為什麼建立股票投資組合

Ⅰ 為什麼要進行投資組合

  諺語雲：毋將雞蛋都放進同一個籃子里。為什麼？萬一這只籃子倒了，雞蛋豈不全破：投資的道理異曲同工。投資者進入市場的目的是為了獲得利潤，然而，市場不是搖錢樹，不是只要有投資，總會有收益，市場也有虧損的風險。為了不至於在利空市場上全面套牢，將投資的方向和品種適當分散和搭配就是所謂的組合投資。投資組合是一種常用的風險規避方式。一般認為投資組合就是在銀行儲蓄、債券、股票、房地產、貴金屬和其他投資品種等投資方向上進行搭配和結合。在證券市場上，即證券市場上，即使是一個投資方向也有投資組合的問題，也有人把同一個投資方向的投資組合稱之為「分散投資」。

    進行投資組合的客觀依據在於：首先，市場存在的投資機會和種類很多，這就使投資者有可進行組合投資。第二，不同的投資方向和品種在同一個市場上往往發展狀況和趨勢是不同的。當股市指數上漲時，並不是所有的股價都上升，而下跌時，也不是所有的股票都下跌。即當此品種的行情上漲時，彼品種的行情則可能在下跌。這樣，在集中投資的情況下，很可能會落在下跌行情的品種上,這時,既沒有機會獲得上漲股票的利潤,又身陷下跌股票的泥潭,風險無處避,利益無法獲.怎麼辦?將投資品種分散。

    投資者進行分散投資，要注意所分散投資的品種之間的相互關系越弱越好，否則就達不到風險分散的目的。因為同一類品種或相關性強的股票往往會同漲同跌。投資組合中的「弱相關性」問題有幾個原則：一是跨行業品種分散。投資者可以選擇不同的行業，如同時購進電子類、金融類、建築類、商業類等品種的股票。二是跨地區品種分散。選擇來自不同地區的上市公司的股票，增加投資品種對地區性發展政策的抗風險能力。三是跨時間選擇投資時機。股市之中存在許多機會和風險，如果將資金一股腦地同時投進去，可能會在更大的機會來臨時，無資可投，喪失良機。投資者可以分期投資，伺機而動。

    當然，投資分散理念，並不是要求投資者將資金一分一厘地平均分投到不同的品種。即投資組合的理論在實際上還有一個組合分散度的問題需要把握。一般來講，較為可靠的投資組合是選擇1-3種投資方式，每種方式選擇2-4種投資品種。當然，在實際操作之時，還要看投資者的資金量，一般投資者最好選擇一兩種投資品種，這樣有利於集中精力了解投資品的情況和發展動態。資金量大時，可考慮投機與績優等品種的組合。還有就是在行情已定，能夠確認某一個「籃子」的確不會倒的情況下，投資者就不要硬是將「雞蛋」放到可能倒的籃子里，因為，投資組合只是防禦投資風險的手段，不是最終的目的。

Ⅱ 股票投資組合是什麼

股票投資組合，是指投資者在進行股票投資時，根據各種股票的風險程度、獲利能力等方面的因素，按照一定的規律和原則進行股票的選擇、搭配以降低投資風險的一種方法。其理論依據就是股市內各類股票的漲跌一般不是同步的，總是有漲有跌，此起彼伏。因此，當在一種股票上的投資可能因其價格的暫時跌落而不能盈利時，還可以在另外一些有漲勢的股票上獲得一定的收益，從而可以達到迴避風險的目的。應當明確的是，這一種方法只適用於資金投入量較大的投資者。
股票投資管理是資產管理的重要組成部分之一。股票投資組合管理的目標就是實現效用最大化，即使股票投資組合的風險和收益特徵能夠給投資者帶來最大的滿足。因此，構建股票投資組合的原因有二：一是為降低證券投資風險；二是為實現證券投資收益最大化。
組合管理是一種區別於個別資產管理的投資管理理念。組合管理理論最早由馬柯威茨於1952年系統地提出，他開創了對投資進行整體管理的先河。目前，在西方國家大約有1/3的投資管理者利用數量化方法進行組合管理。構建投資組合並分析其特性是職業投資組合經理的基本活動。在構建投資組合過程中，就是要通過證券的多樣化，使由少量證券造成的不利影響最小化。
一、分散風險
股票與其他任何金融產品一樣，都是有風險的。所謂風險就是指預期投資收益的不確定性。我們常常會用籃子裝雞蛋的例子來說明分散風險的重要性。如果我們把雞蛋放在一個籃子里，萬一這個籃子不小心掉在地上，那麼所有的雞蛋都可能被摔碎；而如果我們把雞蛋分散在不同的籃子里，那麼一個籃子掉了不會影響其他籃子里的雞蛋。資產組合理論表明，證券組合的風險隨著組合所包含的證券數量的增加而降低，資產間關聯性低的多元化證券組合可以有效地降低個別風險。
我們一般用股票投資收益的方差或者股票的p值來衡量一隻股票或股票組合的風險。通常股票投資組合的方差是由組合中各股票的方差和股票之間的協方差兩部分組成，組合的期望收益率是各股票的期望收益率的加權平均。除去各股票完全正相關的情況，組合資產的標准差將小於各股票標准差的加權平均。當組合中的股票數目N增加時，單只股票的投資比例減少，方差項對組合資產風險的影響下降；當N趨向無窮大時，方差項將檔近0，組合資產的風險僅由各股票之間的協方差所決定。也就是說，通過組合投資，能夠減少直至消除各股票自身特徵所產生的風險(非系統性風險)，而只承擔影響所有股票收益率的因素所產生的風險(系統性風險)。
二、實現收益最大化
股票投資組合管理的目標之一就是在投資者可接受的風險水平內，通過多樣化的股票投資使投資者獲得最大收益。從市場經驗來看，單只股票受行業政策和基本面的影響較大，相應的收益波動往往也很大。在公司業績快速增長時期可能給投資者帶來可觀的收益，但是如果因投資者未觀察到的信息而導致股票價格大幅下跌，則可能給投資者造成很大的損失。因此，在給定的風險水平下，通過多樣化的股票選擇，可以在一定程度上減輕股票價格的過度波動，從而在一個較長的時期內獲得最大收益。

Ⅲ 投資者為什麼要構建證券組合

組合投資可以在投資收益和投資風險中找到一個平衡點，即在風險一定的條件下實現收益的最大化，或在收益一定的條件下使風險盡可能地降低。構建證券組合為什麼可以降低證券投資風險呢？人們常常會用籃子裝雞蛋的例子來說明。如果我們把雞蛋放在同一個籃子里，萬一這個籃子不小心掉在地上，所有的雞蛋都可能被摔碎；如果我們把雞蛋分放在不同的籃子里，一個籃子掉了，不會影響到其他籃子里的雞蛋。資產組合理論證明，證券組合的風險隨著組合所包含的證券數量的增加而降低，資產間關聯性極低的多元化證券組合可以有效地降低投資風險。理性投資者的基本行為特徵是厭惡風險和追求收益最大化。投資者力求在這一對矛盾中達到可能的最佳平衡。如果投資者僅投資於單個資產，他只有有限的選擇。當投資者將各種資產按不同比例進行組合時，其選擇就會有無限多種。這為投資者在給定風險水平的條件下獲取更高收益提供了機會。當投資者對證券組合的風險和收益作出權衡時，他能夠得到比投資單個資產更為滿意的收益與風險的平衡。

Ⅳ 為什麼需要持有一個股票組合

把雞蛋放在一個籃子里，除非自己對籃子非常有信心，但交易畢竟做的是未來預期，沒有100%確定性，萬一黑天鵝丑聞發生，就全軍覆沒，所以股票不同板塊的細分龍頭組成一個組合，不管盤面怎麼輪番漲，總有股票輪到，萬一踩到地雷資金回撤也有限，目前行情特徵是板塊概念輪番漲，持有一個組合更加安全

Ⅳ 企業為什麼要進行投資組合投資組合有哪些方式

投資組合（Portfolio）：由投資人或金融機構所持有的股票、債券、衍生金融產品等組成的集合。投資組合的目的在於分散風險。
基金投資組合的兩個層次
第一層次是在股票、債券和現金等各類資產之間的組合，即如何在不同的資產當中進行比例分配；第二個層次是債券的組合與股票的組合，即在同一個資產等級中選擇哪幾個品種的債券和哪幾個品種的股票以及各自的權重是多少。
投資者把資金按一定比例分別投資於不同種類的有價證券或同一種類有價證券的多個品種上，這種分散的投資方式就是投資組合。通過投資組合可以分散風險，即「不能把雞蛋放在一個籃子里」，這是證券投資基金成立的意義之一。
為了保障廣大投資者的利益，基金投資都必須遵守組合投資的原則，即使是單一市場基金也不能只購買一兩項證券。有些基金的條款就明文規定，投資組合不得少於20個品種，而且買入每一種證券，都有一定比例限制。投資基金積少成多，因而有力量分散投資於數十種甚至數百種有價證券中。正因為如此，才使得基金風險大大降低。
如何選擇基金投資組合
市場持續震盪，風險凸顯。在選擇基金理財投資時，秉承「一堆雞蛋多個籃子」的理念，優選基金做投資組合，更助你抗風險。基金組合應結合自身所處生命周期，承受風險能力與投資期限而投資多隻各類型基金，均衡風險管理，增強投資的穩定性，使基金投資在各個階段都能獲得較好的收益，而不能簡單地將股票基金累計相加。
那麼，投資人應如何選擇基金作為自己的投資組合呢？
一、要有自己的投資理念。許多投資人盲目地跟著市場、他人買賣基金，哪只基金漲幅居前就追買哪只，完全沒有把資金的安全邊際放在第一位。建議入市之前，好好學一學基金理財知識，權衡自己的風險承受能力，同時了解國家的經濟動向或趨勢，然後把握投資策略。
二、明確目標持續性投資。各類股票基金各有其特色，各有其特點。如果你正處於生命的積累階段，要投資未來購房、孩子上學費用，那麼，你就首選成長型股票基金為主；如果你正處於生命周期的分配階段，既要供孩子上學，又要自己養老，那麼，你就選收入型股票基金（價值型基金）為主。總之，一定要清楚自己持有基金組合所期望達到的目標，堅持持續性地投資。
三、投資一定要有核心組合。你的投資組合的核心部分應當有哪些主流基金組成？我非常認同股票投資的「核心——衛星」策略，在投資基金時也同樣適用。你應從股票基金中（主動型、偏股票型、平衡型）選擇適合自己的、業績穩定的優秀基金公司的基金構成核心組合。年輕的可占你基金組合資金的80%，年老的可佔40%——50%，另用10%投資防守型基金（債券基金和貨幣基金），用10%投資在市場中業績表現出色的為你的衛星基金，獲得較高收益。
四、「不投資指數基金是你的錯。」借用巴菲特的話來指導自己的投資技巧。今年的市場也證明了他的經驗。因而，在每種組合投資中，應擁有1——2隻股票市場的指數基金。如嘉實300和中小板ETF，這種擁有整個市場法不失為明智的方法。
五、不要將同類型基金做組合。盡管各基金的名稱不同，但注意「不管切得多薄，香腸片也還是香腸。」將同類型基金做組合是無效的。如果持有同類基金只數過多，會使你的組合失衡，不知不覺中讓你放大了市場風險，阻礙了你的投資目標的實現。有效的基金組合應是不同類型如股票型（主動型、偏股型和平衡型）、債券型、貨幣型等不同類型。
六、投資的期望值不要過高。市場經歷了2005年的股改，助推了基金翻番的業績，在很大程度上可以說是對股改前市場的補漲。這樣的業績在成熟市場是不可遇見的。投資者應降低對市場的投資收益。針對我們的新興市場，把預期收益調整約為30%左右就行了。

Ⅵ 如何建立自己的股票投資組合

投資組合有很多種組合。可以多去看看書，選擇適合自己風格的類型。主要關注投資組合比例、投資股票品種、投資股票風險控制。要根據自己情況調整。

Ⅶ 炒股票為什麼要做組合呀

專家給出股票投資組合的真正含義，是怕你沒有選到真正的有潛力的被市場低估的股票，幾只股票組合就是為了以防萬一。不要把雞蛋放進一個籃子里，就是害怕在跌倒的時候所有的雞蛋一塊完蛋。不過我個人就是喜歡把雞蛋放進一個籃子里，有吃虧的時候，也有全勝的時候。

Ⅷ 如何構建投資組合，如何建立投資組合

關於證券投資，很多人都有一個基本的風險意識，那就是「不能將雞蛋放在一個籃子里」。簡單的說，就是持倉必須要適當的分散化，以此來抵禦不可預測的系統風險和非系統風險。

既然意識到了分散投資的必要性，那就要面臨如何構建投資組合這一現實問題。雖然不同風格的投資者有不同的經驗和偏好，但是在我看來，「安全」應該是任何一個優秀投資組合的首要特徵。

構建投資組合的基本原則

1、組合內部具備穩定的現金流收入(安全邊際)

2、保住本金，永遠只用利潤去冒險(風險控制)

3、「本金低風險+利潤高風險」，迴避中等風險(標的選擇)

如何構建投資組合?

(1)定投指數基金，目標10%;

(2)找一家你信得過的資產管理機構，同樣不要預期太高，扣除各種費用和提成後，大部分專業投資機構能給你帶來的平均回報水平，也就是略高於指數的回報率;而且要從幾萬家資產管理機構中挑選出優勝者，難度不小於選擇股票;

(3)自己建立一個投資組合，長期收益率目標是15%，需要申明下，這是個很高的目標了，除了要具備正確的投資理念，付出很艱苦的努力外，還需要一點點運氣。

Ⅸ 為什麼要建立基金組合

何謂基金組合，為什麼要建立基金組合？基金組合是指通過同時投資於多隻基金，降低組合收益的波動，增強投資的穩定性，使基金投資在各個階段都能夠獲取較好的收益。基金需要組合投資的原因是，一段時間內，某些特定風格的基金會表現突出，但在另一階段可能相對下滑。我們很難有足夠的把握抓住每個階段表現最好的基金，那麼就通過組合，把可能表現好的基金拿來進行一攬子投資。建立基金組合的幾點原則是：

(1)與投資目標匹配原則：基金組合的總體傾向要和投資目標想匹配，主要是從風險角度考慮。例如全部投資於股票基金可能波動風險較大，那麼通過部分投資於配置型基金，可以讓基金經理幫助降低總體風險。

(2)風格配置原則：所謂風格配置原則，是指組合中的基金應該有多樣化的風格特徵，如果基金風格高度一致（例如，都是成長型基金），那麼組合就起不到應有的效果。

(3)分散風險原則：這和前兩個原則是類似的。也就是我們不把雞蛋放在同一個籃子里，不把希望都寄託在一隻或一類基金上。

可見建立基金組合的目的和股票組合是類似的。但因為基金之間的差異不像股票的差異那麼大，所以基金組合里基金的數量無需太多。通常情況下，基金組合內數量在3-5隻即可。過多地分散投資，不會更好地達到組合投資的目的，也可能會降低組合有效性，並且將增加交易成本。

(1)類型配置組合：類型配置組合是指通過投資於不同類型的基金，來平衡投資風險。例如，股票型基金＋偏債型基金。類型配置的目的是讓基金組合降低風險。

(2)核心-衛星組合：核心-衛星組合是指組合的主要部分選擇業績和風格波動較小的基金，在組合的次要部分選擇近期業績表現較好的基金，例如，指數基金＋靈活配置基金。核心-衛星組合總體評價可以是「中庸型」組合，即表現有可能達到或同類型平均水平。

(3)風格平衡組合：所謂風格平衡組合，就是指把基金按照風格進行分類，在主要的基金風格類中挑選優勝者建立平衡配置的組合。這個思路，彼得·林奇戲稱之為組建「全明星隊」。例如，大盤基金＋小盤基金組合，成長基金＋價值基金組合，等等。風格平衡組合的預期收益高於同類基金平均水平。

(4)靈活調整組合：靈活調整型組合是指根據對基金業績表現的綜合判斷，在各個風格類型之間進行傾向性配置，從而取得明顯超越平均水平的風險-收益特性。靈活調整組合操作難度較高，但預期收益率也較高。

對於這種基金組合，如何進行調整以達到組合投資的效果呢？可以大致遵循以下步驟：

第一步：確定適合自己的基金組合類型

第二步：分析組合中基金的類型配置，例如，股票型、偏股混合型、配置混合型、偏債型等各類型基金各佔比多少，同時了解一下這些基金的實際倉位情況；

第三步：分析組合中基金的風格，最好避免組合內基金風格高度重合；

第四步：分析基金品種的取捨，並結合下一階段股票市場的風格特徵，調整基金品種的配置比例。