企業股票投資商業決策需要會計支持嗎

Ⅰ 會計學和財務管理兩個專業有什麼區別

1、定義不一樣。
財務管理是指運用管理知識、技能、方法，對企業資金的籌集、使用以及分配進行管理的活動。
會計學是指以資金形式，對企業經營活動進行連續的反映、監督和參與決策工作。
2、專業課程設置不一樣。
會計學更加籠統，會學習到很多會計知識，但是都不是很精通，而財務管理則有側重，在財務的基礎上，側重管理，能在財務管理這一方面做到相對精通。除了公共課程以外，財務管理一般會比會計學多高級財務管理、財務分析等。財務管理專業有財務方面的課程，還有管理方面和國際貿易類的課程。
3、側重點不一樣。
財務管理主要在事前管理，重在「理」。傾向於對資金在使用前，使用中，使用後的管理。簡單的說就是如何使用公司的資金，如何籌集公司的資金，使用後反思下這么用是否合理。
會計學主要在事後核算，重在「算」。簡單來說就是做賬，把公司的發票等票據做成會計憑證，再登記入賬，然後編制報表，以便公司管理層可以清晰地看到企業的各項業務，資產的金額是否實現本期收益。

Ⅱ 投資管理中應考慮哪些因素(財務管理簡答題)

1．一個本質意義上的企業集團所應具備哪些基本特徵？

第一，企業集團最大的優勢體現為資源的聚集整合性與管理的協同性，包括人力資源優勢、生產資料資源優勢、財務資源優勢、技術信息共享優勢、管理協同優勢，以及通過上述資源優勢的復合而生成的集團整體的競爭優勢等。

第二，要達成資源整合與管理協同效應，母公司、子公司以及其他各成員企業彼此間必須遵循集團一體化的統一「規范」實現協調有序性運行。

第三，必須使所確立的規范既有利於實現集團整體利益最大化目標，同時也有利於實現成員企業個體利益最大化目標，在激發其積極性、創造性與責任感的基礎上，將各自的行為納入集團的統一規范，以謀求資源聚合與管理協同效應的最大化。反過來再藉助集團的整體效應，進一步保障與推動各層階成員企業利益目標的更大實現，從而在整體與局部之間形成一種利益的依存互動機制。

第四，為了達成上述目的，作為管理總部的母公司必須能夠充分發揮主導功能，並通過集團組織章程、發展戰略、管理政策、管理制度等的制定，為集團整體及其各層階成員企業的協調有序運行確立行為的規范與准則；任何一個企業，若想加入集團，取得成員資格，必須首先以承認集團的組織章程、發展戰略、管理政策、管理制度，服從集團整體利益最大化目標，接受管理總部的統一領導為前提，否則就不能被接納為成員企業，即便已經進入，也非真正意義上的成員企業。

2．簡述企業集團成功的基礎保障。

（1）一個企業集團成敗，最基礎的保障在於能否確立起兩條交互融合的生命線：具有競爭優勢的產業發展線與高效率的管理控制線。

（2）一個發展思路不明確，缺乏競爭優勢與廣闊市場前景的產業發展線的企業集團註定是沒有前途的。對內因成員企業缺乏歸附的信心而影響資源配置的協同性，無法形成沖擊市場的資源聚合優勢；對外因市場定位不明確而使整個集團的發展失去了目標與方向。而面對極其復雜的治理結構與利益關系，母公司如果不能以優勢的管理資源為依託，以富有激勵與約束功能的制度創新為後盾的話，就無法對成員企業施以強有力的控制，並實現資源的一體化整合效應與運行的高效率性。

（3）離開了高效率的管理控制線，產業發展線也就沒有了持續的生命力；同樣，如果不能以推動產業發展線謀求市場競爭優勢為著眼點的話，管理控制便會失去方向與目標，結果必然是低效率的。可見，優勢的產業發展線與高效率的管理控制線依存互動，構成了企業集團生命力的保障與成功的基礎。

3．企業集團財務管理主體的基本特徵是什麼？

企業集團在財務管理主體上的基本特徵體現為一元中心領導下的多層級復合結構特徵：

（1）由於企業集團是多個法人的聯合體，無論是母公司還是子公司都有著獨立的經營理財自主權，因此企業集團的財務管理主體不只是一個，而是多個；同時通過層層控股與參股，使得企業集團的財務管理主體不僅是多個，而且是多層級的；

（2）無論是從集團組建的宗旨，即謀求資源一體化整合效應，還是發揮母公司的資本杠桿效應出發，都決定了母公司在整個集團的財務管理中必然要居於一元核心領導地位；

（3）子公司等成員企業盡管擁有財務管理主體，但各自的行為規范必須同時納入母公司一體化的財務戰略、財務政策與基本財務制度的范疇之中，服從母公司對財務資源的一體化整合重組。

4．在財務管理對象上，較之單一法人制企業，企業集團有何特徵？

在財務管理對象上，較之單一法人制企業，企業集團的特徵如下：

（1）企業集團的資金運動則涉及到多個理財主體及其不同的主體層面，因而是一個極其復雜的復合式系統結構體系；

（2）企業集團有優勢的財務資源支持，從而能夠進入更加廣泛的財務活動領域，並利用多種多樣的融資、投資以及利潤分配的形式或手段。而且，由多個成員企業聯合組成的企業集團，彼此間通過取長補短或優勢互補，在融資、投資以及利潤分配等的形式或手段方面也就有了更大的創新空間。

（3）在總部的統一運籌和成員企業的協同配合下，企業集團的資金運動在整體上的可調劑彈性顯然會大大增加，在保障業務經營資金需要的前提下，還可以利用成員企業資金需要時間上差異所產生的「自由」資金在金融市場或其他高風險領域尋找與把握有利的投資機會，或者在承擔風險方面實現成員企業相互間的協同配合。從這種意義上講，企業集團的整體風險通常會小於不加入企業集團情況下個體成員企業風險的總和。具體到個體成員企業，加入集團後的風險較之加入集團前的風險自然也就相對降低；

（4）由於企業集團的資金運動是多個理財主體各自資金運動系統的一體化復合，因而在財務關繫上，較之單一法人企業所面臨的問題、涉及的利益相關者及其層級結構、需要採取的財務對策與財務手段或形式也就復雜得多。

5．簡述企業集團集權與分權的「權」的涵義及其結構層次。

就法人聯合體的企業集團來說,「權」主要是決策管理權，包括生產權、經營權（供應與銷售）、財務權（融、投資與分配）及人事權等。從總體角度，上述權力大致可歸納為如下五個基本層次：

第一層次：集團戰略發展結構與公司政策（包括經營領域、經營方式、質量標准、財務標准等）及其制度保障體系的制定、解釋與調整權，其中包括集團管理體制的選擇與調整變更權；

第二層次：對集團戰略發展結構與控制結構產生直接或潛在重大影響事宜的決策管理權以及非常例外事項的處置權；

第三層次：對集團發展戰略結構與公司政策不構成重大影響或僅產生一般影響事宜的決策管理權；

第四層次：就集團角度來看，屬於一般的、日常性的生產、經營、財務與人事權等；

第五層次：子公司等成員企業對於自身內部職能部門、責任單位以及下屬更低層階企業的管理決策權。

6．簡述財務結算中心的運作機理。

（1）財務結算中心通過引入銀行的結算、信貸、調控職能，對集團內部各單位的現金/資金實施中介服務、運營監控、效果考核與信息反饋。

（2）財務結算中心集商業銀行金融管理與企業集團財務管理於一身，主要通過「結算管理」和「信貸管理」來做好集團內部現金/資金的收付及融通調劑工作，並及時將集團總部的經營管理意圖通過內部存貸款利率、額度等政策的調整貫徹於各子公司及其他成員企業，從而規范與調控內部各單位的資金行為，推動集團整體目標的實現。

（3）財務結算中心在集團內部發揮著資金信貸中心、資金監控中心、資金結算中心和資金信息中心的多項職能。這些職能對於強化母公司對集團的控制，協調並提高現金/資金配置與使用效率，克服現金/資金閑置與不足的矛盾，發揮集團財務資源的整體優勢，正確處經營管理與財務管理的關系，減小風險損失等，發揮了不可低估的作用。

7．簡述財務監事委派制的涵義及職責許可權。

財務監事委派制即母公司以所有者及控股者身份，對子公司派出財務總監，專司對子公司的財務活動實施財務監督職能。

作為母公司派出的監督者，財務監事的主要職責是：

（1）檢查、監督子公司的經營方針、管理政策，特別是財務政策是否符合母公司的總體政策、目標或章程，是否得到了切實貫徹以及財務制度是否健全有效；

（2）對子公司所作出的涉及到母公司所有權利益以及母公司總體政策、目標或章程的重大決策（通過母公司）行使批准或否決權；

（3）如果財務監事確認子公司決策項目存在重大缺陷時，有權要求子公司對該決策項目重新論證並進行復議；

（4）對子公司經營者違反法律、法規以及母公司政策、目標或章程的行為進行監督，一旦發現子公司經營者的行為損害了子公司或母公司的利益時，有權責令其立即糾正；

（5）行使對子公司重大的例外事件的決策處置權；

（6）母公司賦予的其他決策監督權。

8．預算控制的權力制衡機制是什麼？

預算控制必須與企業集團內部管理組織及其運行機制相對接。

預算組織體系的設置應當滿足兩個基本原則：一是各組織權責利對等原則；二是不同組織在許可權上立足於決策權、執行權、監督權三權分立的原則，以保證權利的制衡並保證系統的有序運轉；

從實際工作中，預算編制不論採用自上而下或是自下而上體制，其決策權都應落在集團總部手中，由這一權威組織進行決策、指揮與協調，預算的執行層則由各預算單位負責組織實施，輔以對等的責、權、利關系，監督權則由更為獨立的內部監督機構來行使，從而形成獨立的權力間的制衡系統。

可見，預算控制不應簡單地看成是企業集團內部管理的一種方法，而是一種內部管理制度裝置――種新的管理機制。

9．如何正確理解投資質量標準的含義？

投資質量標準是指企業集團對其系列化的主導產品規定的必須達到或具備的適應市場競爭的基本功能與素質。

（1）按照質量標准政策，要求集團總部及其成員公司在生產經營過程中，凡是達不到質量標準的產品決不能購入、生產和流入市場。

（2）對於期望成為成員企業或正在合作的企業，如果其生產經營的產品不符合集團規定的質量標准，必須堅決拒絕或中止合作。

（3）對於既有的成員企業，如果不能貫徹企業集團的質量標准，必須採取對策，或改造或重組或切割或出售等。

（4）要使質量標准得以落實，就必須在企業集團內部建立嚴格的質量保障制度與質量監督體系，實行質量否決。

10．比較財務收益與會計收益的異同。

對於收益的解釋或判斷，存在著會計與財務兩種不同的概念。

就會計而言，收益的確認完全是建立於權責發生制與會計分期假設基礎，反映著某一會計期間賬面收入與賬面成本配比的結果，即體現為一種應計現金流入的概念。財務管理工作的核心是如何提高現金/資金的運轉效率，注重收益與風險的對稱性，因此它所關心的主要不是某一會計期間賬面收益，即應計現金流入量的多少，更關注這種應計現金流入的質量。

在會計上看來，只要賬面收入大於賬面成本，即意味著收益的取得。而在財務上則收現要求實際的現金流入量大於現金流出量，即現金凈流量大於零；考慮到時間價值因素，不僅要求現金凈流量大於零，更要求現金流入量的現值大於現金流出量的現值，即凈現值大於零；考慮到機會成本因素，不僅要求凈現值大於零，同時會還必須大於機會成本。

11．在稅收折舊政策的選擇上，應遵循的基本前提是什麼？

在稅法折舊政策的選擇上必須遵循三個前提：

一是必須合法，即固定資產在不同產業領域的成員企業間的轉移必須是實質性的，而不能是虛假的或技術性的策略；

二是必須考慮固定資產運用方向改變的可行性；

三是必須考慮固定資產使用方向，即經營領域或經營結構的改變對集團整體戰略發展結構的符合性以及可能產生的潛在影響或機會成本。

12．比較公司分立與分拆上市的主要區別。

分拆上市與公司分立比較存在著三方面明顯的區別：

（1）在公司分立中，子公司的股份是被當作一種股票福利被按比例分至母公司的股東手中，而分拆上市中在二級市場上發行子公司的股權所得歸母公司所有。

（2）在公司分立中，一般母公司對被拆出公司不再有控制權。而在分拆上市中因為母公司此舉只把子公司小部分股權等拿出來上市因而仍然對其有控制經營權。

（3）公司分立沒有使子公司獲得新的資金，而分拆上市使公司可以獲得新的資金流入。

13．簡述融資政策的涵義及其主要內容。

融資政策是管理總部基於集團戰略發展結構的總體規劃，並確保投資政策及其目標的貫徹與實現，而確定的集團融資活動的基本規范與取向標准，是企業集團財務政策的重要組成部分。主要包括：

1．融資規劃

滿足投資需要，是企業集團融資管理的指導原則，也就是要求總部在融資政策的制定上，必須以推動投資政策的貫徹實施為著眼點。此外，融資作為一個相對獨立的范疇，除了滿足投資需要外，還可能基於資本結構調整的需要而進行各種必要的融資活動，其中也包括資本重組、債務重組以及債務與資本的轉換等。這些方面顯然也應納入集團整體的融資規劃之中。一旦各項重大的、戰略性的融資規劃確定了下來，各成員企業，特別是那些與總部存在資本紐帶關系的重要的成員企業必須嚴格執行，不得擅自更改。

2．融資質量標准

不同的融資渠道以及不同方式的資金來源有著差異的質量特徵。融資的質量主要包括如下幾個方面：成本、風險、期限、取得的便利性、穩定性、轉換彈性以及各種附加的約束性條款等。管理總部在融資政策上，必須對融資的質量標准加以合理限定，並作為指導具體融資活動的依據。

3．融資決策制度安排

這是融資政策最為核心的內容。這里主要涉及到兩個基本方面：一是總部與成員企業融資決策權力的劃分；二是融資執行主體的規定。

14．簡述納稅成本的基本特徵。

較之企業的其他各項支出，納稅成本具有兩個顯著的特徵：一是與收益變現程度的非對稱性；二是完全的現金性。

按照稅法的規定，企業只要取得了賬面收入與賬面利潤，就必須按照適用稅率計算交納增值稅與所得稅，而不論這些賬面收入或利潤是否已經變現以及最終能否變現。這往往使得納稅相對於賬面收益的變現形成一定的「預付」性質。

而且在法制健全的國家，企業不可能期望有其他任何的替代方式，而必須以完全的現金（包括抵押變現）方式依法履行納稅責任。

15．簡述營業現金流量比率的涵義及功能。

營業現金流量比率是指營業現金流入與營業現金流出量的比值，用公式表示為：營業現金流入量/營業現金流出量。

營業活動的現金流量是企業集團整體現金流量的構成主體，營業現金流入對相關流出的保障程度，是整個現金流量結構穩健的前提基礎。

該比率大於1，表明企業集團有著良好的現金支付保障能力基礎；反之，若該比率小於1，意味著企業/企業集團收益質量低下，營業現金流入匱乏，甚至處於過度經營的危險狀態。由此可能帶來的一系列問題是：由於現金匱乏而無力支付依據賬面營業收入與賬面營業利潤計算的增值稅與所得稅；無力彌補未來保持當前營業現金流量能力必需的維持性追加投資而只得舉借新債，造成債務風險、資本成本和機會成本的加大，等等。倘若企業集團營業現金流量長期性地處於短缺狀態，必然會陷入嚴重的財務危機甚至破產倒閉。

16．經營者薪酬支付方式確定應遵循的目標導向原則是什麼？

薪酬計劃的實施，旨在激勵經營者更好地實現企業的價值目標。

作為薪酬計劃的一個重要組成部分，在支付方式的決策上也必須以企業不同時期、不同階段的目標規劃為指引方針與行為導向，通過相宜的支付方式的選擇，配合並推動企業管理目標的順利實現。

換言之，支付方式應當服從並服務於企業的管理目標，決不能因為既定的支付方式而妨害企業管理目標的順利實現。

17．簡述經營者薪酬支付方式確定應遵循的後勁推動原則。

不同的薪酬支付方式發揮著不同的激勵效應，有短期的，也有長期性的。

短期激勵方式意味著企業對經營者當前業績的直接肯定，同時也警示了董事會對待薪酬計劃態度的嚴肅性。然而，短期激勵方式也會誘使經營者行為的短期化，以致損害了企業未來持續發展的根基。

為了防範經營者對企業經濟資源過度消耗的短期化行為，在薪酬支付方式的選擇上，就必須關注激勵效應的前瞻性、動態性，確保企業發展後勁的持續性增長。

18.簡述經營者薪酬支付方式確定應遵循的約束與激勵互動原則。

實施約束的目的是為了更好地發揮激勵機制的效應，同樣，只有基於強大的約束機制的風險壓力，激勵的功能才能得到更加充分的發揮。二者體現為一種依存互動關系。

按照這一邏輯得出的結論是：以塑造激勵機制為立足點的經營者薪酬計劃，欲保障其功能效應得以充分發揮，相應的約束機制必須同步跟進，而且，激勵越大，約束也就越強。

具體到經營者薪酬支付方式的選擇上，這種互動原則體現為：風險責任大的薪酬項目，支付方式的激勵性與風險性也就越大，反之則越小。

19．簡述財務危機預警指標應具備的基本特徵。

財務危機預警指標必須同時具備三個基本的特徵：

 （1）必須具有高度的敏感性，即危機因素一旦萌生，能夠在指標值上迅速反映出來；

（2）一旦指標值趨於惡化，往往意味著危機可能發生或將要發生，亦即應當屬於危機初步產生時的先兆性指標，而非業已陷入嚴重危機狀態時的結果性指標。

（3）就財務層面上看，誘發財務危機最為直接的原因，或是由於資源配置缺乏效率，或是由於對競爭應對不當及功能乏力，由此而導致了企業集團競爭的劣勢地位，未來現金流入能力低下；或是企業集團一味地追求銷售數額的增長，卻忽略了對銷售質量----現金流入的有效支持程度及其穩定可靠性與時間分布結構等的關注，由此導致企業集團陷入了過度經營狀態與現金支付能力匱乏的困境。這就要求企業集團的財務危機預警指標應當依託這一基點加以把握。

20.簡述產權比率的涵義及功能。

產權比率揭示了企業（債務人）負債與股權資本的對應關系（即負債/股權資本）以及可能的風險態度與信用品質的優劣。

通過該指標有助於對債權人權益的風險變異程度進行監測。

一般而言，企業股權資本越是雄厚，即產權比率越低，其對待風險的態度也就越加謹慎，債權人的權益一般越有保障，遭受風險損失的可能性也就越小，從而企業的信用品質就越高。相反，那些股權資本薄弱，產權比率過高的企業，往往會採取一種「對債權人不負責任的輕率的態度或賭博的心理」，亦即其對待風險的審慎態度以及相應的信用品質，較之主權資本雄厚、所佔比率較高的企業集團顯然要差得多。

Ⅲ 會計准則的改革對企業財務報表及其業績展示的影響到底有多大

一、對資產負債表分析的影響

金融工具
原來的短期投資、原來採用成本法核算且有可靠公允價值的長期股權投資和長期債權投資的內容按治理層意圖，分別列示在「交易性金融資產」、「可供出售金融資產」和「持有至到期投資」項目中。在流動負債項目下，增加了「交易性金融負債」項目。除了「持有至到期投資」按攤余成本計量外，其餘都按公允價值計量，公允價值的變動有可能影響當期損益或資本公積。
長期股權投資
新會計准則將長期股權投資分為3類：投資企業能夠對被投資單位實施控制的長期股權投資；投資企業對被投資單位不具有共同控制或重大影響，並且在活躍市場中沒有價、公允價值不能可靠計量的長期股權投資；投資企業對被投資單位具有共同控制或重大影響的長期股權投資。對於上述第一、二類長期股權投資，新會計准則規定採用成本法核算，對於上述第三類長期股權投資，新會計准則規定採用權益法核算。在核算時，取消了股權投資差額項目，不存在攤銷問題，會對凈利潤產生影響。
投資性房地產
對原來分別在存貨、固定資產、無形資產中核算可列的投資性房地產在資產負債表中單獨列示，這將影響企業的資產結構，尤其是有大量投資性房地產在存貨中核算的企業，執行新准則後，會減少企業的流動資產，降低流動比率。在企業首次執行《投資性房地產》准則時，公允價值與原賬面價值的差額調整留存收益，在企業將自用房地產轉換為投資性房地產時，公允價值大於原賬面價值的差額計入所有者權益，兩種調整方法都將增加企業的所有者權益。
固定資產
比較大的變化有：固定資產入賬成本應考慮預計棄置費用的因素、超過正常信用條件延期支付的固定資產成本以購買價款的現值為基礎確定等，會使固定資產價值增大，折舊增加，對利潤有減少作用。
無形資產
指的是可辨認的無形資產，假如涉及自行開發的無形資產，可能包括企業在開發階段的資本化支出。增加了「累計攤銷」項目，單獨反映無形資產攤銷的價值。新准則關於研發支出資本化的會計處理必然能夠更好地促進企業投入研究和開發項目，非凡是對於科研類上市公司，相關信息更有助於分析企業核心競爭力和長期成長能力。部分研發支出的資本化能增加企業的資產，企業財務狀況也會有一定程度的好轉，如降低資產負債比率，提高商業信用，幫助其擴大融資渠道。但在稅收方面由於利潤的暫時上升會導致近期所得稅的增加。
職工薪酬項目
內容包括8個方面：職工工資、獎金、津貼、補貼等工資類薪酬，職工福利費、各類社會保險費用、住房公積金、工會經費和職工教育經費、非貨幣性福利、辭退補償以及其他與薪酬相關的支出，除辭退補償外，其他的職工薪酬均按收益對象分別計入資產、成本或當期損益。這將普遍降低企業各期的毛利率和毛利額，同時對企業的各期損益也會造成一定程度的遞延影響，對生產周期較長的企業影響更大。對福利費用沒有規定計提比例，而是按實列支。
所得稅項目
採用的是資產負債表遞延法，引入暫時性差異概念，將會計准則確定的賬面價值與按稅法規定的計稅基礎之間的差異確認為遞延所得稅資產或遞延所得稅負債，分別在表中單獨列示。根據目前披露的年，所得稅是受益面最廣的項目，許多公司都受益於遞延所得稅制度，其中最為突出的是四川長虹，由此增加的股東權益達到了驚人的22640.61萬元。
所有者權益項目
1.增加因素。新准則實施導致上市公司股東權益增加的因素主要包括：第一，以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產以及可供出售金融資產引起股東權益增加，這部分主要是指上市公司從交易所購買的股票、債券、基金等交易性金融資產；第二，因計提資產減值預備等原因形成遞延所得稅資產而導致股東權益凈增加；第三，少數股東權益列入所有者權益。此前少數股東權益是列示於所有者權益之前。今年首份年江南高纖2006年年中披露的股東權益調節表顯示，按新會計准則核算，公司2007年1月1日股東權益增加了1761.75萬元。其中，按公允價值核算公司金融資產使凈資產增加了11.10萬元，按資產負債表債務法核算所得稅使留存收益增加了48.85萬元，將少數股東權益計入股東權益後使股東權益增加了1701.80萬元。
2.減少因素。新准則實施導致上市公司股東權益減少的因素主要包括兩個方面：第一，轉銷長期股權投資差額引起股東權益凈減少；第二，因確認職工認股權、辭退補償形成的負債等導致股東權益凈減少。
取消的項目
由於資產負債表觀的應用，待攤費用和預提費用項目已被取消，相關的內容採用收付實現制進行核算。這將減少利潤表數據和現金流量表相關數據的差異。
二、對利潤表分析的影響

項目和結構的變化
新的利潤表取消了主營業務收入和主營業務成本、其他業務收支項目，而是將有關內容進行了合並，其中營業收入包括主營業務收入和其他業務收入，營業成本包括主營業務成本和其他業務成本，營業稅金及附加則包括了原來主營業務稅金及附加和其他業務支出中的稅金及附加。取消了主營業務利潤項目，增加了資產減值損失、公允價值變動損益、基本每股收益和稀釋每股收益項目。
對營業利潤分析的影響
1.資產減值損失內容有變化。按照新會計准則的要求，上市公司不得利用計提資產減值預備人為調節各期利潤，或在前期巨額計提後大額轉回，隨意調節利潤，也不得隨意變更計提方法和計提比例。除了存貨、應收款項、可供出售的權益性工具等有確鑿證據證實能夠收回的資產減值答應轉回外，固定資產、攤銷期限明確的無形資產等非流動資產減值不答應轉回。因此，上市公司通過上述手法實現「一次虧足」將成為歷史。
2.公允價值變動損益的不確定性。如投資性房地產若採用公允價值模式進行後續計量，對利潤的影響將是不確定的。但這種模式不需要計提折舊和攤銷，從而減少成本，對利潤的影響是積極的。新會計准則規定，凡交易性證券的投資必須在期末按交易所公布的市價計算價值，變動部分計入損益。上市公司所持有的股票即使沒有轉讓或出售，也應以公允價值來計量，並將結果確認為當期損益。根據今年披露的年來看，投資收益總額同比增長速度很快，甚至有些公司業績完全由投資收益支撐。其中，短期投資獲利豐厚是投資收益增長的主要來源之一。2006年股票市場行情火爆，使得以公允價值計量的上市公司股票投資收益大幅增長。非經常損益項目仍是關注的重點
非經常性損益項目由於沒有持續性以及易受操縱的特性，在進行利潤質量分析時要非凡留意。根據中國證券數據中心統計，截至2007年3月16日，已經公布2006年年並具有可比數據的上市公司中，2006年非經常損益占凈利潤的比例從2005年度的4.5％提高到10.4％。非經常性損益在上市公司業績中的地位提高甚快。新准則下，債務重組和非貨幣性資產交換都可能帶來一定的非經常性損益，SST長控今年一季度預計凈利潤2.84億元左右，每股收益達到4.67元。其原因主要是公司債務重組已於2006年完成，2007年1月1日起相關債權人已豁免了公司相關債務，按照新會計准則，債務重組收益2.71億元計入了公司當期損益。
關聯交易可能出現的新動向：大股東為上市公司注入優質資產的熱情高漲，這些優質資產不但會提高上市公司的業績，也會提高上市公司的估值水平。新准則實施後，上市公司可能通過低價取得高價值的股權投資，從而達到操縱利潤的目的。

三、財務表分析不確定性因素的進一步分析

公允價值的影響
目前我國已發布的38個具體會計准則中，涉及會計要素計量的有30個，其中又有17個程度不同地運用了公允價值計量屬性，主要體現金融工具、資產減值、企業合並、遞延所得稅等幾個方面。
新准則實施後，企業將確認越來越多的持有利得或損失以及非經常損益，但這些損益往往沒有相應的現金流量，導致凈利潤與現金流量相關性的下降，而利潤分配必須確保資本的保全，在引入公允計價後，治理層必須區分已實現損益和未實現損益，確定利潤分配的基礎。
由於公允價值應用有著苛刻的條件，其帶來的影響暫時是有限的，其影響也是逐步體現的。如房地產企業因對投資性資產採用公允價值計量而出現的資產劇增並不像市場預計的那麼猛烈。滬深兩市第一份房地產企業年華業地產年顯示，公司按新准則，將對投資性房產的核算從固定資產轉到投資性房產核算，但並沒選用公允價值計量，而是採用了成本模式。
匯率、利率因素的影響
公允價值的引入，使會計核算與復雜的資本市場、宏觀經濟環境更為緊密地聯系在一起。當市場匯率、利率發生變化時，資產或負債的重估價值隨之發生變化，隨之會影響企業的財務狀況和盈利能力。
對於某些資產佔用形式主要為金融性資產和投資性房地產的公司，股市和房地產市場價格波動有多大，他們的凈利潤和凈資產的波動就有多大。為了穩定經營業績，公司必然會大量使用股指期貨和利率期貨等金融期貨衍生產品來治理風險，這將擴大和豐富套期保值會計核算的內容。
另外，新准則中有多個涉及現值因素，如固定資產的預計凈殘值、預計棄置費用、延期支付、可回收金額的確定等。而現值的計算離不開對利率的估計和應用。
職業判定范圍擴大
如固定資產的折舊，准則規定企業應當根據固定資產的性質和使用情況，在合理確定使用壽命和預計凈殘值的基礎上，結合與固定資產有關的經濟利益的預期實現方式，合理選擇固定資產的折舊方法。這就需要治理層根據經營戰略和實際情況自行確定折舊年限和預計凈殘值。
另外如固定資產的棄置費用的預提、金融工具的分類、減值預備的計提、資產組的認定、無形資產可辨認性的判定、使用壽命是否確定的判定、攤銷期限，非凡是對自行開發無形資產支出費用化和資本化的判定、非貨幣性資產交換商業實質的判定等，使專業判定的影響更為突出。
納稅影響分析更加復雜
大量公允價值在資產和負債計量中的應用，使按會計准則確定的賬面價值與按稅法規定的計稅基礎之間的差異更大更頻繁，在資產負債表遞延法下，這些差異的所得稅影響將被確認為遞延所得稅資產或遞延所得稅負債，並在此基礎上確定所得稅費用。假如涉及的是遞延所得稅資產，還要考慮未來很可能取得的應納稅所得額。因此，這使得所得稅會計的核算和分析都更加復雜。
四、應對措施

盡快熟悉和理解新會計准則的內容及其影響
上市公司會根據新會計准則的規定及自身業務特點，在2006年年全文的「治理層討論與分析——對公司未來發展的展望」部分，具體分析並披露執行新會計准則後公司可能發生的會計政策、會計估計變更及其對公司的財務狀況和經營成果的影響。同時，要在2006年年全文的財務告「補充資料」部分以列表形式披露2006年期末與2007年期初所有者權益重大差異的調節過程和會計師事務所的審閱意見。在表分析時，使用者要根據自己把握的知識結合上市公司的信息披露，合理評估新准則的影響。即使是有價值重估的上市公司，影響也往往是一次性的，上市公司資產質量才是決定「股東收益」的保障。一方面，上市公司的估值是動態的，相關會計政策的變化即使對其當期利潤產生積極影響，但往往是以未來數年的利潤受到平抑為代價的；另一方面，會計政策的變化會影響上市公司的會計利潤，但不會影響到企業的現金流量。因此，新會計准則的實施並不會在實質意義上改變上市公司的內在估值。但用公允價格反映的一些資產的新價值，可能會對投資者產生誤導，從而帶來投資決策風險。
另外，在進行表分析時，要充分了解會計表附註的內容，與表數據結合，才能比較准確地理解表。
財務比率應用
1.對原有一些財務比率的謹慎運用。如市盈率和市凈率、每股收益等。隨著股市的不斷上漲，即使上市公司的經營沒有任何變化，只要存在交叉持股，上市公司的業績就會隨著股市上漲而不斷上漲，而上市公司業績的不斷上漲又反過來支持股市的進一步上升，因此有可能會出現股市上漲而市盈率和市凈率不升反降的極端情況。
2.財務比率的計算。由於表的項目及其內涵均發生了一些變化，原來的一些財務比率可能失去了作用或應重新解釋，相關的數據需要結合附註才能計算，如銷售毛利率、銷售凈利率、各項資產周轉率、現金比率等。也應設計一些新的財務比率，如資產減值損益/營業利潤、公允價值變動損益/營業利潤、直接計入資本公積的利得或損失/凈資產等。
3.重視現金流量相關比率的應用。新會計准則實行以後，凈利潤和凈資產對於表分析的重要性將下降，而現金流量分析的重要性將會上升，在進行表分析時，應加大對現金流量的分析，通過現金凈流量等數據與利潤指標進行比較，分析利潤質量。
加快企業信息化建設
由於新准則對信息披露的要求更高，如對金融工具，要求披露詳盡的信用風險、利率風險、市場風險、數量信息等，要求企業風險治理模式必須相應改變，獲取市場數據的能力要更迅速。又如新准則要求投資方對聯營企業和合營企業採用權益法進行核算，以詳解法代替差額法，將投資時的股權投資差額具體分解為資產負債的增減值和商譽，並在確認投資收益時以公允價值為基礎對被投資單位的賬面凈利潤進行相應的調整，如被投資單位的會計政策與投資單位存在差異，採用權益法確認投資收益時還必須做出調整，因此企業必須隨時記錄和跟蹤被投資單位的資產和負債的價值變動，協調雙方政策。
以上這些客觀變化都要求企業加強信息治理，及時獲取相關資產、負債的公允價值信息、相關企業的財務信息以及相關部門如稅務機關的信息等，這也將促進企業信息化建設的快速發展

Ⅳ 機會成本在企業投資決策中的作用

機會成本（Opportunity Cost）是指做一個選擇後所喪失的不做該選擇而可能獲得的最大利益。
簡單的講，可以理解為把一定資源投入某一用途後所放棄的在其他用途中所能獲得的利益
我們常拿融資租賃和貸款比較誰的融資成本高？如果不把機會成本加進去的話，可能會得出一個不正確的結論。比如人們通常感覺融資租賃的融資成本比銀行貸款高。出現這種認識錯誤的主要在於沒有把機會成本考慮進去。
首先從利率上說租賃公司的資金是從銀行來的，因此融資成本一定比銀行高。但從機會成本考慮就不一定了。銀行貸款是以資金佔用作為標的的。融多少資金，就可以算出有多大的成本。融資租賃是以租賃物件的標的為基礎計算成本的，有些廠商租賃打出「零」利率的口號，實際上是一種促銷手段。天下沒有免費的宴席，從物件的采購上早已把利息提前納入銷售價格中去了。
因為上述原因，和租賃公司談利率，實際上沒有什麼太大的意義。融資租賃的會計處理上可能會遇到利率問題，但不是租賃公司給出的利率，而是租賃公司的收益率。是用來財務處理的，不能真正地反映融資成本。
第二個概念是銀行的利率比租賃公司高。因為銀行的利率不能隨意加減，有政策限制。租賃公司的利率可以根據雙方的討價還價來確定，有政策支持。但是，銀行的政策現在也開始變化，實際上貸款利率已經是上不封頂。對於信用稍差的企業，銀行貸款的利率也不會低。融資租賃因為增加了一道物權保障，也是做銀行的次好項目。從利率上看不會有太大的差別，因為銀行要做這種項目也要很高的利率。
第三融資租賃項目的操作程序要比銀行貸款公開的多，申辦程序要簡單一些，談判各方的地位要平等一些。請客吃飯，回扣等桌下交易要少一些，成交時間要快一些。如果把提前投產帶來的效益算進去，使用融資租賃的機會成本比銀行貸款要小的多。
第四是融資租賃在稅收上有獨特的好處，是任何融資方式都得不到的。加上審批過程簡單，這就是為什麼在國外，融資租賃成為中小企業融資的主渠道的一個重要原因。
工程機械設備的客戶70%以上是中小企業，他們沒有雄厚的實力到銀行去搞公關，銀行對小金額的融資也不感興趣。因此在銀行償受到按揭貸款的痛苦後停止了用這種方式給企業融資。融資租賃也就在這個時候悄然興起。
在新經濟的環境下，人們多少要有一些財務知識，這就是通常所說的「財商」（智商以外的另一種智慧），融資租賃的真正含義應該是財務租賃（在英文中，財務、金融、融資都是一個詞）。這樣即可以解決融資難的問題，有可以降低機會成本的花消。
機會成本在經濟學上是一種非常特別的既虛既實的一種成本。它是指1筆投資在專注於某一方面後所失去的在另外其它方面的投資獲利機會。
薩繆爾森在其《經濟學》中曾用熱狗公司的事例來說明機會成本的概念。熱狗公司所有者每周投入60小時，但不領取工資。到年末結算時公司獲得了22000美元的可觀利潤。但是如果這些所有者能夠找到另外其它收入更高的工作，使他們所獲年收達45000美元。那麼這些人所從事的熱狗工作就會產生一種機會成本，它表明因他們從事了熱狗工作而不得不失去的其它獲利更大的機會。對於此事，經濟學家這樣理解：如果用他們的實際盈利22000美元減去他們失去的45000美元的機會收益，那他們實際上是虧損的，虧損額是45000－22000＝23000美元。雖然實際上他們是盈利了。
那麼如何理解上述這種現象呢？
我們設想他們（以自己的勞動）投入熱狗工作P所得的收益仍然是22000美元，而（以相同的勞動）投入某種工作Q所得的收益也是45000美元。那麼按照人們所理解的機會成本概念，他們投入工作P的機會成本是工作Q的收益即45000美元，同樣，投入工作Q的機會成本是工作P的收益即22000美元。工作P、Q之收益互為對方的機會成本。
但是實際上，由於任何一個單位的投資（無論是勞動投資還是資金投資）都具有專注性，因此不能設想投資獲得二注收入（所謂「二注」即是指同時分為2個或多個方面的注入，如1個單位投資額分為2個注入方面，這是不可能的。1個單位的投資額只能在同一時間專注於某個行業的某一點上，這即是「投資專注」性）。通俗地說，1筆投資不能同時被假設為獲得2筆（或2筆以上）投資的收益。所以在計算機會成本時我們不能用1筆投資的二注收入來疊加，也不能用它的二注成本耗費來疊加。比如我們不能算他們在從事熱狗工作的過程中又再想同時獲得工作Q的收益，以致如果不能獲得這個收益就認為產生了機會成本。如果他們真能獲得這樣的二注收益，那麼他們應該獲得22000＋45000美元的二注收入，而不單止22000或45000美元。
但以上人們通常所認為的「工作P、Q之收益互為對方的機會成本」似乎具有這種投資與收益的二注性，因為它想在獲得當前的工作P之收益的同時，又想要獲得工作Q的收益，當不能獲得工作Q的收益時，就被認為是虧損的。特別是當已經獲得較高收益的同時還想得到較低收益的情況。比如當從事工作Q已經獲得比工作P更多的收益時，還想到失去了工作P的更少收益，這樣的話，所理解的機會成本就不對了。
實際上機會成本應該是這樣：工作P對於工作Q來說具有機會成本，但工作Q對於工作P來說就已經沒有機會成本了，因為工作P的收益比工作Q小。因此所謂機會成本實際上只是「相對機會成本」而沒有絕對機會成本。當一個人正在從事的工作收益比較低時，相對於你所能從事的更高收益的工作來說，就產生了機會成本。比如一個人能夠做經理和教師，而經理工作的收入顯然要比教師的收入大，因此當你從事教師工作時，相對於經理工作來說你就存在著一個機會成本的問題，但是我們不能反過來，說從事經理工作會使你失去教師工作的更低收入，從而產生一個機會成本。收入大的工作相對於收入小的工作來說，是沒有機會成本的，因為你已經找到了一個更好的機會使你更好的收入。在此所謂「機會」實際上就是尋求更大利益的機會，既然獲得了更大利益，那麼因失去機會所導致的利益喪失也就相對沒有了。
那麼，由於從事工作P比從事工作Q所獲得的收入較小而產生了機會成本，其機會成本量是工作Q的收入減去工作P的收入，即45000－22000＝23000美元。他們因此虧損了23000美元。如果他們的工作P的收入漸漸提高，從22000達到40000，則他們所失去的機會成本只是45000－40000＝5000美元。如果他們的工作P的收入再提高到與工作Q相等的45000，則他們的工作P與工作Q對比就只有等於零的機會成本了，即45000－45000＝0。如果工作P的收入再提高到比如50000，則他們從事工作P的機會成本相對於工作Q來說就是45000－50000＝－5000美元，機會成本為負數。機會成本為負數表明什麼呢？表明他們工作P相對於工作Q來說已經非但沒有機會成本，而是還大大「抵值」呢！由於成本作為一種代價耗費是總是趨向於最小化的，因此從事一項工作，它的機會成本越小越好，它的最小值自然要包括0值以下的負數。

Ⅳ 會計原則

關於我國會計原則中的幾個問題

一、會計的權責發生制

會計實務中一直是將權責發生製作為會計確認的基礎．對於權責發生制，國際會計准則解釋為：「按權責發生制，要在交易事項和其他事項發生時而不是在收到和支付現金及現金等價物時確認其影響，而且要將它們記入與它們相聯系期間的會計記錄並在該期間的財務報告中予以報告．」這一解釋明確了要在「發生」時確認。並不是在。「收到和支付」時確認。權責發生制在理論上應用於具體的會計事務中．應該完全按照權利是否形成義務是否發生為標准對會計要素進行確認，但在會計實務中，一般也很難嚴格道守這一原則，比如現行會計實務對權責發生制可能會產生以下的沖擊：
(一)對於一些已經形成的權利和義務，由於沒有相應的交易活動而無法確認，致使權責發生制顯得不夠完善，如：企業在長期的經營活動中，因經營優良形成的商業信用，即商譽，就不能確認入帳。(二)期權、期貨金融工具的出現對傳統的權責發生制確認基礎提出了挑戰，因為金融工具的應用往往是一種契約形式，契約雙方在契約開始生效時只是享有某種權利或某種義務，並沒有發生實際的款項支付，契約雙方的權利與義務最終是否得到履行，在契約生效時往往無法預料。

二、會計信息的真實性

真實性原則也稱為客觀性原則或中立性原則。要求會計人員對經濟業務的處理需要以實際發生的經濟業務為依據，如實反映財務狀況和經營成果。計量經濟業務、制定會計政策、選用會計方法必須忠實表達經濟業務的實際情況，持不偏不倚的中立態度，要以客觀確定的證據作為會計記錄的基礎．在我國社會主義市場經濟體制下、整個社會的經濟法律環境日趨規范化和透明化，社會各個階層對會計信息的依賴性也越來越強．但是，並非所有信息絕對真實，會計信息失真的問題一直困擾著我國各個會計信息的需求階層．不真實的會計信息會給信息的使用者造成決策上的失誤，對單位本身，甚至對整個國民經濟都會產生不可估量的危害。會計信息失真按其原因可分為三類：違法性失真規范性失真和技術性失真。

違法性失真是指有關單位和人員為了局部和個人利益，故意違反有關財經法規而導致的會計信息失真。這也是最主要的會計信息失真的類型、主要原因在於有關單位和個人受利益驅動的影響，故意違反財經法規，但單位內部和外部的約束機制又很不健全，不能很好地給予檢查．例如；會計人員管理體制問題、單位內部和外部的控制與監督問題等等。

規范性失真是指由於會計規范的不科學性導致的會計信息失真。當違法性失真得到控制後，規范性失真便成為我國會計信息失真的主要類型。這一問題的解決需經過一個漫長的過程和逐漸的規范。

技術性失真是指由於會計人員素質上的局限性而造成的會計信息失真。由於會計人員專業知識的局限性，對會計規范理解不透，只重視會計規范的形式，而忽視了會計規范的實質，造成會計信息失真。

為保證會計信息的真實性，必須加強會計立法，規范會計體系，明確會計人員的責任，提高會計人員的專業素質，建立健全單位的內部控制制度。

三、會計信息質量的相關性與可靠性

相關性原則要求會計信息應當符合國家宏觀經濟管理的要求，滿足有關各方了解企業財務狀況和經營成果的需要，滿足企業加強內部經營管理的需要．而會計信息與信息使用人之間是否具有相關性，取決於這些信息是否有預測價值、反饋價值和及時性，而預測價值是會計信息有助於使用者在決策時能預測未來．反饋會計信息能使使用考證實或修正以往在決策時所判斷的預測結果。

然而，構成會計信息決策有用性兩大特性的相關性和可靠性，是兩個含義不能確指的概念。相關性最初是指一般相關，是將企業財務狀況經營業績、財務狀況變動信息都視為與使用者經濟決策有關的信息。眾所周知，會計信息現在早己達到了一般相關的要求，目前財務報告已經能夠基本滿足現有的和沼在的投資考、借款人、雇員和其他的供應商、政府及其機構和公眾等一系列信息使用者的需要。但是，信息使用者再滿足一般性需求以外，還需要—些特定決策等方面的信息．例如，投資者會關注投資報酬和投資風險，更需要能夠幫助他們正確作出「或購或持或售」決策的信息，提供評估企業股利支付情況的資料；貸款人則會關心企業償債能力信息；政府及其機構更為關心有利於決定稅務政策和控制企業活動的信息等等。對於可靠性原則，IAsc認為「當其沒有重要差錯或偏向並能如實反映其所擬反映或理當反映的情況而能供使用者作依據時，資料就具備了可靠性。」我國《企業會計准則》中將「會計核算應當以實際發生的經濟業務為依據，如實反映財務狀況和經營成果」作為第一位的會計原則，似乎只以如實反映或真實性作為可靠性的唯一內涵。我們知道．財務會計是以反映職能而存在的一個財務信息系統，所以，只有信息能夠如實反映企業經濟活動，才能具有生存和發展的空間，才能進一步去顯現它的監督職能．真實性是會計信息的生命和靈魂，人們對真實性必須有史為全面和深刻的認識。盡管真實的總是客觀的，但客觀的顯然不是絕對真實。真實的肯定是客觀的，儉客觀的』究竟反映何種真實當取決於人們所持有的各種客觀概念、因而正確判斷客觀中的其實程度，是會計信息使用者應當掌握的藝術和技巧，會計信息提供者通過對客觀性中個確定性的揭示，僅僅是給使用者提供的某種防止誤解上的幫助，而絕非是對信息不確定性的消除。應喝說會計信息失真現象是一種世界現象、沒有任何一個國家能夠將其加以根治、有區別的只是它的表現形式與程度。

相關性和可靠性是同等重要的會計信息質量特徵，有用的信息一要可靠、二要相關早已成為信息使用者和信息提供者的共識。然而．如果說信息的有用性是其相關性和可靠性的函數的話，其相關性和可靠性之間就不一定是互為函數的關系．我們知道，在某些情況下，有的信息相關性很好，但可靠性較差；有的信息可靠性很好，但相關性卻較差。相關性與可靠性並非總是在同一方向上影響信息的有用性。但是又必須盡可能統一於信息有用性原則之下．如果信息相關性失去了可靠性的支持，那就會降低甚至失去相關性，它們會對使用者產生誤導作用．如果信息雖然真實可靠，但就是與使用者的需求相差甚遠，也會因不具備相關性而失去可靠性的存在意義．可見，相關性和可靠性是緊密連系在一起的，既不能離開可靠性去談論相關性，也不能離開相關性去談論可靠性，它們總是同時在影響或決定著信息的有用性．我們要對這兩者加以相同程度的重視，提高信息相關性的舉措，絕對不能以降低或失去可靠性為代價，而任何強化可靠性的做法，也絕不能離開相關性的導向，片面強調其中任何一方的改進或改革，都很有可能給信息有用性帶來嚴重的後果。

四、對穩健性原則的認識

會計學界對穩健性原則的含義有不同的解釋和理解。一般認為穩健原則的產生緣於會計估計和不確定性．是對具有可靠性和相關性的會計信息進行陳報的一個限制條件．綜合來看，對穩健原則有三種不同的認識：較前穩健原則是指，在金額上盡可能多計可能發生的負債和費用，盡可能少計或不計可能發生的資產和收入。在時間上，盡可能早地確認負債和費用而盡可能遲地確認資產和收入；第二種是廣為接受的傳統含義，即合理核算可能發生的損失和費用，既水無視可能的損失，又不計提過多的准備，同時不預計可能取得的資產和收入；第三種看法則認為不確定性事項發生的可能性才是決定取捨的標准。這一觀點以FAsB為代表。FAsB進一步指出，估計收益構成要素的偏向，不管是過於穩健，還是穩健不足，通常隻影響到列報收益或損失的時間．其結果是，任何方面不合理的溢額，都可能把一批投資者引入歧途．也就是說，FASB並不鼓勵一味地低估資產和收入，高估負債和費用，否定了過去那種蓄意地一貫少計凈利和掙資產的做法，認為會計人員對信息進行取捨時需持穩健的態度但同時要考慮會計信息的可靠性和相關性…

目前，人們對穩健原則心有疑慮是因為它是一把雙刃劍，一方面它能保護投資者和債權入的利益，另一方面它也給管理當局進行利潤操縱留下了餘地，反過來可能損害到投資者和債權人的利益．人們對於適度穩健的看法是矛盾的，一方面適度穩健克服傳統穩健原則只確認損失個確認利得的缺點,使信息具有真實公允。但另一方面，由於獲取利得的判斷帶有主觀性，確認標准難以確定，允許確認或有利得，則使利潤操縱的空間更加擴大．對於不同類型的公司在採用穩健性的會計政策上的態度是不同的．穩健原則在中國並不過時，它也應成為我國會計准則中一項重要的信息質量原則．如果不實行穩健原則，可能使企業不能釋放帳務上的風險，而且，用之過度，則又會成為企業操縱利潤玩弄數字的工具，同時使國家政策蒙受損失，因而有必要對穩健原則的運用進行嚴格的規定．對因不用穩健原則以及濫用這一原則而損害信息的真實、公允的，一方面應加強獨立審計的監督，另一方面在會計人員的水平不斷提高的情況下，可以採取適度穩健原則及遵循充分披露原則．而提高投資者的水平。培育成熟的證券市場也是非常必要的。

參考文獻：
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Ⅵ 改制後的企業對財務管理有什麼要求

企業財務管理的內容包括資金籌集、資金投放、成本費用和（收益分配 ）等方面

企業財務管理目標對整個企業管理活動具有根本性的影響，確立企業財務管理目標是明確現代理財思想、建立現代理財方法和措施必須重點考慮的問題。目前對企業財務管理目標的認識還存在不同的觀點，為此，本文就現代企業制度下，如何確立、實現企業財務管理目標作一淺析。

一、企業財務管理目標的認識

人們對企業財務管理目標的認識主要表述為「企業利潤最大化」。這種觀點認為：利潤代表了企業新創造的財富，利潤越多企業的財富增加越多，越接近於企業的目標。事實上，這種觀點偏面地將利潤理解為企業的財富，具有一定的局限性。在這種觀點下，至少存在三個問題：一是沒有考慮利潤取得的時間；二是沒有考慮所獲利潤與投人資本額的關系；三是沒有考慮獲取利潤所承擔風險的大小。

財務管理是企業管理的重要組成部分，它是企業資金的獲得和有效使用的管理工作，企業財務管理的目標取決於企業的總目標。創辦企業的目的是為了擴大財富，企業的價值在於它能給投資者帶來未來報酬，因此，企業財務管理的目標應該是「企業價值最大化」或者「股東財富最大化」，因為這種觀點，既反映了利潤取得的時間，也反映了資本和獲利之間的關系，還反映了受風險大小的影響。

二、實現目標的影響因素及對策

要實現企業的財務管理目標，首先必須考慮影響企業財務管理目標的各種因素，企業的財務管理目標不僅要受到企業本身管理決策各因素的影響，同時還要受到企業外部環境因素的影響，因此，確立企業財務管理目標要與財務管理活動、企業經首、管理措施、戰略選擇等方面聯系起來考慮，企業也正是通過提高管理決策和改善外部環境這兩大因素來實現其務管理目標的。

（一）管理決策因素

幾項目投資和資本結構。這是決定企業報酬和風險的首要因素。任何投資都會有風險，而企業實施科學嚴密的投資計劃將會大大減少項目的風險。多年來，不少企業陷入困境，甚至破產倒閉，大都是由於投資失誤所致。因此，應結合企業實際，建立嚴格的投資決策審議制度規范和約束投資行為，對投資決策的主體、內容、程序、原則、責任、監督等作出明確規定，以便盡可能地提高企業財務管理目標的實現程度。具體操作時還應考慮以下兩個方面：一是在確定項目方面，實行「統一規劃、民主集中和專家評審」的可行性論證方法；二是在使用資金方面，實行。

1.投資預算，總量控制和封閉追蹤的專款專用辦法。

資本結構是所有者權益和負債之間的比例關系，如果資本結構不當，會嚴重影響企業的效益，增加風險，甚至導致企業破產。便企業的總價值最大，就是要尋找一種最佳的資本結構，揭示資金成本、財務杠桿同企業價值之間的關系。因此，在實際操作中，確定最佳資本結構所採用的工具應該是「每股收益無差別點」，用該方法可檢驗各項融資計劃在不同的息稅筋盈餘（EBIT）水平上對每股凈收益（EPS）的影響。當EBIT數額超過其無差別點水平時，財務杠桿作用較強的計劃將產生較高的EPS，反之，當EBIT數額低於其無差別點水平時，財務杠桿作用較弱的計劃只能帶來較低的EPS.另外，未來增長率和銷售的穩定性、商業風險、管理當局的控制能力和金融機構對企業的態度，也將對資本結構產生影響，在確定企業財務管理目標的同時，也應一並考慮。

2.投資報酬率與風險。

企業的盈利總額並不能反映股東財富，在風險相同的前提下，股東財富的大小要看投資報酬率。企業為達到經濟增長的目的，在面臨眾多投資機會時，往往通過資本預算來作出長期計劃決策。「貨幣的時間價值」是財務管理從量上分析的一個重要觀念，也是評價投資方案的基本標准。因此，為提高投資報酬率，必須對「貨幣的時間價值」有所研究，找出適合於對資金籌集、投資、使用和回收進行研究的數學模型和分析方法，如採用凈現值法、現值指數法、內含報酬率法等，從而提高財務管理決策質量，實現企業財務管理目標。

收益和風險是直接相關的，投資的主要目的是獲得收益，收益面向未來，或多或少地存在著風險，企業決策時，要在報酬和風險之間作出權衡，研究風險、計量風險，並設法控制風險。風險報酬率取決於投資者對風險的迴避態度和風險程度（可用變異系數計量），因此，企業可採用多角經營和多角籌資的方法來控制風險，多經營幾個品種，可以在盈利和虧損產品之間相互補充，減少風險；多種渠道符資，可以把投資的風險（當然也包含部分報酬）不同程度地分散給債權人，以求最大限度地擴大企業財富。

3.股利決策。

股利決策的重要性是基於以下主要原因：一是影響融資計劃和資本預算；二是股利減少了留存盈餘，會引起較高的債務權益比率。一般來說，企業的股利決策一方面應使所有者的財富最大化，另一方面要為企業提供充足的融資。當企業的獲利能力增強時，採用「低正常股利加額外股利」的決策；當企業的收益超過投資者投資於別處所能獲得的收益時，企業應保留盈餘而不是分配，以實現股東財富最大化。

（二）外部環境因素

企業外部環境是企業財務決策難以改變的外部約束條件，對企業財務管理目標將產生極大的影響。因此，企業要更多地適應這些外部環境的要求和變化。

1.法律環境。在市場經濟條件下，法律手段日益增多，越來越多的經濟活動將受到法律的具體規范，無論是籌資、投資還是利潤分配，都要與企業外部發生經濟關系。目前與企業財務管理目標休戚相關的法律法規有：企業組織法規、財務會計法規、財政稅務法規等等。財務工作人員應該了解、熟悉並掌握這些法律知識，做到有法可依，在守法的前提下完成企業理財的職能，實現企業財務管理目標。

2.經濟環境。國民經濟的發展規劃，體制改革的相關措施也對企業財務管理目標的實現產生影響。企業能夠正確地預見政府經濟政策的導向，對理財決策大有好處，國家對經濟的優惠、鼓勵和有利傾斜，企業如果認真加以研究，按照政策行事，就能趨利除弊。

商業競爭、通貨膨脹和利率波動等外部因素，都將對企業的銷售收入、存貨庫存、設備添置、債券投資等方面產生嚴重影響。為實現企業財務管理之目標，企業必須及時調整生產經營，適應經濟政策，以迅速提高應變能力。

證確預測未來經濟發展，實現資本大眾化，分散經營風險。企業要盡可能提升自己的價值，對於還未上市的企業，要爭取公開發行股察，從證券市場苑某資金，促使企業價值有市價可循，這也將有利於實現企業財富最大化。

三、相關問題的考慮

從以上分析可以看到，企業財務管理目標受到多種因素的影響，由於出發點和要求實現的目的不同，對企業財務管理目標的定位會各有偏差，但目標只有一個，即「企業價值最大化」。概括起來，對企業財務管理目標的確定還應綜合考慮以下幾個問題：

1.緊密配合企業戰略總目標，做好財務計劃。企業管理中，戰略的選擇和實施是企業的根本利益所在，戰略的需要高於一切，財務管理首先要根據企業總目標的要求，配合企業戰略的實施，認真做好財務計劃。計劃並非一個資金問題，還要對未來可能出現的各種情況加以思考，以提高企業對不確定事件的反應能力；增加有利機會帶來的收益。財務計劃確定後，要將計劃具體化，進行財務預算，進一步細化各種現金收支、長期資金籌措、短期資金信貸等預算，便財務預算成為企業財務管理目標的控制標准和考核依據，在實現企業價值最大化中發揮重要作用。

2.促使企業設大限度地提高投資報酬率。成本控制是企業增加盈利的根本途徑，但單純以成本最低為標准，只局限於降低成本本身，一般不能改變風險，因此。企業在投資管理、流動資金管理、證券管理、籌資管理等經濟活動中，一方面要最大限度地降低成本獲得利潤，便企業總體邊際收益最大，另一方面要以利潤換效率，充分考慮「貨幣的時間價值和投資的風險價值」，以求達到股東投資報酬率最大。

3.合理提高資產的利用效率。企業的資產不是無限的，企業獲得的利潤不僅僅表現在降低成本和降低資產消耗方面，還表現在提高資產利用率方面。改變資產用途，利用有限的資產多生產盈利更高的產品也是一種現實的選擇，對於存在明顯資產閑置的企業，提高資產利用率即是降低成本提高盈利水平的關鍵之一。盤活存量資產、增加產品產量、調整產品結構、銷售更多的社會需要的商品來增加數量收益，不僅是一種市場策略，有時也是一種成本利潤策略，從企業戰略意義上講，提高資產利用率也是實現企業價值最大化的有效途徑。

4.正確進行財務分析。為改善企業內部管理，財務管理往往要對企業的盈利能力、籌資結構、利潤分配進行分析，以評價企業過去的經營成果和財務狀況，預測未來的發展趨勢。幫助企業改善決策。通過財務分析可以對企業的償債能力、盈利能力、抗風險能力作出評價，找出存在的問題，以此來提高資產收益率、應收賬欺周轉率，並為決策提供有用信息，促使企業財務管理目標的實現。

Ⅶ 怎樣理解會計對於經濟發展的重要作用

會計主要是通過向信息使用者提供信息發揮作用。

信息使用者可以分為內部使用者和外部使用者兩大類。內部信息使用者主要指企業內部的管理者，外部信息使用者主要包括股東、潛在的投資者、債權人、供應商和銷售商以及政府。他們的職責和目標不同，在利用會計信息方面也各有側重。

一會計信息是股東了解企業經營狀況、評價企業經營業績的重要依據。

股東是企業的投資者，也是企業最終利益的擁有者，企業經營成敗與股東所獲得的經濟利益息息相關。

股東將資金投入企業後，就成為企業的所有者，他們需要聘請有關人員來組織管理企業的財產，這些人就成為企業的經營管理者。

在社會化大生產的條件下，特別是股份公司的出現，使得企業管理者的經營管理權與股東的所有權相分離。在這種情況下，企業主要由管理者經營，並定期向股東報告企業的經營情況和業績，而股東最關心的是企業能否持續經營、財產是否能夠保值和增值、公司是否盈利、能否向投資者分配收益等。股東要想全面了解企業的財務狀況、經營成果等方面的信息，保護自身的利益，就需要通過企業管理者提供的財務信息，一方面對企業管理者的經營業績作出評價，另一方面對是否繼續持有該公司股份作出決定。因此，股東是企業會計信息的最主要使用者之一。

股東持有公司的股份達到一定比例後，就可以成為公司董事會成員參與公司的經營管理活動，這時，他們就會以企業管理者的身份成為會計信息的提供者，同時也是會計信息的內部使用者。

二會計信息是潛在的投資者了解企業發展狀況，作出投資決策的重要依據

在市場經濟條件下，企業間的並購活動日益頻繁。企業在作出並購決策前，需要對被並購方現有的規模、盈利能力、風險狀況、發展趨勢等作出全面的評價，以決定是否投資或並購該企業。

如果是個人投資者，在投資購買公司股票時，則需要掌握公司的財務狀況、收益情況、盈利能力等方面的信息，以便對被投資企業的投資風險和收益進行評估，從而決定是否進行投資。

因此，會計所提供的財務信息是潛在的投資者作出投資決策的重要依據。

三會計信息是債權人評價其債權的安全程度，作出持有或收回債權決策的重要依據。

這里的債權人通常是指為企業提供貸款的銀行或其他金融機構。

通過企業提供的會計資料和信息，債權人可以了解企業信貸資金的運營情況，了解企業是否遵守信貸紀律，評價企業的獲利能力、償債能力、預測企業的發展前景，以此作為判斷投資決策的前提和重要依據，用以保障信貸資金的安全和效益。

四會計信息是供應商和銷售商評價企業經營風險、作出相應決策的重要依據。

供應商和銷售商是企業的往來客戶，也是企業價值形成鏈條中重要的環節。

當供應商將其產品供應給企業時，他需要通過該企業的財務信息，了解該企業是否有能力及時償付貨款，以決定是否繼續為該公司供應貨物。

銷售商也需要了解公司的財務信息，以決定是否需要維持與該公司的銷售關系，是否採用預付貨款、銷售折扣、折扣比例等政策。

在通常情況下，供應商和銷售商很難了解企業的內部信息，只有通過公開的財務信息等資料來評價企業是否存在經營風險、財務風險，以決定是否與該企業保持業務聯系。（但很多公開的財務信息都是不真實的。）

五會計是政府有關部門指導和監管企業、調控宏觀經濟的重要依據。

政府有關部門，如企業主管部門、財政部門和稅務部門等，都是會計信息的主要使用者。

企業主管部門根據企業提供的會計資料和信息，可以掌握企業經營計劃的完成情況，了解企業對國家義務和社會責任的履行情況，可以考核企業經營的合法、合規性，指導和監管企業正常發展，從而維護國家、社會公眾和企業等多方的利益。

財政部門根據企業報送的財務資料，可以了解企業預算的執行情況，了解國家的財政預算執行情況，並為國家財政部門提供數據支持。

企業提供的會計信息也是稅務部門審核企業納稅金額的重要依據。

同時，會計提供的資料和信息也是國家宏觀調控的重要依據。各個會計主體提供的會計信息經過逐級匯總提煉之後的資料，可以從宏觀上反映國民經濟發展變化的狀況，國家可以據此預測國民經濟的發展趨勢，正確進行國民經濟的宏觀控制，保證國民經濟平衡發展。而且，會計信息是溝通各管理層次和各個經濟環節的中心系統，國際經濟管理部門藉助這一中心系統，將有關宏觀管理的政策、指令、任務、要求傳達落實到基層各單位，這對於提高宏觀經濟效益和微觀經濟效益都有重大意義。此外，會計信息對合理組織國民經濟生產、促進商品合理流通，從宏觀角度對人、財、物等資源進行合理配置和利用，加強產供銷的有效銜接，加速科學技術的發展等方面也都有重要作用。

六會計信息是企業內部管理者作出經營決策的重要依據。

企業管理人員在作出某項經營決策時，往往需要企業有關部門提供相應的決策依據和數據支持，以保證決策的科學性。

如企業要作出是否增加某種產品的生產決策時，除了做好充分的市場調查外，還必須通過會計部門掌握該產品目前的庫存量，是否能滿足市場供應，生產該產品所需的設備、原料、人工等條件是否滿足需要，每件產品的成本是多少，可以獲得多少利潤，企業目前是否有足夠的資金用於增加投資等情況，在此基礎上，才能作出是否增加生產的決策。

又如，企業在作出是否向銀行貸款、貸款金額是多少的決策時，需要會計部門提供企業目前資金狀況的詳細報告，了解企業有多少流動資金、有多少負債、是否具有償債能力、需要多少資金才可滿足生產和經營的需要等。

再如，企業要對年度經營業績進行評價，以決定對職工的獎懲時，需要會計部門提供本年度企業的財務狀況、經營成果、主要經濟指標的計劃完成情況，以及內部經濟責任的落實情況和人力資源的配置和利用情況等。

因此，會計提供的資料和信息是企業經營決策的重要依據和前提。

Ⅷ 請問商業會計如何做啊

商業企業主要在流通領域中從事商品購銷活動，其會計核算的任務主要是對經營資金及其運動進行核算和管理，並促使企業改善經營管理，提高經濟效益。

商業會計應該在企業經營管理總的要求下，完成以下任務：

一、根據新的會計核算要求，及時正確地反映經濟情況，提供會計信息

會計信息是經濟信息的重要方面，會計部門必須利用會計的全面性和綜合性特點，按照《會計法》規定，正確貫徹《企業財務通則》和《企業會計准則》，正確、及時、完整地反映企業的經濟活動和經營成果，為企業經營決策和為投資人等提供可靠的會計信息。

二、嚴格執行國家的方針政策和財務制度，堅持財會監督，保護國家利益、社會公眾利益和所有者的權益

保護國家利益、社會公眾利益和投資者利益是企業會計的主要任務，商業會計必須遵守國家的財政政策和商業政策，嚴格執行財務制度和會計制度，保證企業的財產不受損失，維護國家利益、社會公眾利益和投資人的合法權益。為此必須做到：

1．企業的一切經濟活動必須嚴格按照國家的政策法令和財務制度辦事，並監督其執行。

2．保障投資人的權益，不得任意增減資本金，不得任意轉移資金和盈餘，並保證國有資產不受損害。

3．全面記錄企業財物的增減變動情況，定期組織財產的清查和核對，保證企業財物在數量上和質量上的安全和完整。

4．加強會計稽核和檢查，進行事先、事中和事後的控制，促使企業合理有效地運行，並制止亂擠成本、亂攤費用和鋪張浪費、違法亂紀的行為。

三、加強計劃和預算，合理和節約使用資金，改善經營管理

在市場經濟的條件下，企業的一切經濟活動在很大程度上受市場變化的影響。因此對企業資金的籌集和使用，都必須加強計劃和預算，防止脫節和浪費。財會部門更應當在企業內部實行人、財、物的綜合利用，節約人力、財力和物力，並對企業貨源和銷售，實行有效的控制，對商品物資實行嚴格的管理，以促進改善企業經營管理。

四、檢查分析企業經營業績，參與企業的預測和決策，增強企業活力，提高企業經濟效益

通過會計信息的檢查分析，預測企業經濟前景，控制企業經營過程，參與企業經營計劃和經營決策是對商業會計工作提出的新要求。加強經濟核算，重視經濟效益，收集和利用經濟信息對經濟活動進行組織、控制、調節和指導是企業提高經濟效益的一種管理活動，它要求財會部門在日常核算和監督過程中加強財務管理，促進企業按計劃目標和市場要求，不斷提高經濟效益。

Ⅸ 關於股票期權會計問題

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股票期權會計處理的國際動向及啟示

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隨著經濟的發展，各種金融創新層出不窮，源於公司治理理論的股票期權制度在經歷了長時間的風光後，再一次成為人們評論的焦點，激勵經營者的股票期權，現在卻成為公司財務丑聞的制度陷阱，而這一制度陷阱的背後，卻是股票期權的會計處理問題，由此，人們的視線聚焦在股票期權會計上，本文試就股票期權會計的產生、發展，談談筆者的觀點。

一、引言

1953年，美國會計程序委員會（Committee on Accounting Procere，CAP）第43號研究公報首次涉及「股票期權和股票購買計劃的補償（Stock Option and Stock Purchase Compensation Involved in Plans）」的會計處理問題。1972年，會計原則委員會（Accounting Principle Board，APB）發布了APB第25號意見書：《關於發給員工股票的會計處理的意見書》（Accounting Principles Board opinion 25，Accounting For Stock Issued to Employees）。該意見書規定，公司採用「內在價值法（intrinsic value approach）計算期權費用，具體規定為：股票期權的行權價（exercise price）超過股票期權授予當日公允價值（fair market value）的部分，確認為期權費用，如果前者等於或小於後者，則期權費用為零。1973年6月，FASB又發布了《關於股票期權會計處理方法》的徵求意見稿（Exposure Draft of SFAS NO.123）。該徵求意見稿要求確認和處理由於授予員工股票而產生的薪酬費用（compens ation expense），通過運用公允價值框架（fair value framework）和期權定價模型來估計股票期權的公允價值，並確認為期權費用。由於受到來自許多方面的反對，（註：特別是來自商業團體和來自國會的強烈反對，甚至直接威脅到FASB作為一獨立的准則制定者的存在。）FASB於1995年10月發布了一份妥協的准則：FASB第123號公告《股票薪酬會計處理方法》（Accounting for Stock-Based Compensation，SFAS NO.123）。該准則鼓勵但不是要求企業採用公允價值來核算股票期權，同時，該准則也允許企業沿用APB25，如果企業運作APB25的會計處理方法，則要求其在年度財務報表的附註（footnote）中披露匡算（pro forma）的凈收益（net income）和每股贏余（earnings per share，EPS）；國際會計准則委員會也發布了IAS19」雇員福利（Employee Benefits）「以及英國會計准則緊急工作組（Urgent Issue Task Force）制定的」雇員所有權計劃基金會計（Accounting for ESOP Trusts，UITF13）「和」員工持股計劃（Employee Share Schemes，UITF17）「都涉及到了股票期權問題。

二、股票期權會計面臨的挑戰

近年來，美國股票期權會計因公司丑聞而倍受指責，其突出的問題主要表現在：

（一）會計政策的可選擇性：制度漏洞

按照APB25，對於不同的股票期權，其會計處理方法是不同的：對於固定股票期權（fixed option plans）採用「內在價值法」（intrinsic value approach）計算期權費用，具體為：股票期權的行權價（exercise price）超過股票期權授予當日公允價值（fair market value）的部分，確認為期權費用，如果前者等於或小於後者，則期權費用為零，由於在授予時，其行權價與市價相同（at the money），沒有期權費用發生；對於業績股票期權和其他變動計劃，其計量日是當員工可以收到的股票數量及其行權價都是固定時的日期，由於計量日可能比授予日要晚得多，任何費用都是不確定的，如果公司的股票價格上升，那麼，業績股票期權計劃的期權費用將比固定股票期權計劃的要大，因而，公司往往會選擇固定股票期權。

而且，企業還可以在SFAS123與APB25之間進行選擇，雖然，採用公允價值計量的SFAS123優於APB25，但實際上，很少有企業採用這一方法，因為該會計處理方法將導致企業的每股收益（EPS）的大幅度下降，Nicholas·G·Apostolou.&.Larry Crumber的研究證明了這一點。SFAS123規定：如果企業選擇APB25，那麼，要求其在年度財務報表的附註（footnote）中披露匡算的凈收益和每股贏余。

我們看到，在這可選擇的背後，是確認與披露之爭，應該確認並達到確認標準的項目如果沒有確認，而是選擇披露的話，不但違背了一個基本的會計概念：披露財務信息並不能足以代替將其在財務報表中確認，而且也有損於財務報告的質量，這是美國股票期權會計處理的問題之一。

（二）解釋公告：解釋不清

為了克服這一「名存實亡」的局面，美國FASB發布了第44號解釋公告（FIN NO.44）：《關於涉及股票薪酬的會計處理》（Accounting for Certain Transitions Involving Stock Compensation），該公告規定：企業必須費用化重定價期權（reprice options），但問題是當公司股價從原來的高位下跌時，企業會無從選擇：如果將行權價重定位於低價位，收益就會降低；如果不重新定價，將可能失去員工，而且FIN NO.44也有漏洞，公司可以通過重新定價（註：通過取消那些行權價高於公司股票市價的underwater options，然後重新定價，重新授予超過6個月有效的股票期權，就可以避免確認期權費用，Eastman Kodak，WorldCom就是利用漏洞。）避免了所有的薪酬費用。由此可見，該解釋公告並沒有從根本上改善美國股票期權會計處理存在的問題，這是問題之二。

（三）准則制定：有失中立

按照美國現行的會計准則SFAS123規定，企業可以在APB25和SFAS123之間選擇，FASB承認，SFAS123以公允價值作為計量基礎要優於APB25，SFAS123規定企業可以在SFAS123和APB25之間進行選擇，並不是處於會計上的原因，而是出於政治上的壓力，對於這一點，FASB也在SFAS123中承認了這一觀點（SFAS123，PP61-62），作為一個獨立性較強的准則制定結構，FASB一直是世人所推崇的標准，應該保持其中立性，不能對相同的交易規定受歡迎的和不受歡迎的處理方法，但在股票期權會計准則制定中，竟然屈服於政治壓力（當然，政治因素是任何活動都要考慮的，而且有時還比較大），但這卻導致准則失去了中立性，對於固定股票期權和業績股票期權採用不同的會計處理方法，導致了企業選擇固定股票期權激勵方案，不但損害了准則的質量，也扭曲了經濟，這是問題之三。

（四）財務報告：流於形式

正是美國GAAP龐大的體系，存在一些漏洞，給企業留有「打擦邊球」的機會，使得期權費用沒有被確認，沒有反映在企業的損益表中，而我們知道，股票期權對企業、股東、雇員等利害關系人都有影響，不在企業的財務報表中反映期權費用，這樣的財務報表，不但不「真實公允」，也不符合「決策有用」和「保護投資者」的財務報告技師評估觀（註：在評價財務報告質量時，學術界有兩種觀點，即用戶需求觀（user needs perspective）和投資者保護觀（shareholder/investor protection perspective）。），這樣的「殘缺的」財務報告，顯然質量不高，這是美國股票期權會計種種問題的最終體現。

三、股票期權會計處理的國際動向

鑒於近來股票期權會計存在的上述問題，美國近期對此有較大變動，具體為：（1）2002年7月30日，美國總統布希簽署了《2002Sarbanes-Oxley法》，該法內容廣泛，其中就要求對會計進行改革（包括改革股票期權會計），這一法案的生效，將為股票期權會計的改革鋪平道路，同時，該法中也規定了要強化公司財務報告的披露。（2）已經有一些公司，如Cinergy，Citibank，Coca-cola，GE等宣布他們將改變現有的員工股票期權的會計核算方法，將採用公允價值確認期權費用，其他公司也正關注這一事態的發展，FASB也歡迎這種做法，而且，越來越多的投資者和會計信息的用戶也對該做法表示支持。（3）為了向那些自願改變股票期權處理方法，選擇公允價值來核算基於股票的員工支付計劃的公司提供過渡指導，FASB於2002年10月4日，發布修訂SFAS123的建議公告（Proposal Statement）：股票薪酬會計——過渡與披露（Accounting for Stock-Based Compensation-Transition and Disclosure），該公告規定：企業可以採用追溯重報（Retroactive restatement）或沿用SFAS123的未來適用法（Prospective Recognition）作為過渡方法，也不要求企業在財務報表中披露按SFAS123所要求的匡算額（pro forma amounts）。同時，該公告還要求企業向投資者提供更好、更高頻率的有關股票期權成本的信息。（4）2002年12月31日，美國FASB發布SFAS148《股票薪酬會計——過渡與披露》，用於修訂SFAS123，該公告規定了企業採用公允價值確認股票期權費用，並要求企業更明顯（prominent）、更高頻率的披露有關採用公允價值計量基於股票的薪酬對匡算額（pro forma amounts）的影響。

IASB與FASB於2002年9月18日在Norwalk舉行聯合會議（joint meeting），商討共同致力於建立高質量、相互兼容的會計准則，以向國內和國際財務信息的用戶提供高質量的財務報告；2002年10月29日，美國FASB與IASB在倫敦發布了一份「諒解備忘錄（Memoranm of understanding）」，這表明在9月份Norwalk會議的基礎上，FASB與IASB在會計准則的協調上前進了重要的一步。由於沒有可以涵蓋有關股票期權會計處理的國際財務報告准則（International Financial Reporting Standard，IFRS），IASB於2002年11月發布了以股票為基礎的支付方式的徵求意見稿（ED2：Share-Based Payment），該意見稿涵蓋了相當廣的范圍，如授予員工的股票或其他權益工具（equity instruments），團體間涉及股票支付的貨物或服務的交易，還包括使用基於股票的現金或其他資產支付（註：因為支付的金額是以企業股票或其他權益工具的價格為基礎的，如現金股票增值權（cash share appreciation right）。）的交易。同美國SFAS123一樣，該徵求意見稿也要求企業採用公允價值計量。

德國會計准則委員會（German Accounting Standards Committee）於2001年6月發布會計准則草案：股票期權計劃及其相似支付安排的會計處理（Accounting for Share Option Plans and Similar Compensation Arrangements）；丹麥特許公共會計師協會（Danish Institute of State Authorised Public Accountants）於2000年4月發布了一份討論稿（Discussion Paper）：股票薪酬的會計處理（Accounting Treatmnt of Ahare-Based Payment）；IASB、ASB和G4+1的其他國家於2000年7月發布的，由英國會計准則委員會主導的討論稿（Discussion Paper）：股票薪酬會計（Accounting for Share-Based Payment）。

四、幾點啟示

我們看到，當股票期權會計處理問題再次聚焦世人目光時，FASB和IASB以及其他一些國家准則制定機構，都採取了積極的態度，特別是FASB和IASB商定將共同致力於高質量、可相互兼容的會計准則的制定，使我們看到了股票期權會計處理的美好明天，同時，我們應該從股票期權會計處理的變遷，特別是美國股票期權會計處理的問題中總結經驗，為我國的會計准則制定提供理論參考。

（一）採用基於原則的會計准則制訂方法

美國現行股票期權會計的種種問題的原因之一在於：美國的GAAP是以規則為基礎的方法（rules-based approach）制定的，顯得過於龐大、繁雜，有如此多的細節性規定，太多的例外（excptions）、解釋（interpretive）以及由AICPA、FASB的EITF發布的補充（implementation），使整個准則體系更加龐大，不但頒布一項新准則的效率不高，而且，准則使用者的學習成本也是非常高的，並且，使准則間的銜接有些鬆散，修訂准則也不容易，我們不得不稱贊美國FASB駕馭整個准則體系的能力，這恐怕令其他國家的准則制定者憾然。而歐洲和IASB卻走了另一條完全不同的路，他們的准則是基於原則的（Principles-Based），正如IASB主席David·Tweedie所言：「我們希望基於原則的、清晰的，可以讓企業與其審計師運用職業判斷而非求助於細節性的規則制定的陳報」。基於原則和規則基礎的准則制定方法，讓我們看到了准則制定方法的未來，在我國准則體系尚未達到美國GAAP的程度時，選擇基於原則的准則制定方法將有助於提高我國會計准則的質量。

（二）計量屬性的選擇

在我們的會計准則還不是很完善的時候，可以借鑒美國GAAP和IASB的經驗，可以少走彎路，應該從制定高質量會計准則的角度出發，高瞻遠矚地思考問題，而選擇恰當的計量屬性是保證會計准則質量的關鍵之一，在當前的會計實務中，多種計量屬性並存（註：SFAS.33對存在貨和固定資產計量定義了八種屬性：歷史成本、現行再生產成本、現行重置成本、可實現凈值預期未來現金流量的凈現值、重恢復價值、現行成本企業價值。），這是符合哲學邏輯的，正如FASB在制定「SFAS115——在特定債券和權益證券上投資的會計處理」時提供正確選擇計量屬性的範例那樣，可供選擇的計量屬性帶來了最相關的財務信息，我們可以借鑒這種思想，在准則中明確規定何時、何種情況下採用何種計量屬性，而不應該盲目地接受或否定某種計量屬性。同時，我們看到，公允價值這種計量屬性越來越受到人們的歡迎（註：當然，也有人認為，最近一系列的公司丑聞與公允價值計量有關，由於運用公允價值需要人的判斷，財務報表變得越來越復雜，有人甚至提出返回到過去的時代。），我們應該如何權衡，是我們在准則制訂中不得不關注的問題之一；在SFAS123中還引入Black-Scholes期權定價模型，這也是一個新情況，今後的准則中，將會出現更多的資產定價模型，我們應予以適當的關注。

（三）應保持准則制定的中立性

美國FASB搖擺於APB25與SFAS123之間，表明了FASB立場的非中立性，FASB選擇妥協的、低質量的方案，導致了今天的公司財務丑聞，投資者的經濟損失、股市的低迷，成本不可謂之不大，影響不可謂之深遠，就連FASB自己也承認，在APB25與SFAS123之間，APB25是沒有SFAS123優秀的，因為披露不能完全代替確認，這可以說是美國FASB的失職，我們應當以美國股票期權會計處理為鑒，保持准則制訂者的中立性，不能以准則的低質量來迎合某些利益集團的偏好，我國的財政部是制定會計准則的法定機構，作為政府機構，具有較高的權威，但缺少其他各方參與的會計准則能否達到外部的「最優均衡」還是個未知數。

（四）注意會計准則的國際協調

從美國FASB最近主動同IASB接觸，並於去年10月19日發布「諒解備忘錄」來看FASB的立場有些改變，不論其動機是什麼，這件事使我們看到了會計准則國際協調的重要，隨著國際貿易和國際投資的不斷擴大，以及世界范圍經濟交往的不斷增加，對各國現行會計准則進行協調的呼聲日益高漲（王松年，2002），這是一個大趨勢，我們應當在准則制定中考慮這一因素。

「參考文獻」

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[2]王松年。會計准則的國際協調[J].會計論壇，2002，（1）

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鄧小洋
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引自 http://www.chinaacc.com/new/2004_7/4070909320272.htm

Ⅹ 碰到一家不太了解的公司，有關財務問題想咨詢下大家

財務分析中經常遇到的問題
案例:
公司概況:一家經營進口建築機械銷售、售後服務、零配件銷售的企業,公司業務規模發展很快,銷售、服務網路多達幾十個分支機構,年經營額突破5億元,公司人員達800人。
該公司財務分析狀況:老闆對公司財務經營分析報告不滿意;老闆對「財務分析」提出的要求:從數據中指出公司存在的問題,提出來對公司有幫助的建議。
財務的郁悶:大家都在用的管理報告都給了老闆,為什麼還是不滿意呢?
咨詢溝通中發現:老闆認為財務提供的財務分析沒有指出公司的問題,有數據,單沒有提煉結果,沒有建議。
老師的觀點:公司存在的問題其實財務也不是特別清楚,看到的也都是大家看到的,或者是難度太大了,很難去做好。
如果想成為好的分析人員,這正是你需要努力的方向,要了解公司的業務,發現問題,提出企業真正需要的建議。
財務分析不要提泛泛的提問題,要具體到部門、業務、環節上,老闆感覺到了問題但不確定的,正是需要財務提供數據去確認老闆意識到的問題。
案例:
老闆和財總吵架,公司要不要上市,要估算公司上市付出的成本和取得的收益,財務總監認為具體算不出數據來,不能確定。其實,只要估算一下即可,不用非常精確。
真正困難在經營思維上,所有在決策上的,都不是有固定程序的。如投資預算,財務第一反應是去找公式;實際上,如果有新品上市,公司關心的是什麼時間、什麼價格上市、虧損到什麼程度該關門了,這些思路比具體的計算公式更重要。
如何提供決策支撐?
根據數據進行不同的測算,從而對企業提供三方面的支持:目前運營管控、長期商業決策,最終戰略支持。
經營思
案例:
•假設,你,男性,33歲,在一家大型企業做財務經理,你的一個朋友小A找到你,要你和他一起共同創業。
•產品:一種葯酒,獨家配方,目前是小批量試產,年產量70噸(非常少),在當地供不應求,現在想擴大規模,年產量達到1000噸。
•小A目前情況,通過前期的小批量試產,感覺區域市場需求還是非常旺盛的,正為此擴建廠房,廠房的容量是年產量3000噸,並為此招兵買馬。
•小A覺得這件事情很有市場前景,想邀請你加入成為他的CFO,幫助他創業,假設你已經決定和他共同創業了,你如何從財務的角度去支持他?
從三個層面分析:
從略層面看,考慮成本,收入怎樣?用目前的銷量、價格進行換算,進行市場定位,市場容量測算等,對企業進行預估,從而進行戰略定位,決定經營方式的定位(建廠房還是外包),過程實際是損益表的計算。
具體的計算相關的:僱傭多少人,建多少廠房
從管控角度:完成多少銷售額才能平衡損益,具體是哪個環節的問題,每一個數字可能都不是從財務數據上來的,有很多是要進行假設、預估的,因此,思路重於既有的財務公式。財務要有大局觀,首先思考公司要怎麼做?
財務人員可以通過多看財經類文章來擴充思維,通過多和別人溝通,沙龍分享,思考如何幫助企業分析,更好理解老闆的思路。
決策支撐的財務分析
分析的五步驟:
1、提出問題-用於不同目的
2、建立解決問題的思路模型——幾月上市?各月上市可能遇到的問題?
3、尋找數據
預測的數據——不要限於報表上的數據
近似的數據——沒有很精確的數據
成本的數據——很關鍵
會計數據只是部分證據
在數據不充分的基礎上解決問題
4、驗證-是人,而非數字——多喝業務人員了解,判斷主觀假設是否合理
5、提供解決方案
6
企業的盈利能力分析
如果你是老闆,你對收入會關心什麼?
收入的主要來源是什麼?
不同產品線
不同客戶——誰是優質客戶?如何對待?
不同區域——收入哪個區域大?
收入來源的持續性如何?
收入、應收賬款和存貨,周轉情況
收入何時入賬以及如何計量?
例1:某連鎖商店的經營情況
結論1:最重要的客戶是前6家佔了收入的90%,如何維護好這6家企業?
結論2:哪些是高利潤低服務的,如何對待?哪些是低利潤高成本的,如何對待?案例2:如圖
案例3:如圖
總結:
我們在尋求利潤,但首先要找到:
每款產品/每個區域/每個客戶的成本到底是多少?
賣多少產品才能不虧本?
對不同產品、不同客戶,我們要採取什麼樣的策略?
好的財務分析,結論性的敘述多,數據是較少,穿插其中。
盈利持續性及盈利預測
案例:
某公司10年經營預測
營思維非常重要,要鍛煉商業邏輯和思維。分析步驟:強調財務數據不是最重要的,最重要的是做判斷的人的商業邏輯很重要。