股票收益權違約對券商影響

⑴ 證監會稱兩融業務無重大違規行為，對 券商股利空還是利好券商股有影響嗎

證監會新聞發言人張曉軍指出，券商融資融券融資類業務總體規范，沒有發現重大違法違規行為，但部分券商存在向不符合條件的客戶開展兩融業務、違規為客戶融資活動提供便利等行為。個人認為對券商股應該是利空。劵商一季報低於預期，因為期間有停止融資融券業務。李大霄之前曾表示，「更加規范地開展業務對券商的長遠發展是有利的，兩融的規模不會下降，只是增長會放緩。」值得注意的是，近日兩市成交量逐步提升，利好券商的消息一浪接一浪，這應該是利空出盡了吧？？

⑵ 滬倫通對券商有什麼影響

您好，股指期貨反映的是滬深300指數現貨走勢，券商只是滬深300指數其中一種成分股，當在股指期貨交割日當天對券商的影響不是很大。

⑶ 股市低迷對證券公司有哪些影響

上市券商9月份經營情況已全部披露，三季度業績預告也正在陸續出爐，整體表現欠佳。

據統計，前三季度17家上市券商營收共計342.5億元，累計凈利潤為138.06億元。具體來說，9月份延續了8月份以來的業績下滑趨勢，經營情形尤其慘淡，全部17家上市券商9月份營收為13.8億元，共虧損了1.96億元，包括長江證券、西南證券、廣發證券等大中型券商在內的9家券商均出現虧損。

在板塊整體弱勢之下，行業競爭更顯激烈，大中型券商通過實施再融資、業務轉型等，加緊「攻城略地」的步伐，中小型券商則通過聯合重組以及在金融行業內橫向滲透等方式，爭取更大的生存空間。

業績不佳：

主要受累於經紀自營業務

今年以來尤其是第三季度證券二級市場受外部環境影響持續低迷，市場競爭加劇，導致了公司經紀業務收入同比減少。大部分券商表示，這是公司業績同比下降的主要原因。

數據顯示，今年前三季度二級市場股票成交量價齊跌，成交量為2.69萬億股，成交金額為34.63萬億元，同比分別下降4.12%和0.74%。各大券商的股基成交額在7月份出現短暫的提升後，隨即出現了下滑。

今年上半年發展勢頭較猛的廣發證券9月份營收縮減為1.7億元，虧損7520萬元，今年最高時單月營收曾達7億元。其三季度業績快報表示，2011年前三季度公司營業利潤、利潤總額、凈利潤、基本每股收益下跌均超過30%，主要原因是受股市低迷、股指下跌的影響；公司累計營收同比下降29.39%，主要是由於前三季度股票基金交易總額與去年同期相比有小幅下降，市場的激烈競爭又導致傭金費率同比下滑，影響了公司經紀業務收入的增長；同時股指整體呈震盪下降態勢，第三季度加速下行，對公司自營業務也產生一定的負面效應。

國元證券也解釋稱前三季度業務收入同比下降較多的主要原因是，證券市場持續調整，證券交易量和傭金水平較低，公司經紀業務實現收入同比減少；另一個主要原因則是，由於受歐債危機等影響，香港證券市場下跌幅度較大，國元（香港）公司業績由盈轉虧。

機構紛紛調低對上市券商今年業績的預期。截至10月9日，已有23家機構對行業龍頭中信證券今年業績作出預測，平均的預測凈利潤為77.79億元，平均的預測攤薄每股收益為0.7110元。據此，其2011年度凈利潤相比上年將下滑31.23%。截至10月15日，共有13家機構對華泰證券今年業績作出預測，平均預測凈利潤為30.39億元，相比上年將下滑11.27%。

估值見底：

有望率先受益於反彈行情

雖然多數分析師認為，券商行業今年業績下降幾成定局，但近期不少機構分析認為，第四季度上市券商的行情走勢仍然存在出現轉機的可能。

高盛高華分析師認為，流動性狀況改善推動A股交易額反彈，通脹壓力緩和、風險偏好改善，以及短期內行業不利政策較少從而促使杠桿率略高的新業務推出等，將是第四季度推動券商板塊好轉的關鍵因素。

「券商股往往是在市場大跌過後反彈行情中的風向標和領頭羊。」有關機構分析師指出。這是因為相對於其他行業來說，券商股的業績與股票市場的走勢高度相關，只要市場翻轉，券商股的業績急劇提高，券商股一般要上漲。

國泰君安10日發布證券行業周報稱，在市場反彈預期增強以及新三板、融資融券等創新業務松綁的預期明朗的背景下，券商股尤其是大券商股仍可跑贏市場。其17日進一步表示，券商股的配置良機已經到來，市場一旦反彈，券商股彈性將充分顯現，維持行業「增持」評級。海通證券18日發布證券行業周報也表示，上周滬深300指數上漲2.81%，而券商板塊上漲8.21%，跑贏大盤，參股券商上漲4.98%，同樣強於大盤。

細分來看，在目前波動性較大、前景不明朗的市場環境下，一些機構分析認為，創新能力更強、估值優勢明顯的大券商，繼續取得超額收益的概率將更大，適合穩健投資者予以配置。

並購重組：

競爭水平提升顯積極跡象

正如業內普遍預計的那樣，隨著證券傳統業務競爭的加劇，大力擴充凈資本以及積極發展創新業務成為目前券商努力的最主要兩個方向。

我國監管層對券商建立的是以凈資本為核心的監管體系，凈資本規模對券商的影響，深刻地體現在其各項業務的規模拓展以及創新業務的申請推進過程中。

本月初，中信證券H股在香港聯交所主板正式掛牌，融資約132億港元，成為首家成功實施A+H股融資的券商，在有效補充凈資本的同時，邁出了謀求國際化之路的重要一步。

除了業界比較普遍地通過IPO或定向增發來擴充凈資本外，中小券商則開始踏上並購重組的壯大之路。

目前，西南證券吸收合並國都證券的資產重組工作正在進展中。據宏源證券分析師介紹，此次吸收合並代價不菲，但對於西南證券提升自身競爭力具有多重功用。

據分析，吸收合並後，西南證券的凈資本排名將大幅上升，從而在未來資本消耗型的券商行業競爭格局中獲得競爭優勢。數據顯示，2010年國都證券凈資本為53億元，西南證券凈資本為91億元，合並後其凈資本排名將從第13位上升至第6位。在上市券商中，凈資本規模將僅次於光大證券排名第5位。雙方合並後其營業部在區域上具有互補性，西南證券經紀業務的市場份額擴大，布局更為廣泛。

「並購重組的出現是行業競爭發展到一定階段後，券商做大做強、行業集中度提升的積極跡象。」業內分析人士指出，「現在券商正處於轉型發展的關鍵時期，傳統業務利潤微薄，難以為繼，創新業務又沒有頂上來，激烈的行業競爭也在『逼迫』券商抓緊求變求新。下一步，遵循市場規律的強強聯合、中中聯合或者『大魚吃小魚』，可能會越來越多見，最終也將有利於實力券商集中資源做大做強，從而提高券商全行業競爭力。」

⑷ 分析期權推出對券商有何影響

「50ETF期權推出的正面影響主要有三點：一是提供新的金融工具；二是提升現貨的活躍度；三是吸引更多資金進入A股市場。」國金證券策略分析師徐稱，與股指期貨相比，期權的保險作用更為顯著，對一些特定投資者也更有吸引力。
正如證監會新聞發言人鄧舸所稱，在我國試點股票期權，有助於完善價格發現，有利降低市場波動，培育機構投資者提升行業競爭力。
「股票期權推出初期對市場的直接貢獻可能會比預期要小，因為交易所希望新產品能平穩運行，會對操作有所限制。」中信證券金融工程首席分析師提表示，但從長期來看，根據海外市場經驗，股票期權對市場將具有強大的影響力，憑借ETF相對較高的內在價值和相對較低的買賣費率，可能出現投資者不買ETF而去買ETF期權的情況。
國泰君安證券行業分析師趙認為，股指期權推出對券商有三重利好：一是期權標的為藍籌股，這類個股交投的活躍，將提升市場交易量，券商經紀業務受益；二是券商投資和產品創設業務將顯著增收；三是期權推出後，預計後續創新不斷，將加速券商轉型為現代投行。
經紀收入增厚一至兩成
多位分析人士認為，股票期權推出後，將進一步拓寬證券公司的業務范圍，收入渠道也將更趨多元化，同時進一步打破券商和期貨公司的業務屏障，金融機構在混業時代背景下的競爭將更激烈。股票期權推出以後，有助於期權合約標的交易的活躍和風險對沖，對券商板塊、期貨概念類、交易軟體類和期權標的類股票構成利好。
「對於券商而言，可增厚交易手續費收入和創設期權的資本利得收入。」廣發證券分析師史指出。
中信證券非銀金融組分析師邵則認為，股票期權與兩融業務相比，參與群體不一樣，交易方式不同，交易功能也不同，投資者成熟度也不一樣，因此對券商收入端的影響也不盡相同，雖然打開了未來業績空間，但短期影響有限。
華泰證券首席金融行業分析師羅則稱，從美國成熟經驗來看，投行期權傭金收入占正股傭金收入的比重約20%左右。在國內股票期權成熟運作後，預計將增厚經紀業務收入。
羅還表示，股票期權推出後，有利於券商拓寬自營和資管產品范圍，可進行更為靈活的產品設計，提供多元化、多品種的投資服務。券商也由此可提升研究實力，加強市場話語權。
據興業證券研究，芝加哥期權交易所(CBOE)發布的數據顯示，2010年美國所有交易所內交易的期權合約全年總額為38億張，其中CBOE交易量達11億張，期權交易手續費占正股傭金收入比例達20%。興業證券認為，若參考該標准，我國股票期權交易成熟後，有望增厚經紀業務收入10%～20%。

⑸ 債券違約對主辦券商有什麼影響

債券違約對主辦券商有的影響總結如下：
1、認定該債券發生違約：
（1）短期債券主體不能在債券到期日後30日內全額、償還本金和利息；
（2）債券發生不利於債權人的債務重組行為，即通過重組便得債權人的債權受到不同程度的損失，包括本金和利息減免和延期等；
（3）債券未到期，但是有充分證據證明債券履行主體不能全額、按期償還債券本金和利息；
（4）債券發行主體在債券到期日使用貸款償還債券本金、利息。
2、對券商的影響：
a.銀行尚且要幫忙還債，券商更是比較被動
b.為避免來自監管的「牌照被停」壓力，通常不得不進行先行賠付
3、如何減少損失：
券商作為委託管理人，在碰到債券違約時亦較被動，常用的就是召集債券持有人會議、代表債權人提起訴訟兩種手段。即券商普遍按照債券持有人會議規則，召開持有人會議。若投資者一致同意委託，還可以擔任債券代理人，向發行人追索。

⑹ IPO 對券商有什麼影響影響有多大

第一種可能：持續震盪，不斷下探低點。
這種走勢出現的可能性，主要基於首發新股的遲遲未定，或者首發新股為流通盤相對偏小的企業。筆者在前期說過，IPO重啟第一隻個股是否會是大盤股，才是市場後市需要擔憂的，也是後市市場最大的利空，在這個利空尚未公布之前，空頭能量的釋放不會完結，多頭也不會有較大的信心積極做多，因此，這也將導致股指保持震盪調整的走勢，當然期間不排除有超跌強勁反彈的可能，但是，成交量肯定不會持續釋放，也制約了股指反彈的空間，而且，目前5日、10日均線有拐頭的跡象，也將成為後市股指反彈的重要壓力。
第二種可能：大幅低開，放量回升
這種走勢的可能性，則是基於下周證監會突然宣布首發新股為如中國建築一般的大盤股；雖然大盤股的發行會對市場形成抽血作用，但是，目前市場量能已經不同於去年大盤跌勢中的水平，新基金等待建倉的資金也不容忽視，因此，，利空出盡是利好，壓在市場心口最大的石頭已經放下後，大幅低開必然引發抄底資金的介入，快速反彈走勢值得期待。
總的來看，在IPO重啟之前，股指會面臨一定幅度的調整走勢，但是，其中也不乏短線投資機會。面對IPO重啟的消息，無論是機構還是散戶，都在打各自的「小算盤」，這可以從周五的盤面走勢看出來。
作為前期熱點板塊之一的有色金屬，面對國際大宗商品交易價格再度漲升，卻出現大幅下跌的走勢，醫葯股出現逆勢上漲走勢；權重股早盤一度扛起股指上漲大旗，但無奈沒有得到市場的認同，進而選擇在午後全面連貫做空；筆者認為，資源類由前期市場主要領漲板塊，到近期的領跌市場，表明市場資金對於股價大幅上漲的個股失去了興趣，投資者可考慮對於前期熱點板塊或者漲幅過大的個股，在下周反彈中適當逢高減磅；相反，本周市場強勢個股多屬於前期漲幅不大，存在補漲空間的個股，如醫葯、鐵路基建等，這些個股在大盤調整時保持強勢震盪上漲走勢，一旦大盤開始反彈，其股價飆升的可能性也相對較大，也將成為下階段股指在創新高過程中的主漲板塊，建議投資者重點關注。

⑺ 股票收益權互換和融資融券的區別

你好，股票收益互換是券商櫃台產品，客戶和券商一對一議價，可以根據客戶需求靈活設計互換方向、掛鉤標的、終止條件、收益條款等交易要素，滿足客戶融資、投資和風險管理的個性化需求；而融資融券是標准化的，不能滿足客戶的個性化需求客戶可以自身信用擔保或提供一定比例的履約擔保品，資金收益具有杠桿效果。

⑻ 券商和上市公司簽屬輔導協議,對券商有何影響

簽了輔導協議
就意味著這家公司如果出了披露這類的問題
券商是有監督不利的責任的

⑼ 券商的選擇對股票交易是否有影響

價格當然是沒有影響的，不過硬體方面的網路是有影響的，如果網速不高，更新的不快，下單就會受到影響，

⑽ 股票期權做市業務對券商影響多大

一般來說百分之八十做市商虧損。賺返還