如何記憶股權自由現金流量
Ⅰ 什麼是股權自由現金流量
股權自由現金流量指的是企業在支付了所有企業維持營運的費用、再投資支出、企業所得稅和凈債務支付之後，可以分配給企業的股東的剩餘現金流量。
關於股權自由現金流量的定義中，相關名詞定義如下：
再投資支出：在企業原本的投資基礎上再進行投資，包括所得盈利的再投資，和新資本的增加，所增加的資本為企業再投資的資金支出；
企業所得稅：指對我國企業的生產經營所得和企業其他所得進行徵收的所得稅；
凈債務支付：利息和本金支付減去發行新債務之後的差額；
現金流量：企業在一定時期按照通過經濟活動產生的現金流入、流出及現金總量情況的總稱。
Ⅱ 股權自由現金流（FCFE）估值的思路上有沒有什
股權自由現金流量的概念：指股東可自由支配的現金流量。
股權自由現金流量折現模型使用的注意事項：
1.股權自由現金流量折現模型的應用條件
①能夠對企業未來收益期的股權自由現金流量做出預測；
②能夠合理量化股權自由現金流量預測值的風險。
2.股權自由現金流量折現模型中折現率的選擇
應採用股權資本成本。股權資本成本通常可採用資本資產定價模型、套利定價模型、三因素模型以及風險累加法等方法進行計算。
3.永續價值的計算
穩定增長階段的價值也稱為永續價值。通常情況下，預測期越短，永續價值占企業價值的比例越大。在企業的穩定增長階段，股權自由現金流量的永續增長率應小於股權資本成本。永續增長率與股權資本成本差距越小，模型結果對增長率假設的變化就越敏感。
應特別注意的是，計算永續價值的 FCFEn不必然等於預測期最後一期的股權自由現金流量。
4.股權自由現金流量折現模型與股利折現模型的對比
①當股權自由現金流量和分配的股利相等時，兩個模型可得出相同的結果。
②有些企業的股權自由現金流量呈穩定增長狀態，而利潤分配政策並不穩定，使得企業派發的股利有時高於股權自由現金流量，有時低於股權自由現金流量。這時運用股權自由現金流量折現模型更具可操作性。
③相比於股利折現模型通常適用於對缺乏控制權的股權進行評估的特徵，股權自由現金流量折現模型一般適用於對具有控制權的股權進行評估，也適用於對戰略型投資者的股權進行評估。
Ⅲ 到底什麼是自由現金流，如何理解自由現金流，有什麼意義
自由現金流量，就是企業產生的、在滿足了再投資需要之後剩餘的現金流量，這部分現金流量是在不影響公司持續發展的前提下可供分配給企業資本供應者的最大現金額。
簡單地說，自由現金流量(FCF)是指企業經營活動產生的現金流量扣除資本性支出(Capital Expenditures，CE)的差額。即：FCF=OCF-CE。自由現金流是一種財務方法，用來衡量企業實際持有的能夠回報股東的現金。指在不危及公司生存與發展的前提下可供分配給股東(和債權人)的最大現金額。
自由現金流在經營活動現金流的基礎上考慮了資本性支出和股息支出。盡管你可能會認為股息支出並不是必需的，但是這種支出是股東所期望的，而且是以現金支付的。自由現金流等於經營活動現金。
Ⅳ 如何計算公司自由現金流(FCFF)和股權自由現金流(FCFE)
自由現金流量的計算方法：自由現金流量等於企業的稅後凈營業利潤加上折舊及攤銷等非現金支出，再減去營運資本的追加和物業廠房設備及其他資產方面的投資。股權現金流量=實體現金流量-債權人現金流量=實體現金流量-稅後利息支出-償還債務本金+新借債務=實體現金流量-稅後利息支出+債務凈增加股權現金流量模型也可以用另外的形式表達：以屬於股東的凈利潤為基礎扣除股東的凈投資，得出屬於股東的現金流量。
自由現金流（Free Cash Flow）是作為一種企業價值評估的新概念、理論、方法和體系，最早是由美國西北大學拉巴波特、哈佛大學詹森等學者於20世紀80年代提出的，經歷20多年的發展，特別在以美國安然、世通等為代表的之前在財務報告中利潤指標完美無瑕的所謂績優公司紛紛破產後，已成為企業價值評估領域使用最廣泛，理論最健全的指標。
美國證監會更是要求公司年報中必須披露這一指標。自由現金流量，就是企業產生的、在滿足了再投資需要之後剩餘的現金流量，這部分現金流量是在不影響公司持續發展的前提下可供分配給企業資本供應者的最大現金額。
簡單地說，自由現金流量（FCF）是指企業經營活動產生的現金流量扣除資本性支出（Capital Expenditures，CE）的差額。即：FCF=OCF-CE。自由現金流是一種財務方法，用來衡量企業實際持有的能夠回報股東的現金。
指在不危及公司生存與發展的前提下可供分配給股東（和債權人）的最大現金額。自由現金流在EBITDA的基礎上考慮了資本性支出和股息支出。盡管你可能會認為股息支出並不是必需的，但是這種支出是股東所期望的，而且是以現金支付的。自由現金流並不等同於經營活動現金，雖然那些有著較少投資收益的公司長期來看數值確實接近於經營活動現金。
Ⅳ 股權自由現金流的計算公式
股權自由現金流量(Free Cash Flow to Equity；FCFE)是指在除去經營費用、稅收、本息償還以及為保障預計現金流增長要求所需的全部資本性支出後的現金流。
股權自由現金流量也就是企業支付所有營運費用、再投資支出、所得稅和凈債務支付(即利息、本金支付減發行新債務的凈額)後可分配給企業股東的剩餘現金流量。股權自由現金流量用於計算企業的股權價值。
計算公式：
股權現金流量=稅後利潤-(1-負債率)×凈投資
=稅後利潤-(1-負債率)×(資本支出-折舊與攤銷)-(1-負債率)×營業流動資產增加
該公式表示，稅後凈利是屬於股東的，但要扣除凈投資。凈投資中股東負擔部分是「（1-負債率）×凈投資」，其他部分的凈投資由債權人提供。
稅後利潤減去股東負擔的凈投資，剩餘的部分成為股權現金流量。
溫馨提示：以上信息進供參考。
應答時間：2021-11-12，最新業務變化請以平安銀行官網公布為准。
Ⅵ 如何准確計算A股公司的每股自由現金流
自由現金流量是指公司可支配的現金。如果自由現金流充裕，公司可以償還債務、開發新產品、回購股票和增加股息支付。同時，豐厚的自由現金流也使公司成為並購的對象。如果自由現金流不足，你必須向銀行借款，向老股東配股，發行非公開股，您可以看到高增長環保股的急劇下跌和贛豐鋰業發行的香港股票大幅下跌。因此，那些能夠持續創造自由現金流的優秀企業應該值得溢價。第一，可持續經營；第二類產生自由現金流；第三個是連續的。
大多數國內數據網站使用簡單的方法“凈經營現金流量=購買和建造固定資產-無形資產和其他長期資產支付的現金”，但這種方法可能會減少實際自由現金流量。一般來說，自由現金流的計算方法是從經營活動產生的凈現金流中扣除資本支出。我們認為資本支出應分為保存資本支出和擴張資本支出。在計算自由現金流時，扣除保全資本支出是合理的。具體到實際版本，自由現金流量=凈經營現金流量-非現金成本費用，非現金成本費用=資產減值准備+固定資產折舊，油氣資產折舊，生產性生物資產折舊+無形資產攤銷+長期待攤費用攤銷+固定資產、無形資產和其他長期資產處置損失+固定資產報廢損失。