信用債違約對股票市場的影響

㈠ 影響債券違約的因素有哪些

一、從債券投資收益率的計算公式R＝［M(1＋rN)—P］/Pn
可得債券價格P的計算公式P＝M(1＋rN)/(1＋Rn)
其中M是債券的面值，r為債券的票面利率，N為債券的期限，n為待償期，R為買方的獲利預期收益，其中M和N是常數。那麼影響債券價格的主要因素就是待償期、票面利率、轉讓時的收益率。
1．待償期（期限因素）。債券的待償期愈短，債券的價格就愈接近其終值(兌換價格)M(1＋rN)，所以債券的待償期愈長，其價格就愈低。另外，待償期愈長，發債企業所要遭受的各種風險就可能愈大，所以債券的價格也就愈低。
2．票面利率。債券的票面利率也就是債券的名義利息率，債券的名義利率愈高，到期的收益就愈大，所以債券的售價也就愈高。
3．投資者的獲利預期(投資收益率R)。債券投資者的獲利預期是跟隨市場利率而發生變化的，若市場利率高調，則投資者的獲利預期R也高漲，債券的價格就下跌；若市場的利率調低，則債券的價格就會上漲。這一點表現在債券發行時最為明顯。
一般是債券印製完畢離發行有一段間隔，若此時市場利率發生變動，即債券的名義利息率就會與市場的實際利息率出現差距，此時要重新調整已印好的票面利息已不可能，而為了使債券的利率和市場的現行利率相一致，就只能就債券溢價或折價發行了。
4．企業的資信程度。發債者資信程度高的，其債券的風險就小，因而其價格就高；而資信程度低的，其債券價格就低。所以在債券市場上，對於其他條件相同的債券，國債的價格一般要高於金融債券，而金融債券的價格一般又要高於企業債券。
5．供求關系。債券的市場價格還決定於資金和債券供給間的關系。在經濟發展呈上升趨勢時，企業一般要增加設備投資，所以它一方面因急需資金而拋出債券，另一方面它會從金融機構借款或發行公司債，這樣就會使市場的資金趨緊而債券的供給量增大，從而引起債券價格下跌。而當經濟不景氣時，生產企業對資金的需求將有所下降，金融機構則會因貸款減少而出現資金剩餘，從而增加對債券的投入，引起債券價格的上漲。而當中央銀行、財政部門、外匯管理部門對經濟進行宏觀調控時也往往會引起市場資金供給量的變化，其反映一般是利率、匯率跟隨變化，從而引起債券價格的漲跌。
6．物價波動（通貨膨脹）。當物價上漲的速度輕快或通貨膨脹率較高時，人們出於保值的考慮，一般會將資金投資於房地產、黃金、外匯等可以保值的領域，從而引起資金供應的不足，導致債券價格的下跌。
7．政治因素。政治是經濟的集中反映，並反作用於經濟的發展。當人們認為政治形式的變化將會影響到經濟的發展時，比如說在政府換屆時，國家的經濟政策和規劃將會有大的變動，從而促使債券的持有人作出買賣政策。
8．投機因素。在債券交易中，人們總是想方設法地賺取價差，而一些實力較為雄厚的機構大戶就會利用手中的資金或債券進行技術操作，如拉抬或打壓債券價格從而引起債券價格的變動。

二、影響債券投資價值的內部因素
內部因素是指債券本身相關的因素，債券自身有六個方面的基本特性影響著其定價：
1．期限。一般來說，債券的期限越長，其市場變動的可能性就越大，其價格的易變性也就越大，投資價值越低。
2．票面利率。債券的票面利率越低，債券價格的易變性也就越大。在市場利率提高的時候，票面利率較低的債券的價格下降較快。但是，當市場利率下降時，它們增值的潛力也較大。
3．提前贖回條款。提前贖回條款是債券發行人所擁有的一種選擇權，它允許債券發行人在債券發行一段時間以後，按約定的贖回價格在債券到期前部分或全部償還債務。這種規定在財務上對發行人是有利的，因為發行人可以發行較低利率的債券取代那些利率較高的被贖回的債券，從而減少融資成本。而對於投資者來說，他的再投資機會受到限制，再投資利率也較低，這種風險是要補償的。因此，具有較高提前贖回可能性的債券應具有較高的票面利率，也應具有較高的到期收益率，其內在價值也就較低。
4．稅收待遇。一般來說，免稅債券的到期收益率比類似的應納稅債券的到期收益率低。此外，稅收還以其他方式影響著債券的價格和收益率。例如，任何一種按折扣方式出售的低利率附息債券提供的收益有兩種形式：息票利息和資本收益。在美國，這兩種收入都被當作普通收入進行征稅，但是對於後者的征稅可以遲到債券出售或到期時才進行。這種推遲就表明大額折價債券具有一定的稅收利益。在其他條件相同的情況下，這種債券的稅前收益率必然略低於高利附息債券，也就是說，低利附息債券比高利附息債券的內在價值要高。
5．流通性。流通性是指債券可以迅速出售而不會發生實際價格損失的能力。如果某種債券按市價賣出很困難，持有者會因該債券的市場性差而遭受損失，這種損失包括較高的交易成本以及資本損失，這種風險也必須在債券的定價中得到補償。因此，流通性好的債券與流通性差的債券相比，具有較高的內在價值。
6．債券的信用等級。債券的信用等級是指債券發行人按期履行合約規定的義務、足額支付利息和本金的可靠性程度，又稱信用風險或違約風險。一般來說，除政府債券以外，一般債券都有信用風險，只不過風險大小有所不同而已。信用越低的債券，投資者要求的到期收益率就越高，債券的內在價值也就越低
影響債券投資價值的外部因素
1. 基礎利率。基礎利率是債券定價過程中必須考慮的一個重要因素，在證券的投資價值分析中，基礎利率一般是指無風險債券利率。政府債券可以看作是現實中的無風險債券，它風險最小，收益率也最低。一般來說，銀行利率應用廣泛，債券的收益率也可參照銀行存款利率來確定。
2．市場利率。市場利率風險是各種債券都面臨的風險。在市場總體利率水平上升時，債券的收益率水平也應上升，從而使債券的內在價值降低；反之，在市場總體利率水平下降時，債券的收益率水平也應下降，從而使債券的內在價值增加。並且，市場利率風險與債券的期限相關，債券的期限越長，其價格的利率敏感度也就越大。
3．其他因素。影響債券定價的外部因素還有通貨膨脹水平以及外匯匯率風險等。通貨膨脹的存在可能會使投資者從債券投資中實現的收益不足以抵補由於通貨膨脹而造成的購買力損失。當投資者投資於某種外幣債券時，匯率的變化會使投資者的未來本幣收入受到貶值損失。這些損失的可能性也都必須在債券的定價中得到體現，使其債券的到期收益率增加，債券的內在價值降低。
內部因素和債券投資價值相關關系
內部因素 因素變化 對債券投資價值的影響
期限長短 期限越長 市場價格變動的可能性越大
票面利率 票面利率越低 市場價格易變性越大
提前贖回規定 提前贖回可能性越高 內在價值越低
稅收待遇 具有稅收待遇 內在價值越高
流通性 流通性越高 內在價值越高
發債主體的信用 發債主體信用越高 內在價值越高

外部因素和債券投資價值相關關系
外部因素 因素變化 對債券投資價值的影響
基礎利率 上升 內在價值下降
市場利率風險 上升 內在價值下降
通貨膨脹水平 上升 內在價值下降
外匯匯率風險 所投資債券的幣種幣值下降 內在價值下降

㈡ 國債違約對股市有什麼影響

說明經濟形勢在惡化，出於對宏觀經濟的擔憂，直接就會減少熱錢流通，所以股市也好不到哪去。

㈢ 債市違約潮來襲會給股市帶來哪些影響

影響：
1、債市違約說明當事企業資金運轉出現了極大的問題，而這個問題是每一個企業生存發展最重要的一個環節，出現這樣的問題，當事公司的股票在二級市場上會被大量拋售（可參照金盾股份）；
2、市場的發展應當是齊頭並進的，債市出現了違約潮，那借出方無法按期收回資金，則下一步的投資計劃也受到限制，那麼股市的資金流動性大大減弱，市場的錢沒有活躍性的流動起來，市場會出現錢緊的情況。

㈣ 美債違約和歐債危機對中國經濟和中國股市的影響

如果美國債務違約的話。那麼中國購買美國的債券到期將得不到還款。再想想中國購買債券的錢是從哪裡來的。是國民的稅收中得來的。如果美國違約。那麼這些錢就收不回來了。那麼我國國民負擔就會更加沉重。來彌補這些損失。美國債務違約。那麼股市就會跌。中國的經濟就會衰退。想想如果把購買美國國債的錢來刺激國民經濟。肯定是繁榮的啊。O(∩_∩)O~。。

㈤ 為什麼債券違約了股票也會跟著跌

你說的是企業債嗎 ？債券體現著信用關系，企業如果有錢會違約嗎？違約為什麼？因為他沒錢支付或周轉不開。肯定是業績不好拉。借了錢說好了什麼時候還卻到時候不還，這樣的企業不講誠信，企業形象就不好，股票肯定會被拋售的價格自然就跌下來了。如果說的是國債違約，反應一個國家的信譽，也說明這個國家的經濟狀況不好，會影響其所在國的企業的股票價格。如果是個大的經濟體那牽連的企業就更廣。

㈥ 美債如果違約，對股票會不會有很大的影響

全世界股票市場，都有沖擊，今日二市大幅下跌，就是其中一個因素。
不過，逢高賣的、逢低買的，就是硬道理。
僅供參考，祝你好運！

㈦ 債券與股票的相互影響

債券與股票的相互影響

一、 相同點：
1、兩者都是有價證券2、兩者都是籌措資金的手段3、兩者的收益率相互影響。
二、 區別
1、 兩者的權利不同。債券是債權憑證，債券持有者與債券發行人之間是債權債務關系，債券持有者只可按期獲取利息及到期收回本金，無權參與公司的經營決策。股票則不同，股票是所有權憑證，股票所有者是發行股票公司的股東，股東一般擁有投票權，可以通過選舉董事行使對公司的經營決策權和監督權。
2、 兩者的目的不同。發行債券是公司追加資金的需要，它屬於公司的負債，不是資本金。發行股票則是股份公司為創辦企業和增加資本的需要，籌集的資金列入公司資本。
3、 兩者的期限不同。債券一般有規定的償還期，是一種有期投資。股票通常是不能償還的，一旦投資入股，股東便不能從股份公司抽回本金，因此，股票是一種無期投資，或稱永久投資。
4、 兩者的收益不同。債券有規定的利率，可獲得固定的利息；而股票的股息紅利不固定，一般視公司的經營情況而定。
5、 兩者的風險不同。股票風險較大，債券風險相對較小。

㈧ 什麼事債務違約這次美國債務違約為什麼會對股市有影響

債務違約顧名思義就是欠債到期不還！
這次違約事件主要是打擊人們的投資信心，你知道美國是世界最大經濟體吧？當然故而影響股市了！

㈨ 東北特鋼債券違約對股票有什麼影響

哎呀,大盤不穩的時候別買!!!!!
現在的唯一辦法是,別補倉,時機還不到，你就等!
等到大盤穩了再補!
這次可能要去破3000點,不過應該會在3000點附近穩的!
記住了，千萬要等大盤穩了再去補,還有!鋼鐵股可以的，但是西寧感覺太高了,不過問題也不大,鋼鐵板塊一來,就拉起了!
哎,為什麼又是這樣的股民啊~!
買股票千萬別選同類股多個持有,這樣無疑是和你的資金在開玩笑!為什麼這么說!
第一,中國股市是板塊效應!
第二,大盤決定所有個股的走勢!
第三,中國市場是資金控制型的!
第四,同個板塊個股分化持有隻有缺點沒有優點,因為板塊調整是整個板塊調整的，就是說,如果板塊要調整那麼你的那幾只股全部會受牽連!
第五,多股持有的意思是說，不同板塊不同概念的持有,這樣的好處是,在某某板塊下跌的時候,或許你手上的個股另一個板塊上漲了,那麼你可以從上漲的板塊里賺來的利潤,等到那個上漲的板塊不再漲了，需要調整了，那麼你那個下跌的板塊也調整完畢了，你可以把上漲的板塊的資金分化到下跌調整好的板塊里去，這樣就有利的防止了深套,也有效的解決的套的問題!
還有一點你要記住!
股市,個股在還沒拉伸的時候,機會是你的，如果一旦拉伸機會就是莊家和別的人的了!你如果再進去,那麼無疑你是送錢去的!切忌!\
你的擔憂我可以告訴你,沒事!!!!你叫肯拿著,別動,也別補,什麼時候可以補呢，在大盤相對穩定的時候,也就是起碼要在低點橫盤調整兩個交易日以上,並且後一個交易日的低點比前一個交易日高,量能成放量趨勢的時候就是底部的形成了，這時候你可以大膽的補倉了，千萬別在大盤還沒穩的時候補,那樣你只會深套!切記!!!!
再告訴你下,鋼鐵股問題不大!!!如果套在最高位,就在到底部的時候補倉,然後等他沖開箱體,只叫你有耐心,賺的錢絕對不會比短線幾天內多次操作來的少的!!!

㈩ 超日債的違約對大陸證券市場有何啟示意義

最主要一點就是樹立風險意識，債券市場比起股票市場風險相對較小但並不是無風險，之前我國債券包括企業債券即使還不上錢也有地方政府出面或代為償還，或協調銀行幫助償還，使得風險從未顯現，也使的投資者沒有風險意識，認為不管多高利息的債券，買了都有政府兜底。而金融市場的基礎是風險與收益成正比，想要高收益必須承擔高風險。
因此，超日債違約是好事，能夠讓投資者認識到風險，也使政府擺脫不必要的責任和干預，讓市場回歸本色，市場規律真正起到作用。