跟投資機構投資股票虧錢

⑴ 為什麼大多數人投資股票會虧錢

大多數人投資股票會虧錢，那是因為投資股票的人大多數不內行；因為投資股票的人大多數資金不夠充分；因為投資股票的人大多數缺乏凝聚力；因為投資股票的人大多數是小散戶、斗不過主力和大資金。。。。

⑵ 為什麼買股票會虧錢

今年的A股市場專治各種不服。

從1200元的貴州茅台，到99倍市盈率的恆瑞醫葯，再到3000億市值的醬油股。

什麼樣的白馬股都可能會辜負你，只有消費行業的核心資產才是穩穩的幸福。

不過從傳統意義上的估值情況來看，大消費板塊無論市盈率（PE）還是市凈率（PB），都已經不便宜了：

① 食品飲料行業的PE為32.17倍，達到歷史百分位68%，PB為6.5倍，達到歷史百分位的81%；

② 細分白酒板塊市盈率更是高達32.17倍，遠高於歷史均值水平。

消費股的估值，過高了嗎？

國泰君安零售團隊最新發布《堅守消費龍頭，分享中國成長》，詳細地分析了消費股估值邏輯正在發生的轉變。

本文共2303字，預計閱讀時間10分鍾，拉至本文底部可閱讀本文核心觀點。

還記得美國「漂亮50」嗎？

探討消費白馬股估值是否過高的問題之前，我們不妨先回顧下美國20世紀70年代初的「漂亮50」行情。

所謂「漂亮50」，指的是美國20世紀60年代末至70年代初，在紐約證券交易所備受追捧的50隻大盤股，它們當中有很多我們至今仍然耳熟能詳的消費品牌，比如麥當勞、可口可樂等等。

「漂亮50」一個最主要的特點就是高盈利、高PE同時存在，直譯為「很貴的好股票」。

自1971年開始，「漂亮50」股價和估值水平迅速抬升，1972年底估值中位數超過40倍，最高的寶麗來公司估值甚至超過了90倍，而同期標普500估值中位數僅為12倍。

縱觀市場，我們不難發現，消費股尤其受到大資金的重點青睞。分析其背後原因，我們認為有兩點：

1、業務模式清晰，財務內容簡單 2、經濟下行期更具避險屬性

消費股抱團行情何時會結束？

仍舊以美國「漂亮50」為例，「漂亮50」行情走向終結主要有三方面原因：

1）美國大幅的財政赤字和信貸擴張積聚高通脹泡沫，糧食危機觸發CPI上行，美聯儲不得不加速收緊貨幣政策；

2）1973年石油危機爆發，導致通脹進一步惡化，原材料成本上升侵蝕企業盈利，企業毛利率和盈利增速雙雙下行，股市由牛轉熊；

3）自1973年起，「漂亮 50」的盈利增速和ROE開始回落，盈利穩定性受到市場質疑。

我們認為，A股機構「抱團取暖」的現象只可能在兩種情況下被打破：

1）消費龍頭業績持續低於預期，但目前而言，貴州茅台、五糧液、格力電器、美的集團等白馬股營收和凈利潤保持穩定增長；

2）像美國「漂亮50」那樣，A股遭遇大的外部變動，例如中美摩擦全面升級或全球經濟斷崖式衰退，但目前來看概率很小。

兩種情況在目前來看可能性都很小。

後續如何配置？

後續配置上，我們建議從兩條主線主線挖掘投資機會。

1）供給看效率：經營效率高、業績增長穩健、競爭優勢明顯的龍頭企業，將會持續通過擠壓中小企業的市場份額來獲得成長，值得重點關注。

2）需求看紅利：三四線市場仍存在巨大的消費需求紅利，看好所處賽道成長性強、行業邏輯和收入端均有支撐的企業，尤其是戰略重心向低線級市場擴張、能夠通過自身管理及成本優勢提升市場份額的龍頭公司。

本文觀點總結：

1從傳統意義上來說，大消費板塊現在已經不便宜了。

2 但消費行業發展到一定階段，其龍頭股不應簡單按照市盈率（PE）判斷估值水平高低。

3消費行業的估值體系正在從PE模型向DDM模型轉變。消費龍頭一旦建立起足夠深的「護城河」，穩健增長、市佔率提升、盈利改善、持續分紅等就足以支撐其估值水平。

4 國內資金和海外資金在大消費行業保持了較高的配置熱情。消費股受到大資金青睞的原因是其業務模式清晰，財務內容簡單，且在經濟下行期更具避險屬性。

5 消費股抱團行情在短期內不容易被打破。後續配置上，從供給看，關注龍頭企業；從需求看，關注成長性強、行業邏輯和收入端均有支撐的企業。

⑶ 買股票為什麼機構賺錢，散戶虧錢

呵呵。。這不是絕對的！機構還是有虧錢的時候！只是機構在信息面都是比散戶先知道的，再加上操縱者技術高，心態穩，資金多，所以勝利面比散戶大！散戶不一定就是虧錢的，畢竟現在的股市比例結構還是散戶居多，散戶的力量是不可忽視的！

⑷ 投資股票和期貨虧損六萬元，想死的心都有了，我該怎麼辦

股票和期貨都是風險投資，高風險高收益，有賺有虧，平常心對待。
股票和期貨建議閑錢玩玩，虧損也不影響自己的生活，你現在需要的就是調整好自己的心態，總結經驗重新出發。

⑸ 為什麼很多人的股票投資卻經常虧錢呢

這個市場盈虧遵循這二八定律，盈利的永遠是少數人，多數的錢都被專業的人賺走了，最虧的就是散戶，虧都不知道是怎麼虧的！

⑹ 同樣是私募基金，為什麼股權投資很少虧錢而股票基金經常賠錢

股票基金的不確定性

今天，我把我的觀點和大家分享一下。股權投資的盈利模式優於股票投資，這是我認為最主要的原因。股權投資的盈利模式是一級市場和二級市場的價差，乘以企業凈利潤增長。在股權投資中，一級市場和二級市場的價差目前基本上在2-5倍左右的水平，而股票投資的盈利模式主要是賣出時的價格減去買入時的價格乘以企業凈利潤增長水平，但就是這個賣出時的價格和買入時價格是極其不確定的。就是這個不確定的要素導致了股票基金經常虧損。

股權基金保障完善

市場規則更有利於股權基金，股權基金所投資的企業普遍存在一個保本保息的回購條款，或者是業績對賭的協議，即使所投向的企業業績下滑，股權基金也可以通過現金補償或分得更多的股份來確保自身的利益不受到損失，股票基金基本上是盈虧自負，無人負責。

投資就像一場戀愛

股權投資市場地位、信息透明程度更高。有人把股權投資比喻成談戀愛結婚，把股票投資比喻成一夜情。其實不無道理，PE機構入股企業之前，都要經過詳盡而深入的盡職調查，對企業的情況了解得更深刻。同時還要幫助企業成長，能夠得到企業的尊重，能獲取到更多的信息，而股票投資者往往很難對上市公司有深入的調研，一個董秘或者一個證券事務代表都可以打發所有的調研者。因為在上市公司眼裡，這些股票投資者隨時可能會賣出股票，就像一個過客，也就像一夜情，能有多深的感情呢？所以很難得到股東應有的地位和尊重。

團結一心，其利斷金

股權基金和企業的戰略目標更為接近，股權基金和企業的管理團隊的利益是一致的。往往把公司上市當成終點，或者是階段性的奮斗目標。因此，PE機構入股後，將會和管理團隊一道，齊心協力把公司推向上市當成奮斗的目標。而股票基金在二級市場買入時，往往還要遭遇上市公司管理團隊和股權基金減持套現的壓力，因為他們階段性的戰略目標已經實現了。騰訊眾創空間，一個去創業的平台

陪伴是最長情的投資

股權投資更能夠克服人性的弱點，股權投資一旦投入，不能馬上退出，也不會因為企業有一點利潤增長就賣出，這就使得股權投資真正變成一種長期投資，就能夠充分的分享企業成長帶來的利潤增長。股票投資容易受市場情緒波動帶來的影響。比如2016年年初，上市公司的基本面並沒有發生什麼變化。但是很多上市公司的股價卻跌了20%以上，就是因為受市場熔斷機制推出帶來的影響。另外，私募股票基金還有強制止損的緊箍咒。凈值一旦跌破0.8，就是跌到20% 就要面臨強制清盤的壓力。這也使得很多私募股票基金不能堅持自己的投資理念。

⑺ 炒股和機構合作，沒有賺錢反而虧，該如何是好

沒辦法返還的，他們可以說自己提供了信息，是市場原因，你也沒辦法啊。炒股還是要自己動手分析選擇才行，聽別人的沒有的，就當花錢買個教訓吧

⑻ 股票投資為什麼總是虧本，有人能指導一下嗎

您可以下載一個軟體，叫易看盤（WALLDATA）風險警報系統，這個軟體可以幫助你分析股票行情，讓你准確的投資，避免買的股票老是虧本。

⑼ 同樣是炒股，基金經理能賺錢，為什麼散戶炒股總是虧錢呢

因為股票市場對賭的本質，散戶持有的資金量和基金能調動資金體量完全不是一個級別的，所以這也導致了基金賺錢容易而散戶炒股容易虧錢的現狀。