capm模型分析股票投資

『壹』 概述資本資產定價模型（CAPM）的基本內容及其實踐意義。

資本資產定價模型（CAPM）的基本內容是研究證券市場中資產的預期收益率與風險資產之間的數量關系，即為了補償某一特定程度的風險，投資者應該獲得多少的報酬率，以及均衡價格是如何形成的。

資本資產定價模型的實踐意義是應用於資產估值、資金成本預算以及資源配置等方面，是現代金融市場價格理論的支柱。CAPM模型在證券理論界已經得到普遍認可，該模型主要對證券收益與市場組合收益變動的敏感性作出分析，幫助投資者決定所得到的額外回報是否與當中的風險相匹配。

(1)capm模型分析股票投資擴展閱讀：

按照CAPM的規定，Beta系數是用以度量資產系統風險的指針，用來衡量一種證券或一個投資組合相對總體市場的波動性。β表示的是相對於市場收益率變動、個別資產收益率同時發生變動的程度，是一個標准化的度量單項資產對市場組合方差貢獻的指標。

也就是說，如果一個股票的價格和市場的價格波動性是一致的，那麼這個股票的Beta值就是1。如果一個股票的Beta是1.5，就意味著當市場上升10%時，該股票價格則上升15%；而市場下降10%時，股票的價格亦會下降15%。通過統計分析同一時期市場每天的收益情況以及單個股票每天的價格收益來計算出。

『貳』 請簡述馬柯維茨投資組合理論和capm模型的區別和聯系

具體的區別點如下：

1、前提假設不同：CAPM對市場、投資者、投資對象都作了更為嚴格的假設，其中比較重要的有：認為市場上存在一種無風險資產，投資者可以按照無風險收益率借入、貸出資產。

2、分析工具不同：馬柯維茨投資組合理論主要是對投資的可行集以及基於理性分析的有效集進行分析，而CAPM理論主要是利用資本市場線和證券市場線進行分析。

3、理論特點不同：馬柯維茨理論只給出了一種均衡狀態下的理論關系，沒有解決資產定價問題，而CAPM理論利用單一證券和市場組合的關系β系數，導出證券市場線，基本解決了定價的問題。

聯系：馬柯維茨投資組合理論開辟了微觀金融的風險資產價值分析領域，是CAPM理論的理論基礎：CAPM理論是馬柯維茨投資組合理論的發展，在其基礎上引入了無風險借貸的存在性分析，拓展了馬柯維茨理論下有效集。

(2)capm模型分析股票投資擴展閱讀：

多因子模型是量化投資領域應用最廣泛也是最成熟的量化選股模型之一，建立在投資組合、資本資產定價（CAPM）、套利定價理論（APT）等現代金融投資理論基礎上。

多因子模型假設市場是無效或弱有效的，通過主動投資組合管理來獲取超額收益。多因子選股的核心思想在於，市場影響因素是多重的並且是動態的。

『叄』 利用CAMP模型對股票估值

beta =該股票收益與大盤收益的協方差除以大盤收益的方差，這個你用歷史數據代入，用excel就能算。得到beta後，用CAPM定價，即期望收益率=無風險利率（可用五年期國債利率）+beta*(大盤收益率-無風險利率)，大盤收益率可以用歷史平均來算。這里的收益率，都是指年度收益率。

『肆』 根據CAPM模型，影響特定股票預期收益率的因素有（ ）。

1.CAPM模型的形式。
E（Rp）=Rf+β（[（RM）-Rf]
其中 β=Cov（Ri，Rm）/Var（Rm）
E（Rp）表示投資組合的期望收益率，Rf為無風險報酬率，E（RM）表示市場組合期望收益率，β為某一組合的系統風險系數，CAPM模型主要表示單個證券或投資組合同系統風險收益率之間的關系，也即是單個投資組合的收益率等於無風險收益率與風險溢價的和。

所以選ABC

『伍』 capm中的組合分析 有1000000美元'要投資於一個包含股票A、B和無風險資產組合。你的目標是創造一個期望...

這道題是反算A股票組合中的價值權重。
因為組合的預期收益率是組成資產組合的各種資產的預期收益率的加權平均數，所以可以列出等式來求值，其中無風險組合佔三成就滿足條件。
對於股票A和B，能算出R＝Rf＋β×（Rm一Rf）公式中相應的Rm值，其他的都是已知數，這個簡單。
用算出的Rm的值，代入資產組合的預期收益率公式（公式用文字不好列出），求得A的價值權重，
再按比例將1000000元分配到A股票上，結果就出來了。
你自己算，結果我就不去計算了。

『陸』 求誰能幫幫我，如何用EVIEWS軟體，分析股票指數。用最小二乘法和自回歸條件異方差用CAPM模型算風險

不好意思，我不知道是你的表達有問題，還是我沒學精。
如果說你要分析股指，我想到的不是capm，而是影響證券市場的各因素。因為capm考慮的就是市場上不能被分散的系統性風險……
如果你說你要用capm我想到的是，你可能要求的是股票指數的收益率，但是我不明白的是，如果股指的波動是你要測算的，而我們一般都把股指的波動看作是系統性風險，那麼capm中很重要的市場風險你用啥度量？
另外，你說你用最小二乘法，我直接理解就是你的自變數是（市場風險-無風險利率），因變數是股指的波動。你想做的事就是單變數的線形規劃……去確定beta。
最後，自回歸是檢驗和對模型的修正……
如果你不介意，你可以把問題說得再清楚點……否則真的很難揣測……

『柒』 資本資產定價模型到底對股票投資有多少幫助

股票價格受很多影響，資本資產定價模型只能從理論上分析風險與報酬率的關系。所謂風險也就是股價偏離期望值的大小和程度。也就是說這種模型從計算系統風險開始即採用概率論觀點計算方差，進而求出股票的投資者要求的必要報酬率，這種模型根據的是股票市價的期望值和偏離期望值的程度，而並非一個確定的價格。
此外，根據公式求解出的投資者要求必要報酬率在實際中也不一定準確，因為資本市場並非完全有效，必要報酬率和風險並非完全匹配。
就算上述因素都排除，根據股權現金流和必要報酬率折現的股票價值也存在很大誤差，這是因為股票的未來現金流量估計幾乎是不可能完成的。其次，資本市場並非完全有效導致股票市價並不能反映其價值。
所以，財務管理研究的資本市場定價模型、股利增長模型等都只能從一定程度上反應股票價值的變動，而且是並不十分准確的假設作出的，只具有有限的參考價值。

『捌』 capm實證分析里單個股票的月收益率是怎麼算的

您好
月收益率和30日收益率是兩種計算方式：

月收益率——每個自然月的第一個交易日和最後一個交易日的單位凈值變化值與第一個交易日的單位凈值的比。
公式：（月最後一個交易日的單位凈值 - 月第一個交易日的單位凈值）/月第一個交易日的單位凈值 = 月收益率

30日收益率——今天和之前第29個交易日的單位凈值變化值與之前第29個交易日的單位凈值的比。
公式：（今天的單位凈值 - 之前第29個交易日的單位凈值）/之前第29個交易日的單位凈值 = 30日收益率
下面是我原創的網路經驗一共十六期，您的所有問題都在裡面了。
http://jingyan..com/article/066074d67e1651c3c21cb0cd.html
http://jingyan..com/magazine/4329
http://jingyan..com/magazine/5582
http://jingyan..com/magazine/6277
http://jingyan..com/magazine/7499
http://jingyan..com/magazine/7440
您好

『玖』 簡述資本資產定價模型(CAPM)的核心原理

資本資產定價模型的核心思想，資產價格取決於其獲得的風險價格補償。

資本資產定價模型反應的是資產的風險與期望收益之間的關系，風險越高，收益越高。當風險一樣時，投資者會選擇預期收益最高的資產；而預期收益一樣時，投資者會選擇風險最低的資產。

資本資產定價模型，是基於一系列假設條件而成立的。但這些條件，可能並不符合現實的標准，資本資產定價模型也一度遭到質疑。對於市場的投資組合，風險溢價和市場投資組合的方差成線性關系。但對於單個資產來說，收益和風險是市場投資組合組成的一分部，受市場共同變化的影響。

(9)capm模型分析股票投資擴展閱讀

資本資產定價模型的說明如下：

1、單個證券的期望收益率由兩個部分組成，無風險利率以及對所承擔風險的補償-風險溢價。

2、風險溢價的大小取決於β值的大小。β值越高，表明單個證券的風險越高，所得到的補償也就越高。

3.、β度量的是單個證券的系統風險，非系統性風險沒有風險補償。