收益留存率變動對股票估值的影響6
A. 一是如何評價企業內在價值，二是如何思考股票市場價格。
企業內在價值包括許多方面，不過有些方面是必要的，具有一票否決性，其他方面是從屬性質的，雖不構成一票否決權，但在評價企業內在價值時也應充分考慮。第一方面：要有實在的業績。這是指公司必須有真金白銀的主營收入，不能是其他非主營收入，賣個股權，賣個地皮什麼的，接受一筆贈款等等，那不行。概念更是不行的，空頭支票是不行的。第二方面：業績必須有成長性。即每年的收入必須有一個清晰的可以預見的增長性，每年收入都很不錯，但是不增長，那是不行的，必須是一年比一年高，且增幅在10%以上。今年每股收益0.5元，那明年要至少0.55元以上。以上是兩個方面具有一票否決權的條件，有一個條件不滿足，則這個公司沒有太大企業內在價值。另外，還有一些錦上添花的方面，並不一定非要具備，屬於多多益善。第一，行業龍頭，或者前三名。第二，定價能力較高=有較高毛利潤。第三，主業突出。第四，行業景氣度起碼能再上升兩年以上，市場比較看好該行業。第五， 行業市場規模較大，抗風險的能力較強，經營的穩定性較強。第六，公司沒有較大的隱患。比如，擔保過多，財務費用較大，欠款過多，人民幣升值受損等。至於市場方面如何思考股票市場價格，我認為最重要的是市贏率指標。一般地市盈率在40倍以下，具有較為合理的市場價格。 高過這個市贏率就不具備較合理的市場價格了。等回調吧。
B. 股價估值的計算方法
股票估值比較常用的有以下三種：
1、股息基準模式，就是以股息率為標准評估股票價值，對希望從投資中獲得現金流量收益的投資者特別有用。
可使用簡化後的計算公式：股票價格 ＝ 預期來年股息 ／ 投資者要求的回報率。例如：匯控今年預期股息0.32美元(約2.50港元)，投資者希望資本回報為年5.5%，其它因素不變情況下，匯控目標價應為45.50元。
2、最為投資者廣泛應用的盈利標准比率是市盈率(PE)，其公式：市盈率 ＝ 股價 ／ 每股收益。使用市盈率有以下好處，計算簡單，數據採集很容易，每天經濟類報紙上均有相關資料，被稱為歷史市盈率或靜態市盈率。但要注意，為更准確反映股票價格未來的趨勢，應使用預期市盈率，即在公式中代入預期收益。
投資者要留意，市盈率是一個反映市場對公司收益預期的相對指標，使用市盈率指標要從兩個相對角度出發，一是該公司的預期市盈率和歷史市盈率的相對變化，二是該公司市盈率和行業平均市盈率相比。如果某公司市盈率高於之前年度市盈率或行業平均市盈率，說明市場預計該公司未來收益會上升；
反之，如果市盈率低於行業平均水平，則表示與同業相比，市場預計該公司未來盈利會下降。所以，市盈率高低要相對地看待，並非高市盈率不好，低市盈率就好。如果預計某公司未來盈利會上升，而其股票市盈率低於行業平均水平，則未來股票價格有機會上升。
3、市價賬面值比率(PB)，即市賬率，其公式：市賬率 ＝ 股價 ／ 每股資產凈值。此比率是從公司資產價值的角度去估計公司股票價格的基礎，對於銀行和保險公司這類資產負債多由貨幣資產所構成的企業股票的估值，以市賬率去分析較適宜。
這些可以慢慢去領悟，炒股最重要的是掌握好一定的經驗與技巧，這樣才能作出准確的判斷，新手在把握不準的情況下不防用個牛股寶手機炒股去跟著裡面的牛人去操作，他們都是經過多次選拔賽精選出來的高手，相對來說要穩妥得多，希望可以幫助到您，祝投資愉快！
C. 股票如何估值
股票估值是一個相對復雜的過程，影響的因素很多，沒有全球統一的標准。對股票估值的方法有多種，依據投資者預期回報、企業盈利能力或企業資產價值等不同角度出發，比較常用的有這么三種方法。
股票估值分為絕對估值、相對估值和聯合估值。
絕對估值
絕對估值(absolute valuation)是通過對上市公司歷史及當前的基本面的分析和對未來反應公司經營狀況的財務數據的預測獲得上市公司股票的內在價值。
絕對估值的方法
一是現金流貼現定價模型，二是B-S期權定價模型(主要應用於期權定價、權證定價等)。現金流貼現定價模型目前使用最多的是DDM和DCF，而DCF估值模型中，最廣泛應用的就是FCFE股權自由現金流模型。
絕對估值的作用
股票的價格總是圍繞著股票的內在價值上下波動，發現價格被低估的股票，在股票的價格遠遠低於內在價值的時候買入股票，而在股票的價格回歸到內在價值甚至高於內在價值的時候賣出以獲利。
對上市公司進行研究，經常聽到估值這個詞，說的其實是如何來判斷一家公司的價值同時與它的當前股價進行對比，得出股價是否偏離價值的判斷，進而指導投資。
DCF是一套很嚴謹的估值方法，是一種絕對定價方法，想得出准確的DCF值，需要對公司未來發展情況有清晰的了解。得出DCF 值的過程就是判斷公司未來發展的過程。所以DCF 估值的過程也很重要。就准確判斷企業的未來發展來說，判斷成熟穩定的公司相對容易一些，處於擴張期的企業未來發展的不確定性較大，准確判斷較為困難。再加上DCF 值本身對參數的變動很敏感，使DCF 值的可變性很大。但在得出DCF 值的過程中，會反映研究員對企業未來發展的判斷，並在此基礎上假設。有了DCF 的估值過程和結果，以後如果假設有變動，即可通過修改參數得到新的估值。
相對估值
相對估值是使用市盈率、市凈率、市售率、市現率等價格指標與其它多隻股票（對比系）進行對比，如果低於對比系的相應的指標值的平均值，股票價格被低估，股價將很有希望上漲，使得指標回歸對比系的平均值。
相對估值包括PE、PB、PEG、EV/EBITDA等估值法。通常的做法是對比，一個是和該公司歷史數據進行對比，二是和國內同行業企業的數據進行對比，確定它的位置，三是和國際上的(特別是香港和美國)同行業重點企業數據進行對比。
市盈率PE（股價/每股收益）：
PE是簡潔有效的估值方法，其核心在於e 的確定。PE=p/e，即價格與每股收益的比值。從直觀上看，如果公司未來若干年每股收益為恆定值，那麼PE 值代表了公司保持恆定盈利水平的存在年限。這有點像實業投資中回收期的概念，只是忽略了資金的時間價值。而實際上保持恆定的e 幾乎是不可能的，e 的變動往往取決於宏觀經濟和企業的生存周期所決定的波動周期。所以在運用PE 值的時候，e 的確定顯得尤為重要，由此也衍生出具有不同含義的PE 值。E 有兩個方面，一個是歷史的e，另一個是預測的e。對於歷史的e 來說，可以用不同e 的時點值，可以用移動平均值，也可以用動態年度值，這取決於想要表達的內容。對於預測的e 來說，預測的准確性尤為重要，在實際市場中，e 的變動趨勢對股票投資往往具有決定性的影響。
市凈率PB（股價/每股凈資）和凈資產收益率ROE,PB &ROE適合於周期的極值判斷對於股票投資來說，准確預測e 是非常重要的，e 的變動趨勢往往決定了股價是上行還是下行。但股價上升或下降到多少是合理的呢？ PB&ROE 可以給出一個判斷極值的方法。比如，對於一個有良好歷史ROE 的公司，在業務前景尚可的情況下，PB 值低於1就有可能是被低估的。如果公司的盈利前景較穩定，沒有表現出明顯的增長性特徵，公司的PB 值顯著高於行業（公司歷史）的最高PB 值，股價觸頂的可能性就比較大。這里提到的周期有三個概念：市場的波動周期、股價的變動周期和周期性行業的變動周期。
D. 銀行利率高低與股票有沒有關系
銀行利率高低與股票確實有關系。這種關系主要體現在以下幾個方面：
1. 利率變動影響投資者行為：
- 當銀行利率較高時，儲蓄的吸引力增大。投資者傾向於將資金存入銀行以獲取穩定的利息收入，而非投資於風險較高的股票市場。這導致股市資金流出，成交量減少，股票價格可能呈現低迷狀態。
2. 利率變動影響企業融資成本：
- 高利率環境下，企業融資成本上升。這增加了企業的財務負擔，可能對其盈利能力產生負面影響，進而影響其股票估值。
- 相反，在低利率環境下，企業融資成本降低，有利於企業擴大生產或進行其他投資活動，從而提高盈利能力，對股票價格構成正面支撐。
3. 利率變動反映宏觀經濟狀況：
- 利率的調整往往與宏觀經濟政策緊密相關。高利率可能意味著經濟過熱或通貨膨脹壓力增大，而低利率則可能反映經濟衰退或通貨緊縮風險。這些宏觀經濟因素都會對股票市場產生重要影響。
4. 利率變動影響市場情緒和預期：
- 利率的變動還會影響投資者對未來經濟和市場走勢的預期。高利率可能引發市場擔憂，導致投資者情緒悲觀；而低利率則可能提振市場信心，推動股票價格上漲。
綜上所述，銀行利率的高低與股票市場存在密切關聯。投資者在做出投資決策時，應充分考慮利率變動對股票市場可能產生的影響。同時，也應注意到市場有風險，投資需謹慎。