優先股股票的基本特徵證券投資學

1. 優先股主要有哪些特徵

你好，優先股是「普通股」的對稱。 是股份公司發行的在分配紅利和剩餘財產時比普通股具有優先權的股份。優先股也是一種沒有期限的有權憑證,優先股股東一般不能在中途向公司要求退股(少數可贖回的優先股例外)。

優先股的主要特徵：一有是優先股通常預先定明股息收益率。由於優先股股息率事先固定,所以優先股的股息一般不會根據公司經營情況而增減,而且一般也不能參與公司的分紅,但優先股可以先於普通股獲得股息,對公司來說,由於股息固定,它不影響公司的利潤分配。二是優先股的權利范圍小。優先股股東一般沒有選舉權和被選舉權,對股份公司的重大經營無投票權,但在某些情況下可以享有投票權。

2. 哪些是優先股 優先股有何特徵

優先股是相對於普通股而言的。主要指在利潤分紅及剩餘財產分配的權利方面，優先於普通股。

優先股股東沒有選舉及被選舉權，一般來說對公司的經營沒有參與權，優先股股東不能退股，只能通過優先股的贖回條款被公司贖回，但是能穩定分紅的股份。

3. 優先股的主要特徵

（一）優先分配利潤：章程明確事項：
（1）採用固定股息率還是浮動股息率及計算方法
（2）有可分配稅後利潤的情況下是否必須分配
（3）本會計年度可分配利潤不足而未向優先股股東足額派發股息，差額是否累積到下一會計年度
（4）優先股股東按約定股息率分配股息後，是否有權同普通
股股東一起參加剩餘利潤分配
（5）優先股股利分配涉及的其他事項
（二）優先分配剩餘財產：優先向優先股股東支付未派發的股息和公司章程約定的清算金額，不足以支付的按照優先股股東持股比例分配
（三）表決許可權制：
（1）修改公司章程中的優先股的相關內容
（2）一次或累計減少公司注冊資本超過 10%
（3）公司合並、分立、解散或變更公司形式
（4）發行優先股
（5）公司章程規定的其他情形

4. 優先股的優先權主要表現在哪幾個方面

優先股的優先權主要表現在利潤分配優先權和剩餘財產分配優先權。

5. 什麼是優先股其性質是更接近於股票呢，還是債券

優先股是指享有優先權的股票，其性質就是股票。

優先股的股東對公司資產、利潤分配等享有優先權，其風險較小。但是優先股股東對公司事務無表決權。優先股股東沒有選舉及被選舉權，對公司的經營沒有參與權，優先股股東不能退股，只能通過優先股的贖回條款被公司贖回，但是能穩定分紅的股份。所得無解釋的股份。

優先股主要特徵：

1、優先股通常預先定明確的股息收益率。由於優先股股息率事先固定，所以優先股的股息一般不會根據公司經營情況而增減，而且一般也不能參與公司的分紅，但優先股可以先於普通股獲得股息。對公司來說，由於股息固定，它不影響公司的利潤分配。

2、優先股的權利范圍小。優先股股東一般沒有選舉權和被選舉權，對股份公司的重大經營無投票權，但在某些情況下可以享有投票權。

有限表決權，對於優先股股東的表決許可權財務管理中有嚴格限制，優先股東在一般股東大會中無表決權或限製表決權，或者縮減表決權，但當召開會議討論與優先股股東利益有關的事項時，優先股東具有表決權。

3、如果公司股東大會需要討論與優先股有關的索償權，即優先股的索償權先於普通股，而次於債權人。

(5)優先股股票的基本特徵證券投資學擴展閱讀：

優先股票的分類：

1、累積優先股股票和非累積優先股股票。

累積優先股股票是指在上一營業年度內未支付的股息可以累積起來，由以後財會年度的盈利一起付清。非累積優先股股票是指只能按當年盈利分取股息的優先股股票，如果當年公司經營不善而不能分取股息，未分的股息不能予以累積，以後也不能補付。

2、參加分配優先股股票和不參加分配優先股股票。

參加分配優先股股票是指其股票持有人不僅可按規定分取當年的定額股息，還有權與普通股股東一同參加利潤分配的優先股股票。不參加分配優先股股票，就是只能按規定分取定額股息而不再參加其它形式分紅的優先股股票。

3、可轉換優先股股票和不可轉換優先股股票。

可轉換優先股股票是指股票持有人可以在特定條件下按公司條款把優先股股票轉換成普通股股票或公司債券的股票，而不可轉換優先股股票是指不具有轉換為其他金融工具功能的優先股股票。

4、可贖回優先股股票和不可贖回優先股股票。

可贖回優先股股票是指股份有限公司可以一定價格收回的優先股股票，又稱可收回優先股股票，而不附加有贖回條件的優先股股票就是不可贖回優先股股票。

5、股息可調整優先股股票。

它是指股息率可以調整變化的優先股股票，其特點是優先股股票的股息率可隨相應的條件進行變更而不再事先予以固定。

參考資料來源：網路-優先股

參考資料來源：網路-優先股票

6. 請問，優先股的特點有哪些

優先股最大的一個特點是每年的股利不是固定不變的，當項目運營過程中出現資金緊張時可暫不支付。
優先股是一種沒有期限的有權憑證，具有如下特點：
優先股股東不參加公司的紅利分配，無表決權和參與公司經營管理權。
優先股有固定的股息，不受公司業績好壞影響，並可以先於普通股股東領取股息。
當公司破產進行財產清算時，優先股股東對公司剩餘財產有先於普通股股東的要求權。
股票按購買主體劃分，可以分為國有股，法人股，社會公眾股和外資股。
優先股的權利范圍小。優先股股東一般沒有選舉權和被選舉權，對股份公司的重大經營無投票權，但在某些情況下可以享有投票權。
優點：有利於豐富資本市場的投資結構；有利於股份公司股權資本結構的調整；有利於保障普通股收益和控制權（相比較普通股籌資）；有利於降低公司財務風險（相比較負債籌資）
缺點：可能給股份公司帶來一定的財務壓力：優先股資本成本相對於債務較高。股利支付相對於普通股的固定性。

7. 急求吳曉求第三版 證券投資學 課後答案

1、有價證券的種類和特徵：
按證券的經濟性質可分為股票、債券和其他證券三大類
有價證券的特徵：
1）、產權性。有價證券的產權性是指它記載著權利人的財產權內容，代表著一定的財產所有權，擁有證券就意味著享有財產的佔有、使用、收益和處分的權利。
2）、收益性。收益性是指持有證券本身可以獲得一定數額的收益，這是投資者轉讓資金使用權的回報。
3）、流動性。證券的流動性又稱變現性，是指證券持有人可按自己的需要，靈活地轉讓證券以換取現金。
4）、風險性。證券的風險性是指證券持有者面臨著預期投資收益不能實現，甚至使本金也受到損失的可能。
2. 股票的主要類型----------------課本P31
3. 普通股股票的基本特徵和主要種類
基本特徵：
(1) 持有普通股的股東有權獲得股利，但必須是在公司支付了債息和優先股的股息之後才能分得。普通股的股利是不固定的，一般視公司凈利潤的多少而定。當公司經營有方，利潤不斷遞增時普通股能夠比優先股多分得股利，股利率甚至可以超過50%；但趕上公司經營不善的年頭，也可能連一分錢都得不到，甚至可能連本也賠掉。 (2) 當公司因破產或結業而進行清算時，普通股東有權分得公司剩餘資產，但普通股東必須在公司的債權人、優先股股東之後才能分得財產，財產多時多分，少時少分，沒有則只能作罷。由此可見，普通股東與公司的命運更加息息相關，榮辱與共。當公司獲得暴利時，普通股東是主要的受益者；而當公司虧損時，他們又是主要的受損者。 (3) 普通股東一般都擁有發言權和表決權，即有權就公司重大問題進行發言和投票表決。普通股東持有一股便有一股的投票權，持有兩股者便有兩股的投票權。任何普通股東都有資格參加公司最高級會議棗每年一次的股東大會，但如果不願參加，也可以委託代理人來行使其投票權。 (4) 普通股東一般具有優先認股權，即當公司增發新普通股時，現有股東有權優先(可能還以低價)購買新發行的股票，以保持其對企業所有權的原百分比不變，從而維持其在公司中的權益。比如某公司原有1萬股普通股，而你擁有100股，佔1%，現在公司決定增發10%的普通股，即增發1000股，那麼你就有權以低於市價的價格購買其中1%即10股，以便保持你持有股票的比例不變。
主要種類：
股份有限公司根據有關法規的規定以及籌資和投資者的需要，可以發行不同種類的普通股。 1、按股票有無記名，可分為記名股和不記名股 2、按股票是否標明金額，可分為面值股票和無面值股票 3、按投資主體的不同，可分為國家股、法人股、個人股等等 4、按發行對象和上市地區的不同，又可將股票分為A股、B股、H股和N股等等。 以上第3、4種分類，是我國目前實務中為便於對公司股份來源的認識和股票發行而進行的分類。在其他一些國家，還有的按是否擁有完全的表決權和獲利權，將普通股分為若干級別。比如：A級普通股賣給社會公眾，支付股利，但一段時期內無表決權；B級普通股由公司創辦人保留，有表決權，但一段時期內不支付股利；E級普通股擁有部分表決權，等等。
4. 普通股股東主要享有哪些主要權利-------------課本32Y
5. 簡述優先股股票的基本特徵
一是優先股通常預先定明股息收益率。由於優先股股息率事先固定，所以優先股的股息一般不會根據公司經營情況而增減，而且一般也不能參與公司的分紅，但優先股可以先於普通股獲得股息，對公司來說，由於股息固定，它不影響公司的利潤分配。二是優先股的權利范圍小。優先股股東一般沒有選舉權和被選舉權，對股份公司的重大經營無投票權，但在某些情況下可以享有投票權。三是如果公司股東大會需要討論與優先股有關的索償權，即優先股的索償權先於普通股，而次於債權人。
6. 簡述債券的種類---------------課本25
7. 證券投資基金、股票、債券的異同---------P38
相同點：都是證券投資品種的一種。
不同點：1）反映的經濟關系不同：股票為所有權關系，債券為債權債務關系，而基金為信託關系（公司基金除外）2）所籌集資金的投向不同。股票和債券是直接投資工具，籌集的資金主要投向實業，而基金是間接投資工具，所籌資金主要投向有價證券等金融工具。3）風險水平不同：股票的直接收益取決於發行公司的經營效益，不確定性強，投資於股票有較大風險。債券的直接收益取決於債券利率，投資風險小。基金主要投資於有價證券，投資選擇靈活多樣，從而使基金的收益可能高於債券，而風險又可能低於股票。
8證券投資基金主要有那幾種類型————————P39
9.金融衍生工具可以分為哪些種類？
(一)按基礎工具種類:
1、股權式衍生工具 2、貨幣衍生工具 3、利率衍生工具 4、信用衍生工具
(二)按風險—收益特性:
對稱型與不對稱型
(三)按交易方法與特點:
金融遠期合約、金融期貨、金融期權、金融互換和結構化金融衍生工具
(四)按照產品形態和交易場所分為
獨立衍生工具、嵌入式衍生工具、交易所交易的衍生工具、otc交易的衍生工具 衍生金融工具的作用 1.投機獲利 2.套期保值
(五)按照基礎工具種類分為
股權類產品的衍生工具、貨幣衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具
（期貨、期權、遠期合同、互換合同）
10.金融衍生工具的主要功能有哪些？
衍生工具通過組合單個基礎金融工具，利用衍生工具的多頭或空頭，轉移風險，實現避險目的；
衍生工具依照所有交易者對未來市場發現價格，價格的預期定價。兩大功能：1、轉移風險 2、發現價格。+P45
11.為什麼說股份公司的產生和信用制度的發展是證券市場形成的基礎？
因為有了股份公司，才會產生股東，衍生出作為憑證的股票
因為有了信用制度，人們才會去買股票，把錢給不認識的陌生人投資
所以說股份公司的產生和信用制度的發展是證券市場形成的基礎
12證券市場的參與者和監管者包括哪些？
參與者：1證券發行人（公司|企業，政府和政府機構）2 證券投資人（1）包括機構投資者---政府機構、金融機構（證券經營機構、銀行業金融機構、保險經營機構、合格境外機構投資者、主權財富基金、其他金融金融機構）、企業和事業法人、各類基金（證券投資基金、社保基金、企業年金、社會公益基金 （2）個人投資者 3證券市場中介機構—證券公司、證券服務機構 4自律性組織（證券交易所、證券業協會、證券登記結算機構） 5證券監管機構
監管者：中華人民共和國證券監督管理委員會及其派出機構。
13.證券市場的基本職能
保證股票市場運行的連續性，實現資金的有效配置，形成合理的價格，減少證券投資的風險。
證券市場的功能
證券市場有三個最基本的功能
1．融通資金2．資本定價。3．資本配置4．轉換機制5．宏觀調控
證券市場不僅為投資者和融資者提供了豐富的投融資渠道，而且還具有分散風險的功能。對於上市公司來說，通過證券市場融資可以將經營風險部分地轉移和分散給投資者，公司的股東越多，單個股東承擔的風險就越小。另外企業還可以通過購買一定的證券，保持資產的流動性和提高盈利水平，減少對銀行信貸資金的依賴，提高企業對宏觀經濟波動的抗風險能力。對於投資者來說，可以通過買賣證券和建立證券投資組合來轉移和分散資產風險。投資者往往把資產分散投資於不同的對象，證券作為流動性、收益性都相對較好的資產形式，可以有效地滿足投資者的需要，而且投資者還可以選擇不同性質、不同期限、不同風險和收益的證券構建證券組合，分散證券投資的風險。
14.上市公司的資本變動主要包括哪些情況？
1、增發2、轉增3、送股4、回購（很少出現）
15.試述證券發行價格的確定方法以及應考慮的基本因素？
股票發行定價最常用的方式有累積訂單方式、固定價格方式以及累積訂單和固定價格相結合的方式。新股發行價=每股稅後利潤*發行市盈率，因此目前我國新股的發行價主要取決於每股稅後利潤和發行市盈率這兩個因素。
因素：經濟性因素、政治性因素、人為操縱因素和其他因素等。政治因素對股價的影響
三、公司所屬行業的性質對股價的影響
四、公司經營業績是判斷股價的關鍵
16.證券市場的監管模式和監管手段------------------------課本86、91
17.現代資產定價理論從哪些方面對傳統資產定價理論進行了改進和突破？
18.資本定價模型與資產組合理論的聯系是什麼？
19.套利定價理論的思想是什麼？它與資本資產定價模型的差異和聯系是什麼？
20.簡述衍生品定價理論的發展歷程。------------------P107
21,。行為金融學與現代金融學的差異是什麼？行為金融學的假設前提是什麼？行為金融學如何解釋市場異象？
22.為什麼說宏觀經濟因素是影響證券市場價格變動的最重要的因素？----------P135
23.財政政策的變動對證券價格有何影響？--------------P145
24.貨幣政策的變動對證券市場價格有何影響？-------P141
25.匯率政策的變動對證券市場價格有何影響？--------P147
26.產業生命周期各階段的特徵主要有哪些？---------P157
27.為什麼產業的證券市場表現與其業績水平並不一一對應？------投資者預期P163
28.證券投資的產業投資需遵循哪些原則？------------------P163 123
29.簡述如何閱讀上市公司的定期報告？
30.簡述資產負債率、財務杠桿變化對企業經營的影響。
31,。簡述杜邦分解的涵義機器對企業經營的意義。
32.現金流量分析的要點。
（一）應結合企業具體的經營、投資、籌資活動來分析現金流量的數量及其增減變動；不能單純從現金及現金等價物（以下總稱為「現金」）的凈增加額是正數還是負數來判斷一個企業財務狀況的優劣。現金流量主要由經營、投資、籌資三類活動產生。經營活動產生的現金流量凈額一般為正數。由於會計核算是以權責發生制為基礎的，企業實現的凈利潤常常與現金流量不一致。對於適銷對路、經營狀況良好的企業，經營活動可以帶來可觀的現金增量；而對於銷售規模大但經營活動的現金流出超過現金流入的企業，大都是因為巨額的應收帳款。投資活動所產生的現金流量凈額一般為負數。比如募股資金投入計劃的項目，就要產生大量的現金流出。同時要結合前後各期的現金流量表評價企業的投資收益。過去投資的回報大或進入穩定的投資回報期，投資活動的現金流量凈額也可能為正數。對籌資活動來說，如果企業把直接融資和間接融資兩種手段結合起來，籌資活動所產生的現金流量凈額一般為正數。但企業可能由於償還貸款等原因，籌資活動所產生的現金流量凈額也可能為負數。所以，對上市公司的現金流量凈增加額的評價，很難說增加了就一定好，減少了就一定不好，要結合各上市公司的具體情況來分析。

（二）應結合資產負債表、損益表來分析企業的現金流量。資產負債表和損益表是靜態報表，它只能反映企業在特定時點的財務狀況和經營成果，現金流量表是動態報表，它能夠反映企業在一定時期的現金流量狀況。任何單個報表提供的信息都不完整，所以應把三張報表結合起來分析當期現金收支信息，藉此判斷上市公司的資產流動性、財務彈性、獲利能力、償債能力及風險。