負基差對股票的影響

Ⅰ 負基差為什麼會導致對沖基金撤離

資本市場正處於一個亢奮而又躁動的時期，昔日鮮少發生的事情近期頻頻上演。1月20日至27日收盤，股指期貨合約IF1509與滬深300指數的基差連續6個交易日超百點，如果投資者抓住這個套利機會，至少可以獲得超過3%的基差套利收益回報，而去年12月份主力合約IF1501升水量更是創下自股指期貨以來的新高。
「期指基差超過100個點的極端情況歷史上出現的屈指可數，一次是在2010年10月份，另外就是發生在2014年12月份和今年1月份。

Ⅱ 股票與上市公司的關系,股票的虧損對於上市公司有什麼影響

首先，公司上市就可以直接融來資本，俗稱「圈錢」，此中佼佼者中石油。發行價成功發行出去股票就意味著公司現金多了那麼多錢（發行價乘以發行股數）！而這筆錢的使用權牢牢控制在大股東手裡，並且！隨著股票上市，原先的「限制流通股」價值飆升！這也就是大家說的身價頓時暴漲數十倍的意思。只要股價得到維持，將來可以減持，還可以，待價而沽，或轉讓，或增發配股等資本再融資！總之，小鍾一響，黃金萬兩啊！以上說的是在中國大陸股市，港台及海外的就不是這么回事兒了。

Ⅲ 上市公司公布業績 凈利潤為負的 對股價有何影響

上市公司業績為負，對股價肯定起到負面影響。

上市公司股價是以業績為支撐的，業績越好，股價越高。業績為負，說明公司是虧損的，股價一定要下跌。

如果上市公司一年內虧損，那麼按照相關規定，就要帶帽ST，ST股票還可以正常交易，不過媒體漲跌幅限定在5%。

如果上市公司連續三年業績均虧損，那麼將做退市處理。股票將不能在證券交易所正常交易。

Ⅳ "基差先生"是怎樣干預量化對沖的

基差，是期貨價格與現貨價格的差。所以基差的走勢，就相當於期貨價格的走勢。

市場上普遍認為股指期貨有「價值發現」功能，也就是可以體現出更多的對未來價格的預期，或者可以表現出領先股市漲跌的作用。這一作用主要通過基差先生的脾氣來體現，如基差先生興奮——超常的正基差預示未來股市可能向好，而基差先生的不開心——異常的負基差預示未來股市可能下跌。

如T1日滬深300指數為3500點，同日當月的滬深300期貨合約為3550點，那麼當天的基差就是50點。

如果到了T2日滬深300指數還是3500點，當日的同月滬深300期貨合約為3400點，那麼其基差為-100點。這意味期貨的投資者開始看空未來滬深300指數。

最明顯的例子就是最近這波大調整中，市場極度恐慌中，滬深300、中證500的基差甚至高達-200多點。基差先生這樣的不開心表現，可見投資者心裡的花並未盛開。

套利者來了，基差先生變乖了
2期現套利使得基差有序波動，簡單期現套利機會變少，股指期貨定價效率提高，更加貼近現貨指數的走勢。

基差除了反應市場未來預期，另外一個方面，由於基差先生的存在，使得幾乎相同的一個東西（如滬深300指數）在兩個不同的市場（現貨和期貨）賣出不一樣的價格。那麼，機會來了。聰明的資金開始在低價的市場買入，然後到高價的市場賣出，從中套利，這群投機倒把分子的名字叫期現套利交易者。

期現套利交易者的出現，一個顯性的結果是基差先生變乖了——基差波動更加有序，簡單期現套利機會變少，股指期貨定價效率更高，這樣期指就漸漸成為股票現貨避險非常有效的工具。

聰明的資金見基差沒有多少機會，只好在股票現貨這一端做做文章。而得益於基差有序波動，期指能夠更加緊貼滬深300指數的表現。於是，這帶來了又一波的淘金者。他們的名字叫對沖交易者。其中又以程序化交易的量化對沖交易者——對沖基金經理最著名，清一色的博士抬頭，精通數據模型和計算機編程。

對沖基金經理們利用自己量化選股模型的選股能力，結合股指期貨對沖，從而穩健地賺取其中的阿爾法超額收益。這種策略就是大家現在經常說的阿爾法策略，又叫市場中性策略。

他們可以更加聚焦在股票組合的表現上，只要現貨股票組合跑贏指數，就可以穩穩地賺取策略創造的alpha收益。

對沖基金經理蜂擁而來，基差先生又頻繁地出現了。

讓對沖交易者愛恨交雜的基差先生
3基差對市場中性策略產品有著推波助瀾的作用，加大收益，或者擴大虧損，看基差先生的心情哦。

我們知道，市場中性策略即買入一籃子股票，同時做空指數期貨，使得對沖策略最終的收益來源於股票端組合alpha收益和期貨端基差收益，兩部分收益同時影響市場中性產品的凈值。

理想的狀況是alpha和基差同時賺錢，最慘的情形是alpha和基差同時虧錢。而這種理想狀態經常發生，悲慘狀況也時不時來訪。其中基差先生也在其中扮演重要角色。

我們來看一個例子：如某市場中性策略產品建倉，買入現貨股票組合時
的滬深300指數為3500點，同時賣出對應的指數期貨合約滬深300期貨合約為3550點，那麼當天的基差就是50點。

我們知道基差先生有一個規律，每個一段時間要清零——根據期指的結算規則約定，期貨合約到期月份的第三個周五為交割日，屆時，「這些在不同市場里幾乎相同的東西」將變成完全一樣的價格，即基差為0。

那麼問題來了。上述產品運行一段時間後，股票組合表現很好，遠遠跑贏指數達10%，到了逼近交割日的T日，滬深300指數還是3500點，當日滬深300期貨合約為3400點，那麼其基差為-100點。

乖乖隆地東，理想狀態不期而至。如果此時對沖基金經理清倉現貨股票、平倉空頭指數期貨合約，將鎖定alpha和基差的雙盈利：10%的超額收益加上150個點基差收益。這種理想情況在剛剛過了交割日的1507合約發生過哦。

當然，也有可能遭遇悲慘的「戴維斯雙殺」——股票組合沒有跑贏指數，且基差大幅升水。這種極端情況最近的一次出現在去年12月份。彼時，以滬深300為代表的藍籌股暴漲，導致很多對沖基金的現貨股票組合落後於滬深300指數，最終產生了回撤（虧損）。

而基差先生也落井下石了一把。滬深300指數暴漲，導致投資者繼續看漲未來市場，滬深300期貨合約大幅度升水50多點，讓低基差建倉的中性策略產品也承受基差風險。

基差先生規律作息：交割日定律
4交割日的存在，讓基差清零後重新整裝出發。讓市場中性策略產品的基差虧損有時只是浮虧。

不過基差先生的可愛之處就是，到了交割日基差收窄為0。所以，市場中性產品的貢獻里，暫時的基差虧損，市場會慢慢糾正回來，這部分虧損後面會補償給你的。所以，我們在計算市場中性產品的最大回撤時候，往往可以剔除基差帶來的虧損。

Ⅳ 影響股價的三個因素

影響股票價格的三大因素：1、資產質量，也就是我們之前常說的物以優為貴，這個很好理解，參鮑肚翅這種高檔食材肯定比大米白面的成本高、營養成份高，價格自然也高。2、總量供求，如果整個市場內消費者都比有錢，消費能力強的話，那麼無論高檔食材還是大米白面都可以買到比較高的價格，市場里錢多股票少的話，即使資產質量很一般的股票也能買上好價錢。這個就是我們常說的整體供求關系。3、局部供求，市場里的總資金量不變的情況下，如果市場內有A、B兩類股票，A類股票短期受到追捧，那麼就會有投資者賣出B類股票變現去追逐A類股票，形成蹺蹺板效應，這就是我們常說的市場熱點。股票是股份公司所有權的一部分，也是發行的所有權憑證，是股份公司為籌集資金而發行給各個股東作為持股憑證並藉以取得股息和紅利的一種有價證券。每股股票都代表股東對企業擁有一個基本單位的所有權。每家上市公司都會發行股票。同一類別的每一份股票所代表的公司所有權是相等的。每個股東所擁有的公司所有權份額的大小，取決於其持有的股票數量占公司總股本的比重。股票是股份公司資本的構成部分，可以轉讓、買賣，是資本市場的主要長期信用工具，但不能要求公司返還其出資。股票是一種有價證券，是股份公司在籌集資本時向出資人發行的股份憑證，代表著其持有者（即股東）對股份公司的所有權，購買股票也是購買企業生意的一部分，即可和企業共同成長發展。

Ⅵ 股票下對跌公司有什麼影響

如果上市公司的股價太低的話，可能會被競爭對手或其它人惡意收購，就是說強行買入大量的股票，從而做上上市公司的股東，從而掌握上市公司的決定權（舉個例子，美國微軟公司想收購雅虎，雅虎覺的出價太底，但雅虎的股價又低，微軟已經下通告了，如果雅虎不接收收購，那麼將會強行買到雅虎股票，從而達到控投雅虎公司的權利）

另外影響比較大的就是，如果股價低，那下上市公司如果想再融資的話，就圈不到那麼多錢了。（舉個便子，平安出公告想融資以後，股價猛跌，後來平安的高管專門去基金公司解釋）

Ⅶ 股票留了一百股成本價價變成負數對後面加倉有影響嗎

股票留了一百股成本價價變成負數對後面加倉沒有影響，只能是攤低該股的成本價。

Ⅷ 股票市凈率和市盈率高低對股票有什麼影響 有的市盈率是負數怎麼看

市凈率能夠較好地反映出"有所付出，即有回報"，它能夠幫助投資者尋求哪個上市公司能以較少的投入得到較高的產出，對於大的投資機構，它能幫助其辨別投資風險。

市凈率不適用於短線炒作，市凈率可用於投資分析。一般來說市凈率較低的股票，投資價值較高；相反，則投資價值較低。但在判斷投資價值時還要考慮當時的市場環境以及公司經營情況、盈利能力等因素。

Ⅸ 股指期貨對股票的影響是哪些

股指期貨原是為規避股市風險設計出來的，能反映出投資者對股市的預期，所以說有價格發現功能。而他的標的物又是股指，所以股指期貨的走勢和股指的走勢基本一致。