可轉債與原股票的投資機會

『壹』 買可轉債操作和股票一樣嗎

可轉債在操作上與股票的操作一樣，在買入、賣出方面與買入、賣出股票的操作時一致，投資者可以在開盤時，通過自己的證券、債券公司櫃台或相關軟體，使用已看好的可轉債代碼，即可買入。

而可轉債與股票的區別是：

1、可轉債屬於債券不屬於股票，並且它一天內沒有漲跌幅限制，而股票有漲跌幅10%的限制，因此，購買可轉債時應更注意風險評估，投資請謹慎 。

2、可轉債的另一個與與股票的區別是：可轉債買賣是「T+0」交易，當日可以買入、當日可以賣出，而股票是"T+1",當日可買入，但要次日才能賣出。

拓展資料

可轉換債券是債券持有人可按照發行時約定的價格將債券轉換成公司的普通股票的債券。如果債券持有人不想轉換，則可以繼續持有債券，直到償還期滿時收取本金和利息，或者在流通市場出售變現。如果持有人看好發債公司股票增值潛力，在寬限期之後可以行使轉換權。

『貳』 哪些可轉債投資價值大

想要找到可轉債投資價值大，那麼必須要找到公司的股票價格一直上漲的股票。

因為可轉債也是根據二級市場上的股票的價格來上漲和下跌的。

什麼是可轉債

可轉債全稱是「可轉換公司債券」，指一定時間內可以按照既定的轉股價格轉換為指定股票的債券。說人話就是，你借給上市公司錢，它給你個欠條，約定好幾年以後還給你本金和利息，另外這個欠條還有一個功能就是可以【以約定好的價格】把欠條兌換成股票。

於是你得到了這樣一個投資機會：大概率能還本付息（但是利息一般遠低於銀行理財），且有機會換成股票獲得高收益。

保本且有機會高收益，聽起來有些心動對吧！

【面值】100元（即一張可轉債的票面標價，一般也是發行時初始的價格）

【債券期限】到期歸還本金的時間（一般是5年或6年）

【票面利率】約定的利率（一般遠低於銀行存款利息）

【到期贖回條款】發行債券的公司在到債券到期後按面值+利息贖回債券

【轉股價格】這個是最最核心的，影響到投資者持有的一張可轉債能換幾股股票

【轉股】就是把可轉債轉化成股票，1張可轉債能換幾股股票=【面值】/【轉股價格】

【轉股期限】一般是發行後6個月至到期前都可以轉。（也就是說剛發行6個月內是不能轉的）

正股漲，大概率轉債也會漲，漲幅在大多情況下會和正股比較接近

『叄』 可轉債投資的可轉債的投資價值

可轉債作為一種混合證券，其價值受多方面影響。可轉債的投資價值主要在於債券本身價值和轉換價值。債券本身價值是可轉債的保底收益，取決於票面利率和市場利率的對比，以及債券面值。由於可轉債利息收入既定，因此可以採用現金流貼現法來確定債券本身價值，其估值的關鍵是貼現率的確定。轉換價值亦稱看漲期權價值，即它賦予投資者在基準股票上漲到一定價格時轉換成基準股票的權益，體現為可轉債的轉股收益。該價值取決於轉股價格和基準股票市價的對比，以及該公司未來盈利能力和發展前景。轉換價值一般採用二叉樹定價法，即首先以發行日為基點，模擬轉股起始日基準股票的可能價格以及其概率，然後確定在各種可能價格下的期權價值，最後計算期權價值的期望值並進行貼現求得。另外，可轉債的投資價值還受到其轉換期限、贖回條件、回售條件及轉股價格向下修正條款等影響。
一般來說，債券本身價值都會低於可轉債市價。其差額就是債券溢價，是投資者為獲得未來把可轉債轉換成股票這一權利所付出的成本。而這一權利的收益是不確定的，由基準股票的未來走勢決定。債券溢價被用來衡量投資可轉債比投資類似企業債高出的風險。債券溢價越高，意味著可轉債未來可能面臨的損失越大。而轉換價值也不會高於可轉債市價（其差額稱為轉換溢價），否則投資者就可以通過簡單的買入可轉債——轉換成股票——賣出股票來獲得無風險的套利收益。轉換溢價被用來衡量未來可轉債通過轉換成股票賣出獲益的機會。轉換溢價越大，可轉債通過轉換成股票獲益的機會就越小，反之機會就越大。
通過可轉債投資價值與市價的對比，來確定該可轉債是否有投資價值，來決定是賣出還是買進可轉債。

『肆』 上市公司為何要發行可轉債它和股票融資有什麼區別

因為可轉換債券可轉換成股票，它可彌補利率低的不足。如果股票的市價在轉券的可轉換期內超過其轉換價格，債券的持有者可將債券轉換成股票而獲得較大的收益。

區別：

1、基本含義

可轉換債券：是債券持有人可按照發行時約定的價格將債券轉換成公司的普通股票的債券。

股票融資：是指資金不通過金融中介機構，藉助股票這一載體直接從資金盈餘部門流向資金短缺部門，資金供給者作為所有者（股東）享有對企業控制權的融資方式。

2、優勢

可轉換債券：

可轉換債券具有債權和股權的雙重特性。可轉換債券具有雙重選擇權的特徵。

一方面，投資者可自行選擇是否轉股，並為此承擔轉債利率較低的成本；

另一方面，轉債發行人擁有是否實施贖回條款的選擇權，並為此要支付比沒有贖回條款的轉債更高的利率。

雙重選擇權是可轉換公司債券最主要的金融特徵，它的存在使投資者和發行人的風險、收益限定在一定的范圍以內，並可以利用這一特點對股票進行套期保值，獲得更加確定的收益。

股票融資：

（1）籌資風險小。由於普通股票沒有固定的到期日，不用支付固定的利息，不存在不能還本付息的風險。

（2）股票融資可以提高企業知名度，為企業帶來良好的聲譽。發行股票籌集的是主權資金。普通股本和留存收益構成公司借入一切債務的基礎。有了較多的主權資金，就可為債權人提供較大的損失保障。因而，發行股票籌資既可以提高公司的信用程度，又可為使用更多的債務資金提供有力的支持。

（3）股票融資所籌資金具有永久性，無到期日，不需歸還。在公司持續經營期間可長期使用，能充分保證公司生產經營的資金需求。

（4）沒有固定的利息負擔。公司有盈餘，並且認為適合分配股利，就可以分給股東；公司盈餘少，或雖有盈餘但資金短缺或者有有利的投資機會，就可以少支付或不支付股利。

3、特點

可轉換債券：可轉換債券有若干要素，這些要素基本上決定了可轉換債券的轉換條件、轉換價格、市場價格等總體特徵。

（1）有效期限和轉換期限。就可轉換債券而言，其有效期限與一般債券相同，指債券從發行之日起至償清本息之日止的存續期間。轉換期限是指可轉換債券轉換為普通股票的起始日至結束日的期間。

（2）股票利率或股息率。可轉換公司債券的票面利率（或可轉換優先股票的股息率）是指可轉換債券作為一種債券時的票面利率（或優先股股息率），發行人根據當前市場利率水平、公司債券資信等級和發行條款確定，一般低於相同條件的不可轉換債券（或不可轉換優先股票）。

（3）轉換比例或轉換價格。轉換比例是指一定面額可轉換債券可轉換成普通股票的股數。

股票融資：控制權是一種綜合權利，如參加股東大會，投票表決，參與公司重大決策，收取股息，分享紅利等。它具有以下幾個特點：

（1）長期性。股權融資籌措的資金具有永久性，無到期日，不需歸還。

（2）不可逆性。企業採用股權融資勿須還本，投資人慾收回本金，需藉助於流通市場。

（3）無負擔性。股權融資沒有固定的股利負擔，股利的支付與否和支付多少視公司的經營需要而定。

『伍』 現在買入可轉債基金時機好嗎

從歷史數據上看，目前可轉債的價格處在歷史低位(也就是「下跌有限」)，同時考慮到可轉債的特性(股性：漲起來像股票)，所以主要投資可轉債的可轉債基金，千萬不要錯過了。

看到這里，可能有些人會問，我怎麼沒有聽說過可轉債？

其實可轉債是可以轉化為股票的債券，所以可轉債兼具債券和股票的特點。

從國內外的市場來看，可轉債不是一個主流的投資品種。對股市了解不多的投資者，不知道有「可轉債」這個投資品種，也並不奇怪。

比如以A股為例，截止到目前，也只有112隻可轉債(不包括可交換債)。與3500隻股票相比，這根本就不值得一提；與5000多隻公募基金，就更沒法比了。

但是這並不妨礙，它當下的投資價值。不信的話，三思君就用可轉債的歷史數據說話。

依據Wind數據顯示，剔除2000年之前上市的4隻可轉債以後，在交易所裡面退市的可轉債一共有112隻。

這112隻退市的可轉債，在存續期間最低價的情況為：

如果大家對可轉債基金有興趣的話，不妨從這些基金中選擇。

希望對大家的投資有所幫助。

『陸』 可轉債投資價值分析與風險分析細說

可轉換債券的價值分析包括兩個主要環節：
一是對債權價值的評估，二是對期權價值的評估。
而公司基本面的研究則是這兩個環節的基礎，它對評估可轉換債券價值和確定可轉換債券投資策略至關重要。公司所屬行業、公司財務結構的穩健性、公司經營業績、經營效率等基本面因素不僅決定了可轉換債券的償付風險、可轉換債券基準股價的成長性，而且對研判可轉債條款設計中某些增加期權價值條款的"虛實"也非常關鍵。
可轉債投資的風險分析：
一是當基準股票市價高於轉股價格時，可轉債價格隨股價的上漲而上漲，但也會隨股價的下跌而下跌，持有者要承擔股價波動的風險。
二是當基準股票市價下跌到轉股價格以下時，持有者被迫轉為債券投資者，因為轉股會帶來更大的損失;而可轉債利率一般低於同等級的普通債券，故會給投資者帶來利息損失風險。
三是提前贖回風險，可轉債都規定發行者可以在發行一段時間之後以某一價格贖回債券;這不僅限定了投資者的最高收益率，也給投資者帶來再投資風險。
四是轉換風險，債券存續期內的有條件強制轉換，也限定了投資者的最高收益率，但一般會高於提前贖回的收益率;而到期的無條件強制轉換，將使投資者無權收回本金，只能承擔股票下跌的風險。

『柒』 可轉債投資的可轉債投資的策略

從上述可知，可轉債兼具了股票和債券的屬性，結合了股票的長期增長潛力和債券的安全和收入優勢。但為了提高可轉債投資收益，投資者應依據自身的資金數量和要求的收益水平選擇合適的投資策略和投資時機。
（一）可轉債投資的基本策略
投資者應根據發行公司的償債能力、行業地位、發展戰略以及財務、產品、管理、技術、市場等綜合基本面因素，重點對其未來業績和現金流做出預測，確定可轉債投資品種。
一是穩健性投資，即投資於市價接近債券本身價值的可轉債，從而在有效控制投資風險的前提下獲取穩定的投資收益；
二是進取型投資，即投資於基本面較好、具有成長性、轉股價格修正條件優惠的可轉債，從而在風險相對較低的前提下獲得不低於基準股票的投資收益；
三是尋找套利機會，即市場存在一定的無效性，當處於轉股期內的可轉債市價低於轉股價格時進行套利操作。
（二）不同價位的可轉債投資策略
可轉債在不同價位下會顯示出不同的特性。因此，投資者應區別對待不同價位的可轉債。
一是債券溢價在30%以上的高價位可轉債。這類可轉債的下跌空間相對比較大，但如果投資者看好其基準股票，則可以投資於該類可轉債。因為一方面可轉債買賣的手續費低於股票，可以降低投資者買賣成本；另一方面可轉債在中長期持有的情況下能夠獲得一定的利息收入。此外，在股市長時間下跌的情況下，可轉債還具有一定的抗跌能力。故該類可轉債的未來收益相對於普通股票還是有比較優勢的。
二是債券溢價在15%到30%的中價位可轉債。這類可轉債股性和債性都適中，其轉換價值比其市價要低得多。在股市上漲時，獲取收益相對要慢一些；但在股市下跌時，其損失也會小一些。進行這類可轉債投資時可多關注轉換溢價率相對較低而基準股票的波動性又較高的可轉債。
三是債券溢價低於15%的低價位可轉債。這類可轉債的債性較強，下跌空間有限，進行中長期投資時一般不會有大的損失，而且也很可能在未來分享到股市上漲的收益。這類可轉債比較適合低風險、期望在中長期投資中獲益的投資者進行投資。
（三）可轉債投資時機的選擇策略
可轉債還本付息的特性確保了穩定的收益；可轉換成股票的特性提供了獲取更高收益的機會。總的來說，可轉債的操作方式可以根據市場情況分為三種：
一是當股市向好，可轉債股票特性表現較為明顯，市場定價考慮股性更多；可轉債價格隨股市上升而上漲並超出其原有成本價時，持有者應拋出可轉債以直接獲取價差收益。
二是當股市由弱轉強，或發行可轉債的公司業績轉好，其股票價格預計有較大提高時，投資者可將可轉債按轉股價格轉換為股票，以享受公司較好的業績分紅或股票攀升的利益。
三是當股市低迷，可轉債債券特性表現較為明顯，市場定價考慮債性更多；可轉債和基準股票價格雙雙下跌，賣出可轉債及將可轉債轉換為股票都不合適，投資者應保留可轉債以獲取到期的固定本息收益。