集泰股份股票投資價值分析

Ⅰ 股票投資價值分析

局外人都是推測，學股學的是無形
基本面再差也會漲
技術面再好也會跌
所有的形態都可以作假，樓住先看好大勢就不會虧錢了

Ⅱ 股票的投資價值怎麼計算

1、股票的價格可分為：面值、凈值、清算價格、發行價及市價等五種。估計股票價值的公式是：股價=面值+凈值+清算價格+發行價+市價。對於股份制公司來說，其每年的每股收益應全部以股利的形式返還給股票持有者，也就是股東，這就是所謂的分紅。當然，在股東大會同意的情況下，收益可以轉為資產的形式繼續投資，這就有了所謂的配送股，或者，經股東大會決定，收益暫不做分紅，即可以存在每股未分配收益（通常以該國的貨幣作為單位，如我國就以元作為單位）。
2、舉個例子，假設某公司長期盈利，每年的每股收益為1元，並且按照約定，全部作為股利給股東分紅，則持有者每年都可以憑藉手中股權獲得每股1元的收益。這種情況下股票的價格應該是個天文數字，因為一旦持有，這筆財富將是無限期享有的。但是，貨幣並不是黃金，更不是可以使用的實物，其本身沒有任何使用價值，在現實中，貨幣總是通過與實物的不斷交換而增值的。比如，在不考慮通貨膨脹的情況下，1塊錢買了塊鐵礦（投資），花1年時間加工成刀片後以1.1元賣出（資產增值），一年後你就擁有了1.1元的貨幣，可以買1.1塊的鐵礦。也就是說，它仍只有1元，還是只能買1塊的鐵礦，實際上貨幣是貶值了。
3、對於股票也一樣，雖然每年每股分紅都是1元，假設社會平均利潤率為10%，那麼1年後分紅的1元換算成當前的價值就是1/(1+10%)，約為0.91元，而兩年後分紅的1元換算成當前的價值就是1/(1+10%)/(1+10%)，約為0.83元，注意到，這個地方的每股分紅的當前價值是個等比數列，按之前假設，公司長期盈利，每年的每股收益為1元，這些分紅的當前價值就是一個等比數列的和，這個和是收斂的，收斂於每股分紅/(1+社會平均利潤率)/(1-1/(1+社會平均利潤率))=每股分紅/社會平均利潤率，也就是說每年如果分紅1元，而社會的平均利潤率為10%，那麼該股票的當前價值就是每股10元，不同的投資者就會以一直10元的價格不斷交換手中的股權，這種情況下，股票的價格是不會變的。

Ⅲ 對某上市公司的股票投資價值進行分析

最新已過會股票投資價值分析

文/張建鋒 諶玲玲

奧維通信股份有限公司

優勢：公司屬於通信行業。目前，國美運營商競爭加劇、國內移動用戶持續增長以及最終用戶對優質無線覆蓋的需求不斷增加，促使運營商不斷投入建設無線網路優化覆蓋系統，以改善其網路質量及服務質量。

此外，農村信息化的建設和3G系統的投資建設，都將帶動網路優化覆蓋系統市場出現新一輪的增長。

劣勢：公司主要為移動通信運營商提供微波射頻產品及無線通信網路優化覆蓋系統，並提供相應服務，產品結構過於單一。公司產品主要銷售區域為遼寧、江蘇、黑龍江、山西四省，產品銷售市場區域相對集中。行業競爭導致產品價格下降。

Ⅳ 如何分析一支股票的投資價值呢

分析基本面就差不多了，這個可以用股查查分析，很快就有結果。

Ⅳ 股票價值分析案例

樓主是和我一樣選了苦逼的財管公選課么……
查了一下沒有人解答，我就自己做了下，雖然你現在肯定不需要這份答案了，但希望以後搜到的同學可以省心吧，哈哈……
路過的點個贊哈……
（1）股票價格是市場供求關系的結果，不一定反映該股票的真正價值，而股票的價值應該在股份公司持續經營中體現。因此，公司股票的價值是由公司逐年發放的股利所決定的。而股利多少與公司的經營業績有關。說到底，股票的內在價值是由公司的業績決定的。通過研究一家公司的內在價值而指導投資決策，這就是股利貼現模型的現實意義了。
(2) 1．如果公司增加股利的話，就意味著他存有的現金會減少，將來如果那些投資需要錢的話，就必須通過融資解決，比如貸款、股票增發等但是這些都是需要成本的
2．如果公司沒有什麼特別需要大量現金的項目的話，那還是作為股利發放給股東們比較好，這樣畢竟是反饋給了股東們，而如果不發掉很有可能則放在公司吃銀行利息也是浪費。
3．如果是發放股利的話，在發放日當然股票賬面價值會下降。
以上是我自己搜的
（3）這道計算題是在假設公司將全部盈餘都用來發放股利的情況下做的，也就是凈收益的增長率等於股利增長率，而且此公司的增長率很大，所以最終結果的股票價值較大，應該是對的吧
閑話不說，上過程
k=4%+1.5×﹙8%－4%﹚=10%
d1=2×(1+15%)=2.3
d2=2.3×(1+15%)=2.645
v1=2.3×pvif(10%,1)(括弧里的是下標，字母用大寫，後面的也是)+2.645×pvif(10%,2)
=4.27547
v2=2.645×(1+8%)／(10%－8%)
現值：142.83×pvif(10%,2)=117.97758
v=v1+v2=122.25(元)
~\(≧▽≦)/~啦啦啦解答完畢。

Ⅵ 你認為公司股票是否有投資價值

公司股票是否有投資價值， 可以進行如下的分析 ， 重點只有兩點 ， 確定真實市盈率和公司未來利潤增長情況 ， 難點在第二點 。
一 、 公司估值
（ 一 ） 市盈率
有很多種市盈率 ， 靜態市盈率 （ 市值/去年的利潤 ） 、 動態市盈率 （ 計算公式很復雜 ） 、 市盈率TTM （ 市值/過去四個季度的利潤 ） ， 我一般使用市盈率TTM ， 後面所指的市盈率都指市盈率TTM 。 iFind軟體和雪球網提供的市盈率TTM數據僅供參考 ， 因為不是真實市盈率 。 為了得到更加准確的市盈率TTM數據 ， 根據市盈率=市值/利潤 ， 需對公司市值和利潤進行一些調整 。
1 、 調節市值
1 ） 凈現金 。 凈現金=貨幣資金+其它流動資產-短期借款-一年內到期長期借款-長期借款-公司債券 。 因為當你買了公司 ， 不僅買了它的資產 ， 同時也需要負責它的負債 。 其它流動資產一般是公司用於購買理財產品的閑置資金 。 有的公司凈現金為正 ， 有的為負 ， 大部分情況都為負 ， 此時將市值加上凈負債 。 在計算正確的市盈率時 ， 應該用市值減去凈現金 ， 計算更准確的市盈率 。 這是為什麼一般不要購買借債過多的公司的股票 ， 不僅在對市值做調節時對估值不利 ， 借債過多也增加公司經營風險 ， 使得利潤不可持續 。
2 ） 可供出售金融資產 。 因為可供出售金融資產的價值變動不會反映在公司利潤中 ， 而是影響股東權益 ， 如果公司的大量的可供出售金融資產 ， 從市值中減去可供出售金融資產 。
3 ） 長期股權投資 。 如果公司投資了與自己主業不相關的公司 ， 因此對相同利潤的估值就不一樣 。 此時 ， 可從市值中減去長期股權投資公司的估值 ， 利潤中減去被投資公司產生的利潤 。
4 ） 如果應收賬款和存貨過多 ， 要想想會不會貶值 。 例如應收賬款能不能收回 ， 看應收賬款的年限 、 誰欠的錢 ， 是否有關聯方等 。 欠款方如果是知名大型企業 ， 例如國家電網 ， 則不能收回的概率很小 。 存貨會不會貶值或升值 ， 如一些流行服飾或者高新技術產品 ， 存貨貶值過快 ， 而另外一些存貨 ， 如房價在上漲時的房子 ， 存貨會增值 。
2 、 調節利潤
1 ） 非經營性損益 ， 如果非經營性損益 （ 政府補助 、 處置流動資產 ） 過高 ， 將它們從利潤中除去之後再計算市盈率 。 許多公司 ， 特別是被ST或快被ST的公司會通過如政府補助 、 出售資產等一次性收入調節利潤 。 一般不要投資於每年都有大量非經營性損益 、 非經營性損益項目過多的公司 ， 增加分析公司未來利潤的難度 。
2 ） 折舊 ， 如果公司固定資產和無形資產 （ 主要是土地使用權 ） 的實際價值並不起變化 ， 但會計上需要每年對這些資產進行折舊 ， 應該將利潤加上固定資產折舊里屬於不變化的部分固定資產的折舊 ， 計算更准確的市盈率 。 有的固定資產就不會貶值 。 例如房子 （ 零售行業-以自有物業經營 ， 房屋出租行業 ） 、 水電站的大壩 （ 水力發電行業 ） 、 高速公路 、 港口 、 天燃氣管道 （ 燃氣供應行業 ） 、 水管 （ 供水行業 ） 、 電網 （ 供電公司 ） 等貶值非常緩慢 ， 但在做會計報表時得折舊 。 有的固定資產也不如賬面上那麼值錢 ， 特別是處於技術不斷被淘汰的行業 ， 例如鋼鐵行業等 。 許多地方提到的自由現金流 ， 是指不用於更新固定資產的現金流入 ， 即經營活動現金流量凈額-購買固定資產的支出 。
在公司虧損時不能使用市盈率 ， 此時可以使用其它指標 ， 如市銷率 、 市凈率 。 除非可以確定公司未來可以取得不菲的利潤 ， 我一般不會購買沒有利潤的公司 。
（ 二 ） 市銷率
市銷率=市值/銷售收入 ， 即按銷售收入算 ， 幾年可以收回投資 。 在使用市銷率時有幾點注意 ： 不同行業的市銷率不一樣 。 這與公司的毛利率和凈利率相關 。 不買市銷率高同時毛利率很低的公司 。 市銷率有時也非常適用於評估周期性公司 ， 因為周期性公司的利潤變化很大 ， 在市盈率評估公司會有很大的困難 ， 而公司的銷售收入變化程度低於利潤的變化程度 。
（ 三 ） 市凈率
按凈資產 （ 賬面上公司值多少錢 ） 計算 ， 幾年可以收回投資 。 如果公司的凈資產容易確定 ， 市凈率也是一種很好的評價公司估值的指標 。 對於如銀行這類凈資產比較真實的公司非常管用 。 資產負債表裡的負債是實實在在的 （ 除非債權人免除債務 ， 即債務重組 ， 但很少發生 ） ， 而資產的價值不易評估 ， 因此不易確定準確的市凈率 。
二 、 確認公司未來利潤增長率
判斷未來收益的有以下幾種簡單的方法 ：
1 、 以前收益的增長情況 ， 特別是穩定增長型企業 。 可依據公司以前的收益增長速度以及行業的發展情況 ， 公司發展情況對未來的收益增長情況進行調節 。 年利潤增長速度 、 按報告期利潤增長速度 、 單季度利潤增長速度都可以做為參考 。
2 、 分析師對公司的盈利預估 。 對於分析師的預估一般應該看的保守些 ， 例如分析師說盈利增長30% ， 你可以當成20% 。 你得判斷分析師說的是否有道理 ， 許多分析師的報告寫的非常不好 。 許多軟體里都可以看到分析師盈利預估的平均值數據 。
3 、 年報里公司的發展規劃 。 可依據往年公司的規劃達成情況以對今年的規劃的達成情況做個預估 。
無論採用什麼方法 ， 都得自己對公司未來的利潤做出判斷 ， 這是投資中藝術成份最多的部分 。 為了確認公司未來的利潤增長率 ， 有必要做以下工作 ：
（ 一 ） 了解公司提高利潤的計劃
公司前些年是否提高利潤 （ 這里指扣非利潤 ） ， 是什麼原因 ， 能否持續 ？ 公司提高利潤的計劃/辦法是什麼 ？ 公司的利潤來源於銷售商品的收入減去生產商品的成本 、 費用和稅收 。
利潤=銷售收入-成本-費用-稅收
銷售收入=產品價格*銷售產品數量
因此 ， 公司一般可以通過以下途徑提高利潤 ：
1 、 提高產品價格
如果公司的銷售收入增長 ， 但銷售的產品數量沒有增長 ， 則產品價格提高了 ， 例如東阿阿膠 。 通過提高產品價格以增加利潤的公司 ， 它的產品必須要有特色 。 品牌知名度要高 ， 客戶對產品價格的敏感度低 ， 不會因為產品價格上升就放棄使用該產品 ， 或者轉到競爭對手的產品 ， 或者使用替代產品 。 產品的需求增加 ， 但供給增加有限時 ， 產品價格會升高 。
公司提高產品價格的基礎是什麼 ？ 經濟學里有個基本原理 ， 就是供需理論 ， 即供給大於需求 ， 產品價格下降 ； 供給小於需求 ， 產品價格上升 。 因此 ， 為了分析公司產品未來的價格 ， 有必要從供給和需求端進行分析 。
1 ） 需求增加 ， 供給增長有限 。
2 ） 需求沒有增長或增長緩慢 ， 供給不斷減少 。
另外一個方面 ， 得考慮公司對產品的定價權 ， 有以下幾種情況 ：
1 ） 公司的產品定價權不在自己手上 ， 如天燃氣 、 自來水 、 電等 ， 產品價格由政府或者其它廠家說了算 。
2 ） 對於同質化產品 ， 公司不能把產品價格提高 ， 否則產品賣不出去 ， 這叫價格彈性高 。
3 ） 壟斷競爭 ， 每個公司的產品都有一定特色 ， 公司為了漲價 ， 必須得有好的品牌和新的功能 。 品牌 、 產品高端化 。 許多零增長行業 ， 指的是銷售商品的數量沒有增長 ， 但是產品平均價格是不斷上升的 。 隨著人們生活水平的提高 ， 對產品質量和功能都會提出更高的要求 ， 相應的也更願意為喜歡的產品支付更高的價格 。 例如牛奶 、 電器等 。 這可以是產品高端化 ， 因此最能產生溢價的品牌最有投資價值 ， 這需要不斷投入很多營銷費用 、 研究費用 。
4 ） 壟斷 ， 無論怎麼漲價都不會丟失顧客 ， 如電信 、 香煙 。 還可能出現產品越貴越多人買的情況 ， 如黃金 、 珠寶 。
在分析公司產品時 ， 可以假設一下公司將產品價格提高20%會出現什麼情況 。 如果公司產品對消費者來說沒有區別 （ 實質性區別和感知的區別 ） ， 公司的品牌在消費者心中的地位不高 （ 品牌的建立 ， 包括理念 、 宣傳 、 產品 、 服務等 ） ， 消費者可以很容易買到競爭對手的產品 （ 有的公司有區域壟斷權 ） ， 消費者使用競爭對手的產品帶來的麻煩很少 （ 顧客的轉換成本很低 ） ， 消費者可以使用替代產品替代公司產品 （ 顧客的轉換成本很低 ） 、 競爭對手可以輕易進入市場 （ 專利 、 壟斷 ） 或增加供給等 ， 則公司提價後賣出的產品數量會快速降低 。
與產品價格上漲相反的情況是產品價格不斷下降 ， 許多快速發展的行業 ， 如某些高科技行業 ， 雖然可以賣出更多產品 ， 但是隨著競爭的加劇 ， 產品價格不斷下降 ， 公司在每個產品上的利潤也不斷下降 。
2 、 賣出更多產品
公司為了賣出更多產品 ， 是否有一些限制 。 例如 ， 發電廠在建電廠時需要審批 ， 上網電量需要向電網爭取指標 。 公司賣出更多產品 ， 是因為行業在發展 ， 還是從競爭對手那裡搶生意 （ 提升市場佔有率 ） 。 相對於競爭對手 ， 公司有什麼地方做的非常好 ， 品牌OR技術OR渠道OR成本 ， 以保證未來可以賣更多產品 。 公司是在賣出更多的老產品還是新產品 ？
開發新產品（ 在原有市場是賣出更多產品 ） ： 許多公司都需要不斷開發出新產品 ， 如醫葯企業需要不斷研發出新葯 ， 高科技企業也需要不斷有新產品 。 可從董事會討論那裡看新產品 ， 也可看公司研發支出 ， 公司技術人員數量 ， 公司專利數量 ， 未來發展的討論 。
新建項目： 在董事會討論可以看出在建項目和計劃建設項目 ， 在募集資產項目情況和非募集資金項目情況可看出 ， 在新建工程可看出 。 如果在建工程過多 ， 得好好關心一下在建哪些工程 ， 以此可以了解公司的發展方向 。 如果有大型的在建工程快要完工 ， 而行業不是處於蕭條階段 ， 可以預計公司新的工程可以增加公司利潤 。
開發新市場（ 產品的新用途 ） ： 渠道建設 ， 如渠道下沉 ， 擴大到其它省份 ， 開發國外市場 。 從營收收入分地區的增長情況可看出 。 銷售費用也可看出公司的渠道建設 。
公司為了生產更多的產品 ， 是否需要購買固定資產 ？ 公司為了生產更多產品 ， 是否需要更多的投資 。 首先可以對比公司的產能和公司實際的產出 ， 以確定公司為了增加產出是否需要增加投資 。 其次可以看公司的產品特徵以確定公司是否需要增加投資 。
3 、 降低成本 、 費用
降低成本： 1 ） 人工成本 。 工業自動化以節約生產人員開支 ， 公司生產人員數量下降 ， 成本里人工成本降低 ， 單位員工生產數量增加 。 2 ） 原材料成本 。 集中采購或者招標以降低原材料價格 、 原材料價格降低 ， 成本里原材料成本降低 。 3 ） 固定成本 ， 同樣的固定資產 ， 生產的產品數量增加可降低每個產品成本里固定成本的份額 。
降低費用： 即銷售費用 、 管理費用 、 財務費用降低 ， 例如通過網路銷售以節約租金和人工成本 。 有時不是降低費用 ， 只要費用的增長速度低於銷售收入的增長速度就行 。 降低貸款規模以降低財務費用 。
降低稅收 ： 這個其實不用太關心 。 如營改增 、 高新技術企業 、 出口退稅等 。
無論產品價格的提高和成本 、 費用 、 稅收降低都有一定的限度 ， 不可能持續下去 。 分析的重點應該放在公司如何提高收入上 。 但降低成本 、 費用可以保持企業長久的競爭優勢 ， 可以保證企業以後賣出更多產品 ， 特別是對於同質化產品 。
4、 不賣虧錢的產品
賣掉虧損的部門： 一些部門本不賺錢 ， 就快些賣掉 ， 特別是那些扭虧無望的子公司 。 從公司發展規劃里可看出 。 這個說起來簡單 ， 但是許多公司就是不願放棄以前購買的與主業不相關 ， 正虧損的業務 。
對於公司的發展計劃 ， 在年報里可以看到 ， 你可以跟蹤公司的發展情況 ， 看公司的計劃執行情況以及這些執行這些計劃之後的公司盈利狀況 。
（ 二 ） 保證利潤增長的計劃可以實現
1 、 公司業務
1 ） 公司生產什麼產品或者提供什麼服務 （ 特殊產品還是同質產品 ） ， 日常生活中是否接觸過這樣的產品/服務 ， 是否理解該產品和服務 （ 公司的業務越簡單越好 ） ， 產品的最終用戶是誰 。
2 ） 公司使用什麼原材料 （ 原材料的價格變動影響公司利潤 ） ， 公司的供應商 （ 不要過於依賴大的供應商 ， 不要依賴大股東 ， 否則利潤率會很低 ） ， 使用什麼生產設備 （ 生產設備是否需要不斷更新 ） 。
3 ） 公司的客戶 （ 不要過於依賴大客戶 ， 不要和大股東有生意往來 ， 電網 、 石油等除外 ， 因為避不開 ） ， 公司產品的最終用戶 （ 終端需求降低會慢慢傳導過來 ） 。
4 ） 公司是按訂單生產還是生產後再銷售 。 這兩種運營模式決定在分析公司未來盈利時關注點不同 。 如果是按訂單生產 ， 則需關注公司新獲訂單情況 、 訂單執行情況 ， 了解公司的訂單完成周期 ， 存貨多些更好 。 如果是生產後再銷售 ， 關注公司品牌和銷售渠道 （ 是經銷 、 直銷還是大客戶銷售 ） ， 存貨多則不是好事 。
如果不了解公司產品/服務 ， 或者無論怎麼學習也不能了解產品/服務 ， 那首先就可以放棄了 。 不建議那些熱門行業的熱門公司 ， 特別是在它們估值很高的時候 。
2 、 公司財務
公司要發展 ， 得需要一定的投入 ， 如研發投入 、 固定資產投資 、 開發銷售渠道 、 購買原材料等 ， 如果公司已經很多負債 ， 則很難保證在想辦法擴大收入時能有足夠的投入 。 公司要發展 ， 首先得有充足的財務實力 。
1 ） 公司有多少現金 （ 越多越好 ， 但不是發行新股來的 ） ， 多少有息負債 （ 越少越好 ） ， 多少經營負債 （ 有息負債多是壞事 ， 經營負債多是好事 ） ， 有息負債與股東權益相比可看出公司的財務穩健程度 ， 越穩健越好 。
2 ） 每個行業的公司的資產負債分布都有一定的特點 。 例如 ， 房地產行業一般最多的資產是存貨 ， 鋼鐵 、 水電 、 高速公路等行業公司最多的資產是固定資產 。 關注流動資產和固定資產的比例 ， 每類資產里最多的項目是哪項 。
3 、 公司的競爭優勢
1 ） 杜邦分析 ， 凈資產收益率=利潤率*總資產周轉率*權益乘數 。 詳細分析方法可見 《 財報就像一本故事書 》 。 了解公司掙錢的能力 ， 如毛利率 、 利潤率 、 總資產周轉率 、 固定資產周轉率 、 凈資產收益率 。
2 ） 現金流分析 ， 根據各項現金流量凈額的正負判斷公司發展前景 。 詳細分析方法見 《 一本書讀懂財報 》 。 了解公司是否有足夠的安全保障 ， 足夠的發展潛力 。
3 ） 稅前利潤率 ， 知道公司在什麼情況下還能生存 ， 如果產品價格降低或者和競爭對手打價格戰 ， 最終勝出的是誰 。
4 ） 利基的來源 ： 品牌 （ 特別是大眾消費品 ） 、 專利 （ 對於葯品 、 高新技術產品等 ） 、 低成本 （ 對於沒區別的產品 ， 水泥 ） 、 專營權 （ 例如水 、 電 、 氣等 ） 。
4 、 管理層和員工
管理層是否和股東的利益是一致的 ， 即管理層是否有動力創造利潤 。 員工構成是否合理 ， 與競爭對手相比有什麼不同 。
1 ） 管理層是否持股 ， 管理層近期是否增持 ， 增持價格與現在價格的比較 （ 管理層持股是好事 ， 增持是好事 ， 增持價格較現在高是好事 ） 。
2 ） 如果激勵管理層 ， 如限制性股票計劃 、 股票期權 、 員工持股計劃 。
3 ） 公司員工總數 、 員工組成 （ 生產 、 行政 、 銷售人員所佔的比例 ） 、 員工效率 （ 擴大生產時有沒有增加員工數量 ） 。 強調研發的公司應該有更多的高學歷人才 。
4 ） 公司管理層損害股東利益的事 ： 發行太多股份 、 大股東資產注入 、 過多收購不相關公司 、 給自己太高報酬 、 給自己太多期權 、 從控股股東手裡領取報酬 、 操控利潤等 。
5 、 行業
1 ） 波特的行業分析
現有競爭者 ： CR4 ， CR10 （ 壟斷 、 寡頭壟斷 、 不完全競爭 、 完全競爭 ）
潛在進入者 ： 行業壁壘 （ 規模 、 專利 、 特許 、 銷售半徑 ）
客戶 ： 議價能力 ， 轉換成本
替代品 ： 例如網路媒體發展時 ， 報紙的銷售降低 ， 生成報紙所需的紙以及報紙的廣告收入下降 。
供應商 ： 議價能力
2 ） 公司在行業內的地位 （ 領導者 ， 跟隨者 ） ， 市佔率是多高 ， 是否逐年升高 ？
公司在行業內的大小 ？ 公司的不同點在哪裡 ？
3 ） 判斷公司的大小 ， 即市值 、 銷售收入 、 生產規模相對於行業里其它公司的大小 ， 可分為大 、 中 、 小型公司 。 此時最好使用細分行業 。 （ 公司越小越好 ）
4 ） 行業天花板 ， 如果公司擴張 ， 是否有足夠的空間 。
經過以上的分析 ， 大致可以估計公司未來利潤增長的速度 ， 了解公司利潤增長是否可持續 ， 判斷你預估的准確程度 ， 利潤是否可以變成現金收入 。
三 、 確定公司的投資價值
計算出相對更加准確的市盈率 、 預估出未來利潤增長率後做以下幾件事 ：
1 ） 將市盈率與細分行業中同類公司作比較 ， 越低越好
2 ） 將市盈率與公司的歷史市盈率作比較 ， 越低越好
3 ） 市盈率與利潤增長率作比較 ， 越低越好
4 ） 在第3個數據相同的情況下 ， 選擇利潤增長率更高的公司 。
當了解使得公司利潤增長的因素後 ， 應持續跟蹤這些因素的變化情況 。 在三種情況下會賣出股票 ： 1 ） 買入的因素發生了重大的不利變化 ； 2 ） 公司雖然沒有大的變化 ， 但股價上漲過快使得估值已經變得很高 ； 3 ） 找到更有吸引力的公司 。
按照這樣的方法確定公司的投資價值可以集成林奇分類公司的方法 。 林奇將公司分成六類 ， 分別是緩慢增長型 、 穩定增長型 、 快速增長型 、 周期型 、 隱蔽資產型 、 困境反轉型 。 如果是隱蔽資產型 ， 則可以把隱蔽的資產從市值里減去 。 如果公司有自由現金流 （ 即不用再用於資本投資的現金流入 ） ， 則可將利潤加上自由現金流 。 對於困境反轉和周期型公司 ， 如果未來公司利潤不會增長 ， 也就沒有買入的價值 。

Ⅶ 股票價值投資需要參考什麼指標

股票價值投資需要參考市盈率、毛利率、資產收益率等指標
（一）對有價值投資股票的定義

有價值投資的股票就是指公司基本面良好，盈利能力穩定，產業發展處於上升周期，投資這樣的股票在1-3年或者一個經濟周期內能夠取得較好的投資收益。我們可以從以下幾個指標來研判上市公司的投資價值。
①低價低位。價值投資一定要選擇那些低價低位的股票，如果股價已經經過長期、較大漲幅，到了歷史高位，即使他盈利能力再強，這時候的風險已經遠遠大於投資價值。例如貴州茅台在經歷了2013年下半年的一波調整後一路上漲，持續上漲了4年，漲幅達1055%，股價最高點到了792.5元，此時介入風險就遠遠大於收益。
②低市盈率。市盈率是公司盈利能力的直接反應，市盈率越低公司的投資價值就越高。但在使用市盈率時我們最好選擇滾動市盈率（TTM），滾動市盈率能夠反應公司最新的經營狀況。
③高毛利率。這個財務指標經常會被大家忽視，其實毛利率是分析公司盈利能力的一個核心指標，毛利率是公司利潤的來源，毛利率高的公司市場競爭力就強。
④資產收益率高。該財務指標反映了公司的成長性，但要注意，凈資產收益率也不能太高，因為太高的凈資產收益率是不可持續的，通常保持在4%-10%為宜。
（二）選股步驟

第一步：利用系統自動選股。我們在選股器中輸入以下條件：1.滾動市盈率小於20；2.現價小於10元；3.毛利率大於25%；4.凈資產收益率大於4%；5.上市時間大於3年（去除次新股）6.除去ST類的股票。

第二步：人工篩選。要人工排除兩類股票：一類是股價雖然小於10元，但卻在高位的股票；一類是每股收益扣除非經常性損益有後是虧損的。
第三步：排除有負面消息的股票。散戶收集基本面信息是有難度的，我們可以藉助智能投顧系統輔助進行。
（三）注意事項

①我們不是機構投資者，沒有專門的投研團隊到上市公司實地調研，我們只能依據上市公司已公布的資料分析；
②有投資價值的股票不等於立即就能買入，還要等待技術圖形走好，等待底部形態確認；
③有投資價值不等於股價一定會上漲，股價上漲還涉及到技術面走勢、市場資金關注、題材概念等問題，如果一直不被市場認可，沒有資金願意進場，盤面走勢依然會不溫不火。

Ⅷ 急求一篇3000字以上的滬深上市公司股票的投資價值分析

航天信息:三大因素催生公司未來業績大增 一、公司正在積極謀劃,應對稅制改革

由於營業稅存在重復征稅、稅負較重、服務業出口不退稅以及增值稅和營業稅之間大部分不能相互抵扣等弊端,成為 「十一五」期間服務業增加值和就業比重沒有完成既定目標的重要因素,因此營業稅改制可以促進服務業的發展, 服務業發展加快,從而促進我國經濟結構的調整。我國在2008 年實行企業所得稅兩法合並,2009 年實行增值稅轉型等減稅措施後,下一步的減稅措施將主推營業稅改革。「十二五」規劃綱要中明確指出擴大增值稅徵收范圍、調減營業稅、調整消費稅、全面推進資源稅,一系列有增有減的稅制改革。

隨著整體環境的成熟和信息化水平的發展,我們預計取消營業稅合並到增值稅的立法工作將在近一兩年內制定完成並實施,實施路徑應該為試點城市到試點地區到全國,預計將在6 到8 年時間完成,上海作為試點城市,營業稅目中的金融保險營業稅、運輸營業稅以及通訊營業稅等稅目有可能改成增值稅。

作為國稅總局特許經營權為增值稅專用發票防偽稅控系統定點生產單位,公司一直受益於稅制改革,目前,非防偽稅控業務實現大幅增長,打破了長期依賴防偽稅控單一主業的局面,業務結構得到良好調整,同時,漢字防偽工作取得突破性進展,大大提高了防偽稅控系統的含金量,對國家的宏觀經濟發展有很大意義,預計在今後兩年的推廣中成為收入增長點。隨著公司對政策的進一步解讀、與相關地區的合作、信息化研發水平的進一步提高,將利用優勢,通過產異化的全線產業解決方案在新的稅制改革中佔得先機,對公司可持續發展創造良好條件。

二、物聯網領域實力成為公司未來業務收入的又一加速引擎

公司制訂了物聯網產業的「十二五」規劃,將採取多種策略快速推進物聯網業務的發展。一是發揮品牌和經驗優勢,繼續承擔國家重點項目,在物聯網應用的重點行業投入更大力量,建立更多成熟和領先的行業解決方案;二是在技術

創新、發展模式創新、資本創新等領域積極探索;三是加強RFID前端設備的研發,在重點應用領域,例如糧食物流、食品葯品安全追溯與監管、車輛與智能交通等領域大力投入,鞏固其重點行業領域解決方案提供商的領先地位;四是和地方政府部門積極合作,在區域物聯網應用上與其建立戰略合作夥伴關系,逐步擴大物聯網應用的區域范圍。

公司目前在身份識別、物流防偽與追溯、智能交通和國家糧食流通信息化四大領域應用系統勢力雄厚。糧食流通信息化整體解決方案,並已經在江蘇常州、內蒙巴彥淖爾、河南鄭州等得到成功應用,效果得到了用戶的高度認可。國家糧食局明確表示,2011年的主要工作是擴大農戶結算卡系統、糧庫業務系統、成品糧安全追溯系統、糧食物流監管系統、糧食流通公共信息平台等的示範范圍,要求下屬各單位結合自身實際情況,積極與航天信息合作,加強示範推廣工作。國家物資儲備局也對航天信息的糧食儲備和流通信息化解決方案,以及航天信息在油庫業務管理、信息安全、電子商務等信息化系列解決方案和管理應用表現極大興趣,未來合作空間巨大。

基於全國糧食系統單位和國家物資儲備局這樣的物聯網信息化應用空間巨大,我們認為一旦公司此項業務進入應用,市場業務份額不亞於第二個防偽稅控業務。

三、公司「十二五」發展目標、並購與績效激勵預期將使公司提升發展空間公司堅持「鞏固基業、拓展主業、發展服務、進軍軍品、走向世界」的戰略指導思想,明確了航天信息「十二五」發展目標,即2015年,實現銷售收入與2010年相比翻一番;將航天信息園發展成「百億園區」。

作為國有企業改革一員,包括國資委、集團公司等到公司多次調研,圍繞產業發展、資本運作、體制機制改革等方面進行溝通和探討,明確指出公司要抓住機遇,通過收並購等手段實現跨越式發展。作為航天科工集團底下唯一信息技術平台,我們判斷集團旗下分散的信息化資產在「十二五」期間陸續會注入公司。

基於未來公司發展,一直在探討合適的績效激勵模式,目前我們認為股權激勵出台的可能性不大,公司可能會出台基於高額獎金的現金激勵或者分紅權激勵,這將促動公司的業績上一個新的台階。

預計2010-2012年公司業務收入將分別逼近98、120、150億元,每股收益分別為0.90元、1.1 6元、1.48元,對應PE分別為26、21、17倍,給予「強烈推薦」投資評級,12個月目標價37元。

Ⅸ 哪些股票有投資價值--舉出5個例子

中國石油吧，一天賺幾個億的利潤。不過，我勸你別在中國投資股票：中國的股票是用來炒的不是用來投資的。別把可口可樂跟中國石油比，因為你是在中國這種國情環境下。也不要把自己當是巴菲特，因為你沒有象巴菲特一樣的調研團隊和資金來進行「投資」股票。

Ⅹ 怎麼寫股票的投資價值分析

所謂的投資價值跟價值投資基本上可以一樣看待。可以去多看看價值投資的東西，這有很多的。特別像巴菲特芒格等的思想理念。
分析一個公司是否具備投資價值，可以從兩個大方面入手，一是看其基本面是否足夠優秀，這包括所處行業是否有前景，公司的產品是否有優勢，公司的財務是否健康，公司的業績增長和發展勢頭是否良好等等。也就是行業分析，財務分析，發展前景，市場佔有率，營銷優勢等。其中公司的是否具備獨特優勢比較重要。如產品的獨特性，成本優勢或處在一個行業（或細分行業）壟斷地位等，只有有優勢的企業，才有足夠的成長性。有也優越的基本面後，二是要看公司的股價是還被低估。如果股價處在很高位，遠遠超過其價值，那也談不上有投資價值了。如果股價被低估，或大大低估了，那就具備了很高的投資價值(通常在熊市或大市連續回落中容易出現)。這樣的公司就是你所需要選擇的投資目標。
並不是什麼公司都有投資的價值。
價值投資也不是一帆風順的，其中會有很多的波折，股價總是在接近價值和遠離價值的波動過程中。受到經濟政治，行業和大盤行情，個人心態等等因素影響。
說不了太多，只是其中一些。但可以按這些去試著分析分析。好的公司管理，體制等也很重要。管理層也是很重要因素。 歡迎交流。。。也可以給個公司你去分析，這樣不用再找，直接分析公司就行了。