中國股票期權的推出對股市影響如何

A. ETF期權對股市有什麼影響 利好還是利空

股市的漲跌有其自身多種原因在驅動，不能單純把其漲跌原因歸結於哪個工具的推出上，每個新工具的推出肯定都是中性或者默認公平的，區別在於人的操作和判斷。

上證50指數期權誕生首先推動了衍生品的發展和資本市場的飛躍進步這是確定的，有利於股市的長期穩定和價值發現也是確定的，增加了新的避險工具，同時也更有利於更多創新產品的推出，至於對某個板塊某個股漲跌的影響只能看它們本身的具體表現，即便它是成分股，具體走勢還要看自身情況以及大盤形勢還有經濟形勢以及公司所處行業的未來發展和現狀等，並不是說誰是標的就漲或者就跌。

股票期權合約為上交所統一制定的、規定買方有權在將來特定時間以特定價格買入或者賣出約定股票或者跟蹤股票指數的交易型開放式指數基金（ETF）等標的物的標准化合約
上證50ETF期權即為跟蹤股票指數的上證50交易型開放式指數證券投資基金（「50ETF」）的標准化合約

上證50ETF期權合約基本條款

合約標的

上證50交易型開放式指數證券投資基金（「50ETF」）

合約類型

認購期權和認沽期權

合約單位

10000份

合約到期月份

當月、下月及隨後兩個季月

行權價格

5個（1個平值合約、2個虛值合約、2個實值合約）

行權價格間距

3元或以下為0.05元，3元至5元（含）為0.1元，5元至10元（含）為0.25元，10元至20元（含）為0.5元，20元至50元（含）為1元，50元至100元（含）為2.5元，100元以上為5元

行權方式

到期日行權（歐式）

交割方式

實物交割（業務規則另有規定的除外）

到期日

到期月份的第四個星期三（遇法定節假日順延）

行權日

同合約到期日，行權指令提交時間為9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:30

交收日

行權日次一交易日

交易時間

上午9:15-9:25，9:30-11:30（9:15-9:25為開盤集合競價時間）
下午13:00-15:00（14:57-15:00為收盤集合競價時間）

委託類型

普通限價委託、市價剩餘轉限價委託、市價剩餘撤銷委託、全額即時限價委託、全額即時市價委託以及業務規則規定的其他委託類型

買賣類型

買入開倉、買入平倉、賣出開倉、賣出平倉、備兌開倉、備兌平倉以及業務規則規定的其他買賣類型

最小報價單位

0.0001元

申報單位

1張或其整數倍

漲跌幅限制

認購期權最大漲幅＝max｛合約標的前收盤價×0.5%，min [（2×合約標的前收盤價－行權價格），合約標的前收盤價]×10％｝
認購期權最大跌幅＝合約標的前收盤價×10％
認沽期權最大漲幅＝max｛行權價格×0.5%，min [（2×行權價格－合約標的前收盤價），合約標的前收盤價]×10％｝
認沽期權最大跌幅＝合約標的前收盤價×10％

熔斷機制

連續競價期間，期權合約盤中交易價格較最近參考價格漲跌幅度達到或者超過50%且價格漲跌絕對值達到或者超過5個最小報價單位時，期權合約進入3分鍾的集合競價交易階段

開倉保證金
最低標准

認購期權義務倉開倉保證金＝[合約前結算價+Max（12%×合約標的前收盤價-認購期權虛值，7%×合約標的前收盤價）]×合約單位
認沽期權義務倉開倉保證金＝Min[合約前結算價+Max（12%×合約標的前收盤價-認沽期權虛值，7%×行權價格），行權價格] ×合約單位

維持保證金
最低標准

認購期權義務倉維持保證金＝[合約結算價+Max（12%×合約標的收盤價-認購期權虛值，7%×合約標的收盤價）]×合約單位
認沽期權義務倉維持保證金＝Min[合約結算價 +Max（12%×合標的收盤價-認沽期權虛值，7%×行權價格），行權價格]×合約單位

B. 個股期權的開通對a股的影響究竟有多大

股市的漲跌有自身各種原因的驅動，不能單純的把原因歸結於那個工具的推出，每個工具肯定都是中性或者默認公平的，關鍵在於人的操作。
上證50指數期權誕生首先推動了衍生品的發展和資本市場的飛躍進步這是確定的，有利於股市的長期穩定和價值發現也是確定的，增加了避險工具和各類創新產品的推出，到未來絕對是金融市場上一個重大影響品種。至於對某個板塊某個股的影響以及它的漲跌什麼的只能看該股票本身的具體表現，即便他是成分股或者做市股或者參與股，具體走勢等等還要看自身情況，以及大盤形勢還有經濟形勢以及公司所處行業的發展和現狀等等，並不是說誰是標的就漲就跌的。

C. 股票期權即將展開試點，今後對A股將產生什麼影響，尤其是對中國股市中的中小投資者有什麼影響

為投資者開拓投資渠道，擴大投資的選擇范圍，適應了投資者多樣性的投資動機，交易動機和利益的需求，一般來說能為投資者提供獲得較高收益的可能性。也可以增強投資的流動性和靈活性，有利於投資者股本的轉讓出售交易活動，使投資者隨時可以將股票出售變現，收回投資資金。股票市場的形成，完善和發展為股票投資的流動性和靈活性提供了有利的條件。

期權一種高杠桿投資工具，令到大戶在市場上利用買賣期權來對沖了風險，令到成交額大增，長線可以令股票市場健康發展，但是卻會令到原本已波幅巨大的A股更波動。

D. 股票期權實施的公布對周一的股市有何影響

現在周四了你問周一有啥影響?
期權這種工具對股市是中性消息,也就是沒啥直接影響. 短線來看活躍資金進入期權市場, 可能會分流股市的資金; 長期來說, 由於期權的引入, 大盤標的股的成交會更活躍, 機構配置的需要更大, 有利於大盤股的估值提升; 對證券公司來說多了1項創收業務

E. 股票期權激勵計劃對股票本身有什麼影響

對股票本身沒有直接的影響，股權激勵對公司管理層有激勵和促進作用，對公司的生產經營起到正面的影響，進而可能會影響公司的經營業績，最終反映在公司的股價上。

F. 50etf股票期權推出是利好還是利空股市

首先，上證50ETF期權的推出，在時間點上大大超出了市場預期，中字頭股票的配置價值凸顯，政策再次定向利好大盤藍籌股。目前的A股市場大盤藍籌股名義上市值很大，但是真正流通市值有限，如果考慮中字頭公司大股東二級市場減持可能性較低，大盤藍籌股就存在較高的杠桿撬動價值，中國銀行 、中國石油等95%的股份都是大股東持有，因此二級市場大型機構投資者可以通過上述標的進行期現套利。如果行業50ETF期權推出，勢必會吸引套利機構投資者的強烈興趣，中字頭大盤藍籌股將會有增量資金持續湧入，藍籌行情仍將延續。從未來金融創新的趨勢看，仍然是定向利好大盤藍籌股。

第二，市場風格出現左右搖擺，成長股只存在個別股票錯殺機會，主要投資機會仍然在藍籌股。大盤藍籌股經過一輪快速拉升後，市場分歧開始有所加大，藍籌股上漲的步伐放緩，題材股開始有了表現的機會。筆者認為，雖然成長股中有部分股票錯殺，比如藍色游標 、大華股份 、海康威視等估值僅為30倍左右，如果結合行業成長性，泡沫成分大為降低。但是從板塊估值看，創業板總體市盈率仍然高達57倍，如果年報公布期間業績沒有出現高增長，年報風險將會集中釋放。目前已經到了年報公布期，市場風格轉換疊加年報因素，投資題材股的機會並未成熟。從主題投資看，過去兩年較為火爆的手機游戲、影視傳媒、太陽能光伏等領域，行業景氣度遠未達到市場預期，相反部分行業市場競爭加劇，黑天鵝不斷出現，投資者追逐熱門題材股的熱情大為下降。

第三，快牛變慢牛市場認同度高，3400點不會成為本輪行情的高點。2014年下半年上證綜指異軍突起，短期快速從2000點拉升至3000點之上，用瘋牛形容並不過分。然而瘋牛節奏並非最佳投資環境，站在風口上的投資者賺的盆滿缽滿，滿心歡喜；當然還有大量的投資者滿倉踏空，甚至滿倉套牢。上述現象的出現核心原因是市場風格切換，大盤藍籌股飆升，而中小市值題材股逆市下跌。中國股市的特點向來是牛短熊長，這種特點並不利於培育中長期價值投資者，也不利於發揮資本市場資源配置功能。從政策調控的角度看，也會進行適度調節。本周新股發行顯著提速，就是通過增加股票供應，延緩大盤上漲節奏。不僅如此，近期不斷有利空傳聞，比如調查券商兩融業務、限制險資藉助兩融入市等，雖然傳聞都被澄清，但是至少說明杠桿牛市隱含的風險已經引起了各方關注。

G. 股票期權交易對股票走勢有影響嗎

股票的升跌簡單來說，供求決定價格，買的人多價格就漲，賣的人多價格就跌。做成買賣不平行的原因是多方面的，影響股市的政策面、基本面、技術面、資金面、消息面等，是利空還是利多，升多了會有所調整，跌多了也會出現反彈，這是不變的規律。投資者的心態不穩也會助長下跌的，還有的是對上市公司發展預期是好是壞，也會造成股票價格的漲跌。也有的是主力洗盤打壓下跌，就是主力莊家為了達到炒作股票的目的，在市場大幅震盪時，讓持有股票的散戶使其賣出股票，以便在低位大量買進，達到其手中擁有能夠決定該股票價格走勢的大量籌碼。直至所擁有股票數量足夠多時，再將股價向上拉升，從而獲取較高利潤。

散戶在研判走勢的時候，往往有一些固定的經驗，比如說底部放量，價升量增，價跌量縮，什麼指標金叉、叉，分時圖上經常出現大單買賣，委買、委賣盤狀態，內外盤的差距，收盤時的拉升等等。這些現象都可以是主力做出來的，當散戶相信了這些經驗，形成了思維定式後，主力會反過來利用這些來欺騙你。例如尾盤時突然出現幾筆大單把上方的賣盤掃光，看漲的人認為，這是一些主力在吸貨，明天肯定要拉升，買入。看跌的人認為，這是主力為明天出貨而拉高股價空間，又在騙散戶，賣出。
在股市中經驗的應用要講靈活性，千萬別脫離目前的實際去生搬硬套，過去那些經驗的特徵都是主力做出來的，主力可以隨心所欲的改變，經常是形似神不似，同樣的形態，同樣的指標狀態，走出不一樣的結果。大家都知道的一些經驗，如頂部的特徵，有相對高位成交量急劇放大，日線指標嚴重背離，個股瘋狂的上漲，板塊輪動較快，龍頭板塊開始調整，人的熱情異常高漲等六個比較突出的特點，主力會根據情況來改變這些特點，使每次頂部都不相同。 因此，股票炒作中所運用的任何經驗都不是固定不變的。由於散戶炒股水平的提高，主力為了成為贏家往往煞費苦心，不斷地變化作盤手法，創新一些手法，脫離過去經驗的特徵，以期誤導對手，使散戶失手在經驗之中。環境在變，條件在變，經驗會失靈。在股市上，股價每時每刻都在變化，主力的做盤的花樣也是層出不窮，從這個角度說，股市上沒有永恆不變的東西，經驗也要不斷的總結積累，適應市場的變化。一旦某種經驗被達成共識並廣泛應用的時候，主力就會徹底拋棄它，或者反向操作。

H. 上證50etf期權推出對股市有沒有影響

基於對海外成熟的期權市場統計結果，可得到以下結論：

期權推出後相應股票上漲是大概率事件

經統計，海外個股期權的推出能夠刺激股票價格，這一結論幾乎適用於所有交易所，其中印度、中國（權證）以及日本等國家股價的反映最為激烈，美國、巴西以及香港等成熟市場表現則較為平穩。

I. 股票期權對股票有什麼影響

北京高華證券副總經理、乾坤期貨董事長姚嘉仁近日接受證券時報專訪時稱，期權推出與股市波動並沒有必然的相關性。