股票投資組合與收益率

㈠ 股票的組合收益率，組合方差怎麼求

分散投資降低了風險（風險至少不會增加）。

1、組合預期收益率=0.5*0.1+0.5*0.3=0.2。

2、兩只股票收益的協方差=-0.8*0.3*0.2=-0.048。

3、組合收益的方差=（0.5*0.2）^2+(0.5*0.3)^2+2*（-0.8）*0.5*0.5*0.3*0.2=0.0085。

4、組合收益的標准差=0.092。

組合前後發生的變化：組合收益介於二者之間；風險明顯下降。

(1)股票投資組合與收益率擴展閱讀：

基本特徵：

最早的對中國收益率的研究應該是Jamison&Gaag在1987年發表的文章。初期的研究樣本數量及所覆蓋的區域都很有限，往往僅是某個城市或縣的樣本。而且在這些模型中，往往假設樣本是同質的，模型比較簡單。

在後來的研究中，樣本量覆蓋范圍不斷擴大直至全國性的樣本，模型中也加入了更多的控制變數，並且考慮了樣本的異質性，如按樣本的不同屬性分別計算了其收益率，並進行比較。

這些屬性除去性別外，還包括了不同時間、地區、城鎮樣本工作單位屬性、就業屬性、時間、年齡等。下面概況了研究的主要結果。

㈡ 投資組合收益率

成熟股投資收益率=0.1*2%+0.3*4%+0.4*10%+0.2*20%=9.4%
成長股投資收益率=0.1*-3%+0.3*3%+0.4*7%+0.2*10%=5.4%
兩種股票組合投資收益率=50%*0.094+50%*0.054=0.074
成熟股方差=0.1*(9.4%-2%)^2+0.3*(9.4%-4%)^2+0.4*(9.4%-10%)^2+0.2*(9.4%-20%)^2=0.003684
成長股方差=0.1*[5.4%-(-3%)]^2+0.3*(5.4%-3%)^2+0.4*(5.4%-7%)^2+0.2*(5.4%-10%)^2=0.001404
兩種股票的投資組合標准差=[50%*50%*0.003684+50%*50%*0.001404+2*50%*50%*(0.003684*0.001404)^(1/2)*0.89]^(1/2)=0.0478
註：兩個投資組合方差=投資組合A比例的平方*投資組合A的方差+投資組合B比例的平方*投資組合B的方差+2*投資組合A比例*投資組合B比例*投資組合A的標准差*投資組合B的標准差*兩種股票之間的相關系數

㈢ 股票投資組合收益率按等權和加權（流通市值為權重）分別算其風險（標准差），哪個標准差大

組合收益率的風險當然要用加權的啊，除非你的投資沒有輕重，通通一樣。標差大小不一定啊，當你權重的虧得多加權法大，權輕的虧得多等權的大。
股市指數干嗎要加權啊，就這道理。

㈣ 股票估值中市場組合的預期收益率是怎麼取值的

你是說資本資產定價模型嗎？CAPM。

你說的這個問題我從前也思考過。我的一些結論：

（1）CAPM模型的目的是評估風險，市場的預期收益實際是為了帶入公式後計算單個資產的風險的。（為了貼現估值時作為貼現率用）
（2）從公式可以知道，其他條件不變，市場預期收益率越低，計算出的單個資產風險越小。
（3）仔細思考可得，實際上市場收益率的確定取決於投資者自己的風險偏好和該投資項目的一般預期回報和風險。
（4）我覺得如下幾種取值比較合理：

A，取市場的長期收益率的幾何平均值，中國股市大約是16%-17%。
B, 用 無風險收益率+風險溢價 (無風險收益率取當下的5年期國債收益率，風險溢價可以用市場平均偏差和其他主觀因素調整）

順便說一下這其中在實踐中的難點。因為中國股市在過去20年中是高波動的，所以你算出來的貼現率可能非常大，這個在實踐中是有問題的。
巴菲特在估值的時候他是直接用無風險收益率，因為他認為他選的股風險小。

㈤ 假設市場投資組合的收益率和方差分別為12%和0.25，無風險收益率為8%，A股票收益率的方差為0.16

COV（Ka，Km）=r*σ a*σ m=0.4*（0.16^0.5）*（0.25^0.5）=0.4*0.4*0.5=0.08，COV（Ka，Km）是A股票收益與市場投資組合收益之間的協方差，r是兩者的相關系數，σ a是A股票收益的標准差，σ m是市場投資組合收益的標准差
βa=COV（Ka，Km）/（σ a）^2=0.08/0.16=0.5，A股票的貝塔系數是0.5
A股票要求收益率=無風險收益率+（市場投資組合收益率-無風險收益率）*貝塔系數=8%+（12%-8%）*0.5=10%

㈥ 這個投資組合的收益率怎麼計算

(1000*10%+2000*15%+2000*20%)/(1000+2000+2000)*100%=16%

㈦ 請問：投資組合的收益率與股票的數量有什麼關系可分散風險可否得到相應的風險溢價

投資組合的收益率:指一個投資組合的加權平均收益率。如購買10支股票，組合的收益率=總的收益/總的投資
你購買的不同股票數量不同，價格大數量多的股票權重就大。
比如購買2隻股票，A股票10000股，價格8元，B股票數量5000股，價格4元。那麼A股票的權重就是8*10000/（8*10000+4*5000）=80%，A股票的漲跌對總收益率的影響就是80%了。
分散風險不能得到相應的風險溢價。
風險和收益總是相伴而生的。高風險高收益，低風險低收益。
分散風險只是說盡量避免高風險高收益，尋求風險和收益的均衡
希望可以幫助你更好的理解

㈧ 金融市場 利用excel計算股票的投資組合等的月收益率、月均收益率和月收益率標准差等。

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㈨ 選了兩支股票構成投資組合,組合收益率為負,但是他們的標准差又很小,我應該怎麼考慮呢

標准差小說明這2隻股票正相關，漲時一起漲，跌時一起跌，組合達不到控制風險的目的。需要多增加一些股票，或者更換股票

㈩ 怎樣計算由10支股票組成的投資組合收益率的標准差

用戶需要按照這10隻股票的投資持倉佔比，分別計算每隻股票收益率的加權收益貢獻（即股票收益率乘以股票持倉佔比），然後將這些數據進行標准差的計算。