對股票投資風險影響因素分析的模型

㈠ 影響股票的因素有哪些

股票運作的本質是供求關系。

股票價格的漲跌，長期來說是由上市公司為股東創造的利潤決定的，而短期是由供求關系決定的，而影響供求關系的因素則包括人們對該公司的盈利預期、大戶的人為炒作、市場資金的多少、政策性因素等。價值投資取決於投資者認為一隻股票是被低估或高估，或者整個市場是被低估或高估。最簡單的方法就是將一家公司的P/E比率、分紅和收益率指標與同行業競爭者以及整個市場的平均水平進行比較。如果買的人大於賣的人,也就是在供不應求的情況下,股票上漲，反之下跌股票漲跌。

原理：股票流通股是一定的，如果主力大量收集籌碼，可參與買賣的籌碼減少，那麼物以稀為貴，買不到股票，只能抬高股價買。主力建倉完畢就會洗盤，擠出一些意志不堅定者。到合適機會邊拉升邊出貨，如果主力出貨完畢往往還能縮量上漲一段空間。這時候風險極大，獲利機會也極大。主力出貨完畢，散戶的熱情也告一段落，那麼股價就會自然降下來或者被主力砸下來。再走一波下跌建倉影響股票漲跌的因素有很多，大致分為兩種，宏觀因素和微觀因素。宏觀的主要包括國家政策、戰爭霍亂、宏觀經濟等；微觀的主要是市場因素，公司內部、行業結構、投資者的心理等。

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大致分為兩種，宏觀因素和微觀因素。

宏觀的主要包括國家政策、宏觀經濟等;微觀的主要是市場因素，公司內部、行業結構、投資者的心理等。

影響股票漲跌的因素有很多，例如：政策的利空利多、大盤環境的好壞、主力資金的進出、個股基本面的重大變化、個股的歷史走勢的漲跌情況、個股所屬板塊整體的漲跌情況等，都是一般原因（間接原因），都要通過價值和供求關系這兩個根本的法則來起作用。

㈡ 如何分析一個股票的風險因素

股市風險是指買入股票後在預定的時間內不能以高於買入價將股票賣出，發生帳面損失或以低於買入代價賣出股票，造成實際損失。
股市有風險，那麼對風險如何防範，有下列方法：
1.迴避市場風險 市場風險來自各種因素，需要綜合運用迴避方法。一是要掌握趨勢。對每種股票價位變動的歷史數據進行詳細的分析，從中了解其循環變動的規律，了解收益的持續增長能力。例如小汽車製造業，在社會經濟比較繁榮時，其公司利潤有保證，小汽車的消費者就會大為減少，這時期一般就不能輕易購買它的股票。二是搭配周期股。有的企業受其自身的經營限制，一年裡總有那麼一段時間停工停產，其股價在這段時間里大多會下跌，為了避免因股價下跌而造成的損失，可策略性低地購入另一些開工、停工剛好相反的股票進行組合，互相彌補股價可能下跌所造成的損失。三是選擇買賣時機。以股價變化的歷史數據為基礎，算出標准誤差，並以此為選則買賣時機的一般標准，當股價低於標准誤差下限時，可以購進股票，當股價高於標准誤差上限時，最好把手頭的股票賣掉。四是注意投資期。企業的經營狀況往往呈一定的周期性，經濟氣候好時，股市交易活躍；經濟氣候不好時，股市交易必然凋零。要注意不要把股市淡季作為大宗股票投資期。在西方國家，股市得變化對經濟氣候的反映更敏感，常常是在經濟出現衰退前6個月，股價已開始回落。比如1991年2月，美國經濟進入新的一個衰退期的前6個月，著名的道·瓊斯工業指數已開始下跌，而在經濟開始復甦前半年，股價即已開始回彈。根據歷史資料分析，還可知道它的經濟繁榮期大多持續48個月。因此，有可能正確地判定當時經濟狀況在興衰循環中所處的地位，把握好投資期限。
2.分散系統風險 股市操作有句諺語：「不要把雞蛋都放在一個籃子里」，這話道出了分散風險的哲理。辦法之一是「分散投資資金單位」。60年代末一些研究這發現，如果把資金平均分散到數家乃至許多家任意選出的公司股票上，總的投資風險就會大大降低。他們發現，對任意選出的60種股票的「組合群」進行投資，其風險可將至11.9%左右，即如果把資金平均分散到許多家公司的股票上，總的投資收益率變動，在6個月內變動將達20.5%。如果你手中有一筆暫時不用的、金額又不算大的現金，你又能承受其投資可能帶來得損失，那你可選擇那些會又高收益的股票進行投資；如果你掌握的是一大筆損失不得的巨額現金，那你最好採取分散投資的方法來降低風險，即使有不測風雲，也會「東方不亮西方亮」，不至於「全軍覆沒」。辦法之二是「行業選擇分散」。證券投資、尤其是股票投資不僅要對不同的公司分散投資，而且這些不同的公司也不宜都是同行業的或相鄰行業的，最好是有一部分或都是不同行業的，因為共同的經濟環境會對同行業的企業和相鄰行業的企業帶來相同的影響，如果投資選擇的是同行業或相鄰行業的不同企業，也達不到分散風險的目的。只有不同行業、不相關的企業才有可能次損彼益，從而能有效地分散風險。辦法之三是「時間分散」。就股票而言，只要股份公司盈利，股票持有人就會定期收到公司發放的股息與紅利，例如香港、台灣的公司通常在每年3月份舉行一次股東大會，決定每股的派息數額和一些公司的發展方針和計劃，在4月間派息。而美國的企業則都是每半年派息一次。一般臨近發息前夕，股市得知公司得派息數後，相應得股票價格會有明顯得變動。短期投資宜在發息日之前大批購入該股票，在獲得股息和其他好處後，再將所持股票轉手；而長期投資者則不宜在這期間購買該股票。因而，證券投資者應根據投資得不同目的而分散自己得投資時間，以將風險分散在不同階段上。辦法之四是「季節分散」。股票的價格，在股市的淡旺季會有較大的差異。由於股市淡季股價會下跌，將造成股票賣出者的額外損失；同樣，如果是在股市旺季與淡季交替期貿然一次性買入某股票，由於股市價格將由高位轉向低位，也會造成購買者的成本損失。因此，在不能預測股票淡旺程度的情況下，應把投資或收回投資的時間拉長，不急於向股市注入資本或抽回資金，用數月或更長的時間來完成此項購入或賣出計劃，以降低風險程度。
3.防範經營風險 在購買股票前，要認真分析有關投資對象，即某企業或公司的財務報告，研究它現在的經營情況以及在競爭中的地位和以往的盈利情況趨勢。如果能保持收益持續增長、發展計劃切實可行的企業當作股票投資對象，而和那些經營狀況不良的企業或公司保持一定的投資距離，就能較好地防範經營風險。如果能深入分析有關企業或公司的經營材料，並不為表面現象所動，看出它的破綻和隱患，並作出冷靜的判斷，則可完全迴避經營風險。
4.避免利率風險 盡量了解企業營運資金中自有成份的比例，利率升高時，會給借款較多的企業或公司造成較大困難，從而殃及股票價格，而利率的升降對那些借款較少、自有資金較多的企業獲公司影響不大。因而，利率趨高時，一般要少買或不買借款較多的企業股票，利率波動變化難以捉摸時，應優先購買那些自有資金較多企業的股票，這樣就可基本上避免利率風險。
5.避開購買力風險 在通貨膨脹期內，應留意市場上價格上漲幅度高的商品，從生產該類商品的企業中挑選出獲利水平和能力高的企業來。當通貨膨脹率異常高時，應把保值作為首要因素，如果能購買到保值產品的股票(如黃金開采公司、金銀器製造公司等股票)，則可避開通貨膨脹帶來的購買力風險。

㈢ 股票價值評估的模型有哪些分別適用於哪些情況,在實際操作中需要注意什麼問題

股票價值評估分以下幾種模型：

1.DDM模型（Dividend discount model /股利折現模型)
2.DCF /Discount Cash Flow /折現現金流模型）
（1）FCFE （ Free cash flow for the equity equity /股權自由現金流模型)模型
（2）FCFF模型（ Free cash flow for the firm firm /公司自由現金流模型）
DDM模型
V代表普通股的內在價值， Dt為普通股第t期支付的股息或紅利，r為貼現率
對股息增長率的不同假定，股息貼現模型可以分為
：零增長模型、不變增長模型（高頓增長模型）、二階段股利增長模型（H模型）、三階段股利增長模型和多元增長模型等形式。
最為基礎的模型；紅利折現是內在價值最嚴格的定義； DCF法大量借鑒了DDM的一些邏輯和計算方法（基於同樣的假設/相同的限制）。
1. DDM DDM模型模型法（Dividend discount model / Dividend discount model / 股利折現模型股利折現模型)
DDM模型
2. DDM DDM模型的適用分紅多且穩定的公司，非周期性行業；
3. DDM DDM模型的不適用分紅很少或者不穩定公司，周期性行業；
DDM模型在大陸基本不適用；
大陸股市的行業結構及上市公司資金飢渴決定，分紅比例不高，分紅的比例與數量不具有穩定性，難以對股利增長率做出預測。
DCF 模型
2.DCF /Discount Cash Flow /折現現金流模型） DCF估值法為最嚴謹的對企業和股票估值的方法，原則上該模型適用於任何類型的公司。
自由現金流替代股利，更科學、不易受人為影響。
當全部股權自由現金流用於股息支付時， FCFE模型與DDM模型並無區別；但總體而言，股息不等同於股權自由現金流，時高時低，原因有四：
穩定性要求（不確定未來是否有能力支付高股息）；
未來投資的需要（預計未來資本支出/融資的不便與昂貴）；
稅收因素（累進制的個人所得稅較高時）；
信號特徵（股息上升/前景看好；股息下降/前景看淡）
DCF模型的優缺點
優點：比其他常用的建議評價模型涵蓋更完整的評價模型，框架最嚴謹但相對較復雜的評價模型。需要的信息量更多,角度更全面, 考慮公司發展的長期性。較為詳細，預測時間較長，而且考慮較多的變數，如獲利成長、資金成本等，能夠提供適當思考的模型。
缺點：需要耗費較長的時間，須對公司的營運情形與產業特性有深入的了解。考量公司的未來獲利、成長與風險的完整評價模型，但是其數據估算具有高度的主觀性與不確定性。復雜的模型，可能因數據估算不易而無法採用，即使勉強進行估算，錯誤的數據套入完美的模型中，也無法得到正確的結果。小變化在輸入上可能導致大變化在公司的價值上。該模型的准確性受輸入值的影響很大（可作敏感性分析補救）。

㈣ 財務管理：從股票估價的基本模型分析影響股票價值的因素有哪些

決定股票價值最重要的一點是公司收益 而決定公司股票價格的是投資者對公司收益的預期 即在未來很長一段時間內都將維持高盈利水平的公司，如果市場上對應的股票相對較低（市盈率低於每股收益增長率） 此為低估

稅後利潤的多少 現金流量的多少 存貨的多少 是考察增長型公司的標准之一 建議參考財務報表之類的書籍了解存貨與現金的關系

公司資產涉及到隱性資產與非隱性資產。 有隱性資產的公司可不考慮盈利水平長期持有
公司總資產越多負債越少說明公司的生存能力。 而短期負債與短期現金流關系說明公司短期償債能力，等等這些都是公司經營水平的體現。也可一定程度上體現出行業能暖。

股息是公司對股東的回報，股息率越高說明公司每年對投資者給予的回報越多。如果一個公司常年賺錢卻不分紅有三種可能 1 公司持續高增長需要投資 2 公司管理層對投資者回報毫不在意 3 公司大股東與管理層存在利益輸送。 如果一個公司常年不賺錢卻依然分紅，也表明了許多，不再一一贅述

綜上所述 股息稅後利潤，存貨，公司資產，現金流等是財務報表中比較重要的幾項，這幾項是幫助你更好地了解公司的運營情況，公司的盈利水平，以及以後的發展方向。 這些數據與每股收益增長率是相輔相成的。

㈤ 老師出了一題 聯系實際，分析股票投資的風險及其成因，並針對這些風險提出風險防範的方法 請各位大俠指點!

3點去考慮處理
大方向，1：先考慮這公司是否經營順利；是否有發展前途。2：區分它的高中低價位區。可比較同類公司，但別人言亦言；盤內資金的慾望方向，會導致中期明顯變化，跟趨勢走。3，低價區間，就算做差價，務必，進6隻出4，大膽滾動炒作。手裡持股，心中無股。平常心，永遠控制倉位。說太具體，需要很多時間，點到為止。

㈥ 1、試通過資本資產定價模型來分析影響股票價格的因素2、試述關於利率期限結構的主要理論及其優缺點

那用那麼復雜，有題材在爛的公司它的股票也是好股票。

㈦ 股票的風險有哪些 股票投資風險分析

股票就是一種風險較大的投資，在這個市場中想要生存下去，一個是良好的心態；二是要認真細心；三是要當機立斷不猶豫不後悔。

炒股的方法很多，最重要的是找到自己的盈利方式，只要掌握好方法，你就能做到在股市裡只賺不虧，新手的話還是先去游俠股市模擬練習，等有了一定的經驗再去實戰，這樣炒股也能穩妥得多。

首先入市前想好你買股票的錢，是否短時間內不需要用它。也就是說它是暫時的閑錢。

二、選好要買的股票，平時多去觀察。

三、等待買入時機。(1)股市出現較大調整後。(2)股票出現較大調整時。(3)只買入一支股票。

四、買入數量。(1)手中資金的三分之一，即1/3倉位。(2)當天買入後，收盤前五分鍾前，如買入的股票又跌3% 以上跌幅時，馬上再補倉1/3。(3)第二天收盤前，你昨天買入的股票，再跌3%時。將手上剩下的資金全部補倉。

五、賣出股票。買入股票後耐心等待。(1)當你買入的股票連續兩天上漲，且每天有3%漲幅以上時，第二天早盤開盤半小時前賣出。(2)當股市在你買入股票後，第二天突然放量暴漲，你的股票也有6%漲幅時。這時你要馬上賣掉手中的股票。

永遠記住：買股票要慢，賣股票要快。個人意見，願能幫助到你，祝你投資順利！

㈧ 投資風險與股市風險系數（β系數），標准差和期望值的關系

標准差和β是衡量證券風險的兩個指標，側重不同。

標准差強調的是證券自身的波動，波動越大，標准差越大，是絕對的波動的概念；

證券A的標准差比證券B小，我們說，證券A的整體波動風險比較小，證券B的整體波動風險比較大。標准差中，既包含了市場風險，又包含了該證券的特異風險，specificrisk。

相反，β強調的是相對於整個市場（M），這個證券的波動大小，是以整個市場為參照物的。

當市場波動1個百分點時，證券A波動1.25個百分點，所以我們說，證券A的市場風險較大；證券B相對市場，則波動0.95個百分點，我們說，證券B的市場風險較小。

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防範對策

防範並化解財務風險。以實現財務管理目標，是企業財務管理的工作重點。

(1)認真分析財務管理的宏觀環境及其變化情況，提高適應能力和應變能力。為防範財務風險，企業應對不斷變化的財務管理宏觀環境進行認真分析研究，把握其變化趨勢及規律，並制定多種應變措施，適時調整財務管理政策和改變管理方法。

(2)不斷提高財務管理人員的風險意識。必須將風險防範貫穿於財務管理工作的始終。

(3)提高財務決策的科學化水平。防止因決策失誤而產生的財務風險。在決策過程中。應充分考慮影響決策的各種因素，盡量採用定量計算及分析方法並運用科學的決策模型進行決策。對各種可行方案要認真進行分析評價。從中選擇最優的決策方案，切忌主觀臆斷。

(4)理順企業內部財務關系，做到責、權、利相統一。要明確各部門在企業財務管理中的地位、作用及應承擔的職責，並賦予其相應的權力，真正做到權責分明，各負其責。

㈨ 對股票進行投資分析的方法有哪些

股票投資分析方面，推薦用技術分析方法，如K線，如均線，如指標等分析，還有結合全球股指作一定參考。信息和基本面分析，需要收集相當多的資料，個人收集不全會有片面的想法。影響股票價格判斷，建議用K線分析，結合均線走勢分析。

㈩ 影響股票投資決策的主要因素有哪幾個

購買普通商品大家都知道如何做出理性的消費決策，但如果是投資金融產品又如何做出投資決策呢？我們以股票為例，是什麼因素決定你購買股票呢？朋友、分析師的推薦？微博大V的號召？自己的投資前分析？還是隨大流別人買了我也跟上？又是什麼原因驅動我們很快的做出決定購買股票呢？答案貌似不難：賺錢！凱恩斯所說的動物精神驅動我們去這么做。人性的弱點驅使我們無視金融市場的風險卻緊盯著金融市場的收益，一個投資決策的形成有時都不需要一秒鍾。而事情真的是這樣嗎？很多人平時不接觸金融市場，從認知層面看幾乎是無知，僅有的金融知識僅限於到銀行存取款，回到家中計算一下利息，如果事情真的是這樣話，我們還是老老實實把錢存在銀行吃利息，至少四大國有銀行暫時沒有倒閉的風險，雖然利息比小銀行的利息要低很多。從心裡層面看賺錢發家衣錦環游的美好願望足以把雙眼蒙蔽，看不清金融市場存在的巨大風險，倉促草率的做出不理性的判斷。從邏輯層面看，做出一個決定並沒有經過長時間的思考和判斷，很多投資決策事後才發現當初的輕易做出的判斷根本不符合邏輯。從時間層面看，很多投資即便在當時是錯誤的，但從長期的角度看很有可能是對的，只不過大多數人缺乏耐心和等待。
3.做出投資決策的過程。投資決策的理論可以說汗牛充棟，就像平時雞湯里說的，懂得了很多人生道理仍然過不好這一生，為什麼？因為我們每個人都有一定的運氣成分，說到運氣好像有點唯心，但金融市場上確實存在很大的運氣成分，有人牛市虧錢有人熊市賺錢，如果拋開運氣不談，作為一個個人投資者做出一個投資決策就是兩個字：時間。中國有句老話：財不進急門，著急忙慌的進去一定是灰頭土臉的出來，摩托進去摩拜出來的事情太多了。如果我們把做決策的時間拉長，把預期的收益率降低，把衣錦環游的美夢打破，用理性分析取代感性用事，在市場非理性的時候買進，市場恢復正常時持有，等到市場再次非理性時賣出，或許對一個個人投資者來說就足夠了。