知乎巴菲特的股票投資策略

① 如何定投。知乎

可以分為以下幾點來講:

什麼時候開始？

買什麼？

買多少？

在哪定投？

什麼時候賣？

怎麼賣?

一，什麼時候開始定投？

定投是一種投資方法，還是要依靠股市上漲才能夠賺錢。長期看現在的A股貴嗎，未來股市還會漲嗎？

二，定投買什麼？
推薦滬深300+中證500組合，兩者進行1：1均衡定投。比如定投500元滬深300就同時定投500元中證500.

為什麼選擇滬深300+中證500？

滬深300：

1.滬深300指數是選取A股市值排名前300名的股票編制而成的指數。綜合反應A股的大盤藍籌公司的價格表現。

2.1000億以上的公司81家，500-1000億的公司71家，300-500億的公司100家，300億以下的僅48家。大市值股票是滬深300的指數特點。

3. 截止2019年3月31日，滬深300成分股總市值36.1萬億，全A股上市公司總數3600家，總市值62.4萬億。300家成分股就佔了A股一半的市值。可以這么說，滬深300沒啟動的行情是稱不上牛市的。

4. 滬深300指數估值水平卻很低，截止3月底僅12.84倍，遠低於中證500的21.71倍，創業板的45倍。PB,ROE，股息率都非常有吸引力。

5. 所以滬深300的推薦邏輯是：如果牛市沒那麼快來，滬深300凈資產回報率高，股息率吸引人，業績穩健增長（復合增長率9%）。如果很快就有牛市，滬深300不可能缺席。

中證500：

1.中證500指數其樣本空間內股票是由全部A股中剔除滬深300指數成份股及總市值排名前300名的股票後，總市值排名靠前的500隻股票組成，綜合反映中國A股市場中一批中小市值公司的股票價格表現

三，買多少？
不要貪多，建議按每月收支節余的一半拿來定投，剩下的一半留作備用金。一是用於應付生活中的意外開支。二是當股市超跌時，手有餘錢加大投入。

比如你一個月工資1萬，每月花銷4000，還能剩下6000元。那定投的金額可以設置為3000元。滬深300與中證500各定投1500元。剩下的錢可以留起來先做低風險理財。在股市跌的比較多的時候，拿出來抄底！

四，在哪定投？
直接在蛋卷基金上操作就可以了，定投手續費打1折，已經是市場最低之一了。

五，什麼時候賣？
1.按市場情緒止盈

巴菲特說：」在別人恐懼時貪婪，在別人貪婪時恐懼「。當全民炒股，同學聚會時十個有九個都在聊股票時就是牛市頂點。這種方法比較簡單，不需要學習什麼金融知識，只要看周圍人的參與熱度就好了。但相對感性，強調定性判斷，不同人的交際圈子不一樣可能得到的結論也不一樣。

2. 按估值止盈

按照指數的估值水平來進行操作判斷。當估值較低時就加大投入，估值普通時就正常定投，估值較高時就減少投入到停止定投並開始贖回。

按照估值法，當估值達到歷史較高的估值區間後，就應該開始減少定投金額和分批贖回。他的難點在於，像創業板指數，絕對估值水平長期偏高，上一輪牛市最高到133倍PE。下一輪牛市估值不一定能夠回到這么高的估值。所以估值法比較適用於估值區間較為穩定的指數，比如滬深300。而對中證500和創業板也能參考，但是完全准確的難度較大。

3. 按收益率止盈

在定投一開始就設定一個盈利目標，達到目標就進行止盈。實際定投中，很多人都是按這種方法進行止盈。根據對回撤和過山車的容忍態度止盈收益率設定有高有低。舉個例子：假設每個月定投某基金1000元，每年都會有一次定投收益10%的機會，三年會有一次收益30%的機會。

② 美股有什麼推薦的嗎 - 知乎

投資美國市場，選擇指數ETF和行業ETF可能是更明智的策略。指數ETF以其穩健歷史和抵禦經濟波動的能力而著稱，長期投資收益通常超過大多數投資者。標普500ETF是美國市場的重要代表，其500隻成分股囊括了美國最具競爭力的企業，股神巴菲特多次推薦長期持有標普500，強調其收益潛力。納指ETF則緊密跟蹤科技股表現，持有蘋果、微軟、亞馬遜等知名科技巨頭。納指科技ETF則專注於科技股，AI浪潮中表現突出。美國50ETF精選優質公司，持倉均衡，包含蘋果、微軟、特斯拉等巨頭，近期因國內游資炒作，溢價率一度高達40%，現在溢價已回歸至合理水平。納指生物科技ETF專注於生物科技行業，前十大持倉包括全球著名生物醫葯公司。道瓊斯ETF側重藍籌股，包括聯合健康、微軟等大企業。選擇美股時，需基於對公司的了解，盈透、嘉信和BiyaPay等交易平台可供選擇，BiyaPay是錢包類券商，適合亞洲投資者。

巴菲特強調投資應選擇自己熟悉的公司，這一原則適用於所有投資者。選擇熟悉的行業和公司，選擇合適時機買入，等待理想價位賣出，是投資的黃金法則。可考慮投資谷歌、蘋果、微軟等大眾熟知的美股，這些公司全球知名度高，投資風險相對較低。朝陽行業如科技、醫療、教育、游戲等，具有較高增長潛力，投資回報可能更高。

學習巴菲特的核心選股原則，有助於深化投資理解，重新審視投資策略。投資沒有絕對的正確答案，重要的是將巴菲特的理念融入個人投資策略中，並在實踐中不斷調整完善。投資美股是一個獲取全球投資機會的良機，通過了解交易基礎、開設賬戶、選擇股票並掌握買賣技巧，可以參與全球股市。

③ 為什麼巴菲特的投資方法看似簡單，卻很難實現

作者：Sheldon
來源：知乎

（1）經驗可以學習，但性格比較難改。投資不僅僅是一個經驗的積累，也是一個性格的反映。它不僅考驗一個人的思考能力，也考驗一個人的決策能力，更考驗一個人的耐性、自信心。試想，巴菲特購入的股票不會總是一直攀升的，很多情況下停滯、甚至下跌數年。作為一個投資者你能在別人瘋狂賺錢自己賠錢的情況下，保持冷靜，自信嗎？你敢對整個華爾街說No嗎？如果你的答案是YES，你就有可能成為巴菲特。
（2）投資必需focus，排除背景噪音，聚焦在最重要的因素。年度報表誰都會看，既不用高等代數，也不用三角幾何。而且巴菲特也從不玩玄的期權、期貨，short，margin之類。但是如何從能夠淹死人的信息overload中，抓住從你的投資哲學出發最核心的信息，不僅僅是一個技術層面的問題，而是一個需要刻意追求的境界。如果把巴菲特的投資哲學濃縮到一個字，就是Moat。Moat字面意思是護城河，這里體現了一個公司超越其它對手的空間。這個空間越大，moat就越寬。巴菲特投資的可口可樂、運通、Wells Fargo、Moody『s，IBM等，都是超級品牌，雄厚資金，moat極其寬廣。巴菲特曾經說過，給我100億美元，我也無法做個新飲料打敗可口可樂。這就是moat的威力，它是實實在在可以用價值來體現的。認准了這個投資哲學，就要拋棄短期的因素，象廠房失火之類的突發事件或分析師降級這類來自華爾街的噪音。這些事情對巴菲特來說就跟屁一樣，不管是誰放的，遲早會飄走。
（3）要深入了解社會，不能太「宅」。巴菲特從小就混跡於商業場合，十一歲隨做議員的父親去華盛頓，在華府開始和別人一起修理游戲機倒賣。可以說對美國的社會見多識廣，絕非紙上談兵之流。他看報表不僅僅是看大家都能看到的數字，他還能體會到數字後面的背景和涵義。可以說，巴菲特如果不做投資家的話，肯定會是一個出色的企業家。因為他了解美國的脈搏。
（4）選擇一個誠信度高的投資環境。巴菲特主要投資美國公司，它們受到比較嚴格的監管，忽悠投資人的事情較少發生。如果巴菲特生在中國，也許已經杯具了。。。
另外有一點巴菲特的特殊之處在於，巴菲特成在美國最黃金的發展時期，從上世紀五十年代到九十年代。從回報率來看，要想達到巴菲特級別（持續數十年的30％左右的年增長率），在美國恐怕是很難了。也許將來的中國會有這個可能？誰知道呢。但是如果你有適合長期投資的性格和專注的決策能力，象巴菲特那樣持續超越股市平均回報並不是很難的。

④ 為什麼巴菲特如此鍾情銀行股 - 知乎

在投資界，沃倫·巴菲特的投資理念尤其引人注目，其中對銀行股的偏好更是廣為人知。他以「在別人恐懼時貪婪」為准則，以低價購入優質銀行，這一策略揭示了他投資銀行股的核心邏輯。

1990年，巴菲特在致股東信中闡述了他對銀行業的看法。他認為，銀行行業的特性是資產約為股權的20倍，這意味著一旦資產出現問題，股東權益將面臨巨大風險。同時，他也指出，銀行管理者往往不自主地模仿同行，有時會做出愚蠢的決策，導致銀行危機。因此，他對於低價收購管理不善的銀行毫無興趣，而專注於以合理價格購入管理優秀的銀行。在這一原則的指導下，他在銀行股一片混亂之際，以低於稅後利潤5倍、稅前利潤3倍的價格買入富國銀行10%的股份。

巴菲特選擇銀行股的標准非常高。以1991年大量買入富國銀行為例，他依據過去凈資產收益率(ROE)和總資產收益率(ROA)來評價銀行，要求這兩項指標均需優秀。從富國銀行和運通銀行過去三年的數據可以看出，其ROE和ROA逐年增長，顯示出穩定的業績增長。

巴菲特認為管理對銀行業績影響巨大。他指出，銀行的財務杠桿放大了管理的優勢和劣勢，因此他對於低價購入管理糟糕的銀行毫無興趣，唯一興趣在於合理價格購入管理良好的銀行。這一點與國內投資者對於銀行股的詬病形成鮮明對比，國內投資者更關注銀行的規模、風險控制等因素。

巴菲特投資的銀行股多為規模龐大的銀行，如美國銀行、富國銀行等。他認為，銀行業規模優勢至關重要，規模越大，銀行越難被收購，股價通常較為便宜。

巴菲特始終以長期投資為目標。與許多投資者在股票價格波動時情緒波動不同，他以買入並長期持有企業或企業股份為策略。下跌的股價對巴菲特有利，因為這提供了更便宜的買入機會，而上漲的股價則會減少他的收益。巴菲特期望在悲觀環境下開展業務，因為這將帶來更便宜的價格，而樂觀主義則是理性投資者的大敵。