足夠的儲備資金用來保證交易不順手時臨時支用。每次交易的最大虧損額必須限制在總資金的10%以內，這個10%是指交易商在交易失敗的情況下將承受的最大虧損。這對於我們決定應該交易多少手合約以及把止損指令設置在何處來說，是極為重要的出發點。

另外，還要注意分散風險。在單個期貨市場上投入的資金應限在總資本的30%-45%以內;在任何一個市場群類上，投入的保證金總額則限定在總資本的20%-25%以內;在相關商品期貨市場上投入的資金應限定在總資本的60%以內。這些措施可以防止交易商在一類市場中陷入過多本金，導致資金周轉不靈或錯過更好的投資機會，同時也保持了資金的.流動性。

2.測算報償

期貨市場的一般規律是——虧損的次數遠多於獲利的次數。期貨市場的保證金制度使得期貨市場的靈敏度極高，哪怕市場朝不利的方向只變動那麼一點點，交易者也不得不忍痛平倉。因此，在交易者真正捕捉到心中的市場運動以前，都要進行幾番探索性的嘗試。

在期貨市場上，大多數的交易都是赤字，所以交易者惟一希望的就是：確保獲利交易的盈利大於虧損交易的損失額。為達到這個目的，報償與風險比例的測算是必要的。在實際操作中，對每筆計劃中的交易我們都應確定其利潤目標(報償)，以及在操作失敗的情況下可能損失的金額(風險)。我們把利潤目標與潛在虧損加以權衡，得出報償與風險的比例，這一比率的通用標準是3：1。根據這一比率，我們在考慮交易時，其獲利潛力就至少需要三倍於可能的虧損，才能付諸實施。

另外，在報償與風險比例的測算中還應加入可能性因子的考慮。因為僅預估利潤和虧損目標往往是不準確的，還有許多影響其變動的因素，因此，在預估潛在獲利能力和虧損額上還要分別乘以上述利潤和虧損出現的概率。“讓利潤充分增長，將虧損限於小額”，這是期貨交易中的老生常談。在期貨交易中如果我們能咬定長期趨勢，就能實現巨利，但這需要把握周期、耐心等待的長遠眼光，因為就每年來說，這樣的機會只有少數的幾次。

3.合理搭配投資組合

在期貨交易中，進行投資組合搭配的目的是為了分散風險。投資組合的搭配是一門學問，我們不能孤注一擲，那樣風險太大;但也不能平均用力，將投資平均分散到多個項目上，因為平均使用兵力往往會勞民傷財。所謂“搭計程車准才能搭計程車狠”的交易者往往都有幾個重點的投資目標，作為自己盈利的最大可能點——中堅力量，然後再設幾個點分散投資——輔助力量，以防範風險。

我們可以採取復合頭寸交易的方法，復合頭寸分為跟勢頭寸和交易頭寸，跟勢頭寸用於謀劃長期的目標，這就需要對其設置較遠的止損指令，為交易的鞏固、調整留有充分的餘地。從長期的角度看，這些頭寸能帶來最大的利潤，即所謂“中堅力量”。交易頭寸是在投資組合中專門留出來的用來從事頻繁的出、入市短線交易的頭寸，其止損指令期限短而靈活，其任務是探測風險、確保長線利潤，即所謂的“輔助力量”。例如：某市場已達到一個目標，接近某阻力區，同時市場已呈超買狀態，則我們可針對交易頭寸部分的平倉獲利，或安排較接近的止損指令，其目標是鎖定成本或確保利潤。如果後來趨勢又恢復了，則我們也可用剩下的交易頭寸把已平倉的頭寸補回來。

4.保護性止損指令的設置

止損指令可用來開立新頭寸也可用來限制已有的虧損，或保護已有頭寸的賬面利潤。止損指令指明了有關交易指令的執行價格。交易者必須為自己的持倉頭寸設置保護性止損指令，通過反向的限價(平倉)指令來完成。止損指令的設置是一門藝術，需要從宏觀和微觀兩方面來把握。

在宏觀把握上：第一，交易者必須把價格圖標上的技術因素與資金管理方面的要求進行綜合研究。第二，交易者應當考慮市場的波動性，市場波動大時，止損指令就應設置得較遠;市場波動小時，則設置得較近。

在微觀把握上：第一，買入止損指令一般設置在市場上方，而賣出指令則設置在市場下方(與限價水平相反)。第二，可設立跟蹤止損，例如在多頭頭寸情況下，賣出保護性止損指令設置在市場下方，如果價格上漲了，我們也可以提高止損指令的水平，保護賬面利潤;我們也可在現在阻擋水平上方安排好止損指令，而當突破發生時能及時開立多頭頭寸。

5.期市投資資金管理風格的把握

在期市投資中，成功和失敗是很正常的事情，所有的投資者都會碰到。關鍵是在成功和失敗以後，我們應該做些什麼?失敗以後，灰心喪氣;成功以後乘勝追擊，加大入注都是很常見的反映，但是這些做法是否可行、是否合理還有待討論。

假定：你的交易成本賠掉了50%，那麼要追回虧損，必須從剩下的50%中掙回來，此時如果採取保守的做法，則難以賺回;相反惟有大膽入注，損則少損，賺則大賺。如果你剛獲利，已賺足本金的一倍，該怎樣利用盈利呢?此時如果採用大膽的交易方式，用盈利將交易頭寸擴大一倍，則可能產生這樣的結果——連本金都會搭進去，賠了夫人又折兵。這里就需要考慮一下止贏的問題。

每個交易商的成績紀錄都有一系列的峰、谷組成，如果總體盈利呈上升趨勢，在剛獲利時立即擴注市場本金，就恰似在上升趨勢中，當市場處於超買狀態時買入一樣，是很不可取的。明智的做法是：資本金稍虧損時，開始增加投資，增加重頭投入的機會;資本金盈利時，則見好就收，切不可太貪心。

做好資金管理，就可以說是在期貨市場上已成功了一半。正如美國一位成功的期貨投資者所說：期貨投資的困難之處並非期貨投資的市場策略方面，因為確定入市、出市的方式並無大的不同，真正的變化在於對資金管理的重要性體驗。資金管理之於期市投資，雖充滿了進退兩難和矛盾重重的困境，但是其對於成功者的意義非同一般，我們要充分認識到這一點。掌握科學的原理，借鑒別人的經驗，然後結合自己的風格，形成一套適合自己的資金管理辦法，才能得到自己想要的一切。

;