股票指數對債券價格的影響

❶ 簡述影響債券價格的主要因素有哪些

1.影響股票市場價格的因素

(1)宏觀經濟形勢與政策因素
①經濟增長與經濟周期。經濟從來不是單向性的運動，而是在波動性的經濟周期中運行。股票市場作為"經濟的晴雨表"，將提前反映經濟周期。
②通貨膨脹。適度的通貨膨脹對證券市場有利，過度的通貨膨脹必然惡化經濟環境，對證券市場將產生極大的負面效應。
③利率水平。
④幣值(匯率)水平。本幣貶值，資本從本國流出，從而使股票市場下跌。
⑤貨幣政策。當中央銀行採取緊縮性的貨幣政策時會促使股價下跌。
⑥財政政策。當政府通過支出刺激和壓縮經濟時，將增加或減少公司的利潤和股息，當稅率升降時，將降低或提高企業的稅後利潤和股息水平，財政政策還影響居民收入。這些影響將綜合作用在證券市場上。
(2)行業因素
①行業周期。
②其他因素。
(3)公司因素
公司因素一般隻影響特定公司自身的股票價格，這些因素包括：公司的財務狀況、公司的盈利能力、股息水平與股息政策、公司資產價值、公司的管理水平、市場佔有率、新產品開發能力、公司的行業性質等。
(4)市場技術因素
所謂市場技術因素，指的是股票市場的各種投機操作、市場規律以及證券主管機構的某些干預行為等因素。其中，股票市場上的各種投機操作尤其應當引起投資者的注意。
(5)社會心理因素
社會公眾特點即投資者的心理變化對股票市價有著很大影響。
(6)市場效率因素
市場效率因素主要包括以下幾個方面。
①信息披露是否全面、准確。
②通訊條件是否先進，從而決定信息傳播是否快速准確。
③投資專業化程度，投資大眾分析、處理和理解信息的能力、速度及准確性。
(7)政治因素
所謂政治因素，指的是國內外的政治形勢、政治活動、政局變化、國家機構和領導人的更迭、執政黨的更替、國家政治經濟政策與法律的公布或改變、國家或地區間的戰爭和軍事行為等。

2.影響債券價格的因素
(1)宏觀經濟形勢與政策因素
①經濟增長與經濟周期。
②利率水平。當利率上升時，要求收益率上升，價格必須下跌；反之則反。
③通貨膨脹。
④貨幣政策與財政政策。
(2)發行人因素
(3)期限因素

3.股票交易價格與債券交易價格特點比較
影響股票和債券價格的因素基本相同，但是這些影響因素對股票和債券價格的影響力度有很大差別，這些差別使得它們的價格呈現出不同的特點。
(1)對影響因素變動的反應程度不一樣。
(2)價格波動幅度不一樣。

宏觀經濟變動與證券投資
1.國內生產總值(GDP)變動對證券市場的影響

(1)持續、穩定、高速的GDP增長
在這種情況下，社會總需求與總供給協調增長，經濟結構逐步合理趨於平衡，經濟增長來源於需求刺激並使得閑置的或利用率不高的資源得以更充分的利用，從而表明經濟發展的良好勢頭，這時證券市場將基於上述原因而呈現上升走勢。

(2)高通脹下GDP增長
當經濟處於嚴重失衡下的高速增長時，總需求大大超過總供給，這將表現為高的通貨膨脹率，這是經濟形勢惡化的徵兆，如不採取調控措施，必將導致未來的"滯脹"(通貨膨脹與增長停滯並存)。這時經濟中的矛盾會突出地表現出來，企業經營將面臨困境，居民實際收入也將降低，因而失衡的經濟增長必將導致證券市場下跌。

(3)宏觀調控下的GDP減速增長
當GDP呈失衡的高速增長時，政府可能採用宏觀調控措施以維持經濟的穩定增長，這樣必然減緩GDP的增長速度，如果調控目標得以順利實現，而GDP仍以適當的速度增長未導致GDP的負增長或低增長，說明宏觀調控措施十分有效，經濟矛盾逐步得以緩解，為進一步增長創造了有利條件，這時證券市場亦將反映這種好的形勢而呈平穩漸升的態勢。

(4)轉折性的GDP變動
如果GDP一定時期以來呈負增長，當負增長速度逐漸減緩並呈現向正增長轉變的趨勢時，表明惡化的經濟環境逐步得到改善，證券市場走勢也將由下跌轉為上升。
當GDP由低速增長轉向高速增長時，表明低速增長中，經濟結構得到調整，經濟的"瓶頸"制約得以改善，新一輪經濟高速增長已經來臨，證券市場亦將伴之以快速上漲之勢。
2. 經濟周期與股價波動的關系
3. 通貨膨脹對證券市場的影響

❷ 中國國債期貨和股票指數有什麼關系，中國國債和人民幣匯率有關系嗎

國債期貨與股市的關系：理論分析與國際經驗均表明，上市國債期貨不會改變股市與債市的清晰界限，不會引起股市資金向債券市場的嚴重分流，不會對股市走勢和波動情況產生明顯影響，不會影響到股市的正常運行。
從長期來看，國債期貨上市是金融市場整體機制完善和創新發展的重要內容，對股市的健康發展有著積極的促進作用。不會改變兩個市場的內在差別國債和股票是金融市場兩大基礎品種，這兩個市場有關聯但相對獨立，在風險屬性、運行方式和投資者群體等方面存在固有差異。
第一，國債市場波動性較小，風險較低，而股票市場波動性較大，風險較高。比較上證指數與銀行間債券市場5年期國債在2006年1月至2012年6月的數據，可以發現，上證指數日均波動率為1.35，5年期國債日均波動率為0.11，股票市場日均波動為國債的12.3倍。可見，股票市場日波動率遠超債券市場日波動率，風險較高。

第二，國債市場以機構投資者為主，而股票市場散戶比例相對較高。價格波動較小的國債市場，主要吸引低風險偏好投資者，參與主體為商業銀行、保險公司等機構投資者，以進行資產配置為主要目的。以交易所債券市場為例，個人投資者持債市值佔比為3%，機構投資者持債佔比為97%；個人投資者現券交易佔比為11%，機構投資者現券交易佔比為89%。價格波動較大的股票市場，主要吸引高風險偏好投資者，投資者類型更多樣，散戶比例較高。以滬市為例，個人投資者持股市值佔比23%，機構投資者持股佔比為77%；個人投資者股票交易佔比85%，機構投資者股票交易佔比為15%。

第三，國債市場受宏觀經濟因素影響，直接反映對利率走勢的預期，而股票市場除了受觀因素影響外，也受到個股因素的顯著影響。兩個市場的價格決定基礎、走勢趨動因素、運行規律乃至操作技巧都有著明顯差異，有各自不同的圈子和特色。

國債期貨直接服務於國債現貨市場。國債期貨的上市，屬於債券市場體系完善的重要內容，不會改變債市與股市之間內在的顯著差別，國債期貨與股市的關系不會對股市產生直接沖擊。

中國國債和人民幣匯率的 關系。
在人民幣重新估值後，中國人民銀行就會要面對不同的美元需求。這可以通過賣出美元，買入人民幣來達到。而這些人民幣則可以用來購買那些被交易員們拋售的國債。
如此，如果在人民幣重新估值後，央行可以准確地滿足美元需求，那麼人民幣國債被大量拋售這一現象也不會持久。那些售出的債券很快又會被央行給買回了。如此一來，利率在有了一個飛躍之後就又會跌落至原來的水平。結論從另一個角度來說，如果在人民幣升值後，中國人民銀行僅僅是滿足一部分的美元需求，那麼就會產生一個對美元的凈需求，隨之也就會有個債券的凈賣（netsale）現象相應產生。
這也就意味著如果人民幣被重新估值後，利率可能會稍有上漲，而同時，人民幣可能也會放棄一些利潤。

❸ 債券對公司股價有何影響

上市公司的融資渠道一般有兩種，增發股票或者發行債券，兩者方式都是屬於再融資。公司發行債券對股價有什麼影響?
某上市公司發行公司債券，對其股價及公司本身存在著怎樣的影響?是利好還是利空?不能一概而論。
1、看債券類型，可轉換債券，折股後會稀釋每股業績，有一定負面作用，特別是量很大的時候那就是利空。但同時也要看到其積極的一面，如果可轉債發行投入的項目效益非常好，也是很不錯的。那麼就是利好。
2、看公司債券投入的項目，能不能帶來可觀的效益。如果投資的項目肯定能帶來很大的經濟效益就是利好!比如經營黃金的上市公司，發行債券和增發新股是用來收購金礦，而黃金走勢堅挺的趨勢，必然給公司帶來持續更高的收益，那就是利好。看產生效益和債券利息的利率比較，高很多。
3、債券就比增發還好。增發的好處在於增加公積金，缺點是股本增加參加利益分配的也增加了。如果投資項目的效益不能確定，或者行業趨勢不確定甚至不好，則要特別小心，有可能債券發行和新股增發都會把這個企業拖死，那就是利空。
發行債券對股價有什麼影響?總之，上市公司發行債券對股票的影響是多方面的，必須要理性看待。

❹ 轉債是什麼意思，對股票價格有什麼影響

股票轉債：一種可以在特定時間、按特定條件轉換為普通股票的特殊企業債券。它是可轉換公司債劵的簡稱，可轉換債券兼具債券和股票的特徵。
股票轉債作為一種低利息的債劵有著固定的利息收入，投資者可以通過實現裝換的方式獲得出售普通股的收入或者股息收入。股票轉債最大優勢在於它結合了股票與債劵的優點，股票的長期增長潛力和債劵的安全與收益固定。
投資是一種風險活動，既然股票轉債是一種投資，它也不例外會有風險，進行股票轉債投資時投資者要承擔股價波動的風險，股價波動對轉債所造成的影響極大，直接影響了投資者的收益，同時利息損失的風險也很大，我們都知道利率對股票市場的影響有多巨大，當股價下跌到低於轉換價格時，轉債投資者就會被迫轉為債劵投資者，股票轉債的利率要比同級的普通債劵利率低，所以投資者便會因此受到損失。投資者在進行股票轉債時一定要選擇好投資策略，選股技巧很重要，在市場形勢利好時，轉債隨市場的價格上漲，當漲到超出其成本價時，是賣出股票轉債，直接獲取收益的大好時機，但如果市場顯示疲態，股票轉債與發行公司的股票價格都呈下降趨勢，進行股票指數的計算所得出結果也不樂觀，賣出股票轉債或轉債成為股票也都不劃算的情況下，投資者可選擇作為債券獲取到期的固定利息。如果股市重現強市或者公司的業績樂觀，股價上漲，投資者可將轉債變為股票。

❺ 調進調出指數對股票的價格有什麼影響

對股價最直接的影響就是，一些紅利指數基金，比如上證紅利ETF這個基金，就是跟蹤紅利指數的成分股，以其成分股的權重來配置基金的艙位。

調進紅利指數的股票，這種基金就會被動買入，理論上對股價的影響是利好。反之就是利空。
大盤：是指滬市的「上證綜合指數」和深市的「深證成份股指數」的股票。大盤指數是運用統計學中的指數方法編制而成的，反映股市總體價格或某類股價變動和走勢的指標。
影響股票價值的因素很多，最重要的有三個方面：
一.是全國的經濟環境是繁榮還是蕭條;
二.是各經濟部門如工業、農業、商業、運輸業、公用事業、金融業等各行各業的狀況。
三.是發行該股票的企業經營狀況，如經營得當，盈利豐盛，則它的股票價格就高，價格就貴，就看漲，反之，則價值就低，價格就賤，甚至無人間津，行情看跌。

❻ 股票市場和債券市場的關系

債市與股市的關系有：債市與股市同向變化；債市與股市反向變化；債市與股市其中一者變動較緩或基本不變，其中一者變動較大。

1、股票市場是債券市場的一個組成部分：它是根據財經法規制度，按照管理層次的原則，組織企業財務活動，處理財務關系的一項經濟管理工作。市值是組織企業財務活動，處理財務關系的一項經濟管理工作。

2、股票市場以債券市場為中心，股票市場對企業管理中所需資金的籌集、投放、運用和分配以及貫穿於全過程的決策謀劃、預算控制、分析考核等所進行的全面管理。

3、股票市場職能的控制性決定了必須以債券市場要素為中心。股票市場的職能包括財務預測、財務決策、財務計劃、財務控制和財務分析評價。其中，財務決策和財務控制處於關鍵地位，關繫到企業的興衰成敗。

(6)股票指數對債券價格的影響擴展閱讀：

股票市場特點

1、有一定的市場流動性，但主要取決於當日交易量（交易量取決於投資人心理預期）。

2、股票市場只在紐約時間早上的9：30到下午4：00（中國市場為下午三點）開放，收市後的場外交易有限。

3、成本和傭金並不是太高適合一般投資人。

4、賣空股票受到政策（需要開辦融資融券業務）和資本（約50萬）的限制，很多交易者都為此感到沮喪。

5、完成交易的步驟較多，增加了執行誤差和錯誤。

❼ 大盤指數與債券型基金的漲跌有關系嗎

有
大盤指數是指：滬市的「上證綜合指數」和深市的「深證成份股指數

股票的漲跌，首先和政策有關，還和公司的經營好壞有關，因為這會影響到公司的的紅利多少。而公司經營的好壞，又受到公司治理的優劣、行業競爭態勢和增長空間、以及國家宏觀經濟運行的影響。所有這些因素，總稱「基本面因素（包括公司基本面、行業基本面和宏觀基本面）」，一旦發生改變都會影響公司的經營，改變其未來盈利狀況，最終引發股價變動。
股票的漲跌，還受「技術面」因素的影響，這主要是投資者的心理層面。比如，一些投資者往往具有追漲殺跌的心理，從而造成股市劇烈動盪。

❽ 股票價格的漲跌與債券有關系嗎如題 謝謝了

股票和債券有關系。 但是股票漲跌與債券沒有任何關系，漲跌收宏觀經濟和市場因素的影響。 但股票和債券有些關系 股票是企業融資的一個方式，還有一個方式就是借債（負債） 債券市場和金融市場都是企業籌集資金的方式，負債需要到期還本付息，而股票則不需要。

❾ 股市行情比較好，對債市影響大嗎

股市行情比較好，對債市影響是有一定影響的。

導致債市調整的原因主要是通貨膨脹預期上升，很多人認為債市的巨大變化會影響股市，利空或者利好股市。以德國為代表的發達國家國債收益率急劇飆升、對應國債價格崩潰。德國10年期國債收益率從0.05%的歷史新低飆升至0.88%。

類似地，美國10年期國債收益率也攀升至2.4%左右。國債收益率飆升也讓發達國家股市進入回調，標普500指數較5月份高點下跌2.6%。高盛(248.33,

-2.32, -0.93%)(Goldman Sachs)策略團隊認為債券收益率對股市負面影響的峰值已經過去。

(9)股票指數對債券價格的影響擴展閱讀：

股市對債市的介紹如下：

十年期國債收益率快速上升，但短端收益率上升並不多，使得期限利率擴大，也就是債券收益率趨於陡峭化。這就是增長復甦、通脹預期回升的表現。這與單純流動性偏緊造成的債市收益率上揚有明顯的區別。

在整體流動性偏緊的情況下，一般表現為長短端收益率均上升且短端收益率上升得更快，導致息差收窄。在近年的歷史來看，後者幾乎無一例外均會導致股市調整。

❿ 股票價格的漲跌與債券有關系嗎

債券利率高了、股票買的人自然會少 、但是風險跟收益成正比、債券利率再高不會高過股票的收益（買對股票的情況下）股票日常的漲跌跟債券沒什麼直接關系、主要是宏觀政策面、公司經營狀況和供求關系在影響