因子分析在股票投資中的應用

⑴ 因子分析到底有什麼用處

因子分析的用處是：因子分析是將多個實測變數轉換為少數幾個綜合指標（或稱潛變數），它反映一種降維的思想。通過降維將相關性高的變數聚在一起，從而減少需要分析的變數的數量，而減少問題分析的復雜性。用來確定維度數量，對標體系的維度由主觀來做判斷。

⑵ 因子分析的功能有什麼

因子分析是指研究從變數群中提取共性因子的統計技術。最早由英國心理學家C.E.斯皮爾曼提出。他發現學生的各科成績之間存在著一定的相關性，一科成績好的學生，往往其他各科成績也比較好，從而推想是否存在某些潛在的共性因子，或稱某些一般智力條件影響著學生的學習成績。因子分析可在許多變數中找出隱藏的具有代表性的因子。將相同本質的變數歸入一個因子，可減少變數的數目，還可檢驗變數間關系的假設。

⑶ 請問因子分析法在企業績效評價中能否應用

可以用因子熵值法:
因子熵值法的原理是運用因子分析法減少評價指標，在盡量減少原指標所含信息的損失的基礎上，將眾多的單項指標綜合為少數綜合指標；運用熵值法客觀確定指標權重，在數學變換中伴隨生成綜合評價所涉及的權數，最大限度減少評價者個人因素對評價結果的影響。
如下:案例
某建築集團公司下屬有六個施工企業，每年需要對其進行績效評價。評價指標體系為塔式結構，包含3個指標層，共49個指標（具體評價指標體系略）。以往採用加權合成法、模糊綜合評價等方法進行評價，評價工作復雜，評價結果往往受到評價者個人因素的較大影響。因此，該企業嘗試在績效評價體系中應用因子熵值法。
項目管理者聯盟文章，深入探討。
因子熵值法首先需要對因子分析以提取主因子並命名，它的過程包含以下內容：①對原始數據進行標准化處理，對標准化指標求相關系數矩陣。相關系數可反映指標間信息重迭的程度，其值越大，信息重迭的程度越高；其值越小，重迭的程度越低。②計算相關系數矩陣的特徵值、特徵向量、特徵值貢獻率和特徵值累積貢獻率。③根據特徵值貢獻率和累積貢獻率確定主因子個數。確定的一般原則為：當累積貢獻率>80%，某一主因子貢獻率<5%時，不再累積，也可根據被研究問題的實際情況確定。④計算因子負荷系數。⑤對因子負荷系數矩陣進行正交變換，使主因子的意義更加明確。⑥根據主因子的負荷系數和對應的原始指標，對主因子的經濟含義做出解釋。
本文轉自項目管理者聯盟
經過因子提取，得出因子分析結果：公共因子的特徵值和貢獻率。可以將原來的49個指標綜合成5個主因子，即：計劃完成率，勞動生產率，勞務合格率，勞資管理，成本計劃完成率等15個指標基本反映了生產經營情況，可將它們定義為生產經營因子；大事故發生率，保養質量合格率，安全生產，安全管理，安全設施完好率，安全管理體系等13個因子可以定義為安全質量因子；信息檔案管理，物資管理，技術管理，財務管理等因子定義為後勤管理因子；崗位換位互補能力，廉潔奉公等因子定義為領導建設因子；成本降低額和成本降低率等因子定義為成本控制因子。
提取主因子後原指標體系得到簡化，我們根據指標間的離散程度，用信息熵來確定指標權重，並對方案進行評價。設有m個待評方案，n項評價指標，形成原始指標數據矩陣，對於某項指標來說，指標值的差距越大，則該指標在綜合評價中所起的作用越大；如果某項指標的指標值全部相等，則該指標在綜合評價中不起作用。

依照熵值法的計算步驟，計算各指標的比重，熵值，差異性系數，進而確定出各指標的權重和綜合經濟效益系數。

通過因子熵值分析可知，該建築集團下屬施工企業注重生產經營和安全管理，但在後勤管理、領導建設、成本控制等方面做的不夠，說明各施工必須提高企業的管理水平和領導自身建設。熵值評價表明施工企業E的績效評價排名第一，該集團總部可以對該企業給予相應的獎勵以激勵管理者及員工的積極性，同時應鼓勵其他企業借鑒其經驗。該評價方法受到集團總部的好評，認為完全符合該集團公司的實際狀況，為企業的發展和建設指明了方向。

針對建築施工企業績效評價指標體系指標多的特點，用因子熵值法是一種較為客觀的企業績效評價方法，它通過對評標指標進行定量化的描述和相關性分析，在盡量保留原有指標信息的基礎上可以克服主觀賦權的局限性，能准確、客觀、方便地對企業績效進行評價，並在一定程度上改善和提高了企業績效評價的質量，在企業績效評價中有較好的應用。

⑷ 因子分析如果應用於計算權重

你需要先定義你這四個因子及其范圍，雖說人流量和車流量能夠有很多的數據，但是你需要確認不同因子的影響程度，所以你要列出這些因子能夠怎樣來影響交通燈（我暫時還不知道為什麼是對交通燈的影響）。然後設計矩陣進行評估，具體可以參照我以前的回答： http://z..com/question/88495027.html 然後把權重填入類似圖中的表格中，我可以幫你計算權重

滿意請採納

⑸ 為什麼因子分析適用於投資價值的研究

一是市盈率，有動態的受短期業績影響太大。二是隱藏價值。三是價值重估。應該說還有四就是重要性，比如說茅台的市價高吧，既使跌到了市盈率10以下，有它沒它對中國影響不大，可航空業既使跌不到10以下，就會有國家隊去收集了，航空業沒有能行么?重要行業與不重要業的市盈率不能同比較

⑹ 因子分析的主要作用

因子分析的用處是：因子分析是將多個實測變數轉換少數幾個綜合指標（或稱潛變數），它反映一種降維的思想。通過降維將相關性高的變數聚在一起，從而減少需要分析的變數的數量，而減少問題分析的復雜性。用來確定維度數量，對標體系的維度由主觀來做判斷。
在市場調研中，研究人員關心的是一些研究指標的集成或者組合，這些概念通常是通過等級評分問題來測量的，如利用李克特量表取得的變數。每一個指標的集合（或一組相關聯的指標）就是一個因子，指標概念等級得分就是因子得分。
因子分析在市場調研中有著廣泛的應用，主要包括：
（1）消費者習慣和態度研究（U&A）
（2） 品牌形象和特性研究
（3）服務質量調查
（4） 個性測試
（5）形象調查
（6） 市場劃分識別
（7）顧客、產品和行為分類
在實際應用中，通過因子得分可以得出不同因子的重要性指標，而管理者則可根據這些指標的重要性來決定首先要解決的市場問題或產品問題。

⑺ 為什麼運用因子分析的方法做投資價值的研究

行業的市場表現受到宏觀經濟、行業經營周期、行業基本面以及市場本身等因素的影響，行業多因子模型就是通過對這些因素進行量化描述，分析其與行業市場表現的相關性，提取若干具有顯著影響的因子構建行業投資價值的分析評估體系。
經濟增長、商業周期、通貨膨脹、預期收益率等宏觀行業因素對各個行業產生不同的影響。周期性行業對於經濟增長、貨幣信貸的敏感性強於消費型行業；成長型行業對於市場預期收益率的敏感性高於收入或價值性行業；可選消費行業對於通貨膨脹的敏感度高於必需消費行業。宏觀行業指標數據的統計口徑往往在表徵基本面運行狀態上考慮得更多，而對於投資來說這些數據需要進行處理，排除干擾分離出更為有用的信息，或者將數據組合起來進行觀察。比如，貨幣供應量M2和M1的剪刀差反映了貨幣的活化程度；PPI和原材料購進價格之間的剪刀差反映了製造業盈利空間的變化；原材料庫存和產成品庫存之間的剪刀差又反映了庫存周期缺口等等。國際上著名的宏觀因素模型BIRR模型中的宏觀指標都經過符合邏輯的處理與調整，用公司債與政府債的息差反映市場的風險偏好，用長期政府債與短期國債的息差反映投資者預期收益率。

受宏觀經濟周期和產業周期的影響，行業的發展態勢不僅反映在成長速度、盈利能力、運營能力、收益質量等基本面指標上，還反映在分析師對行業成份公司的預期和市場估值層面，並最終體現在市場價格上。需要通過對行業的財務指標、市場預期、估值水平等因素的綜合分析，尋找行業的投資機會。通常情況下，預期增長快的行業處於行業景氣向上的周期中；毛利率高的行業占據著產業鏈中的優勢地位，具有較高的議價能力；周轉率較高的行業具有較高的資源使用效率。這也反映了公司經營最關鍵的因素，即量、價和速度。在過去的幾年裡，白酒行業從營收增長到毛利率，再到凈資產收益率的平均水平都高於多數其他行業，二級市場股價表現持續超越大盤。行業的基本面因素情況決定了行業中長期的市場表現，行業的估值水平則是影響行業短期表現的重要影響因素。由於行業收益的高低以及彈性特徵不同，各行業的平均估值水平和波動幅度有著固有的差異，降低行業間固有差異的干擾後，有助於幫助投資者把握短期行業的市場表現。
投資者經常說「強者恆強」和「皮球從高處落下總要彈幾下」，分別對應的是量化投資領域中的動量和反轉兩種不同股價運行模式。在行業層面，看似矛盾的動量與反轉效應普遍存在，並對應著不同的市場運行邏輯：宏觀及行業周期是行業基本面變化的主要推動因素，因此行業的市場表現具有較強的持續性；在行業投資中也經常遇見先期跌幅較大的行業未來一段時間有相當的漲幅。這種動量和反轉效應還夾雜著整個宏觀經濟冷暖導致的股市整體表現，將將市場整體波動從行業層面剝離，行業之間的動量和反轉效應更為明顯。
行業多因子模型的關鍵在於因子的選擇，不僅需要有普適的邏輯關系，還要有對指標的含義進行深度解讀，更要使用合適的數學方法進行規整，才能從繁雜的影響因素里發現市場的規律，分析行業投資價值，制定更為客觀可靠的投資決策。

⑻ spss因子分析在證券市場個股分析中的應用實例

spss因子分析用於證券市場個股分析中，因為因子分析法是從研究變數內部相關的依賴關系出發，把一些具有錯綜復雜關系的變數歸結為少數幾個綜合因子的一種多變數統計分析方法。它的基本思想是將觀測變數進行分類，將相關性較高，即聯系比較緊密的分在同一類中，而不同類變數之間的相關性則較低，那麼每一類變數實際上就代表了一個基本結構，即公共因子。對於所研究的問題就是試圖用最少個數的不可測的所謂公共因子的線性函數與特殊因子之和來描述原來觀測的每一分量。

康美葯業投資分析
一、上市公司基本面情況：

600518康美葯業,最新財務主要指標（08-09-30）每股收益(元)0.2390，每股凈資產(元)3.5470，凈資產收益率(％) 6.74，總股本(億股)7.6440 ，實際流通A股(億股)7.6440，每股資本公積1.843，主營收入(萬元)130369.89，同比增 40.04% ，每股未分利潤0.606 ，凈利潤(萬元)18264.62，同比增 83.04%；

二、該股票的投資亮點：

1.2007年公司完成了阿莫西林分散片、利巴韋林片等多個再注冊產品的研究開發和上報工作，部分仿製葯品取得了《葯物臨床試驗批件》；同時公司積極開發中葯系列產品，完成了"代用茶"、"植物飲料"的備案號注冊以及西洋參膠囊/飲料科技開發立項工作；"紅景天"、"毒熱平"兩個中葯新葯品種已基本完成臨床前研究工作。

2.2008年，隨著國家衛生事業改革進一步深化，新農合、城鎮職工基本醫療保險、城鎮非從業居民基本醫療保險的進一步推廣，整個醫葯市場容量將增大。人們在醫療尤其是在葯品上的消費量和消費金額將迅速上升，這將對醫葯行業快速發展帶來有利的影響。

3. 2007年公司中葯飲片二期擴產項目順利建成並試產運營，該項目是公司在傳統中醫葯領域推廣應用新技術，實現中葯飲片規模化、標准化和產業化生產的一個重大成果。項目的投產緩解了產能緊張壓力，保障了市場供給，進一步穩固了公司在國內中葯飲片生產龍頭企業的地位。

4.公司通過增資擴股募集資金投資中葯物流配送中心項目，該項目是發揮公司中葯產業的生產經營優勢，整合當地中葯材專業市場資源，為延伸公司產業鏈條而實施的一個重點項目。

三、專業投資機構意見：
公司主營業務中葯飲片繼續拉動公司業績高速增長，2008 年三季度凈利潤增長83%，公司將全面布局全國性中葯飲片產業鏈，行業整頓期利用並購穩健擴張，公司正在創建中葯飲片行業的高質量標准體系，將發展為現代國內中葯飲片龍頭，預計公司未來三年復合增長率為40%，2008-2010 年EPS 為0.35，0.48，和0.80給予"增持"的投資評級。

四、綜合分析判斷結論：
從以上的信息可見康美葯業作為國家中葯制葯的龍頭企業，其股票是具有投資價值的，所以該股票後市看好，完全是可以長期投資的。

⑼ 關於用因子分析在創業板上市公司經營業績評價中的應用，要怎麼寫

不低啊