股票市場上遵循價值投資的前提

『壹』 投資股票或者基金，是否應該看準了一支股遵循「價值投資」長期持有還是見漲時買入不懂。請各位指教~~

基金的話一般還是要持有時間長一點為好，國外的基金投資者一般持有都超過5年以上。國內的么，還是做趨勢投資吧。
我是做證券的，我總結的規律是，當基金發售逐漸增加，購買開始逐漸旺盛的時候，這是短期最好的買點了。當出現基金瘋狂發售，而購買的那些人都不看基金品質瘋狂購買的時候，也就是要撤退的時候了。
股票么，不好說。我個人覺得趨勢投資和價值投資靈活運用的好。
價值投資是最省心的，看準了一隻股票之後拿個十年八年的，還真有收益。萬科A就是代表。當然，也有不行的，有不少跟萬科A同時代發行的就已經消失了。做價值投資，眼光一樣要准，買了就不要惦記，否則你也做不好。
漲時追買，這點做技術的人可以做。如果你不懂，暫時不要隨便追漲，會死得很慘。順便說一句，做技術的現在都死得很慘~~~~

『貳』 論述一下如何看待股票市場中的投資於投機

我的嗎啊，這個有也是我們今年試卷上的題目呀，我是投資111班級的，哈哈在股票市場上既有投資，也有投機。股票投機是指在股票市場上，短期買進或賣出一種或多種股票，以獲取收益的經濟行為。它是以獲取較大收益為目的，以承擔較大風險為代價的。因此，對待風險態度不同是投資者和投機者的區別之一。投資者是風險迴避者，他們購買股票一般希望獲取穩定收益，本金又相對安全，而投機者恰恰相反。第二，從投資的時間長短來看，投資者著眼於長遠利益，買入股票往往長期持有，按期收取穩定的股息和資本增值，而投機者熱衷於在短期的股價變動中獲取價差收益，因此買賣極其活躍。第三，從分析方法看，投資者注重股票內在價值的分析和評價，常用基本分析法，而投機者關心市場價格的變動，多用技術分析法。

股票市場，我是投機者，或者說，我是賺取差價的交易者。我不認為這里的「投機」有任何的貶義，相反，這意味著我很清楚自己在這個市場中的定位以及所扮演的角色，當然，也意味著我知道在這個市場中屬於我的「乳酪」或者說「蛋糕」在哪裡。關於股票市場的投資和投機概念，不僅市場中人，就是學術界都一直沒有廓清它們之間的異同。我認為，這里的投資應該有廣義 和狹義兩種含義。廣義的投資包括狹義的投資和投機。狹義的投資應該是這么一種行為，即買股票是為了獲得上市公司每年所進行的利潤分配——分紅派息，這部分收益在一定時期里是可以預期的，當然投資期也相對較長；而投機則是一種旨在賺取二級市場股票差價——資本利得的交易活動。這種交易活動存在較大的不確定性，也就是我們通常所講的風險。 我不會滿足於上市公司那幾乎等同於銀行存款利息的分紅派息的，我也不可能通過購買國有股來提高自己的收益率，我要賺的就是這種資本利得，我就是個投機者。時下大家尤其是機構投資者都在探索盈利模式，其實在現有的游戲規則下，低買高賣是賺取二級市場股票差價——資本利得的不二法門。而投機趨勢和波段運作則是投機的有效保證。其實，投機的理念根植於價值投資的理念。作為投資者，大多考慮的問題是以什麼價格購買什麼股票，而投機者則時刻在考慮在什麼時候、以什麼價格、買賣什麼股票的問題。 根據收益－風險的比例來確定自己的持股和持幣的比例，根據資金量的大小在保證流通性、變現性的前提下來構建自己的股票組合。這要求我們不僅要有客觀的心態，開放的思維，而且還要求我們要有靈活的原則。在這里，投機不只是一門科學，而更是一門藝術（或許只有這時，你才真正了解了交易的內涵）。除了投機的理念根植於投資的理念之外，投機者要有投機者的思維範式，也就是：怎樣看待市場，怎樣看待股票價格的波動，怎樣才能有效地賺取二級市場的股票差價——資本利得。投機者的思維方式中所要堅持的根本有二，即：（1）股票是一種所有權憑證；（2）股票價格的波動和股票市場是「混沌」的而非「線性」的。投機者應該是一個積極的交易者，但不是過度的交易者。投機者只做積極的交易以抓住市場所提供的機會（這包括當市場沒有盈利的機會，甚至風險大於收益之時，要果斷清倉離場），而過度的交易是投機者所不為的。如果把股市比作大海，對股票的投機則是一項沖浪運動。

『叄』 炒股中的價值投資是什麼如何做價值投資

股票價值投資：也就是尋找價格低估的股票進入投資。
在做股票價值投資前可以根據以下幾個方向去分析：
1、看歷史收益和去年收益以及近期年報收益，收益和增長率是最能體現一個上市公司是否賺錢的最直接的要素，如果收益和增長率較高，那麼自然這個上市公司具有投資價值。

2、看歷史分紅，一般說來好的公司都會經常性的進行分紅和配股，如果一個公司自上市以來就很少分紅或者從不分紅的話，那麼自然就不具備長期投資的價值了。

3、看所處行業，當前部分傳統行業處於發展的瓶頸期，在經濟社會發展轉型的關鍵時期，如果不選准行業，會讓投資變得盲目，所以我們應該選擇一些諸如高科技行業、新能源行業、互聯網行業、環保行業和傳媒行業等等的優質個股。

4、看上市公司的核心技術，如果一個公司在所處的領域或產業鏈內具有核心的技術和明顯的核心競爭力的話，那麼這個企業必然具有長期的投資價值。

5、在選擇長期投資的時候，也可以考慮並購和重組股，如果企業能夠通過並購和重組，能夠鞏固在行業內的核心地位的股票，我們應該予以重視，因為這種票具有很好的發展前景。

6、我們在選擇的時候還要注意國家在一段時期內的大戰略。如果我們的想法和上層的思維和戰略一致的話，那麼一定能夠賺錢的。

這些可以慢慢去領悟，新手前期可先參閱下關方面的書籍去學習些理論知識，然後結合模擬盤去模擬操作，從模擬中找些經驗，目前的牛股寶模擬版還不錯，裡面許多功能足夠分析大盤與個股，學習起來事半功倍，希望可以幫助到您，祝投資愉快！

『肆』 股票價值投資的首要原則是什麼

價值投資 (Value Investing)一種常見的投資方式，專門尋找價格低估的證券。不同於成長型投資人，價值型投資人偏好本益比、帳面價值或其他價值衡量基準偏低的股票。
巴菲特價值投資的六項法則
第一法則：競爭優勢原則
好公司才有好股票：那些業務清晰易懂，業績持續優秀並且由一批能力非凡的、能夠為股東利益著想的管理層經營的大公司就是好公司。
最正確的公司分析角度-----如果你是公司的唯一所有者。
最關鍵的投資分析----企業的競爭優勢及可持續性。
最佳競爭優勢----游著鱷魚的很寬的護城河保護下的企業經濟城堡。
最佳競爭優勢衡量標准----超出產業平均水平的股東權益報酬率。
經濟特許權-----超級明星企業的超級利潤之源。
美國運通的經濟特許權：
選股如同選老婆----價格好不如公司好。
選股如同選老公：神秘感不如安全感
現代經濟增長的三大源泉：
第二法則：現金流量原則
新建一家制葯廠與收購一家制葯廠的價值比較。
價值評估既是藝術，又是科學。
估值就是估老公：越賺錢越值錢
駕御金錢的能力。
企業未來現金流量的貼現值
估值就是估老婆：越保守越可靠
巴菲特主要採用股東權益報酬率、帳面價值增長率來分析未來可持續盈利能力的。
估值就是估愛情：越簡單越正確
第三法則：「市場先生」原則
在別人恐懼時貪婪，在別人貪婪時恐懼
市場中的價值規律：短期經常無效但長期趨於有效。
巴菲特對美國股市價格波動的實證研究（1964-1998）
市場中的《阿干正傳》 行為金融學研究中發現證券市場投資者經常犯的六大愚蠢錯誤： 市場中的孫子兵法：利用市場而不是被市場利用。 第四法則：安全邊際原則 安全邊際就是「買保險」：保險越多，虧損的可能性越小。 安全邊際就是「猛砍價」：買價越低，盈利可能性越大。 安全邊際就是「釣大魚」：人越少，釣大魚的可能性越高。 第五法則：集中投資原則 集中投資就是一夫一妻制：最優秀、最了解、最小風險。 衡量公司股票投資風險的五種因素： 集中投資就是計劃生育：股票越少，組合業績越好。 集中投資就是賭博：當贏的概率高時下大賭注。 第六法則：長期持有原則 長期持有就是龜兔賽跑：長期內復利可以戰勝一切。 長期持有就是海誓山盟：與喜歡的公司終生相伴。 長期持有就是白頭偕老：專情比多情幸福10000倍。

『伍』 股票如何進行價值投資

一，做股票價值投資要明白兩個點。

1、股票市場流動性好，流動性溢價比較高（期權價值就是基於流動性溢價原理），大部分股票其價格遠大於其價值。特別是不成熟的中國A股市場更是如此。可流動股價比不流動股價高很多，A股比同股的B股和H股高很多，就是這個例子。中國A股市場垃圾股股價不低，也是流動性過高的原因。

小結：中國A股市場大部分股票價格遠高於其價值。

2、股票過去的情況市場已全然明白，未來2-3年甚至更長的時間的公司前景，也被很聰明很勤勉的股票分析師和基金經理研究得比較清楚了。公司當前的股票價格已比較充分反映了公司未來2-3年甚至更長的時間的發展前景。

小結：中國A股市場上價值被低估的股票很少。

二，對公司未來5--10年的前景有確定性的樂觀估計，是價值投資的必要條件。

對一個公司股票做價值投資，對該公司未來5--10年的發展前景有確定性的樂觀估計，並且市場沒有發現這點。

1、盡量用科學的方法更准確評估公司價值，投資相對被低估的公司股票，以提高自己投機的安全性。

2、適當做波段操作，還原投機本質，提高股票投資收益率。

『陸』 在股票市場里，什麼是價值投資

買股票就是投資上市公司，上市公司發展的越好，作為股民，就掙得越多。

『柒』 如何正確判斷股票價值價值投資的精髓到底是什麼

如何定義價值投資?價值投資的精髓到底是什麼? 桂浩明：價值投資本身就是一個很寬泛的概念，它是基於股票價值本身的長期性投資，它是在對企業業績、行業景氣度和經濟的基本面進行綜合考量後所作出的投資結論。價值投資實施的前提應該是經濟發展比較平穩，企業業績持續增長，同時相關股票的價格在啟動價值投資策略時並不是非常高、處於比較合理的狀態中，如果同時滿足這幾個情況，那麼價值投資是有效的。 謝京：投資者進行價值投資時要關注企業的投資價值，如所在行業的景氣度、公司的經營業績、企業的成長性以及未來發展的潛力。價值投資的精髓在於所選擇的公司成長性要好、安全邊際高、經營狀況良好。如巴菲特長期投資的可口可樂，主要就看其內在價值。 價值投資是對其選擇企業的內在價值的關注，因此對外在因素如市場趨勢關注少。事實上，國外的一些著名的投資大師對宏觀經濟、經濟周期的關注就比較少，主要還是集中在對企業的關註上。 李振寧：價值投資最簡單的理解就是這家公司即使不上市你也會投資它。如果這家公司有很好的業績、優秀的團隊、所在的行業是朝陽行業，而且比較直接地依靠老百姓的消費，而不是依靠政府並受到行政力量管制少，那麼這家公司就具備價值投資。 而從哲學上說，對股票進行價值投資實際上是一種相對價值的投資，也就是說我們不要把價值投資絕對化，因為價值本身就沒有絕對的標准，不能單純地認為市盈率和市凈率達到多少倍後進行價值投資就是合適的。 任何股市都是一定製度和社會環境條件下的產物，股市本身都有牛熊的周期性變動。由於它是億萬人參與的活動，那麼億萬人的投資心態會對股市的好壞起非常大的作用。 當整個市場都比較好的時候，投資者的避險心態就會比較弱，逐利心態比較強，這個時候50倍的市盈率大家也未必會覺得高，但是如果大環境不好，哪怕是15倍的市盈率，投資者也會覺得很高。所以我認為對於價值的判斷應該是相對的。 進行價值投資的標準是：第一，用產業資本的眼光去發現低估或未發現的行業，如目前一些食品、鋼鐵等破凈行業就已具備價值投資的條件了。價值投資不能單純從二級市場來看，用產業資本的眼光主要就是看行業前景。 第二，溝通順暢，也就是說上市公司要比較透明，受政府調控比較小。如中國石化、中國石油、華能國際這些受國家操控的上市公司，我個人覺得它們在中國的投資價值已經大打折扣。 第三，市場共識，也就是說我們在選擇價值投資時要接受市場對股票的共識。比如說，我們認為鋼鐵行業發展前景很好，但是市場認為它已經到頂了，那你只能接受市場對鋼鐵的估值。 巴菲特模式很難復制 理財一周報：巴菲特是價值投資的典範，不過他的價值投資理論在中國是否有可操作性?是否普通投資者也適合學習他的思路? 桂浩明：我覺得巴菲特的投資理念適合某一個特殊的投資環境，並不適用於任何時候。巴菲特成功很關鍵的一點是當時整個世界的經濟多處在平穩時期，同時又出現了一些比較有生命力的行業，而且歐美股市波動也相對有限。當然，巴菲特一直專注一些增長比較平穩的股票，而沒有去觸及一些某段時間內增長特別快的個股，如網路股，這實際上就是巴菲特價值投資理念的體現。 每個人都想成為巴菲特，但是巴菲特只有一個。普通投資者很難像巴菲特那樣幾乎每次都能很好地把握進行投資價值的最好時機。我們可能未必能碰到行業既處於上升期同時股價又足夠便宜的股票，但是至少你在投資的時候應該保證所進行價值投資的股票價格足夠低。 謝京：巴菲特的價值投資思路在中國進行具體操作的困難很大，尤其是對普通投資者。比如說普通投資者很難判定企業合理的投資價值，因為這有一定的專業門檻，因此普通投資者在進行價值投資時，要學會一些基本的財務知識。此外，普通投資者還要有堅持下去的決心。不能因為自己所選的某隻股票在一個階段出現暴跌就動搖價值投資的決心。當然要做堅定的價值投資者的前提，是要對股票本身的投資價值做出合理和正確的判斷。 如果你認為自己所選擇的股票沒有問題，那麼盡管目前它跌得很厲害，但是還是要堅決持有。 李振寧：巴菲特的模式在中國幾乎沒有人能夠適用。巴菲特的成功是有其偶然性的，並不具有大眾借鑒的意義。他所處的投資環境如歐美市場波動小，再者在中國無論是公募基金還是私募基金都是具有理財性質的，都是社會資金的匯合，是可以贖回的，因此要做堅定的價值投資者很難，但是巴菲特擁有自己的再保險公司，他有很多可供自己支配的長線投資資金。

『捌』 談談你對價值投資的理解

價值投資是炒股的最佳選擇，堅持價值投資風險最小。所以是人人講價值投資，個個想價值投資，天天做價值投資。但到底什麼是價值投資？應該怎樣進行價值投資？這卻是大多數人想知而不知的事。書本上講價值投資的太多、太深、實踐中不好辦，這里我不講深奧的道理，想講點簡單的、可理解的東西，供投資者參考。

做投資首先要會算賬。算算這個公司到底值多少錢，也就是比較一下公司股價與實際價值如何。如果股價比實際價值低，就是低估了；如果股價比實際價值高，便是高估了，它值不了那麼多錢。或是現有價值低估，或是未來成長後低估，總之，你在股票市場上買進一些被嚴重低估的股票，這就是價值投資。

比如對房地產公司的估算，我們要看公司土地儲備面積是多少？它在北京、深圳、上海等黃金地段有多少地？逐個的把它們計算成實際價值，即股票的靜態估值。去年三季度來為什麼蘇寧環球會大漲近10倍？我們來算算就知道了。去年三季度時，我們最看好的萬科有2300萬平米土地儲備，計算市場價值是2300億元；而蘇寧環球有1400萬平米的土地儲備，公司總市值不到20億元，明顯被嚴重低估了。選定這種股票買入想不賺錢都不行！

又如有一個公司總市值80個億，它擁有1400萬儲量的鋅礦，計算它的實際價值是1400億。你用80億可以買1400億資產，這就是價值投資。

再如煤礦的西山煤電是被低估了。在看公司有多少儲量的同時，如果這個產品價格往上走，就意味著資產價值在增值。用現在的股票與不斷增值的價值比較，即用動態估值來看公司是否有投資價值。西山煤電在煤炭漲價中可以享受資產增值帶來的好處。

買行業排名第一的股票。選股票時要選企業最具核心競爭力、沒有競爭對手的股票，包括行業壟斷、高成長、價值低估等方面均可以挖掘。專業投資者經常做這方面的篩選，經過ROI水平、利潤率水平、存貨水平等數據進行篩選，綜合評價哪些股票排第一。它的投資價值是最大的，建議第二名的股票都不要買。真正有投資價值的股票不多，在美國40年持續增長的企業僅6家，巴菲特都買了。目前中國大部分股票都沒有長期投資價值，過去10年中業績每年都增長的公司有多少家？不超過20個。近日上市的中國中鐵，它是鐵工行業全世界最大的IPO，可是它的報表裡沒有多少利潤，負債率高達90%多，現金流為負數，有人估算實際市盈率高達300倍，也就是300年才能收回投資。它的首日收盤8.09元，次日降為7.83元，還會有降。但卻有那麼多的盲目投資者在「追新」，這就是沒有看年報，是在賭博。太多的投資者買股票就是這樣憑自己的「直覺」，看別人的「瞎吹」，既沒有深入調查研究，也沒有認真地分析。因此，往往是找上老婆合不來便離婚，連兒子加房子都賠了。也該好好地總結總結，自己到底錯在哪裡？

選擇行業景氣回升前買入。買入、賣出的時間是投資者最難把握的，如果用價值的觀念來看就不難了。一隻股票具有投資價值時，你什麼時候都可以買入，並且買入後就不再理它，管它大盤是漲還是跌。一旦某日它達到了你預定的價值位後，這就是你賣出的時候。每個行業都有它的發展周期，它會在「行業復甦—景氣上升—景氣高位—回落下降---瀟條低谷---行業復甦」的過程中周而復始的變化，最安全、收益最大的投資方法是選擇從行業復甦時建倉買入，在景氣高位時賣出，即就是常講的「高拋低吸」的道理。目前，我們分析可以發現，煤炭、電子元器件、水電、醫葯、鋼鐵、紡織、水運、航空、新能源等處在周期低位或行業復甦前的階段，應該是考慮建倉的時候。當然，炒股賺錢的方法很多，但總結過去股市名人和賺錢最大化的經驗中，中長線投資收益最大且最穩定，同時也是最瀟灑、最快樂的投資方式，我們又何樂而不為呢！

『玖』 為什麼說普通投資者，特別是剛入市場就學價值投資是危險的

在經濟學理論中價格是圍繞價值波動的，當價值上去後股價也隨之上漲，在股票市場中這一理論仍舊適用，短期股價可能存在高估或者低估的情況，但長期股價會回到其合理的價值，知道該原理之後剛進入股票市場的投資者就想著學好價值投資後就可以進行股票操作了，其實我個人建議剛進入股票市場的投資者不太適合直接學習價值投資，一旦按照該步驟進行的話，進入市場往往是較為危險，而且虧損的概率較高，下面我就來給大家分析下原因。

總結：通過以上關於價值投資的研究方向我們知道，沒有深厚的專業功底很難學會，一開始接觸價值投資反而會讓自己出現大幅度虧損的情況並且會對投資逐步失去信心，正確的步驟而是我說的首先學習的是股市中一些基礎知識，在交易過程中逐步培養風險意識和個人心態後再逐步深入研究價值投資。感覺寫的好的點個贊呀，歡迎大家關注點評。