假設投資者花45元投資股票

『壹』 假設投資者購買的是看跌期權價格為5元，標的股票現價為17元，履約價格為20元，

目前的期權實際價值是20-17=3元，
是否行權主要看對未來市場的預期。

『貳』 投資學計算題

1.因為E(rP)=rf+E(rM)*β 。所以β=（E(rP)-rf）/E(rM)=（1 8%-6%）/1 4%=6/7
其他的題待解

『叄』 證劵投資學高手幫幫忙~~計算下這道題

前面和樓上一致 後面覺得樓上算錯了

由資本資產定價模型（CAMP）：E（Rp）＝Rf+βp（Rm－Rf）

當β值為1時，相當於你特定投資組合的風險和市場平均風險持平，因此市場資產組合的預期收益率是15%

如果β=0，則相當於無風險股票，根據一價定律，該股票的收益率只能為6%

第三問是說，持有股票將在年末收獲3元紅利，賣出得2元利潤（樓上理解為每年3元固定紅利，不符題意），相當於收益率為10%（如果是年初持有的話），而我認為-0.5的β值應該帶絕對值運算，因為β小於0時只能代表股票與市場資產呈逆向波動，其風險程度和風險溢價依然一樣，否則兩者必有一升一降，故而 6%+|-0.5|（15%-6%）=10.5%，該股理性價格應為x，(52-x+3)/x=10.5%，x=49.77，股票價格高估

若按樓上計算方法，必要收益率 K = 6% + [15% - 6% ] × (-0.5) = 1.5%
P = 3 ÷ 1.5% = 200

『肆』 某投資者有10萬元，現有兩種投資方案：一是購買股票，二是購買基金．買股票和基金的收益主要取決於經濟形

設購買股票獲利為X，購買基金獲利為Y…（1分）
由已知得X的可能取值分別為40000，10000，-20000…（2分）
P（X=40000）=0.3，P（X=10000）=0.5，P（X=-20000）=0.2，
∴EX=40000×0.3+10000×0.5-20000×0.2=13000（元）…（6分）
由已知得Y的可能取值分別為25000，15000，-11000…（2分）
P（X=25000）=0.3，P（X=15000）=0.5，P（X=-11000）=0.2，
∴EY=25000×0.3+15000×0.5-11000×0.2=12800（元）
∴EX＞EY…（10分）
∵購買股票獲利期望大於第二基金，∴選擇購買股票方案．…（12分）

『伍』 某投資者參與保證金買空交易，有本金1萬元，按每股10元的市價買入股票，假設法定保證金比率為50%，

答案為6.25元，根據維持保證金率的定義，當自有資金占總財富的比例第五維持保證金時，主體必須補充保證金到初始保證金率的水平，可設價格為x時，達到維持保證金率的水平，則有(10000-(10-x)*2000)/2000x=20%,計算得出x6.25元

『陸』 假設一股票50元買進600股，某日47元全部賣出，又以45元再購進600股，成本怎麼算

把所有買入成交金額，加上所有買賣的手續費，然後減去所有賣出成交金額，最後除以剩餘股票數量，就是剩餘股票的成本價。

『柒』 金融學4、假設投資者購買某公司100股股票的歐式看漲期權，

1.不行使期權的話，只損失期權費，也就是250元。
2.如果是看漲期權，就不損失了。反而賺了250元。

『捌』 假設某投資者投資於A、B兩只股票各50%，A股票的標准差為12%，B股票的標准差為8%，A、B股票的相關系數為0.

設標准差為A的標准差為σ(a)=12%,B的標准差為σ(b)=8%,組合的標准差為σ(ab),投資比例為a:b=50%:50%,相關系數為p=0.6，則求投資組合標准差，有以下公式：

σ(ab)^2=a^2σ(a)^2+b^2σ(b)^2+2abσ(a)σ(b)p

依題意得：

σ(ab)^2=50%^2*(12%)^2+50%^2*(8%)^2+2*50%*50%*12%*8%*0.6=0.008079999961

推出：σ（ab)=0.008079999961的開二次方，即約等於0.08988882=8.99%

答案是A，

『玖』 假設一個投資者隨機選擇一隻股票，然後隨機加入另一隻股票，且投資比重相同，那麼

這個要看大勢，像前段時間大盤連續幾周暴跌，你再怎麼絞盡腦汁組合，也是沒有用的，傾巢之下焉有完卵。首先要看大勢，有反彈波段就做波段，目前行情放不了長線。以前行情好的時候閉著眼睛隨便你怎麼組合都賺錢，賺多賺少是運氣問題，所以懂分析形勢最重要。

『拾』 某投資者花20元錢購買一隻A股票，預計第一期股利為1.4元，以後股利持續穩定增長，

期望收益率＝D1/P0＋g，
代入資料，得到：12%＝1.4/20＋g，
算出g＝5%