股票投資的影響因素及其具體作用
❶ 影響股票投資收益的因素有哪些
對於股票認購者來講,是否投資股票,取決於認購者對股票預期股利收益與當前市場利率的比較。因此股票交易價格的形成主要取決於兩個因素:一是預期股利收益,一個是市場利率。股票價格與預期股利收益成正比,而與市場利率成反比。用公式表示:
股票價格=預期股利收益/市場利率
影響股票價格變動的主要因素有:
(1)宏觀經濟因素。宏觀經濟因素對各種股票價格具有普遍的、不可忽視的影響,它直接或間接地影響股票的供求關系,進而影響股票的價格變化。這些宏觀經濟因素主要包括:經濟增長、經濟周期、利率、投資、貨幣供應量、財政收支、物價、國際收支及匯率等,
①經濟增長。主要是指一國在一定時期內國民生產總值的增長率。一般來講,股票價格是與經濟增長同方向運動的,經濟增長加速,社會需求將日益旺盛,從而會推動股票價格的上漲。
②經濟周期或經濟景氣循環。是指經濟從蕭條、回升到高漲的過程。當預期經濟不久將走出低谷開始回升時,商人會補充存貨,生產者利潤將增加,從而投資也會相應增加,工資、就業及貨幣所得水平也將隨之增加,此時,由於利率仍然處於較低水平,將增加股票的價值(股息、紅利、及資產凈值增加),股票價格也就會上漲.並會持續到經濟回升或擴張的中期。
③利率。利率對股價變動影響最大,也最直接。利率上升時,一方面會增加借款成本,減少利潤.降低投資需求,會導致資金從股票市場流入銀行存款市場,減少對股票的需求;另一方面,利率上升也使投資者評價股票價值所用的折現率上升,都會促使股票價格下降。而當利率下降時,會推動股票價格上漲。
④貨幣供應量。貨幣供應量是一國貨幣政策的主要調控指標,當中央銀行放鬆銀根,增加貨幣供應量時,一方面使用於購買股票的資金增多,需求增加,因而股價會上漲;另一方面,貨幣供應量增加,也會使利率下降,投資和消費需求增加,生產和銷售增加,企業利潤增加,這些因素都會促使股票價格上漲。反之,當中央銀行緊縮銀根,減少貨幣供應量時,就會產生相反的結果。
⑤財政收支因素。主要是指財政增加或減少支出,增加或降低稅收,對股價上漲或下降所產生的影響。一般來講,財政支出增加,社會總需求也會相應增加,會促進經濟擴張,從而會推動股價上漲。反之,如果財政支出緊縮,社會需求也將相應萎縮,經濟景氣會下降,由此會推動股價有所下跌。財政稅收增加或下降,會起到相反的影響。
⑥投資與消費因素。二者構成了社會總需求的最主要因素。投資和消費的增長,直接推動社會總需求和經濟的擴張,從而會推動股價的上漲。
⑦物價因素。物價因素也是一個影響股價的很重要的因素。一般來講,物價上漲,使股票發行公司的利潤、資產凈值及發展能力等相應增加,從而會增加股票的內在價值,促使股票價格上漲。同時,在通貨膨脹情形下,投資者投資股票具有保值效應,因而會踴躍購買股票,擴大對股票的需求,促進股價的上漲。當然,當發生嚴重通貨膨脹時,股價也會下跌。
⑧國際收支因素。一般來講。國際收支出現持續順差,外匯儲備增加,本幣投放增加,會刺激投資和經濟增長,有利於形成促使匯價和股價上升的心理預期,推動股價的上浮。反之,則促使股價下跌。
⑨匯率因素。匯率變化也是影響股價變動的重要因素。特別是在一個開放的經濟中,以及在貨幣可自由或相對自由兌換的環境內,匯率變化直接對股價形成沖擊。
(2)政治因素與自然因素。政治因素及自然因素將最終影響經濟,影響股票上市公司經營從而會影響股票價格波動。
①政治因素。包括:戰爭因素、政局因素、國際政治形勢的變化以及勞資糾紛等。
②自然因素。主要指自然災害。
(3)行業因素。行業因素將影響某一行業股票價格的變化。主要包括行業壽命周期、行業景氣循環等因素。
股票發行公司的經營狀況與所在行業的發展周期緊密相關。在行業開創期,公司利潤一般很高,股票價格逐步提高;擴張期,股票價格會漲到最高點;停滯期則會導致股票價格下跌。
(4)心理因素。心理因素是指投資者心理狀況對股票價格的影響。
(5)公司自身的因素。公司自身的因素主要包括公司利潤、股息及紅利的分配、股票是否為首次上市、股票分割、公司投資方向、產品銷路及董事會和主要負責人調整等。
①公司利潤因素。公司利潤大小直接影響到股息、紅利的多少,從而會影響該公司的股票價格。一般來講,公司利潤上升時,股價會上升,盈利下降時,股價也會隨之下降,二者的變動方向是一致的。
②股息、紅利因素。一般情況下股價跟股利呈同方向變動,公司分發股利的消息對股票價格會發生顯著的影響。公司宣布分發紅利,將會引起股價上升,公司宣布取消紅利,股價將會下跌。
③股票分割因素。一般在公司進行決算的月份,宣布股票分割。在股票分割時,股票持有者所保持的股份,能得到和以前相同的股利,因此會刺激一些人在公司決算期間,因指望得到分紅和無償支付而增加購買股票,股價就會相應上升。分割結束時,價格又趨於穩定。
④股票是否為初次上市因素。國外存在這樣的情況,當新股上市時,股價通常會逐步上升。因為:1)發行時承銷價偏低,2)上市初期,購買者持續地高估股票價值;3)新上市股票的報酬率通常大於市場上一般股票的報酬率。
⑤重大人事變動因素。實力大戶一般對發行公司的管理權很重視,在董事會、監事會改選前,常會逐步買進股份,以便控制董事會和監事會。此期間股價就可能被抬高。
⑥投資者因素。這種因素主要看投資者持有的金融資產中股票所佔的比例,如果股票所佔的比例小,說明這些投資者潛在的股票投資能力強,股票市場的需求看增.股價也將看漲;如果股票所佔的比例大,結果就相反。
(6)其他因素。主要包括一些股票買賣的投機因素、技術性因素及其他影響股票供求的因素。
❷ 影響股票投資決策的主要因素有哪幾個
購買普通商品大家都知道如何做出理性的消費決策,但如果是投資金融產品又如何做出投資決策呢?我們以股票為例,是什麼因素決定你購買股票呢?朋友、分析師的推薦?微博大V的號召?自己的投資前分析?還是隨大流別人買了我也跟上?又是什麼原因驅動我們很快的做出決定購買股票呢?答案貌似不難:賺錢!凱恩斯所說的動物精神驅動我們去這么做。人性的弱點驅使我們無視金融市場的風險卻緊盯著金融市場的收益,一個投資決策的形成有時都不需要一秒鍾。而事情真的是這樣嗎?很多人平時不接觸金融市場,從認知層面看幾乎是無知,僅有的金融知識僅限於到銀行存取款,回到家中計算一下利息,如果事情真的是這樣話,我們還是老老實實把錢存在銀行吃利息,至少四大國有銀行暫時沒有倒閉的風險,雖然利息比小銀行的利息要低很多。從心裡層面看賺錢發家衣錦環游的美好願望足以把雙眼蒙蔽,看不清金融市場存在的巨大風險,倉促草率的做出不理性的判斷。從邏輯層面看,做出一個決定並沒有經過長時間的思考和判斷,很多投資決策事後才發現當初的輕易做出的判斷根本不符合邏輯。從時間層面看,很多投資即便在當時是錯誤的,但從長期的角度看很有可能是對的,只不過大多數人缺乏耐心和等待。
3.做出投資決策的過程。投資決策的理論可以說汗牛充棟,就像平時雞湯里說的,懂得了很多人生道理仍然過不好這一生,為什麼?因為我們每個人都有一定的運氣成分,說到運氣好像有點唯心,但金融市場上確實存在很大的運氣成分,有人牛市虧錢有人熊市賺錢,如果拋開運氣不談,作為一個個人投資者做出一個投資決策就是兩個字:時間。中國有句老話:財不進急門,著急忙慌的進去一定是灰頭土臉的出來,摩托進去摩拜出來的事情太多了。如果我們把做決策的時間拉長,把預期的收益率降低,把衣錦環游的美夢打破,用理性分析取代感性用事,在市場非理性的時候買進,市場恢復正常時持有,等到市場再次非理性時賣出,或許對一個個人投資者來說就足夠了。
❸ 影響股市的主要因素有哪些謝謝!
主要因素是大小非
9月「大非」減持數量為1.47億股,小非」9月的解禁數量為1.58億元,但減持數量卻高達3.05億股,說明此前解禁未賣出的「大小非」紛紛選擇在9月出逃。救市行情成出逃良機.對比這幾個月的股市走勢,能清晰得出一個規律:行情好,走勢穩,大小非跑得就越多;反之,則減持少。
如果導致這次熊市的大小非問題真的如國家通過新華社評論所暗示的讓時間來解決,那解禁高峰期後的2011年才有希望,走出底部調整到位.主力出貨的行情沒底.底是機構大規模建倉抄出來的不是散戶建議穩健對安全要求較高的投資者不介入,持幣為主輕倉觀望. 導致大跌的大小非問題直接導致了資金面的失衡,空方長期壓制多方,而在這個長期趨勢中資金面被空方占據,行情自然是長期震盪走低.這就是股票為什麼老跌的真正原因.
股市很復雜也很簡單,復雜的是什麼因素都可能導致股市變化,但是簡單的是資金面的長期多空趨勢就決定了,大盤的長期漲跌趨勢,但是股市不可能只跌不漲,肯定會在下跌途中出現反彈,但是反彈的規模應該視政策面的利好消息的情況來判斷,如果還是這些非實質性的利好消息來託大盤,那每次反彈都是減倉的機會,只有針對大小非實質性的限制措施出來後,大盤才有可能緩解資金面的壓力,帶來一波中級反彈甚至反轉,只要這個導致大跌的核心問題不解決,投資者就要以反彈看待,逢高減倉,而連續超跌投資者信心的積弱使得抄底資金非常謹慎,雖然抄底資金試圖該變這種運行頹勢,但是情況卻並不是太樂觀,現在的股市並不是政府說的缺乏信心不缺乏資金,個人覺得在大小非的陰影下現在這兩樣都缺.今年是大小非最輕的一年,只有3萬億的解禁資金(足夠消滅主力了),雖然政府來了個基金也要講政治的說法不過看來實質作用不大,機構繼續反彈出貨的動作沒有停止不得不選擇邊打邊撤退的策略來降低損失,政府再出所謂的利好來阻止股市的繼續下跌,但是只要不是針對大小非的實質性的解決措施,只是一些不痛不癢的政策的話,那在資金的多空平衡已經打破的現在的這種行情下,投資者仍然不要太過於樂觀,因為實質問題沒解決,資金面就會繼續緊張.如果出現政策帶來的反彈時逢高降低才是明智之舉.不要去相信股評不考慮實際的大行情.由於2009年的大小非解禁資金是近7萬億,2010年的解禁資金是近10萬億,而這已經遠遠超過了今年的3萬億,所以,在這個導致這次大跌的核心問題解決前,資金面的壓力是不可能解決的,任何邊緣性的利好政策帶來的都只是反彈而不會是反轉,股市雖然很復雜但是其實也很簡單,股市的規律就是賣的多餘買的就跌,買的多於賣的就漲,大多數人都知道這個道理,但是當資金面已經體現出來的時候為什麼有些人卻不願意去面對.別去相信大小非也有要長線投資的,在大小非低成本甚至零成本的情況下一解禁上市就利潤高達400%以上,甚至高達1000%以上時,這種成本帶來的暴利,在一個弱勢行情下,你認為大小非持有者是會落袋為安還是會繼續看著自己的利潤縮水(大小非也是投資者,利潤第一同樣是他們的理念,當長期股東這種想法只有被機構教育出來的散戶會去干)而一個長期趨勢中因為某種原因賣的力量都處於壓倒性的優勢時去談牛市什麼時候回來就是在自欺欺人.非實質性政策帶來的就是反彈不是反轉.由於大盤最強的支撐區域3300~3400和股評、機構口中最強的所謂永遠不會被擊穿的政策鐵底2990都已經在資金面失衡的現實面前,迅速瓦解。所以短線在沒有新的利好政策的支撐情況下,反彈就是降低倉位的機會,有資金在手裡才有主動權,才能夠迎來真正的底。底是主力抄出來的不是散戶,在主力都迫於大小非壓力大規模減倉時,做為中小投資者能夠做的就是順勢而為,不要逆勢而動,機構減倉我們也要控制倉位。
以上純屬個人觀點請謹慎採納朋友
❹ 影響股票投資價值的外部因素有哪些
1、 宏觀經濟因素:宏觀經濟走向(經濟周期、通貨變動、國際經濟形勢等)、國家貨幣政策、財政政策、收入分配政策、證券市場監管政策等都會對股票投資價值產生影響
2、 行業因素:產業發展狀況和趨勢、國家產業政策和相關產業發展等都會對該產業上市公司的股票投資價值產生影響
3、 市場因素:證券市場上投資者對股票走勢的心理預期(如散戶投資者的從眾心理)會對股票價格走勢產生助漲助跌的作用。
❺ 影響股市行情的主要因素有哪些
你好,影響股市的因素:
經濟因素
經濟周期,國家的財政狀況,金融環境,國際收支狀況,行業經濟地位的變化,國家匯率的調整,都將影響股價的沉浮。
經濟周期是由經濟運行內在矛盾引發的經濟波動,是一種不以人們意志為轉移的客觀規律。股市直接受經濟狀況的影響,必然也會呈現一種周期性的波動。經濟衰退時,股市行情必然隨之疲軟下跌;經濟復甦繁榮時,股價也會上升或呈現堅挺的上漲走勢。根據以往的經驗,股票市場往往也是經濟狀況的晴雨表。
國家的財政狀況出現較大的通貨膨脹,股價就會下挫,而財政支出增加時,股價會上揚。
金融環境放鬆,市場資金充足,利率下降,存款准備金率下調,很多游資會從銀行轉向股市,股價往往會出現升勢;國家抽緊銀根,市場資金緊缺,利率上調,股價通常會下跌。
國際收支發生順差,刺激本國經濟增長,會促使股價上升;而出現巨額逆差時,會導致本國貨幣貶值,股票價格一般將下跌。
政治因素
國家的政策調整或改變,領導人更迭,國際政治頻仍,在國際舞台上扮演較為重要的國家政權轉移,國家間發生戰事,某些國家發生勞資糾紛甚至罷工風潮等都經常導致股價波動。
公司自身因素
股票自身價值是決定股價最基本的因素,而這主要取決於發行公司的經營業績、資信水平以及連帶而來的股息紅利派發狀況、發展前景、股票預期收益水平等。
行業因素
行業在國民經濟中地位的變更,行業的發展前景和發展潛力,新興行業引來的沖擊等,以及上市公司在行業中所處的位置,經營業績,經營狀況,資金組合的改變及領導層人事變動等都會影響相關股票的價格。
市場因素
投資者的動向,大戶的意向和操縱,公司間的合作或相互持股,信用交易和期貨交易的增減,投機者的套利行為,公司的增資方式和增資額度等,均可能對股價形成較大影響。
心理因素
投資人在受到各個方面的影響後產生心理狀態改變,往往導致情緒波動,判斷失誤,做出盲目追隨大戶、狂拋搶購行為,這往往也是引起股價狂跌暴漲的重要因素。
風險揭示:本信息不構成任何投資建議,投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策,不構成任何買賣操作,不保證任何收益。如自行操作,請注意倉位控制和風險控制。
❻ 影響股票投資規模的因素有哪些
您好,影響股票投資規模的因素主要有:資金因素、技術因素、社會環境因素和經濟發展階段。
❼ 影響股民投資的因素有哪些
我說的也可能不具體~但是至少是我自己的語言~
首先是股民自身的心理素質問題~我覺得應該做到跌了不急,漲了不傲~
第二,不要盲目輕信所謂的內幕消息~要知道,這些消息要麼是假的,要麼就是公元前就知道了~
第三,堅決實行止虧止贏的策略~
第四,不要貪心~堅決做有投資價格的股票~做業績好的藍籌股~
第五,不要和他人一起去起鬨~買已經,或者被炒作的股,不要盲目追高~
就這些了~謝謝~
❽ 影響股票投資價值的因素包括
影響股票投資價值的因素,主要包括股票背後的公司的盈利能力以及這個股票的價值和價格之間的關系。
如果背後公司長期盈利,而且可以長期繼續發展下去。股票的價格也便宜,那麼就是可以買的。