可轉債溢價對股票的影響

㈠ 可轉債的轉股價下調後溢價率為負23%，正股也會隨之下跌嗎

現在看不是理性操作，可轉債是以票面價格轉股的啊，
以100計算，溢價21%個股市價(31.15/1.4-0.171)/19.78-1=11.62%的差價空間，
理論凈虧損9.38%
如果現價格買入可轉債，在派息日5月27日後能超過26，您到達轉股日有些希望獲利
如果價格低於25.03您虧損可能性挺高的，或者可轉債繼續下跌比如跌破 110甚至105，
同時個股價格短期快速上漲時，您可以關注一下
因除權送股股價一定是跌的，

當前局面除權以後因為可轉債預期轉股不利，
所以除權以後正股未必明顯下跌

但粗略看基本面和流動性分析，以及市場背景，
我認為個股有震盪傾跌傾向。至少大資金除權以前沒增持價值..

㈡ 可轉債溢價率是什麼意思

所謂的可轉債溢價率，通常的理解有兩種，一種是相對純債價值的溢價率，另一種是相對正股價值的轉股溢價率。從投資者對於可轉債溢價率的關注程度上來看，對於轉股溢價率的關注，要高於純債溢價率的關注，所以在通常說到可轉債溢價率的時候我們一般都是指的是轉股溢價率。

所謂的可轉債，指的就是可以轉換的債券，對於債券持有人來說，能夠按照約定的價格，將債券轉換成該公司所發行的普通股票，這種債券就可以稱之為可轉債。溢價率是度量權證風險高低的重要參考指標。

可轉債溢價率可以分成正值和負值兩個方面來看，一般情況下，可轉債的溢價率都是正值，如果出現了負值的情況，那麼此時的可轉債就是這屆的情況，在這種情況下，對於投資者而言就可以通過買入轉債轉股，再賣出正股的方式來套取中間的差價。

如果存在溢價率比較低，那麼正股的上漲幅度就會傳導的可轉債上，如果轉股溢價率比較高，那麼正股就很難帶動可轉債上漲。從這個角度上來看，可轉債溢價率越低越好。如果從轉股溢價率提升的原因上來看，是因為政府還沒有表現出來比較強勁的發展勢頭，對於投資者來說，如果當這種看好落空的時候，溢價就會縮小,可轉債就會下跌，從這個角度上來看，轉股溢價率低一些還是比較好的。

拓展資料：

在牛市中，轉債的正股跟隨大盤節節走高，轉債價也相應上漲，在這種情況下，純債價值對轉債的影響甚微，純債溢價率在實際操作中的參考作用不大，此時應關注的是轉債溢價率。轉債溢價率指純債溢價率和轉股溢價率。純債溢價率昭示轉債價超過純債價值的程度，提示債性的強弱。

計算時是以轉債價減去純債價值，除以純債價值，再乘以 100%即得。各只轉債現價都在130元以上，價格最高為海化轉債(125822)，曾達到389元一線，其純債溢價率高達289%。價格最低為澄星轉債(110078)，以137.09元計算，純債溢價率47.69%，不低。轉債整體溢價如此之高，說明所有轉債的債性都很弱。從這一點看，買入轉債所含風險，幾乎等同於買入正股的風險，轉債特有的債性保護功能已不復存在。

參考來源：網路 轉股溢價率 網頁鏈接

㈢ 可轉債為什麼會是溢價交易

可轉債一般是溢價交易而非折價。可轉債實際包含兩部分即純債和看漲期權。純債就相當於普通債券，每年付利息，到期還本。看漲期權就是當股票價格上漲時，債券持有人可以把債券轉化為股票來獲得更大的收益。

可轉換債券是債券持有人可按照發行時約定的價格將債券轉換成公司的普通股票的債券。如果債券持有人不想轉換，則可以繼續持有債券，直到償還期滿時收取本金和利息，或者在流通市場出售變現。

如果持有人看好發債公司股票增值潛力，在寬限期之後可以行使轉換權，按照預定轉換價格將債券轉換成為股票，發債公司不得拒絕。

該債券利率一般低於普通公司的債券利率，企業發行可轉換債券可以降低籌資成本。可轉換債券持有人還享有在一定條件下將債券回售給發行人的權利，發行人在一定條件下擁有強制贖回債券的權利。

(3)可轉債溢價對股票的影響擴展閱讀：

可轉債的特徵：

1、債權性

與其他債券一樣，可轉換債券也有規定的利率和期限，投資者可以選擇持有債券到期，收取本息。

2、股權性

可轉換債券在轉換成股票之前是純粹的債券，但轉換成股票之後，原債券持有人就由債權人變成了公司的股東，可參與企業的經營決策和紅利分配，這也在一定程度上會影響公司的股本結構。

3、可轉換性

可轉換性是可轉換債券的重要標志，債券持有人可以按約定的條件將債券轉換成股票。轉股權是投資者享有的、一般債券所沒有的選擇權。可轉換債券在發行時就明確約定，債券持有人可按照發行時約定的價格將債券轉換成公司的普通股票。

如果債券持有人不想轉換，則可以繼續持有債券，直到償還期滿時收取本金和利息，或者在流通市場出售變現。如果持有人看好發債公司股票增值潛力，在寬限期之後可以行使轉換權，按照預定轉換價格將債券轉換成為股票，發債公司不得拒絕。

正因為具有可轉換性，可轉換債券利率一般低於普通公司債券利率，企業發行可轉換債券可以降低籌資成本。

㈣ 可轉債負溢價但是要三月後才可轉股。現在買有風險嗎

可轉債負溢價但是要三月後才可轉股。現在買有風險。

㈤ 可轉債為什麼會出現高溢價

要知道答案要先搞清楚權證。轉股價格高於正股價格的時候權證依然有交易價格，這是因為權證除了有內在價值（即標的股票與行權價格的差價）外還有時間價值，權證時間價值跟權證剩餘的存續期和正股波動率有關，在用bs模型計算權證價值時，正股波動率越大，存續期越長，認購權證的價值就越大。
對於轉債來說，一方面如果到期轉股不合算可以作為債回購，另一方面還可以選擇轉股，這就跟買了權證類似，所以現在雖然轉股價高於正股價格，但由於可轉債具有「權證」的性質，也就具有時間價值，所以會有一定的溢價率，交易價格遠高於面值。
可轉債比單純的權證防守性更強，最壞的打算就是到期作為債券被回購，所以高價買入這種債券不一定會虧本的。
至於對正股價格有什麼影響，我覺得如果到了轉股期有轉股可能的話會導致股本增加，股份比例被稀釋，可能會對正股有一定影響吧。

㈥ 可轉債溢價率高好還是低好

高。

溢價較高時，說明投資者普遍對後市看好。若行情調整或轉債有變（如觸發贖回條款）時，人們對轉債後市預期也會發生變化。這樣，若某轉債溢價率高企，有可能要承受雙重壓力，因正股股價過低的壓力，預溢價率過高的壓力。有時雙重壓力的疊加，甚至會造成轉債單日跌幅遠大於正股跌幅的現象。

參考溢價率來估計風險，避免了當事後諸葛亮，而指導了實際操作。轉股溢價為負時應引起注意，負溢價率告訴我們，無險套利機會也許很快出現。溢價率只是一種輔助指標，還應用其他方法綜合判斷。

(6)可轉債溢價對股票的影響擴展閱讀

當正股處於快速拉升或者急速下跌階段時，溢價率觸及或超越其概率通道時，並不一定會馬上出現反向運動。因為此時溢價率通道也會發生快速的拉升和下跌。

另外，該種分析方法在權證面臨到期時不再適用。由於權證在其存續期的最後一個月時間價值急劇衰減，因此導致溢價率的縮小，直至消失。而且在最後幾天，由於市場的拋售，還極有可能出現折價。此時，對價內權證來說，也構成了投資機會。

㈦ 可轉債上市對股價的影響

從目前兩家先上市A股再發行可轉換債券的兩個公司的例子來看，轉債對於公司股價的影響還是較為明顯的，更准確的說是兩者之間的相互作用是明顯的。
從相對應的公司股票和轉債價格走勢看，在轉債上市後，兩者的波動具有了密切的相關性，特別是在轉換數量沒有達到一定程度之前，從原理上說，股票價格是決定轉債價格的基礎，主動性的變化應該更多在在股票這一邊，但是由於債券固有的特性也決定了轉債不可能跟隨股票無限制的下跌，因為在上市債券目前尚不太可能有還本付息危險的政策背景下，債券價格下跌到一定程度就會因實際收益率的提高而得到買家的支持，但是股票價格的過度下跌也會因為公司降低轉換價格而威脅到債券持有人利益，所以有可能維護股票的價格。

㈧ 為什麼有的可轉債會轉股溢價那麼多

一般可轉債的盤子如果很小的話，就會有溢價。
這部分溢價是投機價值。