股票等風險投資必要報酬率

㈠ 預期收益率和必要報酬率的區別和聯系是

預期收益率和必要報酬率的區別和聯系如下：

1、預期報酬率，是指在不確定的條件下，預測的某資產未來可能實現的收益率。

預期報酬率=∑Pi×Ri

2、必要報酬率，也稱最低必要報酬率或最低要求的收益率，表示投資者對某資產合理要求的最低收益率。

必要報酬率=無風險收益率+風險收益率

3、若指出市場是均衡的，在資本資產定價模型理論框架下，預期報酬率=必要報酬率=Rf+β×（Rm-Rf）。

(1)股票等風險投資必要報酬率擴展閱讀：

預期收益率也稱為期望收益率，是指在不確定的條件下，預測的某資產未來可實現的收益率。對於無風險收益率，一般是以政府長期債券的年利率為基礎的。

在衡量市場風險和收益模型中，使用最久，也是至今大多數公司採用的是資本資產定價模型(CAPM)，其假設是盡管分散投資對降低公司的特有風險有好處，但大部分投資者仍然將他們的資產集中在有限的幾項資產上。

必要報酬率(Required Return)：是指准確反映期望未來現金流量風險的報酬。

我們也可以將其稱為人們願意進行投資（購買資產）所必需賺得的最低報酬率。估計這一報酬率的一個重要方法是建立在機會成本的概念上：必要報酬率是同等風險的其他備選方案的報酬率，如同等風險的金融證券。

（1）必要報酬率與票面利率、實際收益率、期望收益率（到期收益率）不是同一層次的概念。在發行債券時，票面利率是根據等風險投資的必要報 酬率確定的；必要報酬率是投資人對於等風險投資所要求的收益率，它是准確反映未來現金流量風險的報酬。

（2）票面利率、必要報酬率都有實際利率（周期利率）和名義利率（報價利率）之分，凡是利率，都可以分為名義的和實際的；

（3）為了便於不同債券的比較，在報價時需要把不同計息期的利率統一折算成年利率。折算時，報價利率根據實際的周期利率乘以一年的復利次數得出，已經形成慣例。

參考資料：網路-預期收益率

參考資料：網路-必要報酬率

㈡ 必要收益率等計算

必要收益率=無風險收益率 + 風險收益率=無風險收益率+風險價值系數×標准離差率=Rf+b·V

Rf：表示無風險收益率

b：為風險價值系數；

V：為標准離差率。

例1：短期國債利率為6%，某股票期望收益率為20%，其標准差為8%，風險價值系數為30%，則該股票必要收益率為18%。

其中：風險收益率 bV=30%×（8%÷20%）=12%；

必要收益率= Rf+bV=6%+12%=18%。

例2：已知某公司股票的β系數為0.5，短期國債收益率為6%，市場組合收益率為10%，則該公司股票的必要收益率為：

必要報酬率=無風險報酬率+β（平均風險股票報酬率-無風險報酬率）

根據資本資產定價模型：必要報酬率=6%+0.5×（10%-6%）= 8%

(2)股票等風險投資必要報酬率擴展閱讀：

在確定債券內在價值時，需要估計預期貨幣收入和投資者要求的適當收益率（稱「必要收益率」），它是投資者對該債券要求的最低回報率。

債券必要收益率=真實無風險收益率+預期通貨膨脹率+風險溢價

1.真實無風險收益率，是指真實資本的無風險回報率，理論上由社會平均回報率決定。

2.預期通貨膨脹率，是對未來通貨膨脹的估計值。

3.風險溢價，跟據各種債券的風險大小而定，是投資者因承擔投資風險而獲得的補償。債券投資的風險因素包括違約風險、流動性風險、匯率風險等。

4.必要收益率=無風險回報率+β*（市場資產平均回報率-無風險回報率

㈢ 股票市價低於股票價值時，預期報酬率高於必要報酬率嗎

必要報酬率(Required Return)：是指准確反映期望未來現金流量風險的報酬。我們也可以將其稱為人們願意進行投資（購買資產）所必需賺得的最低報酬率。估計這一報酬率的一個重要方法是建立在機會成本的概念上：必要報酬率是同等風險的其他備選方案的報酬率，如同等風險的金融證券。
（1）必要報酬率與票面利率、實際收益率、期望收益率（到期收益率）不是同一層次的概念。在發行債券時，票面利率是根據等風險投資的必要報 酬率確定的；必要報酬率是投資人對於等風險投資所要求的收益率，它是准確反映未來現金流量風險的報酬，也稱為人們願意進行投資所必需賺得的最低收益率，在 完全有效的市場中，證券的期望收益率就是它的必要收益率。
（2）票面利率、必要報酬率都有實際利率（周期利率）和名義利率（報價利率）之分，凡是利率，都可以分為名義的和實際的；
（3）為了便於不同債券的比較，在報價時需要把不同計息期的利率統一折算成年利率。折算時，報價利率根據實際的周期利率乘以一年的復利次數得出，已經形成慣例。

㈣ 必要報酬率的計算公式是什麼

必要報酬率的計算的一般公式：必要報酬率=無風險報酬率+風險溢價；

風險溢價一般通過風險資產的風險資產報酬率評估。

一般通過這個公式推導：必要報酬率=無風險報酬率+（平均風險資產報酬率-無風險報酬率）*β

（2）票面利率、必要報酬率都有實際利率（周期利率）和名義利率（報價利率）之分，凡是利率，都可以分為名義的和實際的；

（3）為了便於不同債券的比較，在報價時需要把不同計息期的利率統一折算成年利率。折算時，報價利率根據實際的周期利率乘以一年的復利次數得出，已經形成慣例。

㈤ 股票必要報酬率

計算投資者投資於該股票的必要報酬率:
必要收益率=無風險回報率+β*（市場資產平均回報率-無風險回報率）
6%+1.5*（15%-6%）=19.5%

㈥ 當股票投資的必要報酬率等於無風險報酬率時,β系數應( ).

必要報酬率=無風險利率+β×市場超額收益

當必要報酬率等於無風險利率時，β等於零

㈦ 假設風險投資率為10%,市場組合的必要報酬率為12%,股票A的貝塔系數為1.5

1.首先由總題設得到該股票的期望收益率K1=R+β（K-R)=10%+1.5*(12%-10%)=13%
所以股票價格P=D/(K1-g)=2.5/(13%-4%)=27.78元
2.同上，K1=10%+1.2*(12%-10%)=12.4%
P=2.5/(12.4%-3%)=26.60元
有不懂的再問。

㈧ 股票中什麼是必要收益率，又是怎麼算的，謝謝

必要收益率又叫最低必要報酬率或最低要求的收益率，表示投資者對某資產合理要求的最低收益率。

必要收益率的計算：

=無風險收益率 + 風險收益率

=無風險收益率+風險價值系數×標准離差率

=Rf+b·V

Rf：表示無風險收益率

b：為風險價值系數；

V：為標准離差率。

(8)股票等風險投資必要報酬率擴展閱讀：

必要收益率、到期收益率和票面利率三者關系：

1、按照「到期收益率」折現計算得出的是債券的「買價」；

2、按照「必要報酬率」折現計算得出的是債券的「價值」；

3、按照「票面利率」折現計算得出的是債券的「面值」；

4、發行債券時，債券的價值＝債券的發行價；

5、如果平價發行（即發行價＝債券價值＝債券面值），則發行時的必要報酬率＝票面利率；如果在發行時購買（即買價＝發行價＝債券價值＝債券面值），則：到期收益率＝必要報酬率＝票面利率。

6、如果溢價發行（即發行價＝債券價值>債券面值），則發行時的必要報酬率<票面利率；如果在發行時購買（即買價＝發行價＝債券價值>債券面值），則：到期收益率＝必要報酬率<票面利率。

7、如果折價發行（即發行價＝債券價值<債券面值），則發行時的必要報酬率>票面利率；如果在發行時購買（即買價＝發行價＝債券價值<債券面值），則：到期收益率＝必要報酬率>票面利率。

參考資料來源：

網路-必要收益率

㈨ 平均風險股票必要報酬率怎麼估計出來的

不是一個概念 風險報酬率的計算公式：ΚR═β×Ⅴ式中：KR表示風險報酬率；β表示風險報酬系數；V表示標准離差率。 則在不考慮通貨膨脹因素的影響時，投資的總報酬率為： K = RF + KR = RF + βV 其中：K表示投資報酬率；RF表示無風險報酬率。 平均收益率=無風險報酬率+風險報酬率 我們大學財務管理學過可以完全確定 放心！

㈩ 為什麼股票價值和投資必要報酬率成反比

股票是虛擬資本的一種形式，它本身沒有價值。從本質上講，股票僅是一個擁有某一種所有權的憑證。股票之所以能夠有價，是因為股票的持有人，即股東，不但可以參加股東大會，對股份公司的經營決策施加影響，還享有參與分紅與派息的權利，獲得相應的經濟利益。同理，憑借某一單位數量的股票，其持有人所能獲得的經濟收益越大，股票的價格相應的也就越高。
投資必要報酬率高則要的資本多，同樣的資本投資必要報酬率高所得的利潤就少，股票價值就低！所以是反比