股票獲利率對股票的影響

A. 收益率與該股票股價變動的百分比有何關系

通過股票指數，人們可以了解計算期的股價比基期的股價上升或下降的百分比率。由於股票指數是一個相對指標，因此就一個較長的時期來說，股票指數比股價平均數能更為精確地衡量股價的變動。大盤點數即股票指數即股價平均數。但從兩者對股市的實際作用而言，股價平均數是反映多種股票價格變動的一般水平，通常以算術平均數表示。人們通過對不同的時期股價平均數的比較，可以認識多種股票價格變動水平。而股票指數是反映不同時期的股價變動情況的相對指標，也就是將第一時期的股價平均數作為另一時期股價平均數的基準的百分數。股票市場中，股票點數的實質就是利用一個投資組合的收益率來標識股市的漲跌趨勢，當這個投資組合的收益率相對為正時，大盤點數就上漲；當這個組合的收益率為負時，大盤點數就下跌。股票指數雖不是各種股票價格的一個簡單平均數，但股票指數的漲跌與股票價格密切相關，特別是當權數確定以後，股票價格是股票指數的唯一變數。毫無疑問，當股市上所有的股票價格都上漲的時候，股票指數必然上漲，當所有的股票價格都下跌時，股票指數也必然下跌，但當絕大部分股票的價格上場的時候，因為權數的關系，股票指數不一定上漲；反之，當絕大部分股票的價格下跌時，股票指數也不一定就下降。股票指數的漲跌一方面與股票價格有關，更重要的是，它決定於指數投資組合中的權數，也就是決定於權數較高的股票。如在上海股市中，其綜合指數計點的投資組合是所有的股票，並以各個股票的總股本為權數。這樣，總股本大的股票，其價格的變化對股票指數的影響就要大些。在1993年，上海股市上市公司的平均總股本也就1億多，而當時申能的總股本達到24億，是上海股市名副其實的「大哥大」。所以申能股票的漲跌就基本能左右股票指數的上漲或下跌，一些機構大戶就常常利用申能股票的這種特點來操縱股市。對於股票認購者來講，是否投資股票，取決於認購者對股票預期股利收益與當前市場利率的比較。因此股票交易價格的形成主要取決於兩個因素：一是預期股利收益，一個是市場利率。股票價格與預期股利收益成正比，而與市場利率成反比。用公式表示：(1)宏觀經濟因素。宏觀經濟因素對各種股票價格具有普遍的、不可忽視的影響，它直接或間接地影響股票的供求關系，進而影響股票的價格變化。這些宏觀經濟因素主要包括：經濟增長、經濟周期、利率、投資、貨幣供應量、財政收支、物價、國際收支及匯率等，①經濟增長。主要是指一國在一定時期內國民生產總值的增長率。一般來講，股票價格是與經濟增長同方向運動的，經濟增長加速，社會需求將日益旺盛，從而會推動股票價格的上漲。②經濟周期或經濟景氣循環。是指經濟從蕭條、回升到高漲的過程。當預期經濟不久將走出低谷開始回升時，商人會補充存貨，生產者利潤將增加，從而投資也會相應增加，工資、就業及貨幣所得水平也將隨之增加，此時，由於利率仍然處於較低水平，將增加股票的價值(股息、紅利、及資產凈值增加)，股票價格也就會上漲．並會持續到經濟回升或擴張的中期。③利率。利率對股價變動影響最大，也最直接。利率上升時，一方面會增加借款成本，減少利潤．降低投資需求，會導致資金從股票市場流入銀行存款市場，減少對股票的需求；另一方面，利率上升也使投資者評價股票價值所用的折現率上升，都會促使股票價格下降。而當利率下降時，會推動股票價格上漲。④貨幣供應量。貨幣供應量是一國貨幣政策的主要調控指標，當中央銀行放鬆銀根，增加貨幣供應量時，一方面使用於購買股票的資金增多，需求增加，因而股價會上漲；另一方面，貨幣供應量增加，也會使利率下降，投資和消費需求增加，生產和銷售增加，企業利潤增加，這些因素都會促使股票價格上漲。反之，當中央銀行緊縮銀根，減少貨幣供應量時，就會產生相反的結果。⑤財政收支因素。主要是指財政增加或減少支出，增加或降低稅收，對股價上漲或下降所產生的影響。一般來講，財政支出增加，社會總需求也會相應增加，會促進經濟擴張，從而會推動股價上漲。反之，如果財政支出緊縮，社會需求也將相應萎縮，經濟景氣會下降，由此會推動股價有所下跌。財政稅收增加或下降，會起到相反的影響。⑥投資與消費因素。二者構成了社會總需求的最主要因素。投資和消費的增長，直接推動社會總需求和經濟的擴張，從而會推動股價的上漲。⑦物價因素。物價因素也是一個影響股價的很重要的因素。一般來講，物價上漲，使股票發行公司的利潤、資產凈值及發展能力等相應增加，從而會增加股票的內在價值，促使股票價格上漲。同時，在通貨膨脹情形下，投資者投資股票具有保值效應，因而會踴躍購買股票，擴大對股票的需求，促進股價的上漲。當然，當發生嚴重通貨膨脹時，股價也會下跌。⑧國際收支因素。一般來講。國際收支出現持續順差，外匯儲備增加，本幣投放增加，會刺激投資和經濟增長，有利於形成促使匯價和股價上升的心理預期，推動股價的上浮。反之，則促使股價下跌。⑨匯率因素。匯率變化也是影響股價變動的重要因素。特別是在一個開放的經濟中，以及在貨幣可自由或相對自由兌換的環境內，匯率變化直接對股價形成沖擊。(2)政治因素與自然因素。政治因素及自然因素將最終影響經濟，影響股票上市公司經營從而會影響股票價格波動。①政治因素。包括：戰爭因素、政局因素、國際政治形勢的變化以及勞資糾紛等。②自然因素。主要指自然災害。(3)行業因素。行業因素將影響某一行業股票價格的變化。主要包括行業壽命周期、行業景氣循環等因素。股票發行公司的經營狀況與所在行業的發展周期緊密相關。在行業開創期，公司利潤一般很高，股票價格逐步提高；擴張期，股票價格會漲到最高點；停滯期則會導致股票價格下跌。(4)心理因素。心理因素是指投資者心理狀況對股票價格的影響。(5)公司自身的因素。公司自身的因素主要包括公司利潤、股息及紅利的分配、股票是否為首次上市、股票分割、公司投資方向、產品銷路及董事會和主要負責人調整等。①公司利潤因素。公司利潤大小直接影響到股息、紅利的多少，從而會影響該公司的股票價格。一般來講，公司利潤上升時，股價會上升，盈利下降時，股價也會隨之下降，二者的變動方向是一致的。②股息、紅利因素。一般情況下股價跟股利呈同方向變動，公司分發股利的消息對股票價格會發生顯著的影響。公司宣布分發紅利，將會引起股價上升，公司宣布取消紅利，股價將會下跌。③股票分割因素。一般在公司進行決算的月份，宣布股票分割。在股票分割時，股票持有者所保持的股份，能得到和以前相同的股利，因此會刺激一些人在公司決算期間，因指望得到分紅和無償支付而增加購買股票，股價就會相應上升。分割結束時，價格又趨於穩定。④股票是否為初次上市因素。國外存在這樣的情況，當新股上市時，股價通常會逐步上升。因為：1)發行時承銷價偏低，2)上市初期，購買者持續地高估股票價值；3)新上市股票的報酬率通常大於市場上一般股票的報酬率。⑤重大人事變動因素。實力大戶一般對發行公司的管理權很重視，在董事會、監事會改選前，常會逐步買進股份，以便控制董事會和監事會。此期間股價就可能被抬高。⑥投資者因素。這種因素主要看投資者持有的金融資產中股票所佔的比例，如果股票所佔的比例小，說明這些投資者潛在的股票投資能力強，股票市場的需求看增．股價也將看漲；如果股票所佔的比例大，結果就相反。(6)其他因素。主要包括一些股票買賣的投機因素、技術性因素及其他影響股票供求的因素。股票指數是指數投資組合市值的正比例函數，其漲跌幅度是這一投資組合的收益率。但在股票指數的計算中，並未將股票的交易成本扣除，故股民的實際收益將小於股票指數的漲跌幅度（股票指數的漲跌幅度是指數投資組合的最大投資收益率）。股市上經常流傳的一句格言，叫做牛賺熊賠，就是說牛市中股民盈利、在熊市中虧損，但廣發證券崑山營業部認為如果把股民作為一個投資整體來分析，牛市中股民未必能贏利。股票收益是指收益占投資的比例，一般以百分比表示。其計算公式為：比如一位獲得收入收益的投資者，花8000元買進1000股某公司股票，一年中分得股息800元（每股0.8元），則：又如一位獲得資本得利的投資者，一年中經過多過進，賣出，買進共30000元，賣出共45000元，則：如某位投資者系收入收益與資本得利兼得者，他花6000元買進某公司股票1000股，一年內分得股息400元（每股0.4元），一年後以每股8.5元賣出，共賣得8500元，則：收益率＝（400＋8500－6000）/6000×100％＝48％任何一項投資，投資者最為關心的就是收益率，收益率越高獲利越多，收益率越低獲利越少。投資者正是通過收益率的對比，來選擇最有利的投資方式的。市盈率與股息收益率是反比例關系。股息收益率即股息率（Dividend Yield Ratio）是股息與股票價格之間的比率。市盈率（Price earnings ratio，即P/E ratio）也稱「本益比」、「股價收益比率」或「市價盈利比率（簡稱市盈率）」。市盈率是最常用來評估股價水平是否合理的指標之一，由股價除以年度每股盈餘（EPS）得出（以公司市值除以年度股東應占溢利亦可得出相同結果）。計算時，股價通常取最新收盤價，而EPS方面，若按已公布的上年度EPS計算，稱為歷史市盈率（historical P/E）；計算預估市盈率所用的EPS預估值，一般採用市場平均預估（consensus estimates），即追蹤公司業績的機構收集多位分析師的預測所得到的預估平均值或中值。何謂合理的市盈率沒有一定的准則。上市公司通常會把部份盈利派發給股東作為股息。上一年度的每股股息除以股票現價，是為現行股息收益率。如果股價為50元，此數字一般來說屬於偏高，而市盈率則為10倍，反映市盈率偏低，股票價值被低估。一般來說，市盈率極高（如大於100倍）的股票，其股息收益率為零。因為當市盈率大於100倍，表示投資者要超過100年的時間才能回本，股票價值被高估，沒有股息派發市盈率（earningsmultiple，即P/Eratio）也稱「本益比」、「股價收益比率」或「市價盈利比率（簡稱市盈率）」。市盈率是最常用來評估股價水平是否合理的指標之一，由股價除以年度每股盈餘（EPS）得出（以公司市值除以年度股東應占溢利亦可得出相同結果）。計算時，股價通常取最新收盤價，而EPS方面，若按已公布的上年度EPS計算，稱為歷史市盈率（historicalP/E）；計算預估市盈率所用的EPS預估值，一般採用市場平均預估（consensusestimates），即追蹤公司業績的機構收集多位分析師的預測所得到的預估平均值或中值。何謂合理的市盈率沒有一定的准則。市盈率是某種股票每股市價與每股盈利的比率。市場廣泛談及市盈率通常指的是靜態市盈率，通常用來作為比較不同價格的股票是否被高估或者低估的指標。用市盈率衡量一家公司股票的質地時，並非總是准確的。一般認為，如果一家公司股票的市盈率過高，那麼該股票的價格具有泡沫，價值被高估。當一家公司增長迅速以及未來的業績增長非常看好時，利用市盈率比較不同股票的投資價值時，這些股票必須屬於同一個行業，因為此時公司的每股收益比較接近，相互比較才有效。市盈率是很具參考價值的股市指針，一方面，投資者亦往往不認為嚴格按照會計准則計算得出的盈利數字真實反映公司在持續經營基礎上的獲利能力，因此，分析師往往自行對公司正式公布的凈利加以調整。收益率是指投資的回報率，一般以年度百分比表達，根據當時市場價格、面值、息票利率以及距離到期日時間計算。對公司而言，收益率指凈利潤占使用的平均資本的百分比。收益率研究的是收益率作為一項個人（以及家庭）和社會（政府公共支出）投資的收益率的大小，可以分為個人收益率與社會收益率，主要關注的是前者。由於人力資本理論確立了把收益率看作一項投資的基本理論模型，因而成為估算收益率的理論基礎。這兩者有根本性的區別，市盈率是最常用來評估股價水平是否合理的指標之一，由股價除以年度每股盈餘(EPS)得出(以公司市值除以年度股東應占溢利亦可得出相同結果)。可以看做多少年收回成本，一般是大於1的，其單位可認為是年。而市場收益率指的資金增長率，是個百分比，一般是小於1的。市場收益率至少還包括債權市場收益率。每股凈資產與股價之間的關系，稱為"市凈率"。通常情況下，市凈率越低越好。在每股收益率相同的情況下，凈資產收益率會越高。1、由於股票的收益決定於股票的數量而並非股票的價格，且每股凈資產決定著上市公司的經營實力，決定著上市公司的經營業績，每股凈資產就對股價起決定性的影響。2、事實上，股票價格與每股凈資產之間的關系並沒有固定的公式。因為除了凈資產外，企業的管理水平、技術裝備、產品的市場佔有率及外部形象等等都會對企業的最終經營效益產生影響，而每股凈資產對股票價格的影響主要來自平均利潤率規律的作用。3、由於平均利潤率規律的作用，企業的凈資產收益率都會圍繞在一個平均水平上波動。對於上市公司來說，由於經過了較為嚴格的審查，且經營機制較為靈活，管理水平比一般企業要高，所以其盈利能力普遍要高於普通企業。

B. 如何理解市盈率對股票的影響

市盈率（Price earnings ratio，即P/E ratio）也稱「本益比」、「股價收益比率」或「市價盈利比率（簡稱市盈率）」。市盈率是最常用來評估股價水平是否合理的指標之一，由股價除以年度每股盈餘（EPS）得出（以公司市值除以年度股東應占溢利亦可得出相同結果）。計算時，股價通常取最新收盤價，而EPS方面，若按已公布的上年度EPS計算，稱為歷史市盈率（historical P/E）；計算預估市盈率所用的EPS預估值，一般採用市場平均預估（consensus estimates），即追蹤公司業績的機構收集多位分析師的預測所得到的預估平均值或中值。何謂合理的市盈率沒有一定的准則。
計算公式： 市盈率＝普通股每股市場價格÷普通股每年每股盈利
從市盈率的計算方式上看,市盈率越高則股價相對位置越高,反之相對位置越低,不過這只是統計意義上的高低,或者說是宏觀上股價高低的一個判斷標准. 而實際股市中,市盈率只能做為判斷市場的其中一個評估指標.特別是中國股市,更是如此.在市場關注這項指標時,他將變成有效的評估手段,甚至可以成為領漲的一面旗幟,但大份時間里市盈率是沒有特別的投資參考價值，長線投資例外。
要重視動態市盈率，要重視那些市盈率可能不斷增長的股票。年報、季報上的數字，當然都是過去的一年或一個季度的業績，然而，那都是代表過去。分析它，主要看對比、環比，重視增長率。還要分析增長或下降的原因。決不能只看數字絕對值的高低。更要看它的今後。
市盈率增長也只是基本面的一個方面，不能作為選股的唯一原則。更重要的是要看有沒有大資金進入。中國股市仍然是靠資金推動的，再好的股票沒有資金推動是漲不起來的。我們股民的資金少得可憐，不可能左右股票的漲跌，只能跟著大資金做。所以，要重視股價的趨勢，同樣，也要重視市盈率的趨勢。

C. 股票價格與收益有關系嗎

這樣算收益，其實跟價格關系不大，有關系的是投資額。100元，漲停是110元。10元，漲停是11元。10000元，漲停都是11000元。

D. 股票收益率與股票價格的關系

沒多大關系
有的股票收益率高，股價漲得也不多比如鋼鐵
有的則不然，收益率低也漲，那是炒作

E. 股市與利息之間是怎樣的關系

利率對於股票的影響可以分成三種途徑:
一是利率變動造成的資產組合替代效應,利率變動通過影響存款收益率,投資者就會對股票和儲蓄以及債券之間做出選擇,實現資本的保值增值。
通過資產重新組合進而影響資金流向和流量,最終必然會影響到股票市場的資金供求和股票價格。利率上升,一部分資金可能從股市轉而投向銀行儲蓄和債券,從而會減少市場上的資金供應量,減少股票需求,股票價格下降；反之,利率下降,股票市場資金供應增加,股票價格將上升。
二是利率對上市公司經營的影響,進而影響公司未來的估值水平。
貸款利率提高會加重企業利息負擔,從而減少企業的盈利,進而減少企業的股票分紅派息,受利率的提高和股票分紅派息降低的雙重影響,股票價格必然會下降。相反,貸款利率下調將減輕企業利息負擔,降低企業生產經營成本,提高企業盈利能力,使企業可以增加股票的分紅派息。受利率的降低和股票分紅派息增加的雙重影響,股票價格將大幅上升。
三是利率變動對股票內在價值的影響。
股票資產的內在價值是由資產在未來時期中所接受的現金流決定的,股票的內在價值與一定風險下的貼現率呈反比關系,如果將銀行間拆借、銀行間債券與證券交易所的債券回購利率作為參考的貼現率,則貼現率的上揚必然導致股票內在價值的降低,從而也會使股票價格相應下降。股指的變化與市場的貼現率呈現反向變化,貼現率上升,股票的內在價值下降,股指將下降；反之,貼現率下降,股價指數上升。
我國股市的發展表明，指數漲跌與利率升降不能簡單比較，利率只是影響股市的因素之一，而不是惟一決定因素。因此，我們不能惟利率升降是從，要具體分析，何況即使利率上升，股市也並不是就完全沒有投資機會。

F. 請詳細說明利率對股市的影響，以及說明為什麼我國越加息股市卻越漲

一般理論上來說,利率下降時,股票的價格就上漲；利率上升時,股票的價格就會下跌。因此,利率的高低以及利率同股票市場的關系,也成為股票投資者據以買進和賣出股票的重要依據。

利率對於股票的影響可以分成三種途徑:

一是利率變動造成的資產組合替代效應,利率變動通過影響存款收益率,投資者就會對股票和儲蓄以及債券之間做出選擇,實現資本的保值增值。

通過資產重新組合進而影響資金流向和流量,最終必然會影響到股票市場的資金供求和股票價格。利率上升,一部分資金可能從股市轉而投向銀行儲蓄和債券,從而會減少市場上的資金供應量,減少股票需求,股票價格下降；反之,利率下降,股票市場資金供應增加,股票價格將上升。

二是利率對上市公司經營的影響,進而影響公司未來的估值水平。

貸款利率提高會加重企業利息負擔,從而減少企業的盈利,進而減少企業的股票分紅派息,受利率的提高和股票分紅派息降低的雙重影響,股票價格必然會下降。相反,貸款利率下調將減輕企業利息負擔,降低企業生產經營成本,提高企業盈利能力,使企業可以增加股票的分紅派息。受利率的降低和股票分紅派息增加的雙重影響,股票價格將大幅上升。

三是利率變動對股票內在價值的影響。

股票資產的內在價值是由資產在未來時期中所接受的現金流決定的,股票的內在價值與一定風險下的貼現率呈反比關系,如果將銀行間拆借、銀行間債券與證券交易所的債券回購利率作為參考的貼現率,則貼現率的上揚必然導致股票內在價值的降低,從而也會使股票價格相應下降。股指的變化與市場的貼現率呈現反向變化,貼現率上升,股票的內在價值下降,股指將下降；反之,貼現率下降,股價指數上升。

以上的傳導途徑應該是較長的一個時期才能體現出來的,利率調整與股價變動之間通常有一個時滯效應,因為利率下調首先引起儲蓄分流,增加股市的資金供給,更多的資金追逐同樣多的股票,才能引起股價上漲,利率下調到股價上漲之間有一個過程。如我國央行自1996年5月以來的八次下調存款利率,到2002年1年期定期儲蓄存款的實際收益率只有1.58%。在股票價格在較長時間內持續上漲的情況下,股票投資的收益率遠遠高於存款的報酬率,一部分儲蓄存款轉化為股票投資,從而加快了儲蓄分流的步伐。從我國居民儲蓄存款增長率來看,1994年居民儲蓄存款增長率45.6%,之後增幅連年下滑,而同一時期股票市場發展迅速,1999年下半年開始儲蓄分流明顯加快,到2000年分流達到頂點,同年我國居民儲蓄存款增長率僅為7.9%。這一年股票市場也牛氣沖天。2001年儲蓄分流則明顯減緩,增長率14.7%,居民儲蓄傾向增強。2001年股市波動性加大,股價持續幾個月的大幅回調,則是2001年儲蓄分流減緩、居民儲蓄存款大幅增加的主要原因之一。

另外,利率對於企業的經營成本影響同樣需要一個生產和銷售的資本運轉過程,短時間內,難以體現出來。因此,利率和股票市場的相關性要從長期來把握。

實際上,就中長期而言,利率升降和股市的漲跌也並不是簡單的負相關關系。就是說,中長期股價指數的走勢不僅僅只受利率走勢的影響,它同時對經濟增長因素、非市場宏觀政策因素的反應也很敏感。如果經濟增長因素、非市場宏觀政策因素的影響大於利率對股市的影響,股價指數的走勢就會與利率的中長期走勢相背離。

典型如美國的利率調整和股市走勢就出現同步上漲的過程。1992年至1995年美元加息周期中,由於經濟處於穩步增長階段,逐步收緊的貨幣政策並未使經濟下滑,公司盈利與股價走勢也保持了良好態勢,加息之後,股票市場反而走高,其根本原因是經濟增長的影響大於加息的影響。

G. 股票獲利率的計算方法

1、定 義
股票獲利率是指每股股利與股票市價的比率.
2、計算公式：
股票獲利率=普通股每股股利÷普通股每股市價×100%
股票獲利率應用於非上市公司的少數股權。對於非上市公司的少數股東主要依靠股利獲利。
股票獲利率=普通股每股股利0.192/普通股每股市價6*100%=3.2%
即：股票獲利率=（普通股每股股利+每股市場利得）÷普通股每股市價×100%

H. 上市公司報表中利潤率指標對股票的影響！

每天都有投資公司在關注著這些上市公司的盈利狀況，如果盈利好於預期那麼股價就會上漲，如果盈利差於預期就會下跌，當然股票的價格還受當時的市場狀況的影響，如果是多頭市場即使盈利差於預期也有可能上漲，如果是空頭市場那麼盈利好於預期也有可能下跌 利潤率主要有毛利率和凈資產收益率 毛利率就是 營業利潤/營業收入 凈資產收益率就是 凈利潤/凈資產