一名投資者預期某股票在第1年和第二年年末

❶ 幾何平均收益率的幾何平均收益率的例子

例如，某種股票的市場價格在第1年年初時為100元，到了年底股票價格上漲至200元，但時隔1年，在第2年年末它又跌回到了100元。假定這期間公司沒有派發過股息，這樣，第1年的投資收益率為100%（R1=（200-100）/100=1=100%），第2年的投資收益率則為－50%(R2= (100-200)/200=-0.5=－50%)。
實際上，投資者盡管進行了兩年的股票投資，但他的實際財富情況並未發生任何變化，其凈收益為零。採用幾何平均收益率來計算，
。這個計算結果符合實際情況，即兩年來平均收益率為零。
R=[(1+1)(1-0.5)]^0.5-1=0

❷ （證券－股票）計算題：某一股票上一年度的每股紅利為1元，如果預期該股票以後年度的收益維持在該水平……

應該是無風險收益率2%吧，那麼投資者要求的投資回報率為無風險收益率加風險溢價得2%+3%=5%
由股利零增長模型公式
V=D0/k 其中V為公司價值，D0為當期股利，K為投資者要求的投資回報率，或資本成本
得若股利維持1元水平，則合理價格為：V=1/(5%)=20元
由不變增長模型公式
V=D1/(k-g) 其中V為公司價值，D1為下一期的股利，k為投資者要求的投資回報率，g為股利固定的增長率
得若股利以後年度的收益增長率為4％，則合理價格為(1*1.04)/(5%-4%)=104元