當前位置:首頁 » 退市影響 » 國庫現金定存到期對股票有什麼影響

國庫現金定存到期對股票有什麼影響

發布時間: 2021-06-24 01:39:42

① 國庫現金定存的國庫現金管理

部分西方國家財政部門在中央銀行保留了一定余額的庫底資金後,餘下的庫底資金可以用於貨幣市場短期投資,以獲取短期投資收益。以英國為例,英國財政部保留10億英鎊在英格蘭銀行後,其餘資金可以在貨幣市場上從事國債、優質企業債券的現券買賣和回購投資活動。此種模式安全性最低,風險大,但收益最高。

② 什麼是國庫現金定存

國庫現金管理是指財政部門在代表政府進行公共財政管理時,預測、控制和管理國庫現金的一系列政府理財活動。

國庫現金管理的目標是在確保國庫現金支付需要的前提下,實現國庫閑置現金最小化和投資收益最大化。國庫現金管理遵循安全性、流動性和收益性相統一的原則。操作方式主要有發行短期國債等融資活動,商業銀行定期存款、買回國債、國債回購和逆回購等投資活動,初期主要實施商業銀行定期存款和買回國債兩種操作方式。

③ 權證到期對該股票有什麼影響啊

一般來說,權證投資主要存在以下幾種風險:
1.價格劇烈波動的風險
權證是一種帶有杠桿效應的證券產品,何以言此?《權證管理暫行辦法》中規定,權證跌幅價格=權證前一日收盤價格-(標的證券前一日收盤價-標的證券當日跌幅價格)×125%×行權比例,依此式可推出,權證跌幅=10%×125%×行權比例×(標的證券前一日收盤價/權證前一日收盤價)。一般來說,行權比例為1,標的證券的價格遠高於權證價格,所以,權證跌幅一般都會大於10%。例如,
T-1日權證的收盤價是2元,標的股票的收盤價是10元。T日,標的股票跌停至9元,如果權證也跌停,則權證的跌幅將達到10%×125%×1×(10/2)=62.5%,該權證投資者的最大損失將達到股票投資損失的6.25倍。
2.價外風險
按權證的內在價值,權證分為價內權證和價外權證,內在價值大於零的為價內權證,內在價值為零即無行權可能的為價外權證。對於認購權證而言,價內權證指行權價格與行權費用之和低於標的證券結算價格;對於認沽權證而言,則指行權費用與標的證券結算價格之和低於權證行權價格。例如,鉀肥認沽權證將於2007年6月25日進入行權期,行權價為15.1元,截至2007年5月31日收盤,鹽湖鉀肥收報41.18元,權證當日最高達6.5元,
鹽湖鉀肥至少跌至8.6元(=15.1-6.5),權證才可能行權,顯然這種可能性極小,因而鉀肥認沽權證行權的可能性極小。
在權證內在價值為0的情況下,尤其是臨近行權期時,投資價外權證的風險非常大。例如,萬科認沽權證的最後一個交易日,權證全日單邊下跌,最終跌幅達95%,倒數第二個交易日的跌幅達44.44%,部分投資者的損失超過100萬元。
3.T+0風險
權證交易實行T+0交易,因為可以當天買賣,蘊含的投機氣氛更濃,權證單個交易日可以被來回買賣N次,導致投資者對於資金動向及買賣市場實況更加難以判斷,市場風險因而進一步加大。例如,某些炒作權證的短線資金大量交易、頻繁回轉,而導致散戶盲目跟風以至於虧損。
4.行權風險
目前,一部分投資者由於對權證的行權原理不太熟悉,未及時對價內權證行權或者對價外權證誤行權,導致了巨大的損失。例如,有1661萬份包鋼價內認購權證未及時行權,投資者為此損失了5735萬元;38060份大冶特鋼價外認沽權利誤行權,投資者為此損失了20.63萬元。
5.市價委託風險
除以上風險外,權證交易中還存在因市價委託方式導致的風險,雖然出現這種風險的概率很低,但投資者也應加以注意。例如,2007年2月28日,投資者A以市價委託賣出收盤價0.699元的海爾認沽權證82萬份(實際成交價為每份0.001元),56萬變成820元,損失慘重。

④ 國庫現金定存的相關法律法規

為加強財政政策與貨幣政策的協調配合,規范中央國庫現金管理操作,根據《中央國庫現金管理暫行辦法》(財庫[2006]37號文印發)等有關規定,中國人民銀行和財政部制定了《中央國庫現金管理商業銀行定期存款業務操作規程》。
中央國庫現金管理商業銀行定期存款業務操作規程
中國人民銀行中華人民共和國財政部
二○○六年九月二十五日
第一條為規范中央國庫現金管理,加強財政政策與貨幣政策的協調配合,根據財政部和中國人民銀行聯合發布的《中央國庫現金管理暫行辦法》,制定本操作規程。
第二條本規程適用於中央國庫現金管理商業銀行定期存款業務。
第三條財政部負責國庫現金預測並根據預測結果制定操作規劃,經與中國人民銀行協商後簽發操作指令;中國人民銀行負責具體操作。
第四條財政部和中國人民銀行建立以季度、月度例會為主要內容的協調機制,用於商定中央國庫現金管理商業銀行定期存款的季度操作規劃和月度操作計劃。例會成員單位由財政部國庫司、中國人民銀行貨幣政策司和國庫局組成,例會由財政部國庫司負責牽頭。
第五條季度例會每季度召開一次,負責商定中央國庫現金管理季度操作規劃,例會成員單位派司局級幹部參加。季度操作規劃的內容包括季度中央國庫現金管理商業銀行定期存款操作規模、操作方式和操作進度等事宜。月度例會每月召開一次,由例會成員單位指定聯絡員參加,負責商定月度操作計劃,具體落實季度例會議定事項。月度操作計劃的內容包括月度中央國庫現金管理商業銀行定期存款招標時間、招標方式及招標數額等具體事宜。
第六條遇財政政策、貨幣政策重大調整,例會成員單位召開臨時會議,研究調整下一階段中央國庫現金管理工作事宜。
第七條財政部國庫司根據每次例會或臨時會議內容起草會議紀要,經中國人民銀行貨幣政策司和國庫局確認後,將會議紀要送中國人民銀行貨幣政策司和國庫局留存備忘。
第八條財政部國庫司根據商定的月度計劃和中央金庫庫款變動情況,經與中國人民銀行貨幣政策司、國庫局協商後,於中央國庫現金管理商業銀行定期存款招標日前五個工作日簽發操作指令;根據操作指令,中國人民銀行公開市場操作室以「中央國庫現金管理操作室」名義,於招標日前三個工作日對社會發布招標通知。
第九條中國人民銀行公開市場操作室負責於招標日通過中國人民銀行「中央國庫現金管理商業銀行定期存款業務招標系統」組織招投標工作,例會成員單位指定聯絡員現場觀察招投標過程。如遇技術故障,中央國庫現金管理存款銀行無法通過招投標系統順利投標,可根據中央國庫現金管理商業銀行定期存款主協議的約定填制「應急投標書」,在規定的時間內進行應急投標。
第十條中國人民銀行公開市場操作室於招標截止時間進行中標處理,列印中央國庫現金管理商業銀行定期存款招投標文件,有關文件經例會成員單位指定聯絡員現場簽字確認後生效。
第十一條中國人民銀行公開市場操作室根據例會成員單位指定聯絡員現場簽字確認的中央國庫現金管理商業銀行定期存款招投標文件,以「中央國庫現金管理操作室」名義通過中國債券信息網對社會發布招投標結果,同時通過指令形式將中標結果傳送至中央債券綜合業務系統。
第十二條中央國債登記結算有限責任公司(以下簡稱國債公司)根據中標結果在招標結束後一個小時內,按照規定的國債質押比例辦理國債質押手續。如中標存款銀行可質押國債不足,國債公司負責通知該存款銀行在規定時間內補足可質押國債;如中標存款銀行在約定結算時間內可質押國債仍不足,國債公司按實際可質押數量辦理質押手續,存放該銀行的存款金額按規定的國債質押比例與實際質押國債數量計算確定。
第十三條中國人民銀行國庫局通過與國債公司的聯網系統及時監測中標存款銀行國債質押情況,並在招標結束後及時將國債質押結果通知財政部國庫司,同時登記表外科目。
第十四條財政部國庫司根據中標清單和國債質押結果,於招標當日下午向中國人民銀行國庫局開具劃款憑證,中國人民銀行國庫局對劃款憑證審核無誤後於當日向中標存款銀行劃撥資金。中央國庫現金管理商業銀行定期存款初期,存款資金劃轉採用純券過戶方式,存款到期還款採用見款付券方式,今後逐步過渡到券款對付方式。
第十五條資金劃撥完成後,中央國庫現金管理商業銀行定期存款在中央金庫庫存表中反映,同時中國人民銀行國庫局根據資金實撥情況,製作《存款證明》一式二份,加蓋印章後交財政部國庫司,並向財政部國庫司提供「中央國庫現金管理商業銀行定期存款資金劃出明細表」及電子信息。存款到期、本息款項收訖後,中國人民銀行國庫局書面通知財政部國庫司《存款證明》失效。
第十六條中標存款銀行應設立「國庫定期存款」一級會計科目,用於核算吸納和歸還中央國庫現金管理商業銀行定期存款。該科目屬於負債類,吸納中央國庫現金管理商業銀行定期存款時貸記該科目,歸還中央國庫現金管理商業銀行定期存款時借記該科目。
第十七條中標存款銀行增設「國庫定期存款」科目後,應將本行會計科目變動情況報中國人民銀行備案,由中國人民銀行將其納入一般存款范圍繳納存款准備金。
第十八條定期存款到期時,如採用見款付券方式的,中標存款銀行應於到期日下午4:00前將本金和利息分別通過支付系統劃至中央總金庫,不得並筆,並分別在支付報文附言欄註明「歸還××年第××期國庫定期存款本金」、「支付××年第××期國庫定期存款利息」;中國人民銀行國庫局收到存款本息款項後辦理資金入賬手續,並在支付系統專用憑證第二聯加蓋轉訖章後交財政部國庫司,並向財政部國庫司提供「中央國庫現金管理商業銀行定期存款本息劃回明細表」及電子信息,同時通知國債公司於當天對質押國債進行解押,並於國債公司辦理解押後登記表外科目。如採用券款對付方式的,支付系統在清算日自動完成資金清算和國債結算,中國人民銀行國庫局收到存款本息後辦理資金入賬手續,向財政部國庫司提供的單據和資料與見款付券方式一致。
第十九條中國人民銀行國庫局管理並製作國庫現金管理台賬,並按月製作「中央國庫現金管理商業銀行定期存款月報表」、「中央國庫現金管理商業銀行定期存款及其利息收入到期情況月報表」及電子信息交財政部國庫司,進行對賬。
第二十條本操作規程由中國人民銀行會同財政部負責解釋。
第二十一條本規程自印發之日起施行。

⑤ 國庫定存的相關關系

自實行國庫集中收付制度改革以來,原來分散在各預算單位開戶銀行(通常為商業銀行)賬戶上的財政存款,相應集中到各級財政國庫開設在人民銀行的國庫單一賬戶上,集中表現為財政國庫存款,它包括中央國庫存款和地方國庫存款。國庫存款從商業銀行向人民銀行的集中過程,一方面會表現為商業銀行體系流動性的收縮,另一方面也表現為銀行體系流動性從地方到中央的集中。這樣,國庫存款余額的變動,必然會影響銀行體系的流動性。當國庫存款余額增加時,銀行體系流動性相應減少;當國庫存款余額減少時,銀行體系流動性就會相應增加;國庫存款余額相對穩定,則不會影響銀行體系的總體流動性。國庫存款余額與流動性的這種關系,使得人民銀行開始將國庫存款余額波動納入流動性管理措施。
但是,在我國宏觀經濟遭遇流動性過剩的背景下,這種管理體制客觀上加大了人民銀行流動性管理的不確定性:由國庫存款余額臨時增加引起的銀行體系流動性相應減少,與人民銀行流動性管理方向一致,有利於人民銀行加強流動性管理;但由財政支付需要引發的國庫存款余額臨時減少,則是人民銀行難以預測的,就不利於人民銀行進行流動性管理。國庫存款余額的頻繁變動,使人民銀行流動性管理的有效性大打折扣。事實說明,只有當國庫單一賬戶上的國庫存款余額相對穩定進而銀行體系的總體流動性不受影響時,人民銀行才能切實有效地進行流動性管理。所以,保持國庫單一賬戶上的國庫存款余額基本穩定,才能為人民銀行改善流動性管理創造條件。
目前我國中央國庫現金管理有兩種操作方式:一是買回國債,財政部可以獨立操作,但受國債免稅效應以及國債流動性不好等影響,買回國債規模不大;二是商業銀行定期存款,由人民銀行公開市場業務操作,但人民銀行以與控制通貨膨脹、實施流動性過剩治理的從緊貨幣政策相沖突為由,不願大規模實施國庫現金管理商業銀行定期存款操作。因此,近幾年來中央國庫現金管理受制於從緊的貨幣政策,沒有可作為的空間。二、當前貨幣政策轉向為國庫現金管理提供了操作空間。
2008年以來,受美國次貸危機及金融危機的影響,我國經濟增速放緩,流動性過剩的局面也發生了變化,出現銀行惜貸、實體經濟資金緊缺現象。為適應國內外形勢變化,有效滿足實體經濟資金需求,給國民經濟平穩較快發展創造良好的資金面環境,我國貨幣政策勢必朝著放鬆銀根、刺激經濟的方向轉向。2008年9月份以來,人民銀行已連續下調法定存款准備金率及存貸款基準利率,11月5日國務院決定我國貨幣政策取向為適度寬松,這為開展國庫現金管理創造了有利的政策環境。抓住當前貨幣政策轉型有利時機,有效開展國庫現金管理,深化國庫集中支付改革,提高國庫資金使用效益,顯得十分迫切。考慮到國庫存款長期以來成為人民銀行基礎貨幣管理一部分的現實因素,再加上近幾年來國庫存款余額大幅增加,我國國庫現金管理制度的健全和完善應該分兩步走:
(一)近期以便於人民銀行流動性管理收原庫款資金余額為目標
以每年各月末國庫存款余額變化為例,近幾年中央國庫存款余額波動主要具有以下特點:一是國庫存款余額逐年遞增。2006年各月末國庫存款余額,均高於2005年同期國庫存款余額;2007年各月末國庫存款余額,又均高於2006年同期月末國庫存款余額。二是波幅逐年加大。2005—2007年國庫存款余額波幅均明顯超過當年最低月份的國庫存款余額。三是季節性特徵不甚明顯,大體上12月末和第一季度國庫存款余額較低,第二、三季度和9、10月份呈逐步走高態勢。
2005—2007年中央國庫存款余額增加對當年人民銀行流動性管理的最大貢獻分別為2700億元、4558億元和5512億元,不過這種貢獻只是臨時現象。由於各年國庫存款余額在12月末都要明顯減少,因此實際貢獻通常很小,如2006年中央國庫存款余額增加對人民銀行流動性管理的實際貢獻不過是1787億元,與人民銀行4萬多億元的流動性回收規模相比實屬「杯水車薪」。2006年中央國庫存款余額波幅為4558億元,遠遠超過對人民銀行流動性管理的實際貢獻。換句話說,近幾年中央國庫存款余額大幅波動給人民銀行流動性管理造成的不利影響,要遠遠大於國庫存款余額增加所產生的實際貢獻。
為此,近期國庫現金管理應以便於人民銀行流動性管理收原庫款資金余額為目標。具體操作就是以上年度國庫單月庫款存款最低余額為基數,根據國庫現金流量預測,本年度超過此基數的部分進行現金管理操作。由於上年度國庫單月庫款存款最低余額視同基礎貨幣,人民銀行在進行流動性管理時,不用考慮國庫存款變動因素。近期國庫現金管理在考慮國庫現金流量和財政籌資成本的同時,兼顧考慮短期內對貨幣流動性管理的沖擊,將巨額現金結余逐步減少,以便積極穩妥地推進我國國庫現金管理工作。
(二)中長期以國庫庫款余額定額管理為目標
從國際通行做法看,國庫現金管理模式大都是將國庫央行賬戶上保留一個基本穩定的余額,以確保國庫支出需要,超過部分進行市場操作,並通過定期持續發行短期債券,以彌補季節性財政資金缺口,滿足正常財政支出需要。當出現長期性財政資金盈餘時,可以通過減少國債發行或買回國債等方式降低國庫現金余額。比如,美國國庫現金管理目標有兩個:一是保證財政部每天都有足夠的現金余額滿足聯邦政府的支付需要,如果現金流量的實際結果與先前預測出現較大誤差導致現金余額較低時,財政部通過臨時發行短期現金管理券彌補現金余額缺口;二是保持財政央行賬戶現金余額50億美元基本穩定。英國國庫現金管理主要設定兩個目標:一是確保有足夠的現金流量,以滿足中央政府各部門預算執行的現金需求;二是實現政府融資成本最小化,每天英國政府在中央銀行賬戶的國庫存款余額保持在5億英鎊左右,並在出現現金盈餘的任何情況下,在保證風險最小化的基礎上確保實現最好的運用,並避免與中央銀行貨幣政策相抵觸。瑞典國庫現金管理的目標與英國類似,但更加強調現金的流動性,提出現金管理目標是通過有效的現金余額管理,為有效率的財政管理服務,每天政府在中央銀行賬戶的國庫存款余額為零。為確保國庫現金管理目標實現,上述三國國庫現金管理部門均獨立於貨幣政策部門,單獨設在財政部門,具有有利於貨幣政策部門行使政策職能、避免內幕交易嫌疑和績效考核等優點。
借鑒發達國家經驗,結合資本市場發育程度和財政管理水平,我國國庫現金管理應朝著國庫庫款余額定額管理的目標發展,這對於規范財政收支秩序、加強預算執行管理、提高國庫現金流量預測水平、不斷提高國庫資金使用效益具有積極意義,同時也是落實科學發展觀、實現財政科學理財的需要。

⑥ 中央國庫現金定存是投放還是回籠

2014年中央國庫現金管理商業銀行定期存款(十期)招投標通知

為提高中央國庫現金使用效益,加強財政政策與貨幣政策的協調配合,財政部、中國人民銀行定於2014年11月25日上午9:00至9:30,通過中國人民銀行中央國庫現金管理商業銀行定期存款業務系統進行2014年中央國庫現金管理商業銀行定期存款(十期)招投標。本期操作量600億元,期限3個月(91天),起息日為2014年11月25日,到期日為2015年2月24日(遇節假日順延),面向2012-2014年中央國庫現金管理商業銀行定期存款業務參與銀行進行利率招標。招投標有關事宜按照《中央國庫現金管理商業銀行定期存款業務操作規程》、《2014年中央國庫現金管理商業銀行定期存款招投標規則》及相關規定執行。

中央國庫現金管理操作室

二〇一四年十一月二十一日

⑦ 中央國庫現金管理商業銀行定期存款是什麼意思

商業銀行的部分存款是存中央銀行的(存款准備金)

⑧ 根據流動性和安全性對下列金融工具排序:股票、現金、國庫券、定期存款、活期存款。

流動性從強至弱為:現金,活期存款,定期存款,股票,國庫券。 安全性從強至弱為:國庫券,現金,定期存款,活期存款,股票。

⑨ 國庫現金定存的國庫現金定存

國庫現金定存即上述第二種模式,將國庫現金余額存入商業銀行。
從2003年開始,央行開始對財政存款按同期單位存款活期利率支付利息。顯然,這種方式下國庫現金的資金收益並不高,按照現有的利率水平,存放央行的國庫現金僅有0.36%的利息收益。 為了實現國庫現金余額的最小化和投資收益最大化,財政部和央行於2006年發布《中央國庫現金管理暫行辦法》,揭開了財政資金市場化運作的序幕,初期主要實施商業銀行定期存款和買回國債兩種操作方式。
從歷史數據來看,目前進行的國庫現金管理已經累計達到18期,按年度分布呈現明顯的前少後多特徵,其中2006年、2007年每年只有1期,2008年增加到5期,到了2009年,突破性地增長到了11期。
而從期限結構來看,由於已經進行的國庫現金銀行定存僅有3個月和6個月兩種期限,且以3個月期的短期為主,因此通過靈活的安排,國庫存款成功實現了滾動。例如2008年,前四期定存均為3個月期,且每前一期的到期日就是後一期的起息日,相鄰兩期首尾相連、無縫銜接,最終實現了一整年的商業銀行定期存款安排,並獲得平均4.1075%的利率,按照300億元的規模計算,利息收入達12.32億元。
2009年,國庫現金定存的頻度又顯著增加,接近於每月一期,同時,存款的存續期安排也更加合理,使得資金效率得到提高。目前,同時有4組國庫資金通過首尾相連的方式同時存於商業銀行,平均規模300億元,其中運作期限最長的一組已經達到了1年零1個月,最短的一組也已經存續半年。
以粗略的方法估算,這4組定存資金的平均利率為1.645%,資金總量1200億元,那麼每年的利息收入就達到19.74億元。而如果將這筆資金存於央行,0.36%的利率對應的利息收入只有4.32億元,兩者差距達到15.42億元。通過國庫現金管理而提高的資金運作效益顯而易見。
但是,,目前商業銀行定存的資金量在國庫現金的總盤子中所佔比重顯然不大,而且這種操作僅限於中央國庫現金。一位商業銀行人士表示,此前在不同場合,財政部和市場均就地方財政資金的市場化運作進行過探討。而且據報道,上海等地方財政也曾表示過將試行地方國庫現金管理操作。如果改革廣度和深度得到拓展,國庫現金的運作收益得到更大提升將無懸念。

⑩ 什麼是國庫現金定存利率

國庫現金定存是國庫現金管理的一種方法,在國庫中開立定期存款的方式管理現金。國庫現金管理是指財政部門在代表政府進行公共財政管理時,預測、控制和管理國庫現金的一系列政府理財活動。 國庫現金管理的目標是在確保國庫現金支付需要的前提下,實現國庫閑置現金最小化和投資收益最大化。國庫現金管理遵循安全性、流動性和收益性相統一的原則。操作方式主要有發行短期國債等融資活動,商業銀行定期存款、買回國債、國債回購和逆回購等投資活動,初期主要實施商業銀行定期存款和買回國債兩種操作方式。

熱點內容
期貨怎麼接入軟體 發布:2025-08-04 11:49:51 瀏覽:604
雙魚男如何理財自律 發布:2025-08-04 11:36:58 瀏覽:151
股權投資考什麼證有用 發布:2025-08-04 11:31:46 瀏覽:509
攜程金融是什麼 發布:2025-08-04 11:28:09 瀏覽:934
什麼基金意識 發布:2025-08-04 11:14:38 瀏覽:763
股票交易用什麼筆記本好 發布:2025-08-04 11:14:31 瀏覽:13
如何確定金融賬戶激活了 發布:2025-08-04 11:06:44 瀏覽:852
政府如何影響貨幣供應 發布:2025-08-04 10:59:50 瀏覽:383
法院如何應對疫情金融審判 發布:2025-08-04 10:58:29 瀏覽:801
股權激勵水平屬於什麼財務指標 發布:2025-08-04 10:37:51 瀏覽:403