投資組合理論在股票投資中的運用

1. 投資組合理論的其他論述

（portfolio theory)
投資組合理論風險管理的數量分析。
投資組合理論被定義為最佳風險管理的定量分析。無論分析的單位是家庭、公司，還是其他經濟組織，為了找到最優的行動方案，需要在減少風險的成本與收益之間進行權衡，對這些內容闡述並估計的過程，即投資組合理論的應用。
對家庭而言，消費和風險偏好是已知的。偏好會隨著時間而改變，但這些變化的機制和原因並非投資組合理論闡述的內容。投資組合理論闡述了如何在金融工具中進行選擇，以使其特定的偏好最大化。通常，最佳選擇包括對獲取較高預期回報和承擔較大風險之間權衡的評估。

2. 投資組合理論認為不同股票的投資組合可以降低風險，股票的種類越多，風險越小，對嗎

股票的種類多到一定規模，增加股票種類不會降低風險。
非系統性風險可以通過投資組合降低，
系統性風險不能通過投資組合降低。

3. 解釋積極與消極的投資組合策略，它們在股票投資中有什麼應用

簡單的說在基金管理中消極型管理策略主要是指買入並持有策略；而積極型管理策略主要有恆定混合策略、投資組合保險策略以及動態資產配置策略。

4. 證券投資組合理論的基本內容是什麼

證券組合收益率、證券組合風險、雙證券組合風險、系統性風險。
投資組合理論有狹義和廣義之分。狹義的投資組合理論指的是馬柯維茨投資組合理論；而廣義的投資組合理論除了經典的投資組合理論以及該理論的各種替代投資組合理論外，還包括由資本資產定價模型和證券市場有效理論構成的資本市場理論。同時,由於傳統的EMH不能解釋市場異常現象，在投資組合理論又受到行為金融理論的挑戰。

5. 投資組合理論是指什麼

投資組合理論是指，若干種證券組成的投資組合，其收益是這些證券收益的加權平均數，但是其風險不是這些證券風險的加權平均風險，投資組合能降低非系統性風險。
該理論包含兩個重要內容：均值－方差分析方法和投資組合有效邊界模型。
在發達的證券市場中，馬科維茨投資組合理論早已在實踐中被證明是行之有效的，並且被廣泛應用於組合選擇和資產配置。但是，我國的證券理論界和實務界對於該理論是否適合於我國股票市場一直存有較大爭議。
從狹義的角度來說，投資組合是規定了投資比例的一攬子有價證券，當然，單只證券也可以當作特殊的投資組合。本文討論的投資組合限於由股票和無風險資產構成的投資組合。
人們進行投資，本質上是在不確定性的收益和風險中進行選擇。投資組合理論用均值—方差來刻畫這兩個關鍵因素。所謂均值，是指投資組合的期望收益率，它是單只證券的期望收益率的加權平均，權重為相應的投資比例。當然，股票的收益包括分紅派息和資本增值兩部分。所謂方差，是指投資組合的收益率的方差。我們把收益率的標准差稱為波動率，它刻畫了投資組合的風險。
人們在證券投資決策中應該怎樣選擇收益和風險的組合呢？這正是投資組合理論研究的中心問題。投資組合理論研究「理性投資者」如何選擇優化投資組合。所謂理性投資者，是指這樣的投資者：他們在給定期望風險水平下對期望收益進行最大化，或者在給定期望收益水平下對期望風險進行最小化。
因此把上述優化投資組合在以波動率為橫坐標，收益率為縱坐標的二維平面中描繪出來，形成一條曲線。這條曲線上有一個點，其波動率最低，稱之為最小方差點（英文縮寫是MVP）。這條曲線在最小方差點以上的部分就是著名的（馬考維茨）投資組合有效邊界，對應的投資組合稱為有效投資組合。投資組合有效邊界一條單調遞增的凹曲線。
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6. 投資組合理論的內容

該理論包含兩個重要內容：均值－方差分析方法和投資組合有效邊界模型。
在發達的證券市場中，馬科維茨投資組合理論早已在實踐中被證明是行之有效的，並且被廣泛應用於組合選擇和資產配置。但是，我國的證券理論界和實務界對於該理論是否適合於我國股票市場一直存有較大爭議。
從狹義的角度來說，投資組合是規定了投資比例的一攬子有價證券，當然，單只證券也可以當作特殊的投資組合。本文討論的投資組合限於由股票和無風險資產構成的投資組合。
人們進行投資，本質上是在不確定性的收益和風險中進行選擇。投資組合理論用均值—方差來刻畫這兩個關鍵因素。所謂均值，是指投資組合的期望收益率，它是單只證券的期望收益率的加權平均，權重為相應的投資比例。當然，股票的收益包括分紅派息和資本增值兩部分。所謂方差，是指投資組合的收益率的方差。我們把收益率的標准差稱為波動率，它刻畫了投資組合的風險。
人們在證券投資決策中應該怎樣選擇收益和風險的組合呢？這正是投資組合理論研究的中心問題。投資組合理論研究「理性投資者」如何選擇優化投資組合。所謂理性投資者，是指這樣的投資者：他們在給定期望風險水平下對期望收益進行最大化，或者在給定期望收益水平下對期望風險進行最小化。
因此把上述優化投資組合在以波動率為橫坐標，收益率為縱坐標的二維平面中描繪出來，形成一條曲線。這條曲線上有一個點，其波動率最低，稱之為最小方差點（英文縮寫是MVP）。這條曲線在最小方差點以上的部分就是著名的（馬考維茨）投資組合有效邊界，對應的投資組合稱為有效投資組合。投資組合有效邊界一條單調遞增的凹曲線。
如果投資范圍中不包含無風險資產（無風險資產的波動率為零），曲線AMB是一條典型的有效邊界。A點對應於投資范圍中收益率最高的證券。
如果在投資范圍中加入無風險資產，那麼投資組合有效邊界是曲線AMC。C點表示無風險資產，線段CM是曲線AMB的切線，M是切點。M點對應的投資組合被稱為「市場組合」。
如果市場允許賣空，那麼AMB是二次曲線；如果限制賣空，那麼AMB是分段二次曲線。在實際應用中，限制賣空的投資組合有效邊界要比允許賣空的情形復雜得多，計算量也要大得多。
在波動率－收益率二維平面上，任意一個投資組合要麼落在有效邊界上，要麼處於有效邊界之下。因此，有效邊界包含了全部（帕雷托）最優投資組合，理性投資者只需在有效邊界上選擇投資組合。

7. 資產組合理論的運用

在這個投資組合中,不同風險-收益特性產品的投資比例應如何配置呢?本文嘗試著運用投資學中的投資組合理論,從兩條途徑來解決這個問題,並對這兩種方法進行適當的相互驗證:第一條途徑是運用傳統投資學理論中的的最優風險資產組合理論,第二條途徑是將積極的債券管理理論中的或有免疫策略,結合」均值—方差」理論綜合運用,其中第二條途徑或方法將是本文討論的重點.
之所以分析」或有免疫策略」和」均值—方差」理論的綜合運用,是因為傳統投資學理論中的的最優風險資產組合理論假設條件較多,計算公式復雜,而且現實生活中許多投資工具都是集主動管理與被動管理﹑不同風險性質於一身的復合產品,在實際工作中運用存在許多困難.因此,如果能只需簡單運用一些通俗易懂的理論知識,就能對一些客戶理財實際問題進行分析和解決,將大大提高我們的綜合理財能力和工作效率.
途徑一:最優投資資產組合理論的實踐運用
根據資產組合理論,構建一個完整的投資組合一般有三個步驟:
一﹑確定各類投資工具的收益風險特徵.
二﹑建立並確定最優風險資產組合.
三﹑建立包含風險資產和無風險資產的最優資產組合.
為了滿足張先生對投資資產保本﹑適當的流動性和收益三大理財要求,我確定了分紅險﹑保本基金﹑平衡型基金三類投資工具進行組合.選擇這三類工具的理由是:
一﹑宏觀經濟發展趨勢:CPI指標今後若干年內可能高位運行, 資產投資應以抵禦通貨膨脹﹑實現保值為基本目標,因此合格的理財組合收益應達到8%;國內加息空間不大,並可能結束加息周期,對債券等固定收益投資產生較大的機會;目前的A股市場價值中樞降到低位,在今後宏觀經濟繼續良好發展的背景下,收益高於風險.
二﹑投資工具特性方面:三類工具都集合了固定收益類和權益類投資,都具有一定的主動投資策略和較好的流動性,但在風險—收益的管理上側重點不同,因此適當比例的組合能滿足三個要求.其中:
分紅險:具有免稅﹑資產隔離功能,還附加有身故和健康保障功能,長期看投資收益率高於存款或國債.目前結算利率一般是5.7%左右,期望收益率:5—7%.
保本基金:投資策略一般是在謀求確定的固定收益前提下追求適當的超額收益,目前較確定的固定收益一般可達到5-6%.如果包含超額收益,期望收益率可:8—10%.
平衡型基金:風險—收益比較高,少量長期的投資可提高組合收益,但經歷一段投資時期後,基本不影響保本和流動性要求. 期望收益率:10—15%.

8. 急~~投資組合理論選擇三隻股票進行分析

予濱江集團 "買入"評級，目標價為16.53元
廣發證券9日發布投資報告，給予濱江集團(002244.sz) "買入"評級，目標價為16.53元，具體分析如下：
杭州樓市銷售火爆、5月成交量創歷史新高
在中央政府和杭州市政府新政的刺激下，杭州樓市自今年2月份開始逐漸回暖。5月杭州樓市成交量達到87萬平米，創歷史新高。今年1月至5月的成交量達到226萬平米，超過2008年全年212萬平米的成交量，超出比例為6.8%。
杭州房地產市場龍頭企業，深耕杭州市場
公司是杭州房地產行業的龍頭企業，多年來一致致力於杭州市房地產的開發和經營。2005年至今，公司在杭州主城區房地產市場份額均在頭三甲之列。
豐富而優質的土地儲備，足夠公司4-5年開發
公司目前權益土地儲備約248 萬平方米，其中90%位於杭州市。在杭州的A股上市公司中，公司在杭州主城區的土地儲備位居第一。公司的土地儲備大多集中在杭州的市中心、次中心或風景區畔，而且土地成本相對較低，平均樓面地價僅為3982元/平方米。低成本及地段優勢使得這些土地儲備具備良好的盈利前景。
項目銷售順利、手握大量預售賬款，09年業績90%鎖定
公司08年第四季度開盤的金色藍庭和陽光海岸項目已經基本售罄，新城時代廣場項目也已銷售近50%。2008年年末，公司的預收賬款約為42.6億元，主要是萬家花城項目、陽光海岸項目和金色藍庭項目的預收賬款。這些預售賬款使得公司2009年的業績已90%鎖定。公司一季度銷售收入約10億元，隨著8月城市之星項目的開盤，實現今年30億元銷售目標的難度已不大。
估值與評級
考慮到杭州市場良好的銷售情況，公司在杭州市場的龍頭地位以及豐富而優質土地儲備，廣發證券給予公司"買入"評級，目標價為16.53元。
風險提示
公司面臨的主要風險是市場集中風險和土地增值稅清繳風險。
字太多了，簡單說幾只吧，都是資產高的，有補漲動力的，你關注吧：
鞍鋼股份000898，中國鋁業601600，金馬股份000980。

9. 論述運用資產組合理論進行證券資產組合投資能夠降低風險的原因

就是很樸素的一個道理，雞蛋不要放在同一個籃子裡面，所以資產組合的方式，它這種投資能夠避免風險。

10. 請詳述討論投資組合理論模型是否可在股票市場上應用且獲利

親詳細緒論額頭嘟嘟和理論模型是否可以在股票市場一應用的？獲利可以的。