投資甲股票的均衡收益率

A. 甲種投資組合的貝塔系數和風險收益率

（1）A股票的β系數為1.5,B股票的β系數為1.0,C股票的β系數為0.5,所以A股票相對於市場投資組合的投資風險大於B股票,B股票相對於市場投資組合的投資風險大於C股票.
（2）A股票的必要收益率＝8％＋1.5×（12％－8％）＝14％
（3）甲種投資組合的β系數＝1.5×50％＋1.0×30％＋0.5×20％＝1.15
甲種投資組合的風險收益率＝1.15×（12％－8％）＝4.6％
（4）乙種投資組合的β系數＝3.4％/（12％－8％）＝0.85
乙種投資組合的必要收益率＝8％＋3.4％＝11.4％
（5）甲種投資組合的β系數大於乙種投資組合的β系數,說明甲的投資風險大於乙的投資風險.

B. 甲投資者擬投資購買A公司 1要求；1計算該股票的預期收益率； 2計算該股票的內在價值，

股票的預期收益率E(Ri)=Rf+β[E(Rm)-Rf]
其中:
Rf: 無風險收益率----------一般用國債收益率來衡量
E(Rm)：市場投資組合的預期收益率
βi: 投資的β值-------------- 市場投資組合的β值永遠等於1，風險大於平均資產的投資β值大於1，反之小於1，無風險投資β值等於0
預期收益率=8%+2*（10%-8%）=12%

股票內在價值的計算方法模型有:
A.現金流貼現模型
B.內部收益率模型
C.零增長模型
D.不變增長模型
E.市盈率估價模型

你需要哪種結果？

C. 某隻股票要求的收益率為15%收益率的標准差為25%與市場投資組合收益率的

答：
（1）計算甲、乙股票的必要收益率：
由於市場達到均衡，則期望收益率＝必要收益率
甲股票的必要收益率＝甲股票的期望收益率＝12%
乙股票的必要收益率＝乙股票的期望收益率＝15%
（2）計算甲、乙股票的β值：
根據資產資產定價模型：
甲股票：12%＝4%＋β×（10%－4%），則β＝1.33
乙股票：15%＝4%＋β×（10%－4%），則β＝1.83
（3）甲、乙股票的收益率與市場組合收益率的相關系數：
根據
甲股票的收益率與市場組合收益率的相關系數＝1.33×＝0.665
乙股票的收益率與市場組合收益率的相關系數＝1.83×＝0.813
（4）組合的β系數、組合的風險收益率和組合的必要收益率：
組合的β系數＝60%×1.33＋40%×1.83＝1.53
組合的風險收益率＝1.53×(10%－4%)＝9.18%
組合的必然收益率＝4%＋9.18%＝13.18%

D. (1)計算甲、乙股票的必要收益率: 由於市場達到均衡,則期望收益率:必要收益率

答：
（1）計算甲、乙股票的必要收益率：
由於市場達到均衡，則期望收益率＝必要收益率
甲股票的必要收益率＝甲股票的期望收益率＝12%
乙股票的必要收益率＝乙股票的期望收益率＝15%
（2）計算甲、乙股票的β值：
根據資產資產定價模型：
甲股票：12%＝4%＋β×（10%－4%），則β＝1.33
乙股票：15%＝4%＋β×（10%－4%），則β＝1.83
（3）甲、乙股票的收益率與市場組合收益率的相關系數：
根據
甲股票的收益率與市場組合收益率的相關系數＝1.33×＝0.665
乙股票的收益率與市場組合收益率的相關系數＝1.83×＝0.813
（4）組合的β系數、組合的風險收益率和組合的必要收益率：
組合的β系數＝60%×1.33＋40%×1.83＝1.53
組合的風險收益率＝1.53×(10%－4%)＝9.18%
組合的必然收益率＝4%＋9.18%＝13.18%
{100分，如果回答滿意，請記得給採納}

E. 某隻股票要求的收益率為15%，收益率的標准差為25%，與市場投資組合收益率的相關系數為0.2，市場投資組合要

答：
（1）計算甲、乙股票的必要收益率：
由於市場達到均衡，則期望收益率＝必要收益率
甲股票的必要收益率＝甲股票的期望收益率＝12%
乙股票的必要收益率＝乙股票的期望收益率＝15%

（2）計算甲、乙股票的β值：
根據資產資產定價模型：
甲股票：12%＝4%＋β×（10%－4%），則β＝1.33
乙股票：15%＝4%＋β×（10%－4%），則β＝1.83

（3）甲、乙股票的收益率與市場組合收益率的相關系數：
根據

甲股票的收益率與市場組合收益率的相關系數＝1.33×＝0.665
乙股票的收益率與市場組合收益率的相關系數＝1.83×＝0.813

（4）組合的β系數、組合的風險收益率和組合的必要收益率：

組合的β系數＝60%×1.33＋40%×1.83＝1.53
組合的風險收益率＝1.53×(10%－4%)＝9.18%
組合的必然收益率＝4%＋9.18%＝13.18%

F. 甲乙兩只股票最近三年收益率如下 甲10% ，6% ，8%，乙7%，13%，10%，已知市場組合收益率為12%，

在簡單均值假設下：
1）甲，期望收益率(10%+6%+8%)/3=8%，β=（8%-5%）/（12%-5%）=3/7=42.9%
2）乙，期望收益率(7%+13%+10%)/3=10%，β=（10%-5%）/（12%-5%）=5/7=71.4%
在對數均值的假設下，僅均值計算會有不同而已

G. 1、已知甲股票的期望收益率為12%,收益率的標准差為16%;乙股票的期望收益率為15%,

這是股票嗎？計算比數學還復雜，閱讀比語文還深。

H. 1.甲投資者准備從證券市場購買a、b、c、d四種股票組成投資組合。已知a、b、c

1、
A: 0.08+0.7*(0.15-0.08)=12.9%
B:16.4%
C:19.2%
D:22.7%
2、A股票的內在價值＝4*1.06/(0.15-0.06)=35.33元
市價>股票內在價值,A股票被高估,不宜投資.

I. 某人有10萬元，欲投資甲、乙兩種股票，通過分析，預計股票的收益率及概率如表所示。 某人有10萬元，欲投資

呃，這個建議還是你自己看看相關概念自己算吧。
證券之星問股

J. 甲股票的系數為0.5,乙股票的b系數為1.0,丙股票的β系數為1.5,丁股票的β系數

第I題選擇A 甲股票所含系統風險1.5>1.5*50%+1.0*20%+0.5*30%=1.1
第二題選擇C 均衡收益=風險收益+無風險收益=1.5(9%-5%)+4%=11.5%
好像是這樣做，很久不做了，不是很清楚，僅供參考啊