股票變賣影響
A. 股票等資產需要變賣後計算資產嗎
股票、債券等本身就是充分的流動資產，可直接通過相關材料予以證明。
1、股票退市後，股民的資金一般來說，要想拿回來本金會比較困難。並非所有錢都拿不回來了，要看情況而定。退市後股民還是那個公司的股東，只是不能在市場上交易了。但照樣可以獲得那個公司的分紅、股東投票權等等，當公司破產時可以分得剩餘價值，當股票恢復上市時可以再次上市交易等等。
2、股票退市後，股票被放到三板市場去，每周開市一天，可以在那裡交易，但是價格就更低了。如果股民不去理睬的話，最後價格會變成零。 原持股的股民需到證券營業部去辦一個託管手續才能進行交易。每周五一次，用競價方式，漲跌5％。 原則上股民在該股票上的投資已經收不回來了，股市的風險就在於此，股票退市後，投資人的所有投資於該股票的資金都將付諸東流，所以建議盡量不要買st或*st此類的股票，因為他們都有退市的風險。
C. 為什麼股票的買賣會影響股票的價格
委託是按價格 數量 和先後排列的
當買的人多的時候你被排在很後面，所以想要買的到的話就要提高價格，每個人都提高價格購買，那價格就上升了呀
所以當賣的人很多的時候你如果想賣掉就要降低價格，那股票價格就跌了啊
D. 股票被賣殼 對 股民有什麼 影響
會賣殼的公司,一般都是垃圾股,ST股,公司自身的經營已難以為繼,所以出售殼給想上市的公司,讓它借殼上市。而新東家肯定會注入看上去不錯的資產，股價也會有所表現的。所以持有的股民肯定有好處的，股價可以大幅上漲。
E. 股權轉讓利好還是利空
存在很多種可能，市場反應也不盡相同。
我國的非流通股市場過去的流通受到國家證券法等法律法規的限制，導致股權轉讓十分困難。按照規定，超過總股本5%的非流通股股權轉讓清算中心才給過戶，不足5%的原則上無法過戶（交易所公關之後的地下通道不計）。
(5)股票變賣影響擴展閱讀
對於公司來說，股權的轉讓也分以下幾種情況，當然，公司轉讓股權，存在很多種可能，股票市場反應也不盡相同。
（一）公司有計劃的轉讓股權可以改善財務結構，提升現股東每股權益，那麼可能構成利好。
（二）公司經營出現問題，重要股東減資，轉嫁投資風險，那麼可能構成利空。
（三）上市公司轉讓子公司股權是利空，還是利好，不能一概而論。主要看是對什麼人轉讓。
（四）要是定向轉讓，引入大資本，那就是利好。
（五）要是對不定向人轉讓，那就是缺錢才轉讓股權，說明缺錢，就算利空！不過缺錢的股權轉讓本身增加了上市公司的流動資金，增強了公司的資金流動性，也有利好的成分。
F. 股票價值與影響股票價值的因素
股票真實價格是可以計算的；（不被其他因素影響下）
Stock Price = Dividends (Div) / (Expected Return (R) - Dividend Growth Rate (G))
股票價格 ＝ 股東紅利／（估計回報－紅利增長率）
估計回報計算方法：
CAPM model：估計回報＝無風險利率 ＋ beta （市場回報率 － 無風險利率）
市場回報率：就是大盤每年或是每月每季度的回報比％
無風險利率就是1／5/10/15/20年政府債券利率，可以取平均。
beta：需要收集大盤和這個股票每個時間段的股值。然後用統計學知識算。簡單的意思就是如果今天大盤漲了1%，股票漲了1%，beta ＝ 1；如果今天大盤漲了1%，股票漲了2%，beta＝2。
紅利增長率計算方法：
增長率＝ROE＊（1-P）
ROE：return on equity：Net Income/Shareholders' Equity：利潤／股東權益價值
P:payout ratio：％的利潤作為紅利發給股東了
然後真實或是說理論價格就可以算出來了。
當然還有市場因素＋公司內部因素＋競爭者公司因素＋生產鏈因素＋政策因素＋國際因素＋其他金融市場因素。
例子；
市場因素：市場並不是高效的，仍有信息交換不完全的時候。有些人知道這價格是錯，但是有人不知道仍然會買，價格就會上漲。
公司內部因素：如果公司表決以後從利潤本來的取出50%作為股東紅利提高到70%，股票價格就會下降。
競爭者公司因素：如果它們的股票都下跌，連帶股票下跌
生產鏈因素：給予公司提供原材料公司或是技術支持公司破產，股票下跌。
政策因素：降低利率，更簡單的借貸，股價上漲。（需要beta大於0）
國際因素：國際問題，戰爭，導致油價的漲跌，大宗商品市場浮動等等，或是自由貿易協定簽署，連帶企業都會有漲跌風險。
其他金融市場因素：大宗商品市場，債券市場都會直接影響股票市場。就像每個人有100塊，投了期貨，就沒辦法再把100投到股票市場了。
G. 處置效應對股市的影響
傳統金融理論告訴我們投資者應該如何管理投資，而行為金融理論則告訴我們投資者實際上是如何行動的。理解投資者的實際行為對於證券投資管理非常重要。本文通過分析一個大型營業部的近 1萬個投資者帳戶，研究了處置效應（disposition effect），即投資者太長時間地持有虧損股票而太短時間地賣掉贏利股票的傾向。研究發現，這些投資者無條件地非常願意實現贏利股票，而持有虧損股票。
傳統金融經濟學假定，人們理性地採取行動。但是，實際並非如此，而且人們對理性的偏離是系統性的。行為金融理論放鬆金融經濟學的傳統假設，在金融理論標准模型中結合了這些可觀測的、系統的、實際的、對理性的偏差。本文重點研究一種偏差：處置效應。
國外關於這方面的研究已經很多，但在國內尚很少見到。本文對這兩種行為金融現象進行了實證分析。其意義在於，國外的研究都基於發達的成熟的股票市場，這些現象對處於發展中的中國股市是否存在？回答這個問題對於把握投資者行為具有重要意義。
一、前景理論（Prospect Theory）和處置效應
什麼是「前景理論」？什麼是「處置效應」？兩者的關系是什麼？Kahneman and Tversky（1979）批評了被廣泛接受的von Neumann－Mongnstern期望效用理論，提出了前景理論。這一理論正在被越來越多的經濟學家，特別是行為金融理論的倡導者接受，用來解釋風險情況下人們的選擇行為，特別是金融市場上涌現出的「異常現象」。同時，這一理論與其他行為經濟學的研究成果一起正在動搖傳統金融理論的基礎：理性人假說、期望效用理論、有效市場假說。為了理解前景理論，我們從這篇文章中（p273）的幾個問題出發。
問題11：假設你比今天更加富裕1000美元，現在面臨如下選擇：
A、得到500美元；（84％）N=0
B、以50％的概率得到1000美元，以50％的概率得到零美元。（6％）
其中：N為受試者人數，括弧中數為做此選擇的受試者比例（下同）。
問題12：假設作比今天更加富裕2000美元，現在被迫在下面二者之間作出選擇：
A、損失500美元；（31％）N=68
B、以50％的概率損失1000美元，以50％的概率損失零美元。（69％）
如果你象大多數人那樣，那麼，當面臨這兩個問題時，1.你很少注意初始狀況：你比今天更加富裕一些；2.你認為這兩個問題很不一樣；3.如果你對其中一個問題選擇冒險賭博，而對另一個問題選擇確定性的結果的話，那麼你更可能對問題11選擇確定性結果，對問題12選擇冒險賭博。上述試驗的統計結果都在 1％的水平上顯著。
盡管這種想法非常自然，但是，它違反了理性決策制度的一個重要原則。一個完全理性的決策制定者會把兩個問題視為等同。因為如果按照財富狀態的標准來衡量，這兩個問題是完全一樣的。
道理非常簡單：對於完全理性的決策制定者，最重要的是它最終的結果，而不是在過程的得失。對於問題11或問題12，這樣的決策制定者要麼都選擇確定性結果，要麼都選擇冒險賭博。而不是象大多數人那樣改變偏好。對於上述兩個問題做出不同回答的決策制定者一定受到了與得失相關的不合理情緒的影響，而不是在頭腦中始終保持最大化財富效用的重要目標。下面是另外一個問題。
問題**：有人與你採用拋硬幣的方式賭博。如果是正面，你損失100元。如果是反面，你至少得到多少才願意參與該個賭博。
大多數人的回答是200一250元。這個數值反應了人們對盈利和損失的重視程度是不對稱的。這種不對稱性被稱為損失迴避（loss aversion）。
我們從大多數人對上面這三個問題的回答中至少可以得到如下結論，在實際決策中：
1.人們更加看重財富的變化量而不是絕對量。
2.人們對面臨條件相當的損失前景時（如問題12）傾向於冒險賭博，而面臨條件相當的盈利前景時（如問題11）傾向於接受確定性盈利。
3.盈利帶來的快樂與等量的損失帶來的痛苦不相等，後者大於前者。
根據這三條，Kalmelnan and Tversky（1979）提出了如下圖所示的「S」型的價值函數和前景理論。依據這個理論，當面臨風險或不確定時，人們的行為似乎在最大化這個「S」型的價值函數。這個價值函數類似於（但不完全等同於）標準的效用函數。這個函數具有三個特點，首先，它的定義基於盈利和損失，而不是財富；其次，它在盈利定義域中是凸函數，在損失定義域中是凹函數。最後，它對損失比對盈利更加陡峭，這意味著人們通常是風險厭惡的。把前景理論推廣到投資領域，可以得到處置效應（Shefrin and Staman，1985）。即投資者傾向於出售贏者而留下輸者。因為贏者呈現給投資者的是盈利前景，投資者此時傾向於接受確定性結果，而輸者呈現給投資者的是損失前景，投資者此時傾向於冒險賭博。於是，投資者持有輸者更長時間，持有贏者更短時間。
這個價值函數的關鍵在於參考點，它被用來判斷盈利和損失。通常將現狀作為參考點。但是，在有些情況下，盈利和損失的確定是按照有別於現狀的期望水平來確定的，因為其他人得到了這個水平的盈利。……當一個人不能容忍他的損失時，他可能接受（在其他情況下他不會接受的）賭博（Kahneman and Tversky 1979，p286）。
例如，假設投資者購買了一支股票，他認為這支股票的期望收益足以補償它的風險。如果股票升值了，他將採用購買價格作為參考點，於是，股票價格就處於投資者價值函數的凸的、風險厭惡（risk-averse）的部分。這支股票的期望收益可能仍然足以補償它的風險，但是，如果投資者降低了對這支股票的收益預期，他可能賣出這支股票。如果這支股票沒有升值，而是貶值了，它的價格將處於投資者價值函數的凹的、風險尋求（risk－seeking）的部分。這時，即便它的期望收益降低到本來不應該購買它的程度，投資者也將繼續持有這支股票。這樣，與已經上漲了的股票相比，投資者關於這支下跌了的股票的期望收益的信念必須進一步下降才能促使他出售這支已經下跌了的股票。類似地，如果投資者擁有兩支股票。一支上漲了，一支下跌了。如果他面臨流動性需要，並且沒有任何關於這兩支股票的新信息，他更可能賣出上漲的股票。
在本研究中，我們假設投資者的參考點就是他們的購買價格。盡管這個假設具有相當的合理性，但是，應該注意到對於某些投資者，特別是持有股票相當長時間，經歷了大幅度的價格變化後，購買價格僅僅是他們參考點的決定因素之一。例如，一個投資者以每股10元的價格買入一支股票，價格上漲到30元時他沒有賣出，現在價格是15元，那麼他在下一步決策中的參考點顯然會受到這支股票價格波動歷史的影響。
二、數據
本文所用數據來自於某著名證券公司的大型營業部，包括了最近三年（1998/1／19一2000（12/25） 該營業部內所有投資者的全部交易記錄，活動的投資者賬戶數目為9748個，交易記錄總數為1216886條，買賣股票（我們的研究所採用的樣本不包括基金等其他證券）交易記錄總數為用8326條。每條記錄包括日期、資金帳號（出於保密起見，該欄位經過處理，其他能夠暴露投資者的欄位一律刪除）、交易類別、買賣標志、股票代碼、業務標志、成交數量、成交價格、成交金額、本次股票余額、申報時間、成交時間、股票類別、清算金額、資金余額、傭金、印花稅、過戶費。
復權價格數據來自於嘉實基金管理公司，包括了最近三年所有股票的復權數據。
三、方法
為了判斷相對於賣出輸者，投資者是否更加傾向於賣出贏者。一種辦法是簡單地查看一下賣出的贏者的數量和賣出的輸者的數量。然而，假設賣出贏者和賣出輸者對於投資者沒有差異的話，那麼，在股票市場上漲時，投資者的投資組合中將有較多的贏者和較少的輸者，從而會賣出更多的贏者。在股票市場下跌時，他們會賣出更多的輸者。為了「濾掉」股票市場漲跌的影響，我們應該查看投資者賣出贏者的頻率和賣出輸者的頻率。
通過依據時間順序掃描每個帳戶的交易記錄，我們構造了買入日期和價格已知的股票組合。由於我們得到的交易數據是「流水」數據，所以，這個組合僅僅包含投資者的部分股票。許多帳戶包含了在1998年初之前買入的股票，這些股票的買入價格本知，被剔除出樣本集。另外，投資者可能擁有其他帳戶，這些帳戶的數據沒有包含在本研究中。最後，本研究的取樣可能受到另一種質疑的地方是交易數據所涉及的投資者多集中在北京地區，可能對全國不具有代表性。盡管本研究的數據具有上述缺憾，但作者並不認為這些缺憾會使本文的主要結論出現偏差。
如果某日某個帳戶賣出股票，我們將比較這個股票的賣出價格與其平均成本來確定這個股票是實現盈利還是實現虧損。該回該帳戶其他沒有賣出的股票要麼處於票面盈利，要麼處於票面虧損。我們通過比較這些股票的平均成本與該回它們的復權最高價和復權最低價來確定它們是否處於票面盈利。如果該回復權最高價和復權最低價均大於平均成本，則這個股票處於票面盈利；如果該回復權最高價和復權最低價均小於平均成本，則這個股票處於票面虧損；如果該日平均成本介於復權最高價和復權最低價之間，則這個股票既不是票面盈利，也不是票面虧損。
加總該日所有帳戶的實現盈利數目、票面盈利數目、實現虧損數目、票面虧損數目。然後計算：
「盈利實現比例（PGR）」=實現盈利／（實現盈利+票面盈利）
「虧損實現比例（PLR）」=實現虧損／（實現虧損+票面虧損）
如果盈利實現比例大於虧損實現比例的話，那麼說明投資者更加願意賣出贏者。
四、統計結果
處置效應檢驗是關於投資者處置傾向和參考點設定的聯合檢驗。上述我們採用平均成本作為參考點。參考點設定的其他選擇包括：最近成本、首次買人成本、最高買人成本、最低買入成本、以及經利率調整的平均成本（因為投資股票的機會成本是損失利率）等等。我們採用「最近成本」或「首次買入成本」作為參考點的實證結果與採用「平均成本」作為參考點的實證結果類似。下面僅報告採用「平均成本」作為參考點的實證結果。對於上述提到的第一種樣本數據缺憾：我怕的樣本數據沒有包括1998年初以前買入的股票，考慮到中國股市具有非常高的換手率（根據中國證監會網站統計數據，1998年為395％，1999年為388％， 2000年為477％），我們認為這種缺憾造成的影響至多維持半年。所以，報告期定為1998年7月1日到2000年12月25日。
表1顯示了報告期內每日盈利實現比例（PGR）和虧損實現比例（PLR）的統計量。這些統計量顯示，投資者的確傾向於賣出贏者。
如果投資者頻繁地實現小額盈利，不太頻繁地實現大額盈利的話，那麼盡管他們按照交易次數來判斷，更加傾向於實現盈利，但是按照交易金額來看也許未必如此。為此，我們計算了基於交易金額的PGR和PLR.發現基於交易金額的PGR同樣顯著大於基於交易金額的PLR.
在表1中，PGR/PLR的均值接近2.這表明投資者賣出贏者的概率是其賣出輸者概率的兩倍。在Odean（1998）的研究中，投資者賣出贏者的概率是其賣出輸者概率的1.5倍。圖2顯示了報告期內月度PGR和月度PLR.我們可以清楚地看到，PGR大於PLR.圖3顯示了報告期內月度PGR與月度 PLR的比率。這一比率接近於2.odean（1997）的實證結果顯示，從1月到12月，這一比率逐步下降，其原因在於投資者的年末避稅行為（年末實現損失，抵減稅收）。但是，本文實證結果沒有發現同樣的季節性變化趨勢，這並不奇怪，因為中國股市不徵收證券交易所得稅。這從反面證實了Odean （1997）關於這一趨勢的解釋。
五、結論
行為金融理論的一大貢獻是幫助我們理解傳統金融理論無法解釋的投資者行為。本文採用中國數據實證分析了前景理論在投資領域的應用之一：處置效應，發現中國投資者的確更加傾向於賣出贏者而不是輸者。而且這種傾向比國外同類研究的發現更加嚴重。這在一定程度上反映出中國投資者更加「不理性」的一面。
H. 請專業人士指點：股票的買賣對經濟有什麼影響
我也在思考這個問題，探討一下。
我認為股票交易作為一種交易，雙方的動機是要分析的。買者的心態無為外2種，投機和投資，現實是投機居多；賣者做為交易的參與者，其本質也投機與投資這兩種。
作為一個資本市場，其本質是促進資本流動，同時增加資本數量。促進資本流動要有良好的資本入口和出口中，股票交易有效的創造了這方面的條件，資本操作者可以有效的進入，同時也能夠退出，這體現了資本的逐利性，然後資本的退出，但被投資企業確不一定馬上倒，這就需要別人來接手。此時散戶就成為主力資本持有者的有效替代。散戶無論是投機還是投資都將」錢財「如雨滴般的投入大海。
成熟的交易市場是保護散戶的市場，只有這樣才能保持市場的活力。A股市場目前如殺雞取卵般很難。
I. 股票市場中，散戶買賣對股票的漲跌影響有多大
所謂主力形容市場上或一隻股票里有一個或多個操縱價格的人或機構，以引導市場或股價向某個方向運行。一般股票主力和股市莊家有很大的相似性。當然股票主力是持股數較多的機構或大戶，每隻股都存在主力，但是不一定都是莊家，莊家可以操控一隻股票的價格，而主力只能短期影響股價的波動。就是因為主力是持股數較多的機構或者大戶，他們持股的目的也是為了盈利，因為資金量比較大，所以可以在一定程度上操縱某隻股票，因為這樣的特性，散戶會密切關注主力動向而跟風。這就是主力買或賣股票對散戶有影響的原因。
J. 一個股票通過變賣資產得到利潤是不是就是非經常性損益
是.
司在界定非經常性損益時，應遵循如下規定：
1.非經常性損益是指公司發生的與生產經營無直接關系，以及雖與生產經營相關，但由於其性質、金額或發生頻率，影響了真實、公允地評價公司當期經營成果和獲利能力的各項收入、支出。
2.非經常性損益應包括以下項目： （1）交易價格顯失公允的關聯交易導致的損益；（2）處理下屬部門、被投資單位股權損益；（3）資產置換損益；（4）政策有效期短於3年，越權審批或無正式批准文件的稅收返還、減免以及其他政府補貼； （5）比較財務報表中會計政策變更對以前期間凈利潤的追溯調整數； （6）中國證監會認定的其他非經常性損益項目。
公司在編報招股說明書、定期報告或申請發行新股的材料時，應將上述項目作為非經常性損益處理。非經常性損益還可能包括以下項目：（1）流動資產盤盈、盤虧損益；（2）支付或收取的資金佔用費；（3）委託投資損益；（4）各項營業外收入、支出。
公司在編報招股說明書、定期報告或申請發行新股的材料時，應根據自身實際情況，分析上述項目的實質，准確界定非經常性損益。公司若將上述項目不歸類為非經常性損益，應充分說明其原因及涉及金額。公司在計量上述非經常性損益時，應扣除所得稅影響數。