可轉換債券行權對股票的影響

A. 可轉債行權後，股本就不變

1，何為可轉債？
答：可以按一定比例轉換成股票的債券。
2，公司需要什麼條件才可發行？
答：當然它要滿足發行債券的一般條件，還要滿足一下特殊條件 1.最近3個會計年度加權平均凈資產收益率平均不低於6%，扣除非經常性損益後的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為加權平均凈資產收益率的計算依據。
2.本次發行後累計公司債券余額不超過最近一期末凈資產額的40%。
3.最近3個會計年度實現的平均可分配利潤不少於公司債券1年的利息。

3，可轉債有何投資價值？投資者應該怎樣對待？
答：一般能夠發行可轉債的公司，自身都比較有實力，持有可轉債的利率是比較低的，但是可以獲得一個未來購買該公司股票的期權——將來該公司的股票漲了，可以將債券轉換成股票，以獲得高額利潤。
個人認為它是一個風險小，回報低的投資工具，但是它附有一個看漲期權，還是比較有吸引力的。如果放在投資組合里，可以起到降低投資組合風險的作用。
3，投資者如何獲得？
答：這個問題與事務相關，我不是太了解，一般在證券交易所應該可以買到。（沒有實務經驗，個人估計)
4，可轉債會對公司基本面造成什麼影響（比方總資產、股東權益、會不會稀釋股份等等）
答：可轉債對公司有很大的不確定性。就其發行而言，當然會增加企業的總資產，不會改變股東權益，也不會稀釋股份。至於後期的影響，要看持有人在到期前會不會把它轉換成股票，如果轉換成股票，就會增加股東權益，稀釋股份了。
5，可轉債的發行會對股價造成何種影響
答：可轉債的發行應該是對股價有正面的影響的，市場對發行可轉債的公司一般是看好的。當然這個不是很確定，如果可轉債轉換成股票，在其他條件不變的情況下，每股凈利和每股凈資產都會減少，對股價又是有負面影響的。
6，公司，持股大機構對可轉債是什麼態度？會採取採取的手法？（會不會在發行前推高或者打壓股價等等）
答：發行可轉債的公司，一般是股價被市場低估的公司，他們當然還是想讓持有者在到期前將可轉債轉換成股票的。在發行前的手法，我不好說。

B. 發行可轉換公司債券對該上市公司的股票有什麼影響

發行可轉換債券對上市公司股票優有利影響：

有利於穩定股票市價，一定程度上減少發行普通股對控制權的稀釋。

不利影響：
存在回購風險；股價大幅度上揚時，存在減少籌資數量的風險。

C. 股票行權和可轉債轉的股票，什麼時候可以拿到，拿到就可以立即賣出嗎

股票行權和可轉債轉的股票，什麼時候可以拿到，拿到就可以立即賣出嗎？？？？？？？？？
有一個股權登記日
那點你有股票，那你就有相應的可轉債的配額，第二天直接用老股東優先配好直接買，
或者是你在第二天，申購日的時候有一個申購號碼，類似打新股

之後就有了，但是因為不是買上就上市，所以你還要等一段時間。等可以交易的時候就可以賣出。
有問題可以與我連續~

D. 中興通訊發行可轉債、認購權證對股價有什麼影響

分離式可轉債其認購權證的轉股價格會對現實股價構成支撐作用。由於分離式可轉債其債券持有的收益主要來自於認購權證的溢價，所以認購權證的活躍或認購權證與正股的聯動將極大的刺激認購證和正股的正相關性。
可轉換債券 是指持有者可以在一定時期內按一定比例或價格將之轉換成一定數量的另一種證券的債券。
可轉換債券是可轉換公司債券的簡稱，又簡稱可轉債，是一種可以在特定時間、按特定條件轉換為普通股票的特殊企業債券。可轉換債券兼具債權和期權的特徵。
認購權證以證券結算方式行權時，按股票的公允價值，借記「股票投資」科目，按應付的相關費用，借記「交易費用」科目，按結轉的權證投資成本、估值增值或減值，貸記本科目（權證投資——成本），貸記或借記本科目（權證投資——估值增值），按行權價款及相關費用合計，貸記「證券清算款」科目，按應支付的交易費用，貸記「應付交易費用」等科目，按其差額，貸記或借記「投資收益（衍生工具收益）」科目。同時，將原計入該權證的公允價值變動損益轉出，借記或貸記「公允價值變動損益」科目，貸記或借記「投資收益（衍生工具收益）」科目。

E. 分離交易可轉換債券的認股權證行權後企業只擁有債券,債券不能再轉為股票嗎

不能，那些債券是不能轉股的，分離債的目的就是把傳統的可轉債中的嵌入期權部分分離出來單獨交易，剩下的債券部分就只是單純的純債券不具有轉股屬性。

F. 可轉換公司債券回售對股票價格影響如何

這問題說實在的很難答。

公司當初發轉債一般都是因為自有資金不夠，或者為了籌集資金去運作項目（或者乾脆就叫圈錢）。因為基本上轉債是很少很少回售的，因為一旦回售，前期發轉債投入的人力物力錢力都化為泡影，而且還要以高於原發行價的價格回收，會嚴重影響上市公司的現金流，進而對公司的整體業績造成一定影響，從而造成公司股價的下跌，所以上市公司最希望看到的就是債轉股。

當然，為了避免回售的發生，上市公司有的時候會想辦法來阻止發生回售。比如說去年的唐鋼轉債，從技術圖形來看，鄰近申報回售轉債的日期，唐鋼轉債被大幅拉高，與回售價格相差較大，從而避免了大規模回售的發生。

不知道我的回答是否清楚。

我是證券公司的，有什麼問題我們可以互相探討。

G. 上市公司發行可轉換債券對股票有什麼影響

可轉換債券是可轉換公司債券的簡稱。它是一種可以在特定時間、按特定條件轉換為普通股票的企業債券。可轉換債券兼有債券和股票的特徵，具有以下三個特點：

一、債權性。與其他債券一樣，可轉換債券也有規定的利率和期限，投資者可以選擇持有債券到期，收取本息。

二、股權性。可轉換債券在轉換成股票之前是純粹的債券，但在轉換成股票之後，原債券持有人就由債券人變成了公司的股東，可參與企業的經營決策和紅利分配，這也在一定程度上會影響公司的股本結構。

三、可轉換性。可轉換性是可轉換債券的重要標志，債券持有人可以按約定的條件將債券轉換成股票。轉股權是投資者享有的、一般債券所沒有的選擇權。可轉換債券在發行時就明確約定，債券持有人可按照發行時約定的價格將債券轉換成公司的普通股票。如果債券持有人不想轉換，則可以繼續持有債券，直到償還期滿時收取本金和利息，或者在流通市場出售變現。如果持有人看好發債公司股票增值潛力，在寬限期之後可以行使轉換權，按照預定轉換價格將債券轉換成為股票，發債公司不得拒絕。正因為具有可轉換性，可轉換債券利率一般低於普通公司債券利率，企業發行可轉換債券可以降低籌資成本。

可轉換債券持有人還享有在一定條件下將債券回售給發行人的權利，發行人在一定條件下擁有強制贖回債券的權利。

可轉換債券兼有債券和股票雙重特點，對企業和投資者都具有吸引力。1996年我國政府決定選擇有條件的公司進行可轉換債券的試點，1997年頒布了《可轉換公司債券管理暫行辦法》，2001年4月中國證監會發布了《上市公司發行可轉換公司債券實施辦法》，極大地規范、促進了可轉換債券的發展。

H. 580019行權對股市的意義

首先要更正一點。權證的發行方式有兩種：一種是備兌權證，另一種是股本型權證。備兌權證是由上市公司以外的第三方發行的，可以是證券公司又或者是上市公司的大股東之類的上市公司以外的第三方(註：從前股改時所產生的權證就屬於備兌權證)，也就是你上述所說的情況。而股本型權證只能是上市公司自身發行的(註：現在由分離債所產生的權證是股本型權證)。還有要注意一點，備兌權證是不能增加上市公司的原有股本的，而股本型權證是能夠增加上市公司的股本，原因是發行者是上市公司。
580019屬於股本型權證，發行者是上市公司自身。由於580019是股本型權證故此這權證是否能行權就會關上市公司的事，若你行權上市公司就能額外增發自身的股票來應付由行權所帶來的股本增加。
「認購權證的賣方一般屬於做空者。」——這句話理解是正確的。
「如果是中石化自己想行權，那麼價格必須大於19.16。 為什麼一定要在19.16出呢？莫非想在行權後迅速大跌？ 直接套牢行權者？散戶也不是豬了，行權後可以馬上出貨了！」——這句話先要從580019是如何來的來解釋了，580019是由於600028向股東配售126011這債券所產生出來的，這債券是分離式交易可轉換債券，把傳統的可可轉換債券分為純債部分和權證部分進行交易，而19.16這一個行權價格實際上是由原來的19.68元經過一定的調整公式所計算出來的，由於600028進行了相關的現金分紅，經過現金分紅後就會依據一定的公式進行行權價格的調整。而原來的19.68元這個行權價格是根據發行126011前的某一段時間(註：這段時間是相關發行說明書公告前的一段時間)600028的股票價格的情況而確定的。從相關信息來看126011發行時間是2008年2月20日，而相關的債券發行說明書公告應該要比這個時間還要早，從600028的行情來看那時候的股票價格也與當時所決定的19.68元的行權價格相仿。實際上這個行權價格是早已經決定了，並不是今天才確定下來的，只不過相關的股票在這權證的存續期間出現下跌所導致現在的情況出現，你這樣的想法基本上是一個陰謀論的想法。
實際上相關的債券是用一個較低的發行成本發行的一個債券，你可以看一下126011的每年所支付的債券利息是相當低的，而這債券主要的利益點就是在權證部分。對於上市公司來說如果相關權證能行權，它就能間接再進行一次融資，若不能行權上市公司也能得到一個較低成本的債券資金使用時間。

I. 可轉換債券和認購權證在行權時會不會攤薄原股東的利益

都是從大股東那兒來的, 是大股東手裡面的非流通股.
不會攤薄股東權益，總股本不增加，如果行權,只是一部分非流通股變成了流通股

是,質押一部分股票
發行人通過在結算公司開設的專用賬戶提供足夠數量的標的證券或現金,作為履約擔保

J. 計算可轉換公司債券對稀釋每股收益的影響的問題

可轉換公司債券的全稱是可轉換為股票的公司債券，也就是說它同時兼備股票和債券的功能。可轉換公司債券是典型的潛在稀釋因素，它在沒有轉換成股票之前實質是一種公司債券，要按照票面價值計算利息的。雖然一般不會在發行的當年就行權，但是作為稀釋的因素，要考慮到它轉換成股票會增加股數，所以在計算稀釋每股收益的時候要計算在內。你的教材我沒有看到，具體怎麼會答案不一樣不太清楚呢。你說的那個第二個問題我不太明白你想表達什麼問題。我們可以Q討論：619034290