股票可轉債值得投資嗎

『壹』 可轉債的收益高，又穩定，為什麼相比股票還是買的人少

有一種東西，它的投資收益向下可以保本，向上沒有限制，你一定很好奇，這是什麼呢？它就是今天文章的主角 - 可轉債!

六、可轉債如何購買？相信大多數的投資者，對可轉債還比較陌生。不知道如何購買，投資者可通過幾種方式直接或間接參與可轉債投資。可以像申購新股一樣，直接申購可轉債。具體操作時，分別輸入轉債的代碼、價格、數量等，最後確認即可。可轉債的發行面值為100元，申購的最小單位為1手。

除直接申購外，投資者通過提前購買正股獲得優先配售權。由於可轉債發行一般會對老股東優先配售，因此投資者可以在股權登記日之前買入正股，然後在配售日行使配售權，獲得可轉債。在二級市場上，投資者只要擁有了股票賬戶，也可以買賣可轉債。具體操作與買賣股票類似。

『貳』 可轉債投資的可轉債的投資價值

可轉債作為一種混合證券，其價值受多方面影響。可轉債的投資價值主要在於債券本身價值和轉換價值。債券本身價值是可轉債的保底收益，取決於票面利率和市場利率的對比，以及債券面值。由於可轉債利息收入既定，因此可以採用現金流貼現法來確定債券本身價值，其估值的關鍵是貼現率的確定。轉換價值亦稱看漲期權價值，即它賦予投資者在基準股票上漲到一定價格時轉換成基準股票的權益，體現為可轉債的轉股收益。該價值取決於轉股價格和基準股票市價的對比，以及該公司未來盈利能力和發展前景。轉換價值一般採用二叉樹定價法，即首先以發行日為基點，模擬轉股起始日基準股票的可能價格以及其概率，然後確定在各種可能價格下的期權價值，最後計算期權價值的期望值並進行貼現求得。另外，可轉債的投資價值還受到其轉換期限、贖回條件、回售條件及轉股價格向下修正條款等影響。
一般來說，債券本身價值都會低於可轉債市價。其差額就是債券溢價，是投資者為獲得未來把可轉債轉換成股票這一權利所付出的成本。而這一權利的收益是不確定的，由基準股票的未來走勢決定。債券溢價被用來衡量投資可轉債比投資類似企業債高出的風險。債券溢價越高，意味著可轉債未來可能面臨的損失越大。而轉換價值也不會高於可轉債市價（其差額稱為轉換溢價），否則投資者就可以通過簡單的買入可轉債——轉換成股票——賣出股票來獲得無風險的套利收益。轉換溢價被用來衡量未來可轉債通過轉換成股票賣出獲益的機會。轉換溢價越大，可轉債通過轉換成股票獲益的機會就越小，反之機會就越大。
通過可轉債投資價值與市價的對比，來確定該可轉債是否有投資價值，來決定是賣出還是買進可轉債。

『叄』 可轉債的作用，對股市來說是利好還是利空

可轉換債券是債券持有人可按照發行時約定的價格將債券轉換成公司的普通股票的債券。如果債券持有人不想轉換，則可以繼續持有債券，直到償還期滿時收取本金和利息，或者在流通市場出售變現。如果持有人看好發債公司股票增值潛力，在寬限期之後可以行使轉換權，按照預定轉換價格將債券轉換成為股票，發債公司不得拒絕。該債券利率一般低於普通公司的債券利率，企業發行可轉換債券可以降低籌資成本。可轉換債券持有人還享有在一定條件下將債券回售給發行人的權利，發行人在一定條件下擁有強制贖回債券的權利。
由於可轉換債券可轉換成股票，它可彌補利率低的不足。如果股票的市價在轉券的可轉換期內超過其轉換價格，債券的持有者可將債券轉換成股票而獲得較大的收益。影響可轉換債券收益的除了轉券的利率外，最為關鍵的就是可轉換債券的換股條件，也就是通常所稱的換股價格，即轉換成一股股票所需的可轉換債券的面值。如寶安轉券，每張轉券的面值為1元，每25張轉券才能轉換成一股股票，轉券的換股價格為25元，而寶安股票的每股凈資產最高也未超過4元，所以寶安轉券的轉股條件是相當高的。當要轉換的股票市價達到或超過轉券的換股價格後，可轉換債券的價格就將與股票的價格聯動，當股票的價格高於轉券的換股價格後，由於轉券的價格和股票的價格聯動，在股票上漲時，購買轉券與投資股票的收益率是一致的，但在股票價格下跌時，由於轉券具有一般債券的保底性質，所以轉券的風險性比股票又要小得多。
由於其可轉換性，當它所對標的股票價格上漲時，債券價格也會上漲，並且沒有漲跌幅限制。此外，債券價格和股價之間還存在套利可能性。所以在牛市對標股價上揚時，債券的收益會更穩健。
應答時間：2020-11-16，最新業務變化請以平安銀行官網公布為准。
[平安銀行我知道]想要知道更多？快來看「平安銀行我知道」吧~
https://b.pingan.com.cn/paim/iknow/index.html

『肆』 ＃可轉債＃可轉債是如何投資的，有什麼好的方法嗎

你好，可轉債得投資策略：
一、找溢價率低的品種，什麼叫溢價率呢?溢價率=可轉債的現價*轉股價/正股價/100-1，溢價率代表可轉債轉股後的溢價，比如說某個可轉債溢價率是10%，那麼就是如果現在轉股，而且正股次日價格不變，那麼現在的可轉債的價格貴了10%。所以溢價率肯定是越低越好。負的溢價率，也就是折價，可以使得可轉債轉股後有盈利。但我們經常看到很多可轉債的溢價率是負的，為什麼持有人不轉股呢?那是因為任何可轉債發行後一般在半年內是不允許轉股的，所以這個折價只能看不能吃，一般折價多的可轉債都是等級低的或者大家不看好正股的，如昨天折價最多的超過10%的兩只可轉債：晶瑞轉債、英聯轉債，都是評級只有A+的。那麼如果在轉股期內有折價的品種是不是一定就是好的品種呢?也不一定，比如昨天富祥轉債的溢價率是-0.58%，從利潤上說不考慮交易成本，有0.58%的套利空間，但因為轉股後賣出需要到下一個交易日，所以還是存在一定的風險。
溢價率低，可轉債的股性就很強，如果可轉債的價格很高，那麼正股如果下跌的多，可轉債也會下跌多，但如果可轉債已經接近100元或者低於100元，那麼可轉債的債性就會起到一個保護作用。所以我們又希望可轉債的價格很低。
二、找價格低的，一般來說，低於100元，可轉債的債性就起作用了，這就是我們看到的可轉債會隨著正股的上漲而上漲，但如果正股下跌，可轉債在100元左右的時候下跌速度明顯放滿的原因。所以還有很多人採用可轉債在100元或者105元攤大餅，期望在6年裡能漲到130元以上。那麼如果正股跌的多了，溢價率很高，很難轉股怎麼辦呢?一般來說，上市公司用非常低的成本獲得的資金，都不想還錢，都想讓可轉債轉股，那麼有什麼辦法呢?既然溢價很高，那我就想辦法降低轉股價，這樣可以使得可轉債持有者有轉股的動力了。但調低轉股價也不是上市公司隨便可以調整的，一般都要正股的持有者同意。所以我們會看到一次通不過繼續二次。溢價過高大部分都會調低轉股價，這樣價格低的就有機會了。
三、找到期收益率高的。直接找價格低確實是一種簡單易行的方法，但畢竟每個可轉債的到期不同，期間的利息也不同，所以我們可以找到期收益率高的，稅前或者稅後都可以，得到的名單和前面找低價的差異不是很大，但相對來說更加科學的體現可轉債的債性。
四、找到期時間短的。到期時間短，如果上市公司不想還錢，就會想辦法調低轉股價使得可轉債轉股。歷史數據統計大部分下市的可轉債都是在130元以上強贖的，其中有相當一部分都是調低了轉股價，到期時間短的更加有動力。
五、找級別高的，現在常見的可轉債等級有AAA、AA+、AA、AA-、A+等五個等級，同樣條件下，當然是等級越高越好，但等級低的可轉債，只要不違約，其實更有動機轉股。這個條件只是在價格定位的時候起作用。比如按照昨天收盤統計，評級最高的AAA的平均溢價率為29%，而評級最低的A+只有21%，但將來的漲跌卻很難說高等級的一定比低等級的好。俗話說「好股爛債」就是說的這種情況。
當然實際上我們可以綜合以上這些因素來選債。至於賣出的方法，大概也有以下幾種
一、輪動，比如價格低的漲到高的了，賣出高的換入低的，但這種方法不能太頻繁，幾個月換一次足夠了，太頻繁一是交易成本，二是很容易輪動到溝里去。
二、到了130元賣出，一般來說，可轉債都有強贖條件，130元(少量的還有120元)以上上市公司有權強贖，強贖的價格就是100元加上利息，所以理論上超過130元，上市公司都有發強贖公告的權利，但這只是權利不是義務，很多可轉債超過了130元也沒發什麼強贖公告。130元賣出只是一種比較保守的方法。
三、持有到期。按照統計如果持有到期，在發強贖公告的最後一個交易日賣出，按照退市的69隻可轉債統計，退市前平均價格是147.85元，平均持有時間是2.12年，平均年化收益率是20%，就算你的成本比100元高，平均怎麼也有15%，最保守10%總會有的。
當然賣出也可以綜合考慮以上各種方法。雖然相對來說可轉債的風險比正股小很多，但也會面臨正股退市可轉債無法兌現的風險，雖然過去沒發生過，但不代表將來不會發生。再好的品種，分散投資是王道。至於投資可轉債的更加高級的方法，比如用B-S期權定價模型等等，只不過是錦上添花，基本的方法大概就這些。
風險揭示：本信息不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策，不構成任何買賣操作，不保證任何收益。如自行操作，請注意倉位控制和風險控制。

『伍』 哪些可轉債投資價值大

想要找到可轉債投資價值大，那麼必須要找到公司的股票價格一直上漲的股票。

因為可轉債也是根據二級市場上的股票的價格來上漲和下跌的。

什麼是可轉債

可轉債全稱是「可轉換公司債券」，指一定時間內可以按照既定的轉股價格轉換為指定股票的債券。說人話就是，你借給上市公司錢，它給你個欠條，約定好幾年以後還給你本金和利息，另外這個欠條還有一個功能就是可以【以約定好的價格】把欠條兌換成股票。

於是你得到了這樣一個投資機會：大概率能還本付息（但是利息一般遠低於銀行理財），且有機會換成股票獲得高收益。

保本且有機會高收益，聽起來有些心動對吧！

【面值】100元（即一張可轉債的票面標價，一般也是發行時初始的價格）

【債券期限】到期歸還本金的時間（一般是5年或6年）

【票面利率】約定的利率（一般遠低於銀行存款利息）

【到期贖回條款】發行債券的公司在到債券到期後按面值+利息贖回債券

【轉股價格】這個是最最核心的，影響到投資者持有的一張可轉債能換幾股股票

【轉股】就是把可轉債轉化成股票，1張可轉債能換幾股股票=【面值】/【轉股價格】

【轉股期限】一般是發行後6個月至到期前都可以轉。（也就是說剛發行6個月內是不能轉的）

正股漲，大概率轉債也會漲，漲幅在大多情況下會和正股比較接近

『陸』 可轉債和股票的優缺點

沒有可比，可債包含債性，股性，股票只有股性

『柒』 可以在股票的帳戶上直接買可轉債嗎

可以在股票的賬戶上直接買可轉債。

購買可轉債很簡單，只要開了股票的賬戶，就可以購買。和股票一樣輸入可轉債代碼及數量就可以下單了。

如11月1日發行的金禾轉債，它對應的股票就是金禾實業(股票代碼002597)。金禾轉債的申購代碼是072597，輸入代碼就可以申購了。

(7)股票可轉債值得投資嗎擴展閱讀：

可轉債雖然風險比較低，但不能說沒有風險。可轉債的主要風險在於：

1、打新債存在破發的可能，摺合打新股不一樣；

2、可轉債很大比例優先配售股東，這樣有部分投資人為了獲得優先配售權就會去購買股票，股票的風險也是未知的；

3、隨著投資人的增加，可轉債供給的很可能增加，這樣打新的收益就會縮水；

4、轉股價、強制贖回條款；

總的來說，可轉債的風險相對來說是比較小的，對於散戶來說相對收益也是比較不錯的，因此是值得一試的。