股權投資策略風險經營的股票價格指數

❶ 關於股權投資價值系數

股權投資價值系數: 在一個一體化的金融市場中，CAPM中的市場組合應該是在全球范圍內、以市值為權重來構造的分散化的證券組合。在決定項目貼現率時，相關的風險是該項目相對於世界市場組合而言的beta系數。但是大多數國家的資本市場並沒有完全與世界經濟融為一體，因此，世界上大部分公司仍然採用本國的市場指數來代表市場組合。美國的公司通常選取美國的市場指數，例如紐約股票交易所綜合指數；而日本的公司則選取日本的市場指數，例如日經225指數。隨著經濟和貨幣的一體化以及歐元的引入，歐洲的公司已經在很大程度上從採用本國的市場指數轉為採用歐洲的市場指數。隨著金融市場全球一體化的逐步推進，資本成本的估計也日益傾向以世界市場組合或者世界與本國因素的綜合為基準。

❷ 股票價值指數期貨是在什麼風險的需要而產生的

系統風險。

股指期貨推出，機構投資者可以在期貨市場賣出合約進行保值，現貨市場的虧損可通過期貨市場的盈利獲得對沖，系統性風險對於現貨市場的殺傷力也將因此大減

你還要去了解一下什麼是系統風險和非系統風險

系統風險又稱市場風險，也稱不可分散風險。是指由於某種因素的影響和變化，導致股市上所有股票價格的下跌，從而給股票持有人帶來損失的可能性。系統風險的誘因發生在企業外部，上市公司本身無法控制它，其帶來的影響面一般都比較大。

非系統風險又稱非市場風險或可分散風險。它是與整個股票市場的動無關的風險，是指某些因素的變化造成單個股票價格下跌，從而給股票持有人帶來損失的可能性。主要形式為經營風險，金融風險，流動性風險，操作性風險

系統風險不可迴避，非系統風險可以通過分析與操作進行迴避。

❸ （判斷題）投資者可以通過買入股票現貨,賣出股票價格指數期貨,來在一定程度上抵消股票價格變動的風險損失

正確。。。股指期貨的套期保值功能

❹ 運用K線理論制定投資策略，要求對股票價格指數和不少於5隻個股進行分析

去文具店買坐標紙畫上幾個月K線圖你就明白了。任何指標只適合做參考而不能當它是寶。

❺ 指數型消極投資策略有哪些

樓主你好，現在市場上利息基本在1.5%-2%之間，股票配資是沒有區域限制的。掘墓鞭屍

❻ 如何應對股權投資基金流動性風險

在中國鼓勵和培育機構投資者的政策背景和證券市場迅速發展的態勢下,投資基金已經成為中國證券市場上備受關注的一類機構投資者。做為基金業創新發展的主流,開放式基金更是成為大眾理財的重要工具。截止2006年1季度,中國已有基金管理公司53家,管理資產約5000億元人民幣,管理的開放式基金數量已達到146隻,基金產品種類也在不斷地豐富和完善。然而,我國資本市場發展的現狀決定了開放式基金不得不面對高流動性的資金來源與低流動性的資產相匹配而引發的結構性矛盾,基金的流動性風險格外突出。怎樣識別基金的流動性風險以及如何控制和防範流動性風險,成為金融學家和基金管理者無法迴避的現實問題,對這些問題的回答和關注是本文研究的出發點。
值得注意的是,現有關於流動性風險的文獻大都基於既定的報價驅動機制,這和我國股票市場指令驅動的交易機制存在較大的差別,從而使傳統的流動性度量指標失去了前提條件和理論支持。其次,關於流動性風險管理的研究,分散於風險管理的不同環節,且不同環節之間缺乏有機的聯系。另外,從開放式基金管理實踐出發進行流動性風險管理研究的研究成果也比較少見。這使得現有的研究結論對開放式基金的管理實踐缺乏一定的現實指導意義。
考慮到中國股票市場的指令驅動特性,以及開放式基金的管理實際,本文從風險識別、風險控制和風險防範角度對開放式股票投資基金流動性風險管理展開了系統研究。在理論研究方面,本文對股票價格沖擊分類信息混合分布GARCH模型的研究,豐富和發展了現有的流動性度量方法和理論體系,同時,本文提出了能夠使基金變現過程中的流動性風險和變現結束時的市場風險整體最優的流動性風險控制新思路;在實證研究方面,本文採用大量股票交易高頻數據進行流動性相關測算,以實現對股票流行性的准確度量,而且,力求對文中所提出的每一量化結論都進行實證檢驗,以使研究結果能夠更容易和更有效地應用於開放式基金管理實踐。本研究的主要工作及由此形成的結論包括:
一、定性分析了開放式基金流動性風險形成機制,總結了開放式基金流動性管理的實踐歷程和理論背景,確定本文研究方向和內容。
二、綜述了國內外流動性風險管理的相關研究成果,重點介紹了開放式基金規模變動、流動性影響因素、流動性風險的度量和控制等方面的研究成果和結論,並分析現有研究的不足,為論文的後續研究提供了理論基礎。
三、在股票流動性研究方面,採用標記法和報價法相結合的交易類型識別方法對成交指令流進行計算,在此基礎上迅速創造了騰飛的眾多空間建立了成交量對價格沖擊的一般微觀結構模型,測算出上海A股市場30隻成分股票的可變價格沖擊系數和固定價格沖擊系數,進一步,用交易所報價系統的指令簿信息代替混合分布GARCH模型方差方程的成交量作為解釋變數,同時保持成交量在價格變動回歸模型中的解釋作用,構建了股票價格沖擊分類信息混合分布GARCH模型,通過對樣本股票的實證分析,證實該模型對股票價格沖擊系數的測算是有效和可信的,而且該模型對股票價格沖擊的解釋能力明顯強於一般線性價格沖擊模型。這不僅豐富和發展了現有的流動性度量方法和理論體系,更重要的是為開放式基金流動性風險的識別奠定了基礎。
四、在開放式基金流動性風險識別方面,分別從外生流動性風險和內生流動性風險兩方面展開分析。首先,在外生流動性風險方面分析了影響開放式基金規模變動的相關因素,提出和解釋了收益指標、成本指標、風險指標、紅利指標等因素對基金規模變動的作用;其次,通過量化指標對開放式基金內生流動性風險加以識別,在現有VaR模型的基礎上,引入流動性指標和交易策略指標,構建一個流動性風險度量模型—L-VaR,通過Monte
Carlo模擬法對L-VaR值進行測算,發現基金選擇不同的變現股票、變現數量和不同的交易速度時會對流動性風險值產生明顯的影響,這一結論為開放式基金流動性風險的控制研究提供了解決問題的出發點,具有重要的指導意義。
五、從開放式基金流動性風險控制角度出發,構建了流動性風險控制的理論框架;給出連續時間框架下的流動性風險和市場風險的數學表達形式,對流動性風險最優控制策略進行求解,首先,利用目標規劃方法確定需要變現股票的頭寸,其次,利用隨機動態規劃方法確定股票在變現期內的最優變現策略;通過對流動性風險控制策略進行符值演算,發現組合中股票的最優變現策略同時受價格、流動性和波動性等因素的影響。
六、在開放式基金流動性風險防範研究方面,主要從「均衡」管理、資金來源、費率結構和制度設

❼ 關於股票問題

要通通講清楚，只能去復制！

我只告訴你方法：

1、買最簡單的書或是營業大廳去"實習"----要下問！

2、到BBS.GUPZS.CN有個欄目（最基礎都有）
http://bbs.gupzs.cn/school/gszd.aspx

3、所有股件，你如不會用，一個方法解決：按F1看幫助說明

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祝你早日發財！

對了，關於指數的說明，你到上交所或深交所網站去看，有具體演算法和股本等

❽ 股權投資企業的投資企業

投資企業法投資股票能夠獲得穩定投資回報 投資企業法更適合於普通投資人
1.什麼是投資企業法
2.投資企業法的三個關鍵點
3.普通投資人更適合選擇投資企業法
1.什麼是投資企業法
投資企業法是指以投資企業的理念去投資股票的方法。這一方法立足於對投資收益本源即企業利潤進行投資，尋找利潤穩定且不斷增長的企業，並以利潤收益水平作為衡量購買股票的價格基準，通過分享企業利潤收益，以及分享企業利潤增長驅動股價上漲的利得收益進行長期投資，從而獲得股票投資長期穩定回報。
投資企業法是以企業利潤為基礎的「利潤+利得」的二元投資收益模式，而不是單純謀求博取股票差價的一元投資收益模式。
這一方法的核心是：投資股票本質上是投資企業，就是要投資有利潤收益和利潤增長的企業，而股票的買賣只是投資企業的形式而已。
2.投資企業法的三個關鍵點
（1）企業的獲利能力是選擇股票的最終判斷標准
判斷一隻股票是否值得投資，首先要看這只股票代表的企業是否有價值，企業價值取決於由企業競爭力和資源壟斷性決定的獲利能力。
（2）股票的買賣依據是價值的低估、高估，而非價格較低、較高任何投資方法都主張低買高賣，也只有低買高賣才能獲得較高投資收益。但是，投資企業法主張，買賣股票時的比較基準是企業的價值，而非股票價格。在確認企業股票價值後，按照股票價格低於價值時購買、股票價格嚴重高估於價值時賣出的原則進行投資。由於股票價格低於價值的情況並不常常出現，購買時要耐心等待股票價值低估的機會。而一旦買入，往往要等到相當長的時期才會出現股票價格的嚴重高估，所以投資企業法的投資表現之一是：買賣交易較少，而且一旦買入就會長期持有。
（3）企業價值及其股票投資價值評價，既可以用簡單方法也可以用復雜方法
企業價值及其股票投資價值是投資人所依據的基本標准，這意味著企業價值及其股票投資價值的正確評價至關重要，正確評價企業價值可以找到好企業，正確評價股票投資價值可以確定股票買賣基準。對目前正在嘗試投資的人們而言，比較幸運的是可以從～些成功投資人的實踐總結出實用的方法。這些方法中有的簡單，有的相對復雜，投資人可以根據自己的情況進行選擇。企業價值及其股票投資價值評價有簡有繁的可選擇特點，為企業投資法提供了容易應用的基礎。
麥哲倫基金創始人、退休前的13年間為投資人帶來30%復利收益的傑出基金管理人彼得·林奇認為，以他20年的投資經驗，投資人只要動用3%的智力，用這些方法選股投資就能獲得超過華爾街專家或至少能夠同華爾街專家同樣出色的投資業績。
簡單方法是指在一定范圍內，例如在指數股票中採用少數指標就可以優選出可以投資的企業及股票，復雜方法是指採用一整套評價體系選擇所要投資的企業及股票。
前者如美國沃頓商學院教授傑米里·西格爾研究總結出，在標准普爾500股票指數中分別用股利收益率指標、市盈率指標或資本支出比率作為選擇指標，就可以優選出比投資標准普爾500股票指數有更好表現的投資組合。
後者如長期居財富排行雜志《福布斯》前三位的美國著名投資家沃倫·巴菲特總結出了以企業原則、管理原則、財務原則和價格原則系統評價股票投資價值的方法，本書給出了以這一方法為基礎定量評價股票投資價值的方法。
3.普通投資人更適合選擇投資企業法
股票投資還有其他方法，但比較而言，投資企業法更適合普通投資人。
一是過去投資人的長期實踐表明，投資企業法有優越的實際表現。
二是這一方法允許投資人根據自己能夠投入的時間和精力，進行可繁可簡的具體選擇，而且無論哪種選擇都能給投資人帶來確定性的投資回報。
上述結論體現在全書的各個部分，也可以從下面不同投資方法的比較中加以印證。
投資股票的收益主要來源於所投資股票價格上漲帶來的價差收益，在投資領域稱之為利得收益。從形式上看，投資人買進股票後，如果股票價格上漲，投資人可以獲得投資回報；反之，如果股票價格下跌，投資人就可能遭受投資損失。
那麼，究竟什麼是價格變化的影響因素呢？股票投資方法的劃分正是以如何看待價格變化的影響因素為基準的，劃分方法大致有三種。
其一是隨機漫步投資方法。
該方法認為股票價格由流入市場的信息決定，而流入市場的信息是隨機的，所以股票價格變化也是隨機的，因此，投資股票只要按概率統計原理隨機選取一組股票的組合就能達到與股票整體價格變化相一致的結果。
隨機漫步投資方法的理論基礎是有效市場理論，該理論認為：
（1）價格反映了理性人選擇的所有信息。市場的參與者都是能夠使自己的收益最大化的經濟人，即理性人，能夠選擇正確的行為，所以他們參與的市場是有效率的，價格能充分、及時地反映他們所選擇的信息。
（2）信息是隨機流入市場的，價格的走勢是隨機的，投資人無法判斷價格走勢。
（3）投資人無法憑借主觀努力獲得超常利潤，不同投資人的收益高低由買賣股票的隨機性決定。
其二是技術分析投資方法。
該方法認為，股票價格變動由股票買賣參與者的預期來決定。通過以往股票價格變動的圖表特徵以及其他可以描述股票價格變化特徵的指標，可以判斷人們預期的變化趨勢，投資人就可以通過判斷股票價格變化趨勢做出買賣決策。
技術分析方法在理論上沒有太復雜的內容，它的理論基礎是趨勢理論，該理論認為：
（1）市場行為涵蓋一切信息，關於股票的所有信息都會自動反映在股票過去的市場價格當中。
（2）價格沿趨勢移動。股票價格的變化是有一定規律性的，比如按一定的波浪形態變化，沿一定時間區間內平均價格均線的支撐或壓制上下波動等。
（3）歷史會重演。判斷以後股票價格變化的趨勢變動可以根據以往的圖形或技術指標進行類比判斷。
其三是基本分析投資方法，也叫價值投資方法。
該方法認為，大多數股票價格變動是難以預測的，但是那些有價值的股票價格變化的確有一定的可預見性，價格低於價值時最終會回歸價值甚至遠遠高於價值。只要對股票價值給予正確評價，當股票價格低於其價值時可以大膽買進，股票價格高於其價值時則可以賣出。
價值投資的理論基礎是市場非完全有效理論，該理論認為：
（1）股票價格既可能低估價值（價格低於價值）也可能高估價值（價格高於價值）。
（2）由於投資人是社會人即行為與預期存在偏差的人，而非經濟人即理性人，他們的行為選擇會導致一些股票價格長期偏離價值，例如某些股票價格長期處於高估狀態，但正因為人們非理性因素的存在，投資人無法對價格偏離或價格變化做出預測。
（3）盡管很多無法判斷的因素都會導致股票價格變動且不可預測，但那些被低估的股票價格遲早會向價值回歸，也就是說，價格低於價值的股票其價格最終會回歸價值並可能繼續向高估方向變動。
投資企業法的基本原理與價值投資方法相同，也吸收了隨機投資的合理成分。投資企業法雖然不贊同隨機投資方法認為投資人都是理性人的假設前提，但贊同不猜測股票價格、長期投資企業必有投資回報的結論。本書之所以使用投資企業法這一名稱，主要是基於這樣的考慮：投資企業法從名稱上更能直觀地表達出投資股票就是投資企業這一實質，並且包含了價值投資和隨機漫步投資方法的合理成分。
以上對股票投資方法的劃分只是一個大致的描述。每種方法中都有很復雜的具體方法的細分，每種方法也都有各自的局限。那麼，為什麼說普通投資人更適合選擇投資企業法呢？我們從比較各種方法的主要優點和局限就可以做出判斷。
隨機漫步投資方法的優點是，它給出了一個確切答案，即選擇一組上市公司的股票進行組合投資必有回報。
這一答案是基於如下的邏輯判斷：一國國民經濟的價值總量是不斷增加的，而價值的創造主體是全體企業，全部上市公司又是全體企業中比較優秀的一個群體，它們能夠創造不斷增加的價值，並能夠給投資人帶來投資回報。
隨機投資方法的局限可以從兩個方面分析：
第一，隨機投資選取企業組合時需要在全部上市公司中隨機抽取，選取投資的企業數量較多，這對普通投資人來說是難以做到的。
第二，指數投資基金的良好投資業績表明，優選企業投資組合比隨機選擇企業投資組合有更好的表現。
所謂指數基金，是指以跟蹤特定指數股票投資為目標的基金。長期以來，由於指數基金是被動跟蹤特定指數股票，而不是由基金經理人主動選擇股票進行投資，因而被認為是隨機投資的一種特定形式，而且被用來證明隨機投資方法更為優越。
雖然指數基金的經理人被動跟蹤指數股票投資，但是，並非所有的指數都是由隨機選取的股票價格構成的，一些表現良好即指數長期漲幅超過綜合指數並且波動較小的特定指數，源於構成指數的股票是由一些專業人員精心優選的結果。進一步講，傑米里·西格爾對美國股票市場的長期檢驗結果表明，在表現優良的指數中按特定的估值指標優選股票的投資組合，有更良好的投資回報。
總體而言，無論是從投資的難易程度還是從投資收益評價，以投資企業法優選股票組合投資都會好於隨機投資，而隨機漫步投資方法的特定形式——指數化投資已經具備了投資企業法的特點，可以視為投資企業法的簡單方法。
技術分析投資方法的優點是，投資人往往可以憑借一些圖表或其他技術指標對價格變動趨勢做出比較准確的判斷，短期可以迅速獲得較高投資收益。
在流行的技術分析的一些具體方法中，有人也嘗試將其與價值投資方法相結合，甚至還發展成專門套利的技術加以應用。技術分析的缺點是，雖然這個方法在某個時期內有效，但很難找到較多的長期應用這個方法取得成功的例證。其原因是，盡管價格的變化會表現出技術分析理論所假定的沿趨勢變化和重演歷史的特徵，但也經常出現相反的結果，而投資人往往無法在趨勢改變以前及時改變。
與價值投資方法比較，技術分析方法的局限是：
第一，雖然技術分析方法有時有效，但在理論上不能得出用該方法投資必然獲利的結論，而屬於價值投資的投資企業法可以得出用該方法必然獲利的結論。
第二，還沒有實際的統計結果可以支持用技術分析方法能夠長期獲益的結論。投資領域的一大批出類拔萃的投資人如沃倫·巴菲特、彼得·林奇、伯頓·麥基爾、約翰·鮑格爾都是使用價值投資方法，而用技術分析方法投資取得成功的不僅人數有限，而且往往是曇花一現。 投資企業法的優越性得到長期實踐檢驗
1.「指數化投資」的成功實踐是投資企業法簡單又可行的例證
2.投資的長期復利效應凸顯投資企業法的優越性
3.投機者的屢屢失敗進一步揭示出只有投資企業才能獲得穩定收益的道理
4.投機者的偶然成功方法既沒有可持續性也沒有可模仿性
投資企業法的優越性得到長期的實踐檢驗，並有如下基本結論：
首先，投資人需要有控制自己行為的能力。
能夠控制投機天性誘惑，堅持以投資企業的理念投資股票，就一定能夠獲得收益。而且與其他投資方式相比，例如與購買房屋以及直接經營企業投資相比，投資股票的長期收益也是令人滿意的。
其次，投資股票能夠獲得穩定收益，不是指投資的短期結果，而資股票的人，選擇的是一些長期有價值增值的企業組合，選擇的是企業價值而不是有風險的股票，因此大可不必擔心所謂的股票投資風險。
1.「指數化投資」的成功實踐是投資企業法簡單又可行的例證
（1）指數化投資方法在基金投資管理中取得了良好的業績
指數化投資是指以跟蹤股票指數走勢為目標的股票組合投資方法，其組合中的股票及其權重構成與股票指數中的股票及其權重構成一致。
指數化投資起源於「隨機漫步」投資理論。20世紀60年代，美國的研究者們發現，市場中那些眾多所謂專家精心挑選的組合投資的業績並不如隨機選取一組股票並長期持有的業績，主張隨機選擇企業股票作為投資組合的隨機漫步理論由此形成。
在研究者們觀察這一現象並探討其緣由和意義的過程中，以美國先鋒投資集團創始人約翰·鮑格爾等為代表的基金管理人創造出跟蹤指數進行投資的方法，這種方法後來被人們稱之為指數化投資方法。這些投資人注意到，如果是隨機選取企業，必然會選到如同中國滬深股市諸如sT這樣明顯的垃圾股票，與隨機選取企業相比，構成股市指數股票的企業則是一組比較優秀的企業。
（2）指數化投資不是針對股票價格變化不確定的「隨機漫步」、投資，而是投資企業的投資
盡管指數化投資在實際投資中取得了優異的成績，但仍被常常誤解為「隨機漫步」投資的結果。指數化投資被解釋成隨機漫步投資的特例，源於在指數化投資過程中，投資人不是自己精心挑選股票，而只是被動跟蹤指數中的股票投資，在選擇組合投資的股票時，投資人的主觀因素並沒有發揮作用。實踐中，目前國際上平均投資收益最好的基金是指數化基金，這容易導致一種誤解，似乎「隨機漫步」投資優於其他精心選擇的投資。
是指投資股票的長期結果。
投資股票必有令投資人滿意的收益，並不是指每年必有百分之幾十甚至翻倍的暴利收益，而是指堅持長期投資，投資人基本上可獲得年平均收益率為10%或略高的投資收益，但其復利收益可觀。
再次，投資股票的投資風險，並不因為客觀上投資股票就一定有風險所致，而是投資人選擇的結果所致。
股市風險是炒股者們彼此博弈價格導致的，也就是他們主動選擇風險所導致的，而不是投資股票必然有風險造成的。

❾ 運用k線理論制定投資策略，要求對股票價格指數和不少於5隻個股進行分析

在K線圖種，每一個K線符號均表現出市場多空雙方爭執情況，預示下一個單位時間可能到來的股價變化。

1、光頭陽線。顯示多方佔主導地位，一般來說，陽線越長，多方的力量越強，今後價格上漲的可能越大。此類圖形多出現在小於15分鍾的K線圖形中。

2、光頭陰線。顯示空方佔主導地位，一般來講陰線越長，空方的力量越強，今後價格下跌的可能越大。此類圖形多出現在小於15分鍾的K線圖中。

3、倒錐形陽線。顯示多方具有優勢，若上影線較長可反映出上漲所受壓力較大，後市有下跌可能；若上影線較短後市可能盤整上升。

4、倒錐形陰線。顯示空方具有優勢，價格先漲後跌，後市有下跌可能。

5、帶上下影線的陽線。顯示在多空爭執後，多方稍占優勢，但上升動力不足，後市有回調可能。

6、帶上下影線的陰線。顯示在多空爭執後，空方稍占優勢，但下跌遇到阻力，後市有反彈可能。

7、大十字星。多出現在行情反轉之前，顯示多空雙方勢均力敵，價格走勢面臨突破。若上影線較長則向下突破可能性大，下影線較長向上突破可能性較大。