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股票必要投資報酬率股利增長模型

發布時間: 2021-06-13 10:25:02

『壹』 股票上年每股股利為2元,預計股利增長率為5%,該公司的投資回報率為10%,則該股票價值為

股票上年每股股利為2元,預計股利增長率為5%,該公司的投資回報率為10%,則該股票價值為股票上年價格*(1+10%)+2*(1+5%)元每股。
投資回報率(ROI)是指通過投資而應返回的價值,即企業從一項投資活動中得到的經濟回報。它涵蓋了企業的獲利目標。利潤和投入經營所必備的財產相關,因為管理人員必須通過投資和現有財產獲得利潤。投資可分為實業投資和金融投資兩大類,人們平常所說的金融投資主要是指證券投資。‍

『貳』 假定某公司普通股預計支付股利為每股1.8元,每年股利增長率為10%,如果該股票的必要報酬率為15%

不變增長模型亦稱戈登股利增長模型又稱為「股利貼息不變增長模型」、「戈登模型(Gordon Model)」,
戈登模型的計算公式為:V=D0(1+g)/(y-g)=D1/(y-g),其中的D0、D1分別是初期和第一期支付的股息。
問題的焦點在於該題中1.8是d0還是D1,題目中「假定某公司普通股預計支付股利為每股1.8元
」中的「預計」,我認為1.8應該看作是D1,所以你老師的理解是對的。

『叄』 對股票的收益預測,用股利貼現模型或進行價格預測

1.基本公式
股利貼現模型是研究股票內在價值的重要模型,其基本公式為:

其中V為每股股票的內在價值,Dt是第t年每股股票股利的期望值,k是股票的期望收益率或貼現率(discount rate)。公式表明,股票的內在價值是其逐年期望股利的現值之和。 根據一些特別的股利發放方式,DDM模型還有以下幾種簡化了的公式:
2.零增長模型
即股利增長率為0,未來各期股利按固定數額發放。計算公式為: V=D0/k 其中V為公司價值,D0為當期股利,K為投資者要求的投資回報率,或資本成本。
3.不變增長模型
即股利按照固定的增長率g增長。計算公式為: V=D1/(k-g) 注意此處的D1=D0(1+g)為下一期的股利,而非當期股利。
4.二段、三段、多段增長模型
二段增長模型假設在時間l內紅利按照g1增長率增長,l外按照g2增長。 三段增長模型也是類似,不過多假設一個時間點l2,增加一個增長率g3

『肆』 中英財務管理題。利用股利收益率計算普通股價值。

我是這學期剛學財務管理,也是中英的,但學的不太到家,所以不太確定自己的答案,僅供參考。

這道題中,我是假設股利是以固定的比率增加的。

還有,相應股利收益率和必要的股票回報率不同,我認為是因為信息不對稱造成,所以估價時我採用的是公司認為的真實股利收益率。

『伍』 債券價值、股票價值的計算原理及其固定成長股票收益率的計算方法

(一)股票價值計算
1.股利固定模型(零成長股票的模型)
假如長期持有股票,且各年股利固定,其支付過程即為一個永續年金,則該股票價值的計算公式為:
P=
D為各年收到的固定股息,K為股東要求的必要報酬率
2.股利固定增長模型
從理論上看,企業的股利不應當是固定不變的,而應當是不斷增長的。假定企業長期持有股票,且各年股利按照固定比例增長,則股票價值計算公式為:

D0為評價時已經發放的股利,D1是未來第一期的股利,K為投資者所要求的必要報酬率。

『陸』 某公司股票必要報酬率為15%,年增長率為18%,每年股利為2元,持有期限3年 求內在 價值

股票內在價值=2*(1+18%)/(15%-18%)
設P0為當前股票的內在價值,D0為基期每股現金股利,D1為基期後第一期的每股現金股利,g為現金股股利永久增長率,R為投資者要求的收益率。注意D0與D1的關系為D1=D0(1+g)。
股利固定增長模型,道公式計算是:P0=D0(1+g)/(R-g)或等於D1/(R-g)。

『柒』 股票中什麼是必要收益率,又是怎麼算的,謝謝

必要收益率又叫最低必要報酬率或最低要求的收益率,表示投資者對某資產合理要求的最低收益率。

必要收益率的計算:

=無風險收益率 + 風險收益率

=無風險收益率+風險價值系數×標准離差率

=Rf+b·V

Rf:表示無風險收益率

b:為風險價值系數;

V:為標准離差率。

(7)股票必要投資報酬率股利增長模型擴展閱讀:

必要收益率、到期收益率和票面利率三者關系:

1、按照「到期收益率」折現計算得出的是債券的「買價」;

2、按照「必要報酬率」折現計算得出的是債券的「價值」;

3、按照「票面利率」折現計算得出的是債券的「面值」;

4、發行債券時,債券的價值=債券的發行價;

5、如果平價發行(即發行價=債券價值=債券面值),則發行時的必要報酬率=票面利率;如果在發行時購買(即買價=發行價=債券價值=債券面值),則:到期收益率=必要報酬率=票面利率。

6、如果溢價發行(即發行價=債券價值>債券面值),則發行時的必要報酬率<票面利率;如果在發行時購買(即買價=發行價=債券價值>債券面值),則:到期收益率=必要報酬率<票面利率。

7、如果折價發行(即發行價=債券價值<債券面值),則發行時的必要報酬率>票面利率;如果在發行時購買(即買價=發行價=債券價值<債券面值),則:到期收益率=必要報酬率>票面利率。

參考資料來源:

網路-必要收益率

『捌』 某公司股票上,支付每股股利為1.92元,投資者要求的必要報酬率為9%若股利零增長,(1)則其永久持

  1. 根據永久年金公式P=D/R,故此股票理論價值=1.92/9%=21.33元

  2. 根據股利固定增長模型P=D0*(1+g)/(R-g),故此股票理論價值=1.92*(1+4%)/(9%-4%)=39.94元

  3. 依照解第一題的方法,該股票的預期收益率=1.92/26.5=7.25%,由於預期收益率達不到必要報酬率,故此此人購買股票並不是明智的。

『玖』 公司去年付股利2美元,明年預期資產收益率13%,股票必要報酬率11%,若公司盈利再投資率是65%,明年股利應該是

不變增長模型亦稱戈登股利增長模型又稱為「股利貼息不變增長模型」、「戈登模型(GordonModel)」,戈登模型的計算公式為:V=D0(1+g)/(y-g)=D1/(y-g),其中的D0、D1分別是初期和第一期支付的股息。問題的焦點在於該題中1.8是d0還是D1,題目中「假定某公司普通股預計支付股利為每股1.8元」中的「預計」,我認為1.8應該看作是D1,所以你老師的理解是對的。

『拾』 股票投資估價如何理解:固定股利增長模型(戈登模型)中所說的,一般投資報酬率大於股利增長率

股票投資估價是要按照公司的業績進行估算的。

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