股票分析投資論述題
⑴ 如何形成合理的股票投資策略(證券投資學論述題)十萬火急!!!
投資五要素論
市凈率 市凈率和市盈率同樣重要,這一指標反應股票市價相對其每股凈資產值的倍數,也是越低越好。
凈資產收益率 投資股票要想獲得高額收益,關鍵在於公司凈利潤的成長。如果公司不成長,用合理價格投資股票,也僅能獲得與銀行利息相似的收益。
市盈率 如今,5年期存款年稅後收益率為5.56%,則股票年收益率應高於5.56%。即如果某隻股票每股收益為0.5元,則股價定位低於0.5 0.056=8.93元,才算合理。
利潤穩定增長5年以上 有的公司連續兩三年利潤大幅增長,股價被大幅炒高,而後隨著股價下跌,公司利潤開始大跳水。只有連續5年以上穩定經營、凈利潤總體保持增長的公司,才能大體上確定為成長型公司。
可信度 利潤增減幅度與股市漲跌情況沒有關聯性的公司比較可信。特別是在長期低靡的行情中,股價沒有被炒作,而公司凈利潤仍然保持穩定增長,這種增長一般沒有粉飾報表的動機,可信度最高。
確定投資策略是:利用技術判斷選擇可入的點,通過技術判斷可短差的點,通過基本面分析大局如何,再通過技術面與基本面判斷手中籌碼是持有還是減倉還是清倉
投資品種的選擇:需要看你是做什麼經濟周期或者什麼板塊。如果想做價值投資那你就用時間來換錢。
⑵ 論述題:試述股票市場投資的利弊。
利:利潤率大
弊:虧損多
制定規則 嚴格執行 總結成功 重復應用
⑶ 股票論述題
第二節 「拔檔子」操作法
所謂「拔檔子」是指投資者先賣出自己所持有的股票,待其價位下降之後,再買入補回的一種以多頭降低成本,保存實力的方法。投資者「拔檔子」並不是對後市看壞,也不是真正有意獲利了結,只是希望趁價位高時,先行賣出,以便自己賺自己一段差價。通常「拔檔子」賣出與買回之間相隔不會太久,短則相隔一天即於回補,長則可能達一兩個月之久。
「拔檔子」的動機有兩種,其一為行情上漲一段後賣出,回降後補進的「挺升行進間撥檔」,其二為行情挫落時,趁價位仍高時賣出,等價位跌低時再予回補的「滑降間撥檔」。前者系多頭推動行情上升之際,見價位已上升不少,或者遇到沉重的壓力區,乾脆自行賣出,希望股價回落,以化解漲升阻力,待方便行情時再度沖刺;後者則為套牢多頭,或多頭自知實力弱於賣方,於是在股價尚未跌低之前,先行賣出,等價位跌落後,再買回。
「拔檔子」做對了,可降低成本,增加利潤,萬一做錯了則吃力不討好。通常的作法應是見好就收,以免成為壓低行情,白白讓別人撿便宜貨。
"拔檔子"操作法是指投資者在較高價位時賣出手中的股票,待價位下降後再伺機買回.投資者這樣做並不是對行情看壞,也不是真正有意拋出股票獲利了結,而是希望在價位趨高時,來個"多翻空",先行賣出,以便自己賺自己一段差價.上升行進間拔檔"與"滑降行進間拔檔 由於投資者意在從短期差價中獲利,拔檔子操作時賣出與買回之間的時間間隔一般不會太大,通常最短可能只隔一兩天即予補回,最長的則可能會有意兩個月.這種方法投機性很強,是多頭降低成本/增強實力的重要手段之一.拔檔操作在股價上升和下降時均可進行.在股價上升時進行拔檔操作稱為"上升進行間拔檔",即在行情上漲一段後賣出,價位回降後補進.多頭在推動行情上升之際,見價位已經大幅上漲,或者上漲中遇到沉重阻力,繼續上漲不太可能時,就乾脆自行賣出,從多頭轉為空頭,使股價略為回跌來化解上升阻力,以便於推動股市行情再度上升.在股價下跌時進行拔檔操作稱為"滑降進行間拔檔",即趁價位仍高時賣出,等價格跌至低位時再買回.這時多頭被套牢後或者多頭自知實力弱於空頭時,在股價尚未跌至谷底之前先行賣出.多翻空,等股價跌落後再買時反攻空頭.
主力大戶如何"拔檔" 主力大戶常常利用"拔檔子"操作法來左右股市.主力大戶拔檔不僅是為了賺取差價,更重要的是企圖通過左右股市來漁利.一方面,主力大戶通過拔檔操作,獲取差價利潤,又可以回收資金,與便於進一步實施操作,同時通過賣出調整,可以減輕行情再度上升的阻力;另一方面,股價如果一口氣拉升過高,就會缺乏買者,主力大戶手中的股票只會凍結資金,所以大戶會在適當的時候採用"拔檔"操作,使股價略有回跌,使大戶的意圖不為普通投資者察覺,維持普通投資者對股市從此上漲的信心,這對大戶而言,無疑是一舉多得.
⑷ 簡述股票投資的基本分析包括那幾個方面的主要內容
股票投資的基本分析包括哪些內容:
一、經濟分析。經濟分析主要探討各經濟指標和經濟政策對證券價格的影響。經濟指標分為三類:先於證券價格變化的超前性指標,如利率水平、主要生產資料價格等;與證券價格變化基本趨於同步的吻合性指標,如GDP、社會商品銷售額等;滯後於證券價格變化的滯後性指標,如失業率、庫存量等。除了經濟指標之外,主要的經濟政策有:貨幣政策、財政政策、行業政策等。
二、行業分析。主要分析行業所屬的不同市場類型、所處的不同生命周期以及行業的業績對於證券價格的影響,行業分析是介於經濟分析與公司分析之間的中觀層次分析,它在發現行業之間的績效差異以幫助發現投資機會方面,既是重要的又是必要的。
三、公司分析。公司分析是基本分析的重點,無論什麼樣的分析報告,最終都要落實在具體上市公司股票的走勢上。如果沒有對公司狀況進行全面、客觀、准確的分析,就很難正確地預測其股票的走勢。
四、基本面分析
股指期貨基礎分析主要側重於從股票市場的基本面因素,如宏觀經濟、各行業分析。
基本面分析包括:
(1)、宏觀:研究一個國家的財政政策、貨幣政策。
(2)、微觀:研究股指期貨標的股指的權重上市公司經濟行為和相應的經濟變數,為買賣提供參考依據。
五、技術分析
技術分析是以預測股票市場價格變化的未來趨勢為目的,以圖表為主要手段對市場行為進行的研究,是不同研究途徑和專業領域的完美結合。
基礎分析主要研究導致價格漲跌的供求關系,而技術分析主要研究市場行為。這兩種分析方法都試圖解決同樣的問題――預測未來價格可能運行的方向,基礎分析是研究市場運動的成因而技術分析是研究其結果。
(1)、技術分析理論基礎:
①市場行為包容消化一切影響價格的任何因素:基本面、政治因素、心理因素等等因素都要最終通過買賣反映在價格中,也就是價格變化反映供求關系,供求關系決定價格變化。
②價格以趨勢方式演變對於已經形成的趨勢來講,通常是沿現存趨勢繼續演變。例如:牛頓慣性定律(物體在不受外力作用時保持其靜止或勻速直線運動狀態)
③歷史會重演技術分析和市場行為學與人類心理學有一定關系,價格形態通過特定的圖表表示了人們對某市場看好或看淡的心理。例如:自然界的四季、中國古代講的輪回…
(2)、有效的技術分析方法:
①移動平均線
②黃金分割
③形態分析
④波浪理論
(3)、技術分析建議:
技術分析中,各種形態圖形、技術指標眾多,選擇自己熟悉的指標作為投資參考依據十分關鍵,不宜一次性選擇過多技術分析方法。技術分析在投資中不是萬能的,況且每個人的觀點不同,做出的投資決策也不同。
1、宏觀經濟分析。研究經濟政策(貨幣政策、財政政策、稅收政策、產業政策等等)、經濟指標
(國內生產總值、失業率、通脹率、利率、匯率等等)對股票市場的影響。
2、行業分析。分析產業前景、區域經濟發展對上市公司的影響
3、公司分析。具體分析上市公司行業地位、市場前景、財務狀況。
特點
1、分析價格變動的中長期趨勢;
2、研究價格變動的根本原因;
3、分析的是宏觀性因素。
基本分析的優點
1、能夠比較全面地把握證券價格的基本走勢;
2、應用起來相對簡單。
基本分析的缺點
1、預測的時間跨度相對較長,對短線投資者的指導作用比較弱;
2、預測的精確度相對較低。
基本分析法通過對決定股票內在價值和影響股票價格的宏觀經濟形勢、行業狀況、公司經營狀況等進行分析,評估股票的投資價值和合理價值,與股票市場價進行比較,相應形成買賣的建議。
適用范圍
1、周期相對比較長的證券價格預測;
2、相對成熟的證券市場;
3、適用於預測精確度要求不高的領域。
基本分析法主要包括三方面的內容: 1、宏觀經濟分析。主要探討宏觀經濟運行狀況和宏觀經濟政策對股票投資活動和股票市場的影響。宏觀經濟運行狀況主要通過一系列經濟指標來反映。 2、中觀經濟分析。主要探討產業和區域經濟對股票價格的影響。產業分析主要探討產業所屬的市場類型、所處的生命周期、影響產業發展的因素以及產業業績對股票價格的影響。 3、微觀經濟分析。主要是對上市公司的成長周期、內部組織管理、發展潛力、競爭能力、盈利能力、財務狀況及經營業績等進行全面分析。 微觀經濟分析是基本分析法的重中之重。如果沒有對發行股票上市公司的基本狀況進行全面分析,就不可能准確地預測特定股票的價值及其變動趨勢(這里所說的趨勢是指公司的盈利發展趨勢,而不是指技術分析的趨勢),也就不可能准確地選擇那家公司作為長期的投資對象。
證券投資分析包括:1、有價證券的投資價值分析;2、宏觀經濟分析;3、行業分析;4、公司分析;5、證券投資技術分析;6、證券組合管理;7、金融工程應用分析。
1.主要包括公司的行業,財務狀況,經營狀況,地區情況,市場的前景,國家相關政策,國外對國內市場的影響等等,一般來說,上市公司都會通過公告方式把這些資料對外公開的,有一些是要你自己在相關的部門或者機構去查詢還有分析。
2.在把自己的血汗錢拿出來投資股票之前,一定要分析研究這只股票是否值得投資。
所需步驟:
1. 了解該公司。多花時間,弄清楚這間公司的經營狀況。以下是一些獲得資料的途徑:
* 公司網站
* 財經網站和股票經紀提供的公司年度報告
* 圖書館
* 新聞報道——有關技術革新和其它方面的發展情況
2. 美好的前景。你是否認同這間公司日後會有上佳的表現?
3. 發展潛力、無形資產、實物資產和生產能力。這時,你必須象一個老闆一樣看待這些問題。該公司在這些方面表現如何?
* 發展潛力——新的產品、拓展計劃、利潤增長點?
* 無形資產——知識版權、專利、知名品牌?
* 實物資產——有價值的房地產、存貨和設備?
* 生產能力——能否應用先進技術提高生產效率?
4. 比較。與競爭對手相比,該公司的經營策略、市場份額如何?
5. 財務狀況。在報紙的金融版或者財經網站可以找到有關的信息。比較該公司和競爭對手的財務比率:
* 資產的賬面價值
* 市盈率
* 凈資產收益率
* 銷售增長率
6. 觀察股價走勢圖。公司的股價起伏不定還是穩步上揚?這是判斷短線風險的工具。
7. 專家的分析。國際性經紀公司的專業分析家會密切關注市場的主要股票,並為客戶提供買入、賣出或持有的建議。不過,你也有機會在網站或報紙上得到這些資
料。
8. 內幕消息。即使你得到確切的內幕消息:某隻股票要升了,也必須做好分析研究的功課。否則,你可能會慘遭長期套牢之苦。
長期穩定派息的股票,價格大幅波動的風險較小。
股票市場基本面分析,也稱「基本分析」,主要包括決定企業價值和影響股票價格的宏觀經濟形勢、行業發展前景、上市公司經營狀況等方面的分析.在股票投資基本面分析中,比較常用的分析指標有:市盈率、市凈率、市銷率、凈資產報酬率等
證券投資分析包括:1、有價證券的投資價值分析;2、宏觀經濟分析;3、行業分析;4、公司分析;5、證券投資技術分析;6、證券組合管理;7、金融工程應用分析.
⑸ 《證券投資學》論述題:運用自己所掌握的理論知識談談技術分享如何同基本面分析結合
第一,目前業績
基礎資料:
2009年三季度
每股收益 (元):0.6300 (發行後未按新股本攤薄)
每股凈資產 (元):6.2800
每股公積金 (元):3.2193
目前流通(萬股) :52000.00
總 股 本(萬股) :341800.00
主營收入同比增長(%):39.58
計算後三季度業績約:0.53元(發行後按新股本攤薄)
按照前三季度的平均業績計算,年底約0.70業績。
如果考慮到募集資金100多億在四季度會發揮一定的作用,較有可能會有增加
0.02元--0.05元.
第二,過往業績
06年末:9億每股0.37
07年末:47億每股1.68
08年末:13億每股0.47
09年半年:12億每股0.42
分析:
從07年的大牛市看,股市最好的時候業績能達到1.68元。
從08年的大熊市看,股市最差的時候業績能達到0.47元。
從證券行業看,競爭加劇是事實,這是對這個行業不利的地方。
但是剛剛上市獲得巨大的資金,增強了實力,又是公司有利的地方。
從財務報表中看,以往幾年投資收益在公司業績中佔比較大。尤其是08年股市是
最差的時段,公司投資表現很出色,這是很難得的。從資料看,其投資實力,
研究實力在業界屬前茅。因為筆者也是以投資為職業,所以非常關注這樣的實力,
會對此給予高的預期。
從過往的業績看,在證券市場平常狀態下,我認為後幾年的期望值可以
在每年1元附近。
參考資料如下:
(1)綜合類券商:中國證券業協會評選的國內首批 3家創新試點證券公司
之一,主要業務實力均居業內前列,
2008年度,公司經紀業務業內排名第九,
投資銀行主承銷家數業內排名第十二、
融資金額排名第十 ,
資產管理業務業內排名前三位。
(2)證券經紀業務:截至09年8月,公司擁有79家證券營業部和15家服務部
09年上半年公司經紀業務市場佔有率2.85%;
09年及未來兩年,證券經紀業務的發展目標是提高公司經紀業務增值服務能力,
提升市場佔有率到5%以上,力爭使證券營業部數量增加到120家以上。
(3)投資銀行業務:09年1-9月公司證券承銷業務凈收入8886.02萬元,同比
減少47.54%;截止08年末,累計138次作為主承銷商為企業提供股票、可轉債承
銷服務,共為企業籌資579.41億元;08年,公司與客戶簽署了34份財務顧問協
議(包括股權分置改革保薦),09上半年取得財務顧問收入1883萬元,同比增
長2.45倍,截至09年6月末,投行業務已報證監會在審項目IPO10家,增發3家。
09年及未來兩年,努力使保薦承銷金額的市場佔有率提高到5%以上。
(4)證券投資業務:09年1-9月公司代理買賣證券業務凈收入實現29.31億元
,同比增長44.38%,主要是股票市場交易量同比大幅增加所致,截至09年9月
30日,公司交易性金融資產為47.84億元,較上年末增長3614.83%,可供出售金
融資產9.3億元,較上年末增長42.36%;長期股權投資為5000萬元;1-9月投資
收益為27712.49萬元,同比減少77.74%;公允價值變動收益為5384.21萬元(上
年同期為-138402.88萬元),資產減值損失為4730.82萬元(上年同期為635.07萬
元)。
(5)資產管理業務:公司擁有集合資產管理、定向資產管理、專項資產管理
、QDII等多項業務資格,截至09年6月末,陽光1號、2號、3號、5號託管的凈值
規模合計60.26億元,較年初增加10.75億元,實現業務收入5030萬元,同比增
長22%,於09年6月22日新發行的非限定性券商集合理財產品—「光大陽光基中
寶(陽光2號二期)集合理財計劃」,募集資金超過68億元,在券商集合理財產
品市場上,公司資產管理總部管理的資產規模佔15%的份額,在國內所有證券公
司中名列第二,產品業績表現在所有證券公司中穩居前三位;
控股的光大保德 信基金管理公司所管理的資產規模逐漸擴大,管理的基金資產凈值
總規模為360.47億元,在基金公司中排名第28位,排名比年初上升1位;09年11月獲
准設立光大陽光集結號混合型一期集合資產管理計劃,規模上限為10億份。
(6)期貨經紀業務:公司於07年4月受讓南都期貨100%的股權,07年10月16
日,南都期貨更名為「光大期貨」,注冊資本為15000萬元,07年證監會核准光
大期貨的金融期貨經紀業務資格和全面結算會員資格,獲得中國金融期貨交易
所全面結算會員的資格;截至09年6月30日,光大期貨總資產為13.59億元,營
業收入2938萬元,營業利潤514萬元,凈利潤302萬元;09年9月尼向光大期貨有
限公司增資2億人民幣,增資後注冊資本金為3.5億元人民幣,公司持有100%股
權。
(7)直投業務:08年8月,公司獲得了直接投資業務試點資格,投資2億元已
經注冊成立了從事直投業務的全資子公司—光大資本投資有限公司(09年9月擬
向光大資本增資18億元,並與上海申能集團、上海浦東科技投資有限公司共同
發起設立新能源產業基金及基金管理公司),直投業務的開展將與傳統投行業務
形成互補,有利於公司調整盈利結構,發展多元化收入模式,公司已經儲備多
個投資項目,即將啟動首批股權投資,09年內預計參與2-3個直投項目;另外,
公司作為滬、深交易所首批試點測試券商,全程參加了融資融券業務兩次全網
測試;截至09年6月30日,光大資本投資有限公司總資產為2.05億元,營業收入
5萬元,營業利潤-87萬元,凈利潤382萬元。
(8)研究實力:公司研究所成立於1997年,是國內證券公司中研究范圍覆蓋
最廣、研究實力最雄厚的專業研究機構之一,公司研究所研究團隊共有52人,
平均年齡33歲,團隊主要分為宏觀策略研究、行業研究、投資顧問三個梯隊。
(9)大股東光大集團:光大集團是中央管理的國有重要骨幹企業,業務遍及中國大
陸、香港等地,在國內金融業具有較強的綜合影響力,根據國務院正式批復的
光大集團改革重組方案,光大集團取得了國內第一張金融控股公司牌照。光大
集團將以此為契機,從探索金融控股綜合經營的戰略高度,科學有效地整合旗
下的金融資源,加強各金融企業之間的資源共享、優勢互補和業務創新,進一
步提升集團金融綜合實力,公司是光大集團金融資源的組成部分,在其金融控
股發展戰略中具有重要的地位。
(10)發展整體目標:公司將以本次首次公開發行股票並上市為契機,充分
發揮公司作為首批創新類證券公司的政策優勢和資本優勢,充分發揮光大集團
作為金融控股集團的政策優勢和協同優勢,鞏固和擴大傳統業務市場份額和經
營效益,全力爭取獲得證券公司創新業務的先發優勢,探索開展境外證券業務
,培育新的業務和盈利增長點,努力將公司打造為一家能夠為客戶提供優質、
全面證券金融服務、主要經營指標位居國內證券公司前列的現代金融企業。
⑹ 1、結合中國A股市場現狀論述基本分析與技術分析對投資股票市場的意義 這是一道論述題 謝謝
隨著我國經濟的發展,股票投資也越來越多的被廣大人民所接受,但股票投資有著較高的風險,隨著居民投資理財意識的逐漸增強,對風險的認識也就越加深刻。股票投資風險是指未來投資結果的不確定性和波動性,進而影響股票投資的結果,或給投資者帶來很大的收益,或使投資者的利益受到損害,使資產貶值。
股票投資風險有系統風險和非系統風險之分,系統風險是指社會政治、經濟變化等對股票市場產生的不可抗拒的影響。包括市場風險,利率風險,購買力風險等;系統風險的原因是多方面的:股價過高,股市經過無理性的炒作之後,使股價大幅上升;很多股民存在著從眾行為,股票投資上許多股民並無主見,跟隨他人的投資行為使股價猛漲或猛跌。經營環境的惡化也是增加股票投資風險的一個重要原因,國家政策的轉變都會導致股票市場的變動;利率的變動會影響消費者的投資行為的選擇,使其改變貨幣的使用方向,進而增大股票投資風險;稅收政策將直接影響投資者和企業的投資行為,進而將股票投資的風險提升。
⑺ 論述題:總結2019年股票走勢,預測2020股票走勢,該有什麼樣的股票投資策略,投資風格
周金濤的周期預測論,沒事你可以去看看,2019年是股市牛市的起漲年,每一波牛市的起漲都是在震盪和懷疑中完成的,2019年年底,股市沖過趨勢,占上牛市的起漲點,展望2020年,牛市是牛年,希望股友能夠抓住牛市的行情,實現自己人生的價值,原因,如下,第一股市是七年一個周期,2019年是周期的底部,第二,周金濤的20年大周期的底部也在2019年,第三,政策上房地產已經進行了控制,國家推動儲蓄資金入市,利好,第四,股市對外資的開放,吸引外資進入投資。股市萬點不是夢想。
⑻ 跪求 證券投資論述題 你怎樣看待股市中的投資與投機
給你列個簡單的提綱吧,看來都是作業或論文之類的了,呵呵。首先,投資和投機者兩個詞是很有區別的,但一般來說,投資被普遍認為是價值投資,而投機就是帶有貶義的投機取巧,是偏門,被很多人鄙視這樣子的,例如做短線獲取差價。然而,我聽陳浩,指南針軟體的創始人,他解釋過投機是類似於波段操作這樣的高拋低吸獲取最大利潤的這樣一種行為,也就是還是好的,沒有貶義。好了,解釋完各自的含義,你就可以論述了,我個人的觀點是,在中國這個不成熟不完善的股票市場,投機是必然的,而投資卻是賺不了很多錢的,或者說大部分信奉價值投資的中小投資者都是虧損的,哎,如果我有這個作業或論文就好了,可惜我沒有啊,不然我肯定會寫得很深刻的,啊啊!!
⑼ 論述題:結合我國當前經濟情況分析如何進行股票基本面分析。
所謂基本面,是指對影響股票市場走勢的一些基礎性因素的狀況,通過對基本面進行分析,可以把握決定股價變動的基本因素,是股票投資分析的基礎。
基本面因素主要包括:
(1)宏觀經濟狀況。從長期和根本上看,股票市場的走勢均力敵和變化是由一國經濟發展水平和經濟影劇院氣狀況所決定的,股票市場價格波動也在很大程度上反映了宏觀經濟狀況的變化。從玉外證券市場歷史走勢不難發現,股票市場的變動趨勢大體上與經濟周期相吻合。在經濟繁榮時期,企業經營狀況好,盈利多,其股票價格也在上漲。經濟不影劇院氣時,企業收入減少,利潤下降,也將導致其股票價格不斷下跌。但是股票市場的走勢與經濟周期限在時間上並不是完全一致的,通常,股票市場的變化要有一定的超前,因此股市價格被稱作是宏觀經濟的晴雨表。
(2)利率水平。在影響股票市場走勢均力敵的諸多因素中,利率是一個比較敏感的因素。一般來說,利率上升,可能會將一部分資金吸引到銀行儲蓄系統,從而養活了股票市場的資金量,對股價造成一定的影響。同時,由於利率上升,企業經營成本增加,利潤減少,也相應地會使股票價格有所下跌。反之,利率降低,人們出於保值增值的內在需要,可能會將更多的資金投向股市,從而刺激股票價格的上漲。同時,由於利率降低,企業經營成本降低,利潤增加,也相應地促使股票價格上漲。
(3)通貨膨脹。這一因素對股票市場走勢均力敵有利有弊,既有刺激市場的作用,又有壓抑市場的作用,但總的來看是弊大於利,它會推動股市的光沫在分加大。在通貨膨脹初期,由於貨幣藉助應增加會刺激生產和消費,增長率加企業的盈利,從而促使股票價格上漲。但通貨膨脹到了一定程度時,將會推動利率上揚,從而促使股價下跌。
(4)企業素質。對於具體的個股面言,影響其價位高低的主要因素在於企業本身的內在素質,包括財務狀況、經營情況、管理水平、技術能力、市場大小、行業特點、發展潛力等一系列因素。
(5)政治因素。指對股票市場發生直接或間接影響的政治方面的原因,如國際、輛的政治形勢,政治事件,國家之間的關系,重要的政治領導人的變換等等,這些都會對股價產生巨大的、突發性的影響。這也是基本面中應該考慮的一個重要方面。
⑽ 分析一隻股票,從基本面和技術面來分析,是論述題,三四百字左右,謝謝
還需要不?