上調存貸款基準利率對股票價格的影響

Ⅰ 為什麼銀行利率上調，股票價格會下跌啊

銀行利率與股票價格成反比：

1、銀行利率提高，貸款利率增加，導致企業成本增加，投資者預期企業的利潤會下降，股票價格也會下跌。

2、銀行利率提高，投資者會將部分股市資金流向銀行，投資組合發生改變，導致股票下跌。

改革開放以來，中國人民銀行加強了對利率手段的運用，通過調整利率水平與結構，改革利率管理體制，使利率逐漸成為一個重要杠桿。1993年5月和7月，中國人民銀行針對當時經濟過熱、市場物價上漲幅度持續攀升的情況，兩次提高了貸款利率。

這兩次利率調整，與1994年以來出台的其他重大經濟改革措施相配合，對抑制固定資產投資規模、控制通貨膨脹，發揮了重要作用。

(1)上調存貸款基準利率對股票價格的影響擴展閱讀：

貸款利率提高對證券市場來說，也包涵部分不利因素。

05年12月起勁的大牛市,成交量一直保持在200億。場外資金的源源湧入是股市走牛的基礎。盡管提高貸款利率對這部分資金影響不大,但對後續資金的介入無疑將提高成本。而對於已經到期的短期拆借資金來說,他們成本的提高。

另外，貸款利率上調,可以抑制投資需求,使投資放慢、投資品價格下降。

這樣一來，社會經濟活動放慢,包括上市公司在內的企業在競爭激烈的環境中,利潤空間受到壓縮。直接反映到二級市場上,則導致市場對投資回報預期降低,轉而拋售股票,從而使股價下跌但投資者對不同的行業態度不同。

Ⅱ 央行同時上調金融機構人民幣存款准備金率和存貸款基準利率.對股市有何影響

此次央行上調存款准備金率在意料之中。此次調控說明央行是有備而來，這消息是預料之中的事，屬於系統性風險（大盤下午五浪下跌已完成了調整），利空出盡就是利好

Ⅲ 存貸款基準利率再次下調 對股市樓市有何影響

下調人民幣貸款基準利率對（股市）來說是利好消息，
人民幣貸款基準利率下調了，減輕了存款的吸引了，有利於推動消費的增長； 減少了企業融資成本，有利於中小企業發展，推動就業需求； 有利於推動資本市場的流動性、充足性，可以將多餘的資金拿到股市中就會刺激股市上行。

利率調整的重點是要繼續發揮好基準利率的引導作用，進一步鞏固社會融資成本下行的成果，為經濟結構調整和轉型升級營造中性適度的貨幣金融環境。
央行表示，此次利率調整，並不代表穩健的貨幣政策取向發生變化。當前我國經濟發展進入新常態，發展條件和發展環境都在變化，而其核心是經濟發展方式和經濟結構的改變。下一步將繼續實施穩健的貨幣政策，更加註重松緊適度，綜合運用多種貨幣政策工具，適時適度預調微調，為經濟結構調整和轉型升級營造中性適度的貨幣金融環境，促進經濟科學發展、可持續發展。

央行降息力度很大，直接目的是刺激宏觀經濟，間接利好房地產業，預計會緩和目前樓市低迷態勢。央行降息長期利好股市，短期有限。

Ⅳ 存貸款基準利率調整對股市的影響

說什麼存款利率上調使得分流股市資金這是典型的書獃子解釋。進入股市的投資者均為風險偏好型，他們絕對不會被短暫的利率上漲而吸引從而退出股市進入銀行吃利息。真實原因是這樣，樓主可以回溯歷史驗證：
1.在長期空頭主導的市場在發生扭轉後不久的時候（也就是說熊轉牛不久以後）會發生第一次加息，這一次的加息短期會造成股市下跌，而中長期股市會繼續上漲，原因在於國家的加息政策其根本原因是國家經濟復甦走上正軌，國家收回部分流動性。所以此時的加息行為正是給了大家一個經濟復甦的信號，股市當然會漲。
2.在牛市中期的加息會造成股市加速上漲，這時市場趨於非理性，加息行為被視為利空出盡。同時這個時候也是一個信號，就是股市的中熱錢流動性降低了，基本面背馳了。
3.第三次加息可以理解為懲戒性措施。此時牛市就走到盡頭了。
減息可反向來理解。
wellwellwell

Ⅳ 2011年2月9日起上調金融機構人民幣存貸款基準利率對股市有什麼影響

這次是利空大大多於利好，短期尤其如此。中長期看走勢，影響不大，更重要的是國家監管機構表明態度。對個股而言有一定的區別。順便提一句，股市並不看抓幾個漲停。

Ⅵ 存款准備金率和存貸款基準利率上調對股市大盤的影響

央行調息不是人們所想的，對市場影響很大。但股市寬幅震盪難免殃及池魚。1、雖然分流了市場資金。2、導致了版塊分化，收益的是能源、水電；沖擊的是房地產、鋼鐵，但不影響市場良性循環、健康發展。溫總理說了要和諧做多,，如果多空天平在4000點附近發生變化，其殺傷力將較為有限，調整有望在3500點一線結束..

Ⅶ 中國人民銀行決定下調貸款基準利率和存款准備金率對股市有沒有影響

下調貸款基準利率和存款准備金率對股票市場來說都是利好的，股市理論上來說是上漲的。
下調貸款基準利率，企業的融資成本降低，在盈利不變的情況下，凈利潤就會變高，股票價格就會上漲；
存款准備金率下調的話，銀行可以貸款的金額就會變多，銀行的盈利也會變多，股票價格就會上漲。
存貸款基準利率是央行([1] 中國人民銀行)發布給商業銀行的存款的指導性利率，是央行用於調節社會經濟和金融體系運轉的貨幣政策之一。
商業銀行會根據這個基準利率制定存款利率的組合。提高基準利率意味著收縮信貸，降低社會流動性，提高信貸成本，緩和經濟發展速度。反之亦然。
存款准備金是指金融機構為保證客戶提取存款和資金清算需要而准備的，是繳存在中央銀行的存款，中央銀行要求的存款准備金占其存款總額的比例就是存款准備金率（deposit-reserve ratio）。

Ⅷ 央行上調人民幣存貸款基準利率對股市有何影響

你好！
從歷史上來看，歷次加息多數利空股市 從歷史上看，利率與股市之間有著明顯的「杠桿效應"。總體來說，利率上升，股市將下跌；利率下調，股市將上漲。加息一直被股市視為重大利空之一，原因是較高的利率會吸引走部分股市資金。同時，利率的上升還將提高企業的生產成本、抑制企業需求及個人消費需求，從而最終影響到上市公司的業績水平。部分市場人士指出，加息將導致股票市場的估值水平下降。加息在短期內會抑制股市走勢，從而影響投資者的持股信心。 1993年5月加息2.18%1993年5月15日，中國人民銀行決定提高人民幣存、貸款利率，各檔次定期存款年利率平均提高2.18個百分點，各項貸款利率平均提高0.82個百分點。1993年5月17日，周一上證指數開盤1162點(跳空低開5點,開盤點位即是全天最高點)，最高1162，最低1097，收盤1140，跌27點，跌幅2.35%。 1993年7月加息1.80% 1993年7月11日，周日央行再次調高利率，一年期定期存款利率由9.18%上調到10.98%，利率升幅為19.61%。1993年7月12日，周一上證指數開盤855點(跳空低開13點,開盤點位即是全天最高點)最高855，最低828，收盤845，跌23點，跌幅2.65%。第一、二次加息(1993年5月15日、7月11日)：央行採取了兩次升息措施，使得上證指數在前後3個月時間里從1392點迅速下跌到777點，跌幅達到44.2％。2004年10月加息0.27%2004年10月28日，周四當晚18點整，央行決定上調存貸款利率，一年期存貸款利率分別上調0.27%。2004年10月29日，周五上證指數開盤1317點，(跳空低開25點)最高1337，最低1304，收盤1321，跌21點，跌幅1.58%，成交113億。第三次加息(2004年10月29日)：一年期存、貸款利率均上調0.27％。上證指數處於1342點，當日跌幅達1.58％，此後盤整了7日後才繼續此前反彈趨勢，但隨後重入跌途。上證指數一路下跌，最低至998.23點。2006年4月加息0.27%2006年4月27日，周四當晚18點整，央行決定從2006年4月28日起上調金融機構貸款基準利率。金融機構一年期貸款基準利率上調0.27個百分點，由現行的5.58%提高到5.85%。2006年4月28日，周五上證指數開盤1403點(低開14點)，最高1445，最低1389，收盤1440，漲23點，漲幅1.66%，成交254億。第四次加息(2006年4月28日)：本次加息只上調貸款利率，存款利率保持不變，以往三次均同時上調貸款和存款利率；本次加息貸款利率上調幅度與第三次相同，同是0.27個百分點。上證指數繼續上揚，到2006年7月5日最高摸至1757點。2006年8月加息0.27%2006年8月18日，周五，央行決定從2006年8月18日起上調金融機構存、貸款基準利率。金融機構一年期貸款基準利率上調0.27個百分點，由現行的5.85%提高到6.12%。其他各檔次貸款利率也相應調整。2006年8月21日，周五上證指數開盤1565.46點(低開33點)，最高1602.13，最低1558.10，收盤1601.15，漲3.13點，漲幅0.20%，成交121億。 「加息」這柄雙刃劍，它一面是證券市場的大利空，另一面則是銀行股的大利好！

Ⅸ 央行上調貸款利率對股市的影響

央行突然提高貸款基準利率,是我們預期的緊縮性貨幣政策的開始。其出發點是為宏觀調控,降低過熱的信貸。可謂任重而道遠。提高貸款是控制信貸最有效的措施。

對證券市場有一定的負面影響

首先,貸款利率提高對證券市場來說,包涵部分不利因素。05年12月起勁的大牛市,成交量一直保持在200億。場外資金的源源湧入是股市走牛的基礎。一季度信貸規模的超速增加,我們不排除有相當部分資金流入的股市。盡管提高貸款利率對這部分資金影響不大,但對後續資金的介入無疑將提高成本。而對於已經到期的短期拆借資金來說,他們成本的提高。是否還有「勇氣」再回到已經高企的市場,這點也很難說。

其次,貸款利率上調,可以抑制投資需求,使投資放慢、投資品價格下降。這樣一來,社會經濟活動放慢,包括上市公司在內的企業在競爭激烈的環境中,利潤空間受到壓縮。直接反映到二級市場上,則導致市場對投資回報預期降低,轉而拋售股票,從而使股價下跌但投資者對不同的行業態度不同。

籠統來說,第一房地產、民航、高速公路3個行業的股票。由於這些行業都是靠高貸款生存的,因此,利息上漲將直接加重相關企業的利息負擔。按去年的數據測算,此次貸款利息上升27個BP,民航業的利潤總額將減少三成多。

第二：減少機場、石化、鋼鐵、農業、化纖、管道運輸等行業的股票。因此短期內,房地產、航空、石化、鋼鐵、水泥、建材、高速公路、機場等行業上市公司股價將會出現一定的下跌,

第三對銀行持觀望態度。因為上市銀行利潤增加有限。加息對銀行股的影響就是最直接的,本次加息對上市銀行股的影響屬於中性,可能適當增加上市銀行的利息收入。貸款利率提高27BP,對占利潤70%來源於貸款利息的上市銀行來說,可能會提高收益。但我們需要考慮的是,在貸款利率提高的情況下,貸款的額度也會在一定程度上有所減少。因此,其利潤的最終變化可能不大。下面詳細論述對各個行業的影響。

各個行業影響不同

影響最大的無疑將是房地產企業。影響主要體現在兩個方面,一是房地產企業的運轉資金70％依靠銀行貸款,加息使貸款成本增加會抑制房地產企業的投資需求,使房地產擴張的規模得到緩解；二是利率上調使居民購房貸款減少,從而降低購房需求,使房價下跌。在這兩方面因素的擠壓下,房地產業擴張趨勢將被抑制,行業的經營環境出現一定程度的惡化。


但對於銀行來說,上調貸款利率構成了一定的利好。由於存款利率不變,這實際上增加了銀行的利潤空間。當然,事情總有兩面性,貸款利率提升後,貸款數量將減小,從而增加了銀行存款利息的支出水平,相比較而言,對於銀行來說利好將明顯大於利空。我們對該行業維持觀望的評級。

Ⅹ 央行上調人民幣存貸款基準利率0.25個百分點對股市有什麼影響

在理論上基準利率與股票的價格成反方向變動關系。根據已有的知識，我覺得這種反方向變動關系可以從幾個方面理解：首先，如果央行上調貸款的基準利率，金融機構也會隨之上調其貸款利率，從而導致企業的融資成本增加，債務加重，利潤率下滑，公司基本面惡化，進而使公司的名片——股票的價格下跌；其次，由股息貼現模型可知，如果央行上調貸款的基準利率，金融機構也會隨之上調其貸款利率，從而必要收益率將上升即貼現率上升，使股票的內在價值下降，股票價格下跌；再則，如果央行上調貸款的基準利率，同時也會上調存款利率，由於市場上有大量的風險厭惡型投資者，他們追求的是無風險或風險相對比較小條件下的保值、增值，所以，當銀行存款利率上升時，一部分資金從投向股市轉向到銀行儲蓄和購買債券，從而會減少市場上的股票需求，使股票價格出現下跌。如果央行下調貸款的基準利率，則情形剛好相反。但是，在我國的股票市場上，基準利率與股票的價格成反方向變動關系的結論很多時候似佛是不成立的。詳情請參看錶（一）。

央行歷次調整利率時間及調整後股市表現一覽

次數

調整時間

調整內容

公布第二、三交易日

股市表現(滬指）

14

2008年10月9日

一年期存貸款基準利率下調0.27個百分點

3.57%↓，3.36%↑

13

2008年9月16日

一年期貸款基準利率下調0.27個百分點

2.90%↓，1.72%↓

12

2007年12月21日

一年期存款基準利率上0.27個百分點；

一年期貸款基準利率上調0.18個百分點

1.15% ↑，2.60%↑

11

2007年09月15日

一年期存款基準利率上調0.27個百分點；

一年期貸款基準利率上調0.27個百分點

2.06%↑，0.07%↑

10

2007年08月22日

一年期存款基準利率上調0.27個百分點；

一年期貸款基準利率上調0.18個百分點

1.49% ↑，1.05%↑

9

2007年07月20日

上調金融機構人民幣存貸款基準利率0.27個百分點

3.81%↑，0.07%↓

8

2007年05月19日

一年期存款基準利率上調0.27個百分點；

一年期貸款基準利率上調0.18個百分點

1.04% ↑，0.94%↑

7

2007年03月18日

上調金融機構人民幣存貸款基準利率0.27%

2.87%↑，0.59%↑

6

2006年08月19日

一年期存、貸款基準利率均上調0.27%

0.20%↑，0.76%↑

5

2006年04月28日

金融機構貸款利率上調0.27%，到5.85%

1.66％↑，3.95%↑

4

2005年03月17日

提高了住房貸款利率

0.96％↓，1.29%↓

3

2004年10月29日

一年期存、貸款利率均上調0.27%

1.58％↓，1.15%↓

2

1993年07月11日

一年期定期存款利率9.18%上調到10.98%

2.65%↓，2.90%↑

1

1993年05月15日

各檔次定期存款年利率平均提高2.18%；

各項貸款利率平均提高0.82%

2.53%↓，0.86%↓

表（一）

從表一中看到，在我國央行調整貸款的基準利率過程中，只有第1、2、3、4次，央行上調基準利率，股票市場上股票的價格在第二、三交易日均處於下跌狀態；也就是說央行的貸款基準利率與股票價格之間這種反方向變動關系得到了很好的體現。而第5、6、7、8、10、11、12、13次這種反方向變動關系在第二、三交易日均得不到體現，即股票價格變動方向與利率的變動方向一致，但是可以看到除了第5、6、12次，其價格變動較前一交易日的變動幅度明顯變小。與前兩者相比，第9、14次的變化最為特殊，因為它們在第二交易日股票價格變動與央行的貸款基準利率之間並不存在這種方向變動關系，但卻又在第三交易日把這種方向變動關系很好的體現了出來。