流動性溢價對股票價格的影響

1. 流動性溢價的流動性

(Liquidity)是指將一項投資性資產 轉化成現金所需要的時間和成本。在較短的時間以接近市價的價格將資產轉換成現金則稱該資產有較高的流動性。與之相對應，在較短時間內要將某一項資產轉化成現金而必須以遠低(高)於其市價的價格出售(購買)，則稱該資產流動性差。
流動性差的資產因涉及較高的交易成本(在賣出該資產而承受較大的價格折扣)，其市場價格應比同類流動性高資產的價格低，或者說，投資者對該資產要求較高的預期收益。這種流動性低的資產與同類流動性高資產的預期收益差額就是流動性溢價（Liquidity Premium）。
流動性溢價是資產定價的一個重要影響因素，流動性低的資產其預期收益高，而流動性高的資產其預期收益低。

2. 股票大宗交易溢價成交對股價後市走勢有何影響

1、股票大宗交易溢價交易當然對公司的股價有正面的影響，但是要分析具體的成交價格是多少才能下此結論。

2、如果公司的大宗交易價格僅僅是高於公司的每股凈資產，而大大低於股票市場的價格，這種溢價交易對現價市場沒有任何意義；如果交易價格高於市場現價才能有推升股價的作用。

拓展資料：

一般來說，如果以過去的大小非、高管在大宗交易市場折價扔貨給機構/游資，然後機構/游資次日起即在二級市場上甩貨的模式，新規確實能起到了一定減緩減持壓制的作用。

但是如今涌現大量的溢價交易，也意味過去那種折價轉讓的大宗交易游戲規則在生變，從市場反饋的消息，目前的大宗交易上溢價交易採取的是諸如上市公司的收購兼並企業時採取的業績承諾手法，即六個月股價後不低於XX元/股，否則減持方補償受讓方多少。

這種模式一來以溢價的模式提振了二級市場股價，二來大小非、高管繼續割韭菜般減持，雖然力度比過去要小一些但是也比在二級市場上直接拋售每三個月之內拋售1%強一倍，再者大小非、高管的股權成本往往都是IPO前的原始股，成本低廉，哪怕減持6個月後需要補償一部分給受讓方也是大賺了。

3. 流動性溢價的市場深度

即在不影響當前價格條件下所吸收的成交量。一個市場有速度（即時性）和低成本（深度）的同時，還要有數量上的限制，即能迅速地在合理的價格下進行較大數量的交易。市場深度可以通過在特定價格上存在的訂單總數量來衡量。訂單數量越多，則市場越有深度，反之，則市場缺乏深度。市場深度不但反映了在某一個特定價格水平(如最佳賣價或買價)上的可交易的數量，也可以用來衡量市場的價格穩定程度，即一定數量的交易對價格的沖擊程度。

4. 流動性溢價的交易的即時性

即交易在時間上是否能夠立即執行。證券市場既然是市場，其流動性的高低必然首先表現為證券交易能否迅速地、無阻礙地進行。眾所周知，能迅速進行交易的市場是流動性高的市場，否則其流動性低較低，交易的即時性越強，市場的流動性越高。從這一層面衡量，流動性意味著一旦投資者有買賣的願望，通常總可以立即得到滿足。

5. 流動性溢價是什麼意思

「流動性溢價」一般指債券。

流動性風險，是指債券不能在短期內以合理價格變現的風險。國債的流動性好，流動性溢價很低；小公司發行的債券流動性較差，流動性溢價相對較高。

流動性溢價很難准確計量。觀察違約風險、期限風險均相同的債券，它們之間會有2%到4%的利率差，可以大體反映流動性風險溢價的一般水平。

6. 流動性溢價是資產定價的一個重要影響因素，流動性低的資產其預期收益高，而流動性高的資產其預期收益低。

我覺得是對的啊

兩個極端例子 流動性低的 10年期長期債券 利息高

流動性高的 活期存款 利息低

7. 流動性溢價問題

Your required interest rate on a 4-year bond = Average interest on 4 one-year bonds + liquidity premium = ( 4.25% + 5.15%+5.50%+6.25%）/4+0.5%=5.29%+0.5%=5.79%
At a rate of 5.75%, the T-bond is just below your required rate

8. 股票流動性溢價理論的介紹

流動性與資產定價是目前金融研究的熱點之一(O』Hara，2003)。和其他金融資產一樣，流動性對股票收益有著相當大的影響，因為任何一種金融資產取得的收益都必須通過具有較高流動性的市場來實現。

9. 什麼叫流動性溢價

1. 「流動性溢價」一般指債券。流動性風險，是指債券不能在短期內以合理價格變現的風險。國債的流動性好，流動性溢價很低；小公司發行的債券流動性較差，流動性溢價相對較高。流動性溢價很難准確計量。

2. 流動性

   (Liquidity)是指將一項投資性資產[1]轉化成現金所需要的時間和成本。在較短的時間以接近市價的價格將資產轉換成現金則稱該資產有較高的流動性。與之相對應，在較短時間內要將某一項資產轉化成現金而必須以遠低(高)於其市價的價格出售(購買)，則稱該資產流動性差。

   流動性差的資產因涉及較高的交易成本(在賣出該資產而承受較大的價格折扣)，其市場價格應比同類流動性高資產的價格低，或者說，投資者對該資產要求較高的預期收益。這種流動性低的資產與同類流動性高資產的預期收益差額就是流動性溢價（Liquidity Premium）。

   流動性溢價是資產定價的一個重要影響因素，流動性低的資產其預期收益高，而流動性高的資產其預期收益低。

3. 交易的即時性

   即交易在時間上是否能夠立即執行。證券市場既然是市場，其流動性的高低必然首先表現為證券交易能否迅速地、無阻礙地進行。眾所周知，能迅速進行交易的市場是流動性高的市場，否則其流動性低較低，交易的即時性越強，市場的流動性越高。從這一層面衡量，流動性意味著一旦投資者有買賣的願望，通常總可以立即得到滿足。

4. 市場寬度

   指交易價格偏離市場有效價格的程度。在任何一個市場，如果投資者不考慮資產成本的話，交易一般都能夠迅速地執行。因此，流動性在交易即時的同時，還必須在成本盡可能小的情況下獲得，或者說，在特定的時間內，如果某資產交易的買方的溢價很小或賣方的折價很小，則該市場具有流動性。這是從市場的價格層面來考慮流動性中的交易成本因素。

5. 市場深度

   即在不影響當前價格條件下所吸收的成交量。一個市場有速度（即時性）和低成本（深度）的同時，還要有數量上的限制，即能迅速地在合理的價格下進行較大數量的交易。市場深度可以通過在特定價格上存在的訂單總數量來衡量。訂單數量越多，則市場越有深度，反之，則市場缺乏深度。市場深度不但反映了在某一個特定價格水平(如最佳賣價或買價)上的可交易的數量，也可以用來衡量市場的價格穩定程度，即一定數量的交易對價格的沖擊程度。

6. 市場彈性

   即由於一定數量的交易導致價格偏離均衡水平後恢復均衡價格的速度。在一個以彈性衡量的高流動性的市場，價格將立刻返回到有效水平。或者說，當由於臨時性的訂單不平衡導致價格發生變化後，新的訂單立即大量進入，則市場具有彈性；當訂單流量對價格變化的調整緩慢，則市場缺乏彈性。

7. 注意：市場流動性可以通過以上四個基本要素來衡量。在這四個要素當中，市場即時性刻畫了價格變化、委託數量和時間因素，市場寬度（交易成本）刻畫了價格的變化特徵，市場深度（交易數量）刻畫了交易或者委託數量特徵，市場彈性刻畫了價格波動與時間的關系特徵。但必須指出的是，這四個指標在衡量流動性時可能彼此之間存在沖突。例如，深度和寬度通常就是一對矛盾，深度越大則寬度(買賣價差)越小，寬度越大則深度越小；即時性和價格也是一對矛盾，為耐心等待更優的價格無疑將犧牲即時性

10. 流動性溢價的市場彈性

即由於一定數量的交易導致價格偏離均衡水平後恢復均衡價格的速度。在一個以彈性衡量的高流動性的市場，價格將立刻返回到有效水平。或者說，當由於臨時性的訂單不平衡導致價格發生變化後，新的訂單立即大量進入，則市場具有彈性；當訂單流量對價格變化的調整緩慢，則市場缺乏彈性。
市場流動性可以通過以上四個基本要素來衡量。在這四個要素當中，市場即時性刻畫了價格變化、委託數量和時間因素，市場寬度（交易成本）刻畫了價格的變化特徵，市場深度（交易數量）刻畫了交易或者委託數量特徵，市場彈性刻畫了價格波動與時間的關系特徵。但必須指出的是，這四個指標在衡量流動性時可能彼此之間存在沖突。例如，深度和寬度通常就是一對矛盾，深度越大則寬度(買賣價差)越小，寬度越大則深度越小；即時性和價格也是一對矛盾，為耐心等待更優的價格無疑將犧牲即時性