積極型股票投資戰略的目標是
A. 證券投資基金 重點
證券投資基金科目考試大綱
目的與要求
本部分內容包括證券投資基金的概念與特點，證券投資基金的法律形式與運作方式，證券投資基金業在國內外的發展概況及其在金融體系中的地位與作用；證券投資基金的類型，主要基金類型的風險收益特徵與分析方法；基金的募集、交易與注冊登記；基金管理公司、基金託管人的主要職責、內部管理與內部控制；基金的市場營銷；基金的估值、費用與會計核算；基金的收益分配與稅收；基金的信息披露；基金的監管等知識。本部分的內容還包括投資組合理論及其運用、資產配置管理、股票與債券的投資組合管理以及基金績效衡量等投資學方面的內容。
通過本部分的學習，要求熟練掌握有關證券投資基金的基本理論、運作實務以及與基金投資管理有關的投資學方面的知識，熟悉有關法律法規、自律規范的基本要求。
第一章 證券投資基金概述
掌握證券投資基金的概念與特點；熟悉證券投資基金與股票、債券、銀行儲蓄存款的區別；了解證券投資基金市場的運作與參與主體。
掌握契約型基金與公司型基金的概念與區別；了解證券投資基金的起源與發展；了解我國證券投資基金業的發展概況。
掌握封閉式基金與開放式基金的概念與區別。
了解基金業在金融體系中的地位與作用。
第二章 基金的類型
了解證券投資基金分類的意義，掌握各類基金的基本特徵及其區別。
了解股票基金在投資組合中的作用，掌握股票基金與股票的區別，熟悉股票基金的分類，了解股票基金的投資風險，掌握股票基金的分析方法。
了解債券基金在投資組合中的作用，掌握債券基金與債券的區別，熟悉債券基金的類型，了解債券基金的投資風險，掌握債券基金的分析方法。
了解貨幣市場基金在投資組合中的作用，了解貨幣市場工具與貨幣市場基金的投資對象，了解貨幣市場基金的投資風險，掌握貨幣市場基金的分析方法。
了解混合基金在投資組合中的作用，了解混合基金的類型，了解混合基金的投資風險。
了解保本基金的特點，掌握保本基金的保本策略，了解保本基金的類型，了解保本基金的投資風險，掌握保本基金的分析方法。
掌握ETF的特點、套利原理，了解ETF的類型，了解ETF的投資風險及其分析方法。
了解QDII基金在投資組合中的作用，了解QDII的投資對象，了解QDII基金的投資風險。
第三章 基金的募集、交易與登記
了解封閉式基金的募集程序，熟悉封閉式基金合同生效的條件；掌握封閉式基金上市交易條件、交易賬戶的開立、交易規則，熟悉封閉式基金的交易費用，掌握封閉式基金折（溢）價率的計算。
了解開放式基金的募集程序，熟悉開放式基金的基金合同生效的條件；熟悉開放式基金的認購渠道、步驟和收費模式，掌握基金認購份額的計算。
掌握開放式基金申購、贖回的概念，熟悉開放式基金申購、贖回的時間，掌握開放式基金申購、贖回的原則，掌握申購份額、贖回金額的計算方法。了解巨額贖回的認定與處理方式。
掌握開放式基金份額的轉換、非交易過戶、轉託管與凍結的概念。
熟悉ETF份額的認購方式、份額折算的方法；掌握ETF份額的交易規則；掌握ETF份額的申購和贖回的原則；熟悉ETF份額申購、贖回的對價方式與內容。
掌握上市開放式基金場外募集與場內募集的概念，熟悉上市開放式基金份額的申購、贖回；掌握上市開放式基金份額轉託管的概念。
掌握開放式基金份額的登記的概念，了解開放式基金登記機構及其職責，熟悉基金登記的流程，了解基金份額申購（認購）、贖回資金清算流程。
第四章 基金管理人
熟悉基金管理公司的市場准入規定，熟悉基金管理人的職責和作用，了解基金管理公司的主要業務，了解基金管理公司的業務特點。
熟悉基金管理公司的組織架構與部門職責。
了解基金管理公司的投資決策機構，熟悉投資決策委員會的主要職責；了解一般的投資決策程序；了解基金管理公司的投資研究、投資交易與投資風險控制工作；熟悉基金投資管理人員的監督管理；熟悉基金從業人員投資證券投資基金的監督管理。
了解基金管理公司治理結構的總體要求，掌握基金管理公司治理結構的基本原則，了解獨立董事制度和督察長制度。掌握基金管理公司內部控制的概念；熟悉內部控制的目標、原則、基本要求以及主要內容。
第五章 基金託管人
熟悉基金資產託管業務，熟悉基金託管人在基金運作中的作用，了解基金託管人的市場准入規定，掌握基金託管人的職責；了解基金託管業務流程。
了解基金託管人的機構設置與技術系統。
了解基金財產保管的基本要求，熟悉基金資產賬戶的種類，掌握基金財產保管的內容。
了解基金在交易所市場、全國銀行間市場和場外市場資金清算的基本流程。
掌握基金會計復核的內容。
了解基金託管人對基金管理人監督的主要內容，了解對基金投資運作監管結果的處理方式。
熟悉基金託管人內部控制的目標、原則、基本要素以及主要內容。
第六章 基金的市場營銷
了解基金市場營銷的含義與特徵，掌握基金市場營銷的內容。
了解基金產品的設計與定價。
了解基金的銷售渠道與促銷手段，了解基金客戶服務的方式。
了解銷售機構的准入條件，了解有關法規針對基金銷售機構職責的規范。
熟悉對基金銷售人員行為的規范，熟悉對基金宣傳推介材料和活動的規范，掌握對基金銷售費用的規范，熟悉基金銷售適用性的內容，了解基金投資者教育活動的意義。
了解基金銷售業務信息管理的內容。
熟悉基金銷售結構內部控制的概念、目標、原則與主要內容。
第七章 基金的估值、費用與會計核算
掌握基金資產估值的概念，了解基金資產估值的重要性，了解基金資產估值需考慮的因素，掌握我國基金資產估值的方法；掌握計算錯誤的處理及責任承擔，了解暫停估值的情形。了解QDII基金資產的估值。
掌握基金運作過程中的兩類費用的區別，熟悉基金費用的種類，掌握各種費用的計提標准及計提方式。
掌握基金會計核算的特點，了解基金會計核算的主要內容。
了解基金財務會計報告分析的目的，熟悉基金財務會計報表分析的方法。
第八章 基金利潤分配與稅收
熟悉基金的利潤來源，掌握本期利潤、本期已實現收益、期末可供分配利潤以及未分配利潤等概念。
熟悉基金利潤分配對基金份額凈值的影響，掌握封閉式基金、開放式基金、貨幣市場基金收益分配的有關規定。
熟悉針對基金作為營業主體的稅收規定，了解針對基金管理人和託管人的稅收制度與規定，熟悉針對機構法人和個人投資者的稅收規定。
第九章 基金的信息披露
了解基金信息披露的含義與作用，了解信息披露的實質性原則與形式性原則，熟悉對基金信息披露禁止行為的規范，了解基金信息披露的分類，了解可擴展商業報告語言在基金信息披露中的應用，了解我國基金信息披露制度體系。
熟悉基金管理人的信息披露義務，了解基金託管人、基金份額持有人的信息披露義務。
了解基金合同、招募說明書的主要披露事項；掌握基金合同、招募說明書的重要信息；了解基金託管協議的主要內容。
熟悉基金季度報告、半年度報告、年度報告的主要內容。
掌握基金信息披露的重大性概念及其標准，熟悉需要進行臨時信息披露的重大事件，了解基金澄清公告的披露。
掌握貨幣市場基金收益公告披露的內容，熟悉凈值偏離度信息披露的要求，了解貨幣市場基金、凈值表現以及投資組合報告的主要披露項目。掌握QDII基金的信息披露的內容與要求。
第十章 基金監管
了解基金監管的含義與作用，熟悉基金監管的目標，掌握基金監管的原則，了解我國基金行業監管的法規體系。
熟悉基金監管機構對基金市場的監管，了解行業協會、證券交易所對基金行業的自律管理。
掌握對基金管理公司市場准入監管與日常監管的內容；了解對基金託管銀行的監管；掌握對基金代銷機構的監管；了解對基金登記機構的監管。
掌握基金募集申請核準的主要程序和內容；掌握基金銷售活動監管的內容；熟悉基金信息披露監管的內容；掌握基金投資與交易行為監管的內容。
了解加強對基金行業高級管理人員監管的重要性；了解基金行業高級管理人員的任職資格條件；掌握對基金行業高級管理人員的基本行為規范；了解對投資管理人員的基本行為規范；了解對基金管理公司督察長的監督管理。
第十一章 證券組合管理理論
熟悉證券組合的含義、類型、劃分標准及其特點；熟悉證券組合管理的意義、特點、基本步驟；熟悉現代證券組合理論體系形成與發展進程；熟悉馬柯威茨、夏普、羅斯對現代證券組合理論的主要貢獻。
掌握單個證券和證券組合期望收益率、方差的計算以及相關系數的意義。熟悉證券組合可行域和有效邊界的含義；熟悉證券組合可行域和有效邊界的一般圖形；掌握有效證券組合的含義和特徵；熟悉投資者偏好特徵；掌握無差異曲線的含義、作用和特徵；熟悉最優證券組合的含義；掌握最優證券組合的選擇原理。
熟悉資本資產定價模型的假設條件；熟悉無風險證券的含義；掌握最優風險證券組合與市場組合的含義及兩者的關系；掌握資本市場線和證券市場線的定義、圖形及其經濟意義；掌握證券β系數的定義和經濟意義。
熟悉資本資產定價模型的應用效果。
熟悉套利定價理論的基本原理，掌握套利組合的概念及計算，能夠運用套利定價方程計算證券的期望收益率，熟悉套利定價模型的應用。
掌握有效市場的基本概念、形式以及運用。
了解行為金融理論的背景、理論模型及其運用。
第十二章 資產配置管理
熟悉資產配置的含義和主要考慮因素；了解資產配置管理的原因及目標；熟悉資產配置的基本步驟。
了解資產配置的基本方法；熟悉歷史數據法和情景綜合分析法的主要特點及其在資產配置過程中的運用；熟悉有效市場前沿的確定過程和方法。
了解資產配置的主要分類方法和類型；熟悉各類資產配置策略的一般特徵以及在資產配置中的具體運用；熟悉戰略性資產配置與戰術性資產配置之間的異同。
第十三章 股票投資組合管理
了解股票投資組合的目的。
熟悉股票投資組合管理基本策略。
熟悉股票投資風格分類體系、股票投資風格指數及股票風格管理。
了解積極型股票投資策略的分析基礎；了解技術分析的基本理論；了解基本分析的主要指標和理論模型；熟悉技術分析和基本分析的主要區別。
了解消極型股票投資的策略；熟悉指數型投資策略的理論和實踐基礎、跟蹤誤差的問題和加強指數法。
第十四章 債券投資組合管理
了解單一債券收益率的衡量方法；熟悉債券投資組合收益率的衡量方法；了解影響債券收益率的主要因素；了解收益率曲線的概念；熟悉幾種主要的期限結構理論。
了解債券風險種類；熟悉測算債券價格波動性的方法；熟悉債券流通性價值的衡量。
了解積極債券組合管理和消極債券組合管理的理論基礎和多種策略。
第十五章 基金績效衡量
了解基金績效衡量的目的與意義；熟悉衡量基金績效需要考慮的因素。
熟悉基金凈值收益率的幾種計算方法。
了解基金績效收益率的衡量。
熟悉風險調整績效衡量的方法。
了解擇時能力衡量的方法。
熟悉績效貢獻的分析方法。
B. 指數型消極投資策略有哪些
樓主你好，現在市場上利息基本在1.5%-2%之間，股票配資是沒有區域限制的。掘墓鞭屍
C. 有誰能提供下證券從業資格考試的《證券投資基金》的大綱
可參考 中國證券業協會網站 - 首頁 - 考試平台 - 考試信息 - 證券業從業人員資格考試大綱（2008年）
含5門考試大綱。
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第五部分 證券投資基金
目的與要求
本部分內容包括證券投資基金的概念與特點，證券投資基金的法律形式與運作方式，證券投資基金業在國內外的發展概況及其在金融體系中的地位與作用；證券投資基金的類型，主要基金類型的風險收益特徵與分析方法；基金的募集、交易與注冊登記；基金管理公司、基金託管人的主要職責、內部管理與內部控制；基金的市場營銷；基金的估值、費用與會計核算；基金的收益分配與稅收；基金的信息披露；基金的監管等知識。本部分的內容還包括投資組合理論及其運用、資產配置管理、股票與債券的投資組合管理以及基金績效衡量等投資學方面的內容。
通過本部分的學習，要求熟練掌握有關證券投資基金的基本理論、運作實務以及與基金投資管理有關的投資學方面的知識，熟悉有關法律法規、自律規范的基本要求。
第一章 證券投資基金概述
掌握證券投資基金的概念與特點；熟悉證券投資基金與股票、債券、銀行儲蓄存款的區別；了解證券投資基金市場的各類參與主體。
掌握契約型基金與公司型基金的概念與區別；了解證券投資基金的運作方式，掌握封閉式基金與開放式基金的概述與區別；了解證券投資基金的起源與發展；了解我國證券投資基金業的發展概況；了解基金業在金融體系中的地位與作用。
第二章 證券投資基金的類型
了解證券投資基金分類的意義，掌握各類基金的基本特徵及其區別。
了解股票基金在投資組合中的作用，掌握股票基金與股票的區別，熟悉股票基金的分類，了解股票基金的投資風險，掌握股票基金的分析方法。
了解債券基金在投資組合中的作用，掌握債券基金與債券的區別，熟悉債券基金的分類，了解債券基金的投資風險，掌握債券基金的分析方法。
了解貨幣市場基金在投資組合中的作用，了解貨幣市場工具與貨幣市場基金的投資對象，了解貨幣市場基金的投資風險，掌握貨幣市場基金的分析方法。
了解混合基金在投資組合中的作用，了解混合基金的類型，了解混合基金的投資風險。
了解保本基金的特點，掌握保本基金的保本策略，了解保本基金的類型，了解保本基金的投資風險，掌握保本基金的分析方法。
掌握ETF的特點、套利原理，了解ETF的類型，了解ETF的風險及其分析方法。
了解QDII基金在投資組合中的作用，了解QDII基金的投資對象，了解QDII基金的投資風險。
第三章 基金的募集、交易與登記
了解封閉式基金的募集程序，熟悉封閉式基金合同生效的條件；掌握封閉式基金上市交易條件、交易賬戶的開立、交易規則，熟悉封閉式基金的交易費用，掌握封閉式基金折（溢）價率的計算。
了解開放式基金的募集程序，熟悉開放式基金的基金合同生效的條件；熟悉開放式基金的認購渠道、步驟和收費模式，掌握基金認購份額的計算。
掌握開放式基金申購、贖回的概念，熟悉開放式基金申購、贖回的場所、時間，掌握開放式基金申購、贖回的原則，掌握申購份額、贖回金額的計算方法。了解巨額贖回的認定與處理方式。掌握開放式基金份額的轉換、非交易過戶、轉託管與凍結的概念。
熟悉ETF份額的認購方式、及認購費用（傭金）和認購份額折算的方法；掌握ETF份額的交易規則；掌握ETF份額的申購和贖回的原則；熟悉ETF份額申購、贖回的對價方式與內容。
掌握LOF場外募集與場內募集的概念，熟悉LOF份額的申購、贖回；掌握LOF份額轉託管的概念。
掌握開放式基金份額的登記的概念，了解開放式基金登記機構及其職責，熟悉基金登記的流程，了解基金份額申購（認購）、贖回資金清算流程。
第四章 基金管理人
熟悉基金管理人在基金運作中的作用，熟悉基金管理公司的市場准入規定，了解基金管理公司的業務特點。
了解基金管理公司治理結構的基本要求，掌握我國對基金管理公司治理結構的主要規定。
熟悉基金管理公司的組織架構與部門職責。
了解基金管理公司的投資決策機構，熟悉投資決策委員會的主要職責；了解一般的投資決策程序；了解基金管理公司的投資研究、投資交易與投資風險控制工作；熟悉基金投資管理人員的監督管理；熟悉基金從業人員證券投資基金的監督管理。
了解基金產品管理、定價管理、渠道管理。
掌握基金管理公司內部控制的概念；熟悉內部控制的目標、原則、基本要求以及主要內容。
第五章 基金託管人
熟悉基金資產託管業務，熟悉基金託管人在基金運作中的作用，了解基金託管人的市場准入規定，掌握基金託管人的職責；了解基金託管業務流程。
了解基金託管人的機構設置與技術系統。
了解基金財產保管的基本要求，熟悉基金資產賬戶的種類，掌握基金財產保管的內容。
了解基金在交易所市場、全國銀行間市場和場外市場資金清算的基本流程。
掌握基金會計復核的內容。
了解基金託管人對基金管理人監督的主要內容，了解對基金投資運作監管結果的處理方式。
熟悉基金託管人內部控制的目標、原則、基本要素以及主要內容。
第六章 基金的市場營銷
了解基金市場營銷的含義與特徵，掌握基金市場營銷的內容。
了解基金的銷售渠道與促銷手段。了解基金客戶服務的方式。
了解基金銷售機構的准入條件，了解有關法規針對基金銷售機構職責的規范。
熟悉對基金銷售機構人員行為的規范，熟悉對基金宣傳推介活動的規范，掌握對基金銷售費用的規范。了解基金銷售的適用性。
了解基金銷售信息管理的內容。
熟悉基金銷售機構內部控制的概念、目標、原則與主要內容。
第七章 基金的估值、費用與會計核算
掌握基金資產估值的概念，了解基金資產估值的重要性，了解基金資產估值需考慮的因素，掌握我國基金資產估值的方法；掌握計價錯誤的處理及責任承擔，了解暫停估值的情形。了解QDII基金資產的估值。
掌握基金運作過程中的兩大類費用的區別，熟悉基金費用的種類，掌握各種費用的計提標准及計提方式。
掌握基金會計核算的特點，了解基金會計核算的主要內容。
第八章 基金利潤分配與稅收
熟悉基金的利潤來源，掌握本期利潤、本期利潤扣減本期公允價值變動損益後的凈額、期末可供分配利潤，以及未分配利潤等概念。
掌握封閉式基金、開放式基金、貨幣市場基金利潤分配的有關規定。
熟悉針對基金作為營業主體的稅收規定，了解針對基金管理人和託管人的稅收規定，熟悉針對機構法人、個人投資者的稅收規定。
第九章 基金的信息披露
了解基金信息披露的含義與作用，了解信息披露的實質性原則與形式性原則，熟悉對基金信息披露禁止行為的規范，了解基金信息披露的分類。
了解我國基金信息披露制度體系。
熟悉基金管理人的信息披露義務，了解基金託管人、基金份額持有人的信息披露義務。
了解基金合同、招募說明書的主要披露事項；掌握基金合同、招募說明書的重要信息；了解基金託管協議的主要內容。
熟悉基金季度報告、半年度報告、年度報告的主要內容。
掌握基金信息披露的重大性概念及其標准，熟悉需要進行臨時信息披露的重大事件，了解基金澄清公告的披露。
掌握貨幣市場基金收益公告披露的內容，熟悉凈值偏離度信息披露的要求。掌握QDII基金的信息披露的內容與要求。
第十章 基金監管
了解基金監管的含義與作用，熟悉基金監管的目標，掌握基金監管的原則，了解我國基金監管的法規體系。
熟悉基金監管機構對基金市場的監管，了解行業協會、證券交易所對基金行業的自律管理。
掌握對基金管理公司市場准入監管與日常監管的內容；了解對基金託管銀行的監管；掌握對基金銷售機構的監管；了解對注冊登記機構的監管。
掌握基金募集申請核準的主要程序和內容；掌握基金銷售活動監管的內容；熟悉基金信息披露監管的內容；掌握基金投資與交易行為監管的內容。
了解加強對基金行業高級管理人員監管的重要性；了解基金行業高級管理人員的任職資格條件；掌握對基金行業高級管理人員的基本行為規范；了解對基金管理公司督察長的監督管理，了解相關的監管手段。
第十一章 證券組合管理理論
熟悉證券組合的含義、類型、劃分標准及其特點；熟悉證券組合管理的意義、特點、方法、步驟；熟悉現代證券組合理論體系形成與發展；熟悉馬柯威茨、夏普、羅斯對現代證券組合理論的主要貢獻。
掌握單個證券和證券組合期望收益率、方差的計算以及相關系數的意義。熟悉證券組合可行域和有效邊界的含義及一般圖形；掌握有效證券組合的含義和特徵；熟悉投資者偏好特徵；掌握無差異曲線的含義、作用和特徵；熟悉最優證券組合的含義；掌握最優證券組合的選擇原理。
熟悉資本資產定價模型的假設條件；熟悉無風險證券的含義；掌握最優風險證券組合與市場組合的含義及兩者的關系；掌握資本市場線和證券市場線的定義、圖形及其經濟意義；掌握證券β系數的定義和經濟意義；熟悉資本資產定價模型的應用及有效性。
熟悉套利定價理論的基本原理，掌握套利組合的概念及計算，能夠運用套利定價模型計算證券或組合的期望收益率，熟悉套利定價模型的應用。
掌握有效市場的基本概念、形式以及運用。
了解行為金融理論的背景、理論模型及其應用。
第十二章 資產配置管理
熟悉資產配置的含義；了解資產配置管理的原因及目標；熟悉資產配置主要考慮因素；熟悉資產配置的基本步驟。
了解資產配置的基本方法；熟悉歷史數據法和情景綜合分析法的主要特點及其在資產配置過程中的運用；熟悉有效市場前沿的確定過程和方法。
了解資產配置的主要分類方法和類型；熟悉各類資產配置策略的一般特徵以及在資產配置中的具體運用；熟悉戰術性資產配置與戰略性資產配置之間的異同。
第十三章 股票投資組合管理
了解股票投資組合的目的。
熟悉股票投資組合管理基本策略。
熟悉股票投資風格分類體系、股票投資風格指數及股票風格管理。
了解積極型股票投資策略的分析基礎；了解技術分析的基本理論；了解基本分析的主要指標和理論模型；熟悉技術分析和基本分析的主要區別。
了解消極型股票投資的策略；熟悉指數型投資策略的理論和實踐基礎、跟蹤誤差的問題和加強指數法。
第十四章 債券投資組合管理
了解單一債券收益率的衡量方法；熟悉債券投資組合收益率的衡量方法；了解影響債券收益率的因素；了解收益率曲線的概念；熟悉幾種主要的期限結構理論。
了解債券風險種類；熟悉測算債券價格波動性的方法；熟悉債券流通性價值的衡量。
了解積極債券組合管理和消極債券組合管理的理論基礎和各種策略。
第十五章 基金績效衡量
了解基金績效衡量的目的與意義；熟悉衡量基金績效需要考慮的因素。
熟悉基金凈值收益率的幾種計算方法。
了解基金績效收益率的衡量。
熟悉風險調整績效衡量的方法。
了解擇時能力衡量的方法。
熟悉績效貢獻的分析方法。
D. 簡單型消極投資策略有哪些
簡單型消極投資策略一般是在確定了恰當的股票投資組合之後，在3－5年的持有期內不再發生積極的股票買人或賣出行為，而進出場時機也不是投資者關注的重點。簡單型消極投資策略具有交易成本和管理費用最小化的優勢，但同時也放棄了從市場環境變化中獲利的可能。適用於資本市場環境和投資者偏好變化不大，或者改變投資組合的成本大於收益的狀態。
指數型消極投資策略的核心思想是相信市場是有效的，任何積極的股票投資策略都不能取得超過市場的投資收益。
(一)指數型投資策略的理論基礎與實踐基礎
按照資本資產定價模型，在一個有效的市場中，「市場投資組合」為每單位風險提供了最大的收益。基金管理人在實際進行資產管理時，會構造股票投資組合來復制某個選定的股票價格指數的波動，這就是通常所說的指數化策略。
從國外證券市場的實踐來看，指數投資基金的收益水平總體上超過了非指數基金的收益水平，而這主要得益於兩點：
一是市場的高效性。二是成本較低。
(二)跟蹤誤差問題
復制的投資組合的波動不可能與選定的股票價格指數的波動完全一致。成分股的權數也會因為公司合並、股票拆細和發放股票紅利、發行新股和股票回購等原因而變動，而復制的投資組合不能對此自動調整，更不用說復制的投資組合中包含的股票數目少於指數的成分股了。所以，跟蹤誤差是難以避免的。
為了盡量減少跟蹤誤差，需要對復制的股票組合進行動態維護，並為此支付相應的交易費用。
所謂市值法，即選擇指數成分股中市值最大的部分股票，按照其在股價指數所佔比例購買，將剩餘資金平均分配在剩下的成分股中。而分層法就是將指數的成分股按照某個因素分類，然後按照各類股票在股價指數中的比例構造投資組合，至於各類中的具體股票可以隨機或按照其他原則選取。
(三)加強指數法
基金管理人試圖將指數化管理方式與積極型股票投資策略相結合，在盯住選定的股票指數的基礎上做適當的主動性調整，這種股票投資策略被成為加強指數法。
雖然加強指數法的核心思想是將指數化投資管理與積極型股票投資策略相結合，但是加強指數法與積極型股票投資策略之間仍然存在著顯著的區別，也就是風險控製程度不同。
E. 求2010上半年證券從業資格考試大綱
2010年3月的考試大綱和09年一樣 投資基金這門課難度中等 通過率貌似在35%-40%吧 不過投資基金和證劵基礎知識一起考出來效力等同於基金銷售這張證 所以加油吧~
證券投資基金
目的與要求
本部分內容包括證券投資基金的概念與特點，證券投資基金的法律形式與運作方式，證券投資基金業在國內外的發展概況及其在金融體系中的地位與作用；證券投資基金的類型，主要基金類型的風險收益特徵與分析方法；基金的募集、交易與注冊登記；基金管理公司、基金託管人的主要職責、內部管理與內部控制；基金的市場營銷；基金的估值、費用與會計核算；基金的收益分配與稅收；基金的信息披露；基金的監管等知識。本部分的內容還包括投資組合理論及其運用、資產配置管理、股票與債券的投資組合管理以及基金績效衡量等投資學方面的內容。
通過本部分的學習，要求熟練掌握有關證券投資基金的基本理論、運作實務以及與基金投資管理有關的投資學方面的知識，熟悉有關法律法規、自律規范的基本要求。
第一章 證券投資基金概述
掌握證券投資基金的概念與特點；熟悉證券投資基金與股票、債券、銀行儲蓄存款的區別；了解證券投資基金市場的運作與參與主體。
掌握契約型基金與公司型基金的概念與區別；了解證券投資基金的起源與發展；了解我國證券投資基金業的發展概況。
掌握封閉式基金與開放式基金的概念與區別。
了解基金業在金融體系中的地位與作用。
第二章 基金的類型
了解證券投資基金分類的意義，掌握各類基金的基本特徵及其區別。
了解股票基金在投資組合中的作用，掌握股票基金與股票的區別，熟悉股票基金的分類，了解股票基金的投資風險，掌握股票基金的分析方法。
了解債券基金在投資組合中的作用，掌握債券基金與債券的區別，熟悉債券基金的類型，了解債券基金的投資風險，掌握債券基金的分析方法。
了解貨幣市場基金在投資組合中的作用，了解貨幣市場工具與貨幣市場基金的投資對象，了解貨幣市場基金的投資風險，掌握貨幣市場基金的分析方法。
了解混合基金在投資組合中的作用，了解混合基金的類型，了解混合基金的投資風險。
了解保本基金的特點，掌握保本基金的保本策略，了解保本基金的類型，了解保本基金的投資風險，掌握保本基金的分析方法。
掌握ETF的特點、套利原理，了解ETF的類型，了解ETF的投資風險及其分析方法。
了解QDII基金在投資組合中的作用，了解QDII的投資對象，了解QDII基金的投資風險。
第三章 基金的募集、交易與登記
了解封閉式基金的募集程序，熟悉封閉式基金合同生效的條件；掌握封閉式基金上市交易條件、交易賬戶的開立、交易規則，熟悉封閉式基金的交易費用，掌握封閉式基金折（溢）價率的計算。
了解開放式基金的募集程序，熟悉開放式基金的基金合同生效的條件；熟悉開放式基金的認購渠道、步驟和收費模式，掌握基金認購份額的計算。
掌握開放式基金申購、贖回的概念，熟悉開放式基金申購、贖回的時間，掌握開放式基金申購、贖回的原則，掌握申購份額、贖回金額的計算方法。了解巨額贖回的認定與處理方式。
掌握開放式基金份額的轉換、非交易過戶、轉託管與凍結的概念。
熟悉ETF份額的認購方式、份額折算的方法；掌握ETF份額的交易規則；掌握ETF份額的申購和贖回的原則；熟悉ETF份額申購、贖回的對價方式與內容。
掌握上市開放式基金場外募集與場內募集的概念，熟悉上市開放式基金份額的申購、贖回；掌握上市開放式基金份額轉託管的概念。
掌握開放式基金份額的登記的概念，了解開放式基金登記機構及其職責，熟悉基金登記的流程，了解基金份額申購（認購）、贖回資金清算流程。
第四章 基金管理人
熟悉基金管理公司的市場准入規定，熟悉基金管理人的職責和作用，了解基金管理公司的主要業務，了解基金管理公司的業務特點。
熟悉基金管理公司的組織架構與部門職責。
了解基金管理公司的投資決策機構，熟悉投資決策委員會的主要職責；了解一般的投資決策程序；了解基金管理公司的投資研究、投資交易與投資風險控制工作；熟悉基金投資管理人員的監督管理；熟悉基金從業人員投資證券投資基金的監督管理。
了解基金管理公司治理結構的總體要求，掌握基金管理公司治理結構的基本原則，了解獨立董事制度和督察長制度。掌握基金管理公司內部控制的概念；熟悉內部控制的目標、原則、基本要求以及主要內容。
第五章 基金託管人
熟悉基金資產託管業務，熟悉基金託管人在基金運作中的作用，了解基金託管人的市場准入規定，掌握基金託管人的職責；了解基金託管業務流程。
了解基金託管人的機構設置與技術系統。
了解基金財產保管的基本要求，熟悉基金資產賬戶的種類，掌握基金財產保管的內容。
了解基金在交易所市場、全國銀行間市場和場外市場資金清算的基本流程。
掌握基金會計復核的內容。
了解基金託管人對基金管理人監督的主要內容，了解對基金投資運作監管結果的處理方式。
熟悉基金託管人內部控制的目標、原則、基本要素以及主要內容。
第六章 基金的市場營銷
了解基金市場營銷的含義與特徵，掌握基金市場營銷的內容。
了解基金產品的設計與定價。
了解基金的銷售渠道與促銷手段，了解基金客戶服務的方式。
了解銷售機構的准入條件，了解有關法規針對基金銷售機構職責的規范。
熟悉對基金銷售人員行為的規范，熟悉對基金宣傳推介材料和活動的規范，掌握對基金銷售費用的規范，熟悉基金銷售適用性的內容，了解基金投資者教育活動的意義。
了解基金銷售業務信息管理的內容。
熟悉基金銷售結構內部控制的概念、目標、原則與主要內容。
第七章 基金的估值、費用與會計核算
掌握基金資產估值的概念，了解基金資產估值的重要性，了解基金資產估值需考慮的因素，掌握我國基金資產估值的方法；掌握計算錯誤的處理及責任承擔，了解暫停估值的情形。了解QDII基金資產的估值。
掌握基金運作過程中的兩類費用的區別，熟悉基金費用的種類，掌握各種費用的計提標准及計提方式。
掌握基金會計核算的特點，了解基金會計核算的主要內容。
了解基金財務會計報告分析的目的，熟悉基金財務會計報表分析的方法。
第八章 基金利潤分配與稅收
熟悉基金的利潤來源，掌握本期利潤、本期已實現收益、期末可供分配利潤以及未分配利潤等概念。
熟悉基金利潤分配對基金份額凈值的影響，掌握封閉式基金、開放式基金、貨幣市場基金收益分配的有關規定。
熟悉針對基金作為營業主體的稅收規定，了解針對基金管理人和託管人的稅收制度與規定，熟悉針對機構法人和個人投資者的稅收規定。
第九章 基金的信息披露
了解基金信息披露的含義與作用，了解信息披露的實質性原則與形式性原則，熟悉對基金信息披露禁止行為的規范，了解基金信息披露的分類，了解可擴展商業報告語言在基金信息披露中的應用，了解我國基金信息披露制度體系。
熟悉基金管理人的信息披露義務，了解基金託管人、基金份額持有人的信息披露義務。
了解基金合同、招募說明書的主要披露事項；掌握基金合同、招募說明書的重要信息；了解基金託管協議的主要內容。
熟悉基金季度報告、半年度報告、年度報告的主要內容。
掌握基金信息披露的重大性概念及其標准，熟悉需要進行臨時信息披露的重大事件，了解基金澄清公告的披露。
掌握貨幣市場基金收益公告披露的內容，熟悉凈值偏離度信息披露的要求，了解貨幣市場基金、凈值表現以及投資組合報告的主要披露項目。掌握QDII基金的信息披露的內容與要求。
第十章 基金監管
了解基金監管的含義與作用，熟悉基金監管的目標，掌握基金監管的原則，了解我國基金行業監管的法規體系。
熟悉基金監管機構對基金市場的監管，了解行業協會、證券交易所對基金行業的自律管理。
掌握對基金管理公司市場准入監管與日常監管的內容；了解對基金託管銀行的監管；掌握對基金代銷機構的監管；了解對基金登記機構的監管。
掌握基金募集申請核準的主要程序和內容；掌握基金銷售活動監管的內容；熟悉基金信息披露監管的內容；掌握基金投資與交易行為監管的內容。
了解加強對基金行業高級管理人員監管的重要性；了解基金行業高級管理人員的任職資格條件；掌握對基金行業高級管理人員的基本行為規范；了解對投資管理人員的基本行為規范；了解對基金管理公司督察長的監督管理。
第十一章 證券組合管理理論
熟悉證券組合的含義、類型、劃分標准及其特點；熟悉證券組合管理的意義、特點、基本步驟；熟悉現代證券組合理論體系形成與發展進程；熟悉馬柯威茨、夏普、羅斯對現代證券組合理論的主要貢獻。
掌握單個證券和證券組合期望收益率、方差的計算以及相關系數的意義。熟悉證券組合可行域和有效邊界的含義；熟悉證券組合可行域和有效邊界的一般圖形；掌握有效證券組合的含義和特徵；熟悉投資者偏好特徵；掌握無差異曲線的含義、作用和特徵；熟悉最優證券組合的含義；掌握最優證券組合的選擇原理。
熟悉資本資產定價模型的假設條件；熟悉無風險證券的含義；掌握最優風險證券組合與市場組合的含義及兩者的關系；掌握資本市場線和證券市場線的定義、圖形及其經濟意義；掌握證券β系數的定義和經濟意義。
熟悉資本資產定價模型的應用效果。
熟悉套利定價理論的基本原理，掌握套利組合的概念及計算，能夠運用套利定價方程計算證券的期望收益率，熟悉套利定價模型的應用。
掌握有效市場的基本概念、形式以及運用。
了解行為金融理論的背景、理論模型及其運用。
第十二章 資產配置管理
熟悉資產配置的含義和主要考慮因素；了解資產配置管理的原因及目標；熟悉資產配置的基本步驟。
了解資產配置的基本方法；熟悉歷史數據法和情景綜合分析法的主要特點及其在資產配置過程中的運用；熟悉有效市場前沿的確定過程和方法。
了解資產配置的主要分類方法和類型；熟悉各類資產配置策略的一般特徵以及在資產配置中的具體運用；熟悉戰略性資產配置與戰術性資產配置之間的異同。
第十三章 股票投資組合管理
了解股票投資組合的目的。
熟悉股票投資組合管理基本策略。
熟悉股票投資風格分類體系、股票投資風格指數及股票風格管理。
了解積極型股票投資策略的分析基礎；了解技術分析的基本理論；了解基本分析的主要指標和理論模型；熟悉技術分析和基本分析的主要區別。
了解消極型股票投資的策略；熟悉指數型投資策略的理論和實踐基礎、跟蹤誤差的問題和加強指數法。
第十四章 債券投資組合管理
了解單一債券收益率的衡量方法；熟悉債券投資組合收益率的衡量方法；了解影響債券收益率的主要因素；了解收益率曲線的概念；熟悉幾種主要的期限結構理論。
了解債券風險種類；熟悉測算債券價格波動性的方法；熟悉債券流通性價值的衡量。
了解積極債券組合管理和消極債券組合管理的理論基礎和多種策略。
F. 證券從業資格考試中的證券投資基金復習時需要注意哪些啊考題的側重點多不多
看下基本上知道就行了,考試的時候沒有那麼多的,反倒是第一章的基礎知道考的特別多,我08年4月考的
股票
G. 急求證券業從業人員資格考試大綱（2008年）——證券投資分析
2009年證券業從業人員資格考試大綱：證券投資基金
目的與要求
本部分內容包括證券投資基金的概念與特點，證券投資基金的法律形式與運作方式，證券投資基金業在國內外的發展概況及其在金融體系中的地位與作用;證券投資基金的類型，主要基金類型的風險收益特徵與分析方法;基金的募集、交易與注冊登記;基金管理公司、基金託管人的主要職責、內部管理與內部控制;基金的市場營銷;基金的估值、費用與會計核算;基金的收益分配與稅收;基金的信息披露;基金的監管等知識。本部分的內容還包括投資組合理論及其運用、資產配置管理、股票與債券的投資組合管理以及基金績效衡量等投資學方面的內容。
通過本部分的學習，要求熟練掌握有關證券投資基金的基本理論、運作實務以及與基金投資管理有關的投資學方面的知識，熟悉有關法律法規、自律規范的基本要求。
第一章 證券投資基金概述
掌握證券投資基金的概念與特點;熟悉證券投資基金與股票、債券、銀行儲蓄存款的區別;了解證券投資基金市場的各類參與主體。
掌握契約型基金與公司型基金的概念與區別;了解證券投資基金的運作方式，掌握封閉式基金與開放式基金的概述與區別;了解證券投資基金的起源與發展;了解我國證券投資基金業的發展概況;了解基金業在金融體系中的地位與作用。
第二章 證券投資基金的類型
了解證券投資基金分類的意義，掌握各類基金的基本特徵及其區別。
了解股票基金在投資組合中的作用，掌握股票基金與股票的區別，熟悉股票基金的分類，了解股票基金的投資風險，掌握股票基金的分析方法。
了解債券基金在投資組合中的作用，掌握債券基金與債券的區別，熟悉債券基金的分類，了解債券基金的投資風險，掌握債券基金的分析方法。
了解貨幣市場基金在投資組合中的作用，了解貨幣市場工具與貨幣市場基金的投資對象，了解貨幣市場基金的投資風險，掌握貨幣市場基金的分析方法。
了解混合基金在投資組合中的作用，了解混合基金的類型，了解混合基金的投資風險。
了解保本基金的特點，掌握保本基金的保本策略，了解保本基金的類型，了解保本基金的投資風險，掌握保本基金的分析方法。
掌握ETF的特點、套利原理，了解ETF的類型，了解ETF的風險及其分析方法。
了解QDII基金在投資組合中的作用，了解QDII基金的投資對象，了解QDII基金的投資風險。
第三章 基金的募集、交易與登記
了解封閉式基金的募集程序，熟悉封閉式基金合同生效的條件;掌握封閉式基金上市交易條件、交易賬戶的開立、交易規則，熟悉封閉式基金的交易費用，掌握封閉式基金折(溢)價率的計算。
了解開放式基金的募集程序，熟悉開放式基金的基金合同生效的條件;熟悉開放式基金的認購渠道、步驟和收費模式，掌握基金認購份額的計算。
掌握開放式基金申購、贖回的概念，熟悉開放式基金申購、贖回的場所、時間，掌握開放式基金申購、贖回的原則，掌握申購份額、贖回金額的計算方法。了解巨額贖回的認定與處理方式。掌握開放式基金份額的轉換、非交易過戶、轉託管與凍結的概念。
熟悉ETF份額的認購方式、及認購費用(傭金)和認購份額折算的方法;掌握ETF份額的交易規則;掌握ETF份額的申購和贖回的原則;熟悉ETF份額申購、贖回的對價方式與內容。
掌握LOF場外募集與場內募集的概念，熟悉LOF份額的申購、贖回;掌握LOF份額轉託管的概念。
掌握開放式基金份額的登記的概念，了解開放式基金登記機構及其職責，熟悉基金登記的流程，了解基金份額申購(認購)、贖回資金清算流程。
第四章 基金管理人
熟悉基金管理人在基金運作中的作用，熟悉基金管理公司的市場准入規定，了解基金管理公司的業務特點。
了解基金管理公司治理結構的基本要求，掌握我國對基金管理公司治理結構的主要規定。
熟悉基金管理公司的組織架構與部門職責。
了解基金管理公司的投資決策機構，熟悉投資決策委員會的主要職責;了解一般的投資決策程序;了解基金管理公司的投資研究、投資交易與投資風險控制工作;熟悉基金投資管理人員的監督管理;熟悉基金從業人員證券投資基金的監督管理。
了解基金產品管理、定價管理、渠道管理。
掌握基金管理公司內部控制的概念;熟悉內部控制的目標、原則、基本要求以及主要內容。
第五章 基金託管人
熟悉基金資產託管業務，熟悉基金託管人在基金運作中的作用，了解基金託管人的市場准入規定，掌握基金託管人的職責;了解基金託管業務流程。
了解基金託管人的機構設置與技術系統。
了解基金財產保管的基本要求，熟悉基金資產賬戶的種類，掌握基金財產保管的內容。
了解基金在交易所市場、全國銀行間市場和場外市場資金清算的基本流程。
掌握基金會計復核的內容。
了解基金託管人對基金管理人監督的主要內容，了解對基金投資運作監管結果的處理方式。
熟悉基金託管人內部控制的目標、原則、基本要素以及主要內容。
第六章 基金的市場營銷
了解基金市場營銷的含義與特徵，掌握基金市場營銷的內容。
了解基金的銷售渠道與促銷手段。了解基金客戶服務的方式。
了解基金銷售機構的准入條件，了解有關法規針對基金銷售機構職責的規范。
熟悉對基金銷售機構人員行為的規范，熟悉對基金宣傳推介活動的規范，掌握對基金銷售費用的規范。了解基金銷售的適用性。
了解基金銷售信息管理的內容。
熟悉基金銷售機構內部控制的概念、目標、原則與主要內容。
第七章 基金的估值、費用與會計核算
掌握基金資產估值的概念，了解基金資產估值的重要性，了解基金資產估值需考慮的因素，掌握我國基金資產估值的方法;掌握計價錯誤的處理及責任承擔，了解暫停估值的情形。了解QDII基金資產的估值。
掌握基金運作過程中的兩大類費用的區別，熟悉基金費用的種類，掌握各種費用的計提標准及計提方式。
掌握基金會計核算的特點，了解基金會計核算的主要內容。
第八章 基金利潤分配與稅收
熟悉基金的利潤來源，掌握本期利潤、本期利潤扣減本期公允價值變動損益後的凈額、期末可供分配利潤，以及未分配利潤等概念。
掌握封閉式基金、開放式基金、貨幣市場基金利潤分配的有關規定。
熟悉針對基金作為營業主體的稅收規定，了解針對基金管理人和託管人的稅收規定，熟悉針對機構法人、個人投資者的稅收規定。
第九章 基金的信息披露
了解基金信息披露的含義與作用，了解信息披露的實質性原則與形式性原則，熟悉對基金信息披露禁止行為的規范，了解基金信息披露的分類。
了解我國基金信息披露制度體系。
熟悉基金管理人的信息披露義務，了解基金託管人、基金份額持有人的信息披露義務。
了解基金合同、招募說明書的主要披露事項;掌握基金合同、招募說明書的重要信息;了解基金託管協議的主要內容。
熟悉基金季度報告、半年度報告、年度報告的主要內容。
掌握基金信息披露的重大性概念及其標准，熟悉需要進行臨時信息披露的重大事件，了解基金澄清公告的披露。
掌握貨幣市場基金收益公告披露的內容，熟悉凈值偏離度信息披露的要求。掌握QDII基金的信息披露的內容與要求。
第十章 基金監管
了解基金監管的含義與作用，熟悉基金監管的目標，掌握基金監管的原則，了解我國基金監管的法規體系。
熟悉基金監管機構對基金市場的監管，了解行業協會、證券交易所對基金行業的自律管理。
掌握對基金管理公司市場准入監管與日常監管的內容;了解對基金託管銀行的監管;掌握對基金銷售機構的監管;了解對注冊登記機構的監管。
掌握基金募集申請核準的主要程序和內容;掌握基金銷售活動監管的內容;熟悉基金信息披露監管的內容;掌握基金投資與交易行為監管的內容。
了解加強對基金行業高級管理人員監管的重要性;了解基金行業高級管理人員的任職資格條件;掌握對基金行業高級管理人員的基本行為規范;了解對基金管理公司督察長的監督管理，了解相關的監管手段。
第十一章 證券組合管理理論
熟悉證券組合的含義、類型、劃分標准及其特點;熟悉證券組合管理的意義、特點、方法、步驟;熟悉現代證券組合理論體系形成與發展;熟悉馬柯威茨、夏普、羅斯對現代證券組合理論的主要貢獻。
掌握單個證券和證券組合期望收益率、方差的計算以及相關系數的意義。熟悉證券組合可行域和有效邊界的含義及一般圖形;掌握有效證券組合的含義和特徵;熟悉投資者偏好特徵;掌握無差異曲線的含義、作用和特徵;熟悉最優證券組合的含義;掌握最優證券組合的選擇原理。
熟悉資本資產定價模型的假設條件;熟悉無風險證券的含義;掌握最優風險證券組合與市場組合的含義及兩者的關系;掌握資本市場線和證券市場線的定義、圖形及其經濟意義;掌握證券β系數的定義和經濟意義;熟悉資本資產定價模型的應用及有效性。
熟悉套利定價理論的基本原理，掌握套利組合的概念及計算，能夠運用套利定價模型計算證券或組合的期望收益率，熟悉套利定價模型的應用。
掌握有效市場的基本概念、形式以及運用。
了解行為金融理論的背景、理論模型及其應用。
第十二章 資產配置管理
熟悉資產配置的含義;了解資產配置管理的原因及目標;熟悉資產配置主要考慮因素;熟悉資產配置的基本步驟。
了解資產配置的基本方法;熟悉歷史數據法和情景綜合分析法的主要特點及其在資產配置過程中的運用;熟悉有效市場前沿的確定過程和方法。
了解資產配置的主要分類方法和類型;熟悉各類資產配置策略的一般特徵以及在資產配置中的具體運用;熟悉戰術性資產配置與戰略性資產配置之間的異同。
第十三章 股票投資組合管理
了解股票投資組合的目的。
熟悉股票投資組合管理基本策略。
熟悉股票投資風格分類體系、股票投資風格指數及股票風格管理。
了解積極型股票投資策略的分析基礎;了解技術分析的基本理論;了解基本分析的主要指標和理論模型;熟悉技術分析和基本分析的主要區別。
了解消極型股票投資的策略;熟悉指數型投資策略的理論和實踐基礎、跟蹤誤差的問題和加強指數法。
第十四章 債券投資組合管理
了解單一債券收益率的衡量方法;熟悉債券投資組合收益率的衡量方法;了解影響債券收益率的因素;了解收益率曲線的概念;熟悉幾種主要的期限結構理論。
了解債券風險種類;熟悉測算債券價格波動性的方法;熟悉債券流通性價值的衡量。
了解積極債券組合管理和消極債券組合管理的理論基礎和各種策略。
第十五章 基金績效衡量
了解基金績效衡量的目的與意義;熟悉衡量基金績效需要考慮的因素。
熟悉基金凈值收益率的幾種計算方法。
了解基金績效收益率的衡量。
熟悉風險調整績效衡量的方法。
了解擇時能力衡量的方法。
熟悉績效貢獻的分析方法。
H. 價值型股票投資策略和增長型股票投資策略有何不同
什麼是股票型基金 ？所謂股票型基金，是指60％以上的基金資產投資於股票的基金。目前我國市面上除股票型基金外，還有債券基金與貨幣市場基金。債券基金是指80％以上的基金資產投資於債券的基金，在國內，投資對象主要是國債、金融債和企業債。貨幣市場基金是指僅投資於貨幣市場工具的基金。該基金資產主要投資於短期貨幣工具如國庫券、商業票據、銀行定期存單、政府短期債券、企業債券、同業存款等短期有價證券。這三種基金的收益率從高到低依次為：股票型基金、債券基金、貨幣市場基金。但從風險系數看，股票型基金遠高於其他兩種基金。股票型基金的種類按股票種類分，股票型基金可以按照股票種類的不同分為優先股基金和普通股基金。優先股基金是一種可以獲得穩定收益、風險較小的股票型基金，其投資對象以各公司發行的優先股為主，收益主要來自於股利收入。而普通股基金以追求資本利得和長期資本增值為投資目標，風險要較優先股基金高。按基金投資分散化程度，可將股票型基金分為一般普通股基金和專門化基金，前者是指將基金資產分散投資於各類普通股票上，後者是指將基金資產投資於某些特殊行業股票上，風險較大，但可能具有較好的潛在收益。按基金投資的目的，可將股票型基金分為資本增值型基金、成長型基金及收入型基金。資本增值型基金投資的主要目的是追求資本快速增長，以此帶來資本增值，該類基金風險高、收益也高。成長型基金投資於那些具有成長潛力並能帶來收入的普通股票上，具有一定的風險。股票收入型基金投資於具有穩定發展前景的公司所發行的股票，追求穩定的股利分配和資本利得，這類基金風險小，收入也不高。。如何選擇股票型基金？一要看投資取向。即看基金的投資取向是否適合自己特別是對沒有運作歷史的新基金公司所發行的產品更要仔細觀察。基金的不同投資取向代表了基金未來的風險、收益程度，因此應選擇適合自己風險、收益偏好的股票型基金。二看基金公司的品牌。買基金是買一種專業理財服務因此提供服務的公司本身的素質非常重要。目前國內多家評級機構會按月公布基金評級結果。盡管這些結果尚未得到廣泛認同但將多家機構的評級結果放在一起也可作為投資時的參考。此外，還有專家建議，面對國內市場上眾多的股票型基金，投資者可優先配置一定比例的指數基金、適當配置一些規模較小、具備下一波增長潛力和分紅潛力的股票型基金。投資股票型基金應注意風險。由於價格波動較大，股票型基金屬於高風險投資。除市場風險外，股票型基金還存在著集中風險、流動性風險、操作風險等，這些也是投資者在進行投資時必須關注的。股票基金的特點①與其他基金相比，股票基金的投資對象具有多樣性，投資目的也具有多樣性。②與投資者直接投資於股票市場相比，股票基金具有分散風險。費用較低等特點。對一般投資者而言，個人資本畢竟是有限的，難以通過分散投資種類而降低投資風險。但若投資於股票基金，投資者不僅可以分享各類股票的收益，而且已可以通過投資於股票基金而將風險分散於各類股票上，大大降低了投資風險。此外．投資者投資了股票基金，還可以享受基金大額投資在成本上的相對優勢，降低投資成本，提高投資效益，獲得規模效益的好處。③從資產流動性來看，股票基金具有流動性強、變現性高的特點。股票基金的投資對象是流動性極好的股票，基金資產質量高、變現容易。④對投資者來說，股票基金經營穩定、收益可觀。一般來說，股票基金的風險比股票投資的風險低。因而收益較穩定。不僅如此，封閉式股票基金上市後，投資者還可以通過在交易所交易獲得買賣差價金期滿後，投資者享有分配剩餘資產的權利。⑤股票基金還具有在國際市場上融資的功能和特點。就股票市場而言，其資本的國際化程度較外匯市場和債券市場為低。一般來說，各國的股票基本上在本國市場上交易，股票投資者也只能投資於本國上市的股票或在當地上市的少數外國公司的股票。在國外，股票基金則突破了這一限制、投資者可以通過購買股票基金，投資於其他國家或地區的股票市場，從而對證券市場的國際化具有積極的推動作用。從海外股票市場的現狀來看，股票基金投資對象有很大一部分是外國公司股票。股票型基金的投資策略投資者購買了一隻股票基金，那麼就意味著成為該基金所投資的上市公司的股東。通過股票基金成為上市公司股東後，可能獲得兩方面利潤：一是股票價格上漲的收益，即通常所說的「資本利得」；二是上市公司以「股利」形式分給股東的利潤，即通常所說的「分紅」。如上市公司經營不當，股價就可能會下跌。股票型基金，雖然在短期「對價」行情中落後市場，但其長期表現看好，投資者不應進行頻繁調整，以免交易成本上升凈值表現落後大盤。以2004年7月1日到2006年6月30日的統計數據為例，這兩年間，投資股票的累積收益率為19.52%，而投資債券和儲蓄的累積收益率則分別為16.27%和2.16%。以2006年為例，中國股票基金的收益表現不俗。中國開放式基金中的股票型、混合進取型、混合靈活型和混合平衡型基金全年累計分別上漲130.54%、124.74%、111.72%和95.15%，其中，股票和混合資產類型基金年度回報率在全球遙遙領先。資產規模已突破37億美元的QFII的A股基金，2006年平均回報率達108.41%，略高於國內的混合平衡型基金，但低於其他幾類股票方向基金。伴隨著股市的大漲大跌，自然也會給股票基金帶來不小的風險，主要表現在：雖然長時間看投資股票基金虧損的概率幾乎為零，但對一些中短期投資資金來說，虧錢的風險仍不小。所以，投資者在選擇股票基金時，首先要問問自己：可否避免承受中短期內凈值的波動？選擇股票基金，從股票基金的投資策略開始，因為這代表了基金經理選股最根本的原則。從投資策略角度，股票基金可以細分為價值型、成長型和平衡型，以下具體說明：1價值型：注重價格在三類基金中，價值型基金的風險最小，但收益也較低，適合想分享股票基金收益，但更傾向於承擔較小風險的投資者。通常來說，價值型基金採取的投資策略是低買高賣，重點關注股票目前價格是否合理。因此，價值型投資的第一步就是尋找價格低廉的股票。價值型基金多投資於公用事業、金融、工業原材料等較穩定的行業，而較少投資於市盈率倍數較高的股票，如網路科技、生物制葯類的公司。2成長型：注重成長潛力在三類基金中，成長型基金適合願意承擔較大風險的投資者。因為這一類基金風險最高，不過，賺取高收益的成長空間相對也較大。成長型基金在選擇股票的時候對股票的價格考慮得較少，多投資產業處於成長期的公司，在具體選股時，更青睞投資具有成長潛力如網路科技、生物制葯和新能源材料類上市公司。3平衡型：價格成長性兼顧平衡型基金則是處於價值型和成長型之間的基金，在投資策略上一部分投資於股價被低估的股票，一部分投資於處於成長型行業上市公司的股票。因此，在三類基金中，平衡型基金的風險和收益介於上述兩者之間，適合大多數投資者。要提醒投資者的是，對於大額的投資於股票型基金的決定，應該避免在市場過度炒作時作出決策。應對股票型基金高台跳水的招數在股市出現了較大調整，股票型基金開始高台跳水，凈值不斷縮水的情況下，投資者如何進行應對，以下教你兩招避險：第一，將一部分收益現金化，落袋為安。每逢基金市場發生大的波動，各類型股票基金業績開始分化，一些品種如分紅型基金，達到一定條件就分紅，能夠有效地鎖定投資收益，制度性地減少未來可能的下跌風險。對投資者來說，將一部分收益現金化，實現「落袋為安」，減少了隨股市下跌帶來的凈值損失。例如，被復制的華夏回報基金，在2006年6月上旬到中旬的第一波回調中，上證指數下跌了近9個百分點，該基金分別在2006年6月6日和6月14日實現了兩次分紅，每次分紅0.0225元，及時鎖定了每份基金4分5的收益。同樣是在2006年7月份的這波調整中，大盤從1740點的高位下跌近100個點，在基金凈值一片跳水聲中，華夏回報基金在2006年6月29日及7月18日的兩次分紅，又為投資者挽回了每份基金4分5的收益。提醒投資者注意，在行情不穩的時候，為了鎖定收益，如果原來選擇紅利再投資的，不妨暫時改為現金紅利，否則就實現不了避險的目的。第二，拋售老的基金鎖定收益，同時購買新發行的基金。當股市進入暫時盤整期，但是長期走牛的格局沒有改變的情況下，如果有投資需求，並且看好未來股市的話，可以選擇拋售老的基金鎖定利潤，同時投資新發行的基金。在股票明顯升值期間，應該購買已經運作的老基金，因為老基金倉位重，可以快速分享牛市收益。而在股市盤整期，則應該購買新發行的基金。新基金一般有一個月的發行期，然後是至少3個月的封閉期（建倉時期），從發行到運作需要的時間，剛好可避過股市盤整，而正好在股價繼續上揚的情況下開始運作。股票型基金的贖回問題：股票型基金持有時間超過一定的時限費率上會有一定的優惠，但是如果基金持有的份額中一部分是超過了某個時限，一部分沒有超過，那當贖回其中一部分時，贖回份額的費率是如何計算的，是按照優惠的費率計算么？以招商基金為例，招商基金管理公司的系統按照「先進先出」法處理客戶的交易，如客戶分別於2007年4月1日和2007年7月1日確認申購招商股票基金1000份、2000份。那麼今天全部贖回招商股票基金時，1000份免收贖回費用，2000份收取0.1%的贖回費用(暫不考慮紅利分配收益部分)。
I. 證券投資基金第十四章 講到稅差激發互換，裡面有一句把免稅的政府債券換成具有同等風險的應稅企業債券。
就是因為政府債券是免稅的，所以會多出這塊免稅的收益啊！