價值投資股票標的

⑴ 巴菲特堅持的價值投資，在A股適用嗎

誰說A股不能進行價值投資？

價值投資屬於曉乾操盤的第二種模型，價值決定其價格。股票的價格圍繞其價值上下波動，當股價低於其價值時，股價被低估，值得去買入；當股價高於其價值時，股價被高估，需要賣出。股市中的價值投資又是面向未來的，當預計一個股票的未來業績能夠不斷提升，那麼現在靜態的股價可能不能反映其未來的價值，這時股價可能被低估了。價值投資的本質就是共享股票背後所代表的企業不斷的成長發展所帶來的收益和風險。

在現實中，由於股民對基本面分析、價值投資接觸得不多，可能會或多或少產生錯誤認識，以下幾點是有關價值投資常見的錯誤認識。

價值投資誤區一：價值投資=長期持股。不可否認，長期投資是價值投資的一大特質，現實中，股民不能獲得很好的收益也跟持股時間較短有關，但價值投資不等於持股不動，長期持股。持股多久需要進行具體的基本分析，當買入的企業依舊繼續成長發展，買入的理由依舊成立，股價與其價值相比又沒有特別高估，這時持股不動是一個好的選擇。

當企業基本面已經變壞，或買入的高成長性已經不具備，或股價已經漲到遠遠高於其價值了，這時賣出是一個最佳的策略。在2007年這波大牛市中，五糧液、蘇寧電器這類大市值股票的市盈率都高達100多倍，是很離譜的一件事，遇到這種遠遠高估的瘋狂狀況還是少碰為妙。其次，不同類型的股票需要不同的操作手法，像品牌消費、醫葯比較適合長期持股，但像汽車、有色金屬這類周期型股票假如長期持股就會變成來回做電梯，如雲南銅業從幾元的股價漲到98元，又從98元跌回幾元。周期類的股票是在上升拐點處買入，在下跌拐點來臨時賣出。價值投資誤區二：價值投資=低市盈率。

在股市中有部分股民把低市盈率等同與有價值，筆者剛涉足股市時也曾犯過此類錯誤，究其原因是對基本面有一定的接受度，但還不知道什麼是基本面的分析方法，如何進行價值分析。

一般來講，低市盈率的股票代表較低的估值，但不能簡單依照市盈率的高低來判斷一個股票有無投資價值，需要考慮是什麼原因造成的低市盈率，是市場錯誤的定價，還是因為一家企業賣出一些資產帶來的非經常性收益的大增造成的。

不同類型的股票使用市盈率的方法不同，周期類的股票恰恰是應該在公司發展最鼎盛，市盈率最低的時候賣出。散戶買入的地方，就是莊家出貨的地方。這一規律常常被主力莊家運用在市盈率上，在2011年上半年，有一批如美欣達的黑馬股被製造出來，這些股票有一個特徵就是低價、小盤，因為賣出資產等非正常收益導致表面上的低市盈率。對這類股票，投資者需要明白兩個東西，第一，像這類因為處置資產而沒有真正基本面支撐帶來的低市盈率股票是不屬於價值投資的范疇，價值投資風格的股民是不應該選這類股票的。

第二，既然這類股票會受到一般散戶的追捧，主力莊家就有機可乘，只要這些股票有被炒作的跡象，我們還是可以去參與的，不過在參與的時候一定要保持清醒，對於這類股票應該以博弈投機的心態去做，屬於我們的第一種供求關系模型，而不是價值投資。

價值投資誤區三：價值投資=財務報表。很多人以為基本面分析就是財務分析。雖說財務分析是基本面分析的必要一環，但要探究是什麼因素決定著業績的好壞和財務數字向好，才是價值投資的核心本質。

優秀的商業模式，良好的治理結構，獨有的核心競爭力，不斷成長的市場空間這些才是本質的東西。彼得·林奇提出的在住家附近，在購物中心，在工作的地方尋找好的企業、好的股票，特別適合一般股民。

十年十倍的股票就在我們的身邊，暢銷的蘋果手機，天天使用的QQ騰訊，還有一大批我們可以在A股市場中買到的牛股，瀘州老窖、雲南白葯、美的電器、七匹狼、羅萊家紡等，以及未來可能成為牛股的華誼兄弟、愛爾眼科。在生活中多去發現，牛股就會在我們的身邊。

價值投資誤區四：價值投資=不看股價。基本面流派提倡大家多關注股票背後企業的發展，而少去關注股價每日的波動，但這並不是說好的企業，質地好的股票什麼時候都值得立即買入。有些股票的股價已經透支了幾年以後的增長，那現在買入等於是花了幾年以後的價錢買入現在的一家公司，這並不是劃算的買賣。2015年的大牛市，幾乎所有股票都透支了未來，招商銀行都可以賣到80多倍的市盈率，就像用一輛勞斯萊斯的價錢買了一輛夏利。2016年的創業板、中小板也如此，很多股票必將走向回歸之路。

⑵ 請問老師，價值投資股票的選擇方法

1、首先我可以十分肯定地告訴您，堅持價值投資是唯一的股票投資的正確道路，不要被有些人的不理智言行所誤導。
2、下述所有回答都只是簡單的介紹，價值投資必須大量閱讀價值投資成功大師們的著作。
3、財務報表要關注哪些指標，具體怎麼運用：即使用幾十萬字介紹這些內容也不為過，在此只能簡易說明——凈利潤增長率、凈資產收益率、毛利率、負債率、現金流等等都需要關注，綜合分析各指標的優劣，從而選擇綜合盈利能力強的公司。具體的運用方法智者見智，您需要不斷探索和積累。
4、怎麼選擇合適的股票：上述財務指標較優秀的公司就是我們選股的重點。例如002024蘇寧電器，在2004年至2007年四年間，每年的凈利潤增長率都保持在30%以上，這是中國A股上市公司中極少見的現象。所以，在2007年之前，蘇寧電器的股票成為市場的大熱門就是明證。當然，隨著蘇寧的不斷擴張，它已經成為一隻超級航母，目前不適合偏激進者投資。
5、買入時間以及目前有合適的股票嗎：任何一隻股票的買入時間是不能確定的，主要是看其價格是否大大低於公司的價值。例如，600519茅台股份，近四年凈資產收益率均高於25%，對於95%以上的上市公司，這是一項很難完成的任務。而茅台的每股價值應該是在90元-120元左右，那麼當茅台的股價低於100元時，就是我們應該買進的時候。
目前我個人認為合適的股票仍是銀行類個股，您可擇優選擇。
6、股票投資既是一門藝術、又是一門科學，我們必須在科學的、事實的基礎之下去進行藝術化的處理和選擇。

⑶ A股值得長期價值投資的好股有哪些

1）巴菲特先生所說的「有特許經營權的壟斷公司」。
2）但斌先生總結的「凈資產收益率長期高於15%」。
3）李劍先生總結的「產品永不過時；產品供不應求；產品量價齊升」。
4）我的標准：負債率長期低於40%。
李劍所說的「產品永不過時」這點我認為是篩選股票的第一條，這也是巴菲特所說的足夠長的雪坡。
而「產品供不應求和量價齊升」不能要求永遠，但至少應該出現在每次經濟上升期間出現。
但斌的長期ROE高於15%，這點是買任何股票只輸時間不輸錢的關鍵，只要該股長期ROE高於15，即使利潤不再大幅增長，5-10年時間凈資產也會翻番，股價自然還會漲回來。
巴菲特所說的有特許經營權的壟斷公司，這是企業擁有持續競爭力和利潤持續增長的關鍵。
我的標准負債率長期低於40%，高負債的企業很容易在經濟谷底時資不抵債破產，股價下跌90%以上，幾乎沒有翻身的餘地。
用以上標准衡量出來的最佳投資標的為：
第一類）消費醫葯類壟斷企業，如貴州茅台/雲南白葯/東阿阿膠/張裕等，但它們的平均40倍PE/10倍PB,價值已被基金充分挖掘，已非好價，現價投資他們未來10年年回報率不可能太高了，就像1996年的可口可樂，1999年後的微軟公司，把產品賣到了整個地球的每個角落，絕對的世界壟斷霸主，但之後10幾年股價都沒怎麼漲了，這點巴菲特早在1989年總結道：在有限的世界裡，任何高成長的事物終將自我束縛。
第二類）資源壟斷型企業，如盤江股份/江西銅業/包鋼稀土/鹽湖鉀肥等，其中我更看好煤炭，因為中國貧油富煤，煤炭使用不僅永不過時而且長期量價齊升供不應求，到明年秋天經濟到熊市谷底時，股價跌到低估的位置時，我會再集中投資這類股票。
第三類）連鎖超市類公司，如永輝超市/天虹商場等，這類穩健經營的公司，想買到便宜貨的機會也不多。
第四類）高科技類壟斷型企業，如中興通訊，和華為大唐三家寡頭壟斷了3g和4g的市場，但這類高科技公司員工的薪水支出也高得驚人，所以往往技術最頂級的獲得大部分利潤，就如蘋果和三星壟斷了手機市場80%以上的利潤。而華為是這三家中最傑出的企業，可惜沒有在A股上市，中興也只能等股價跌到低估時再投資。
相對而言，稅控企業航天信息壟斷了稅控行業，沒有國內企業競爭，國家更不會讓國外更高科技企業進入這個市場，即使這個公司毛利不高20%，利潤年復合增長率也即20%，但勝在穩健經驗，一旦出現好價時，也不能猶豫。

⑷ 價值投資本質是什麼要怎麼精準選擇價值投資的股票

價值投資的本質就是低賣高出。選擇價值投資的股票，最重要的一點就是長線看起來有沒有發展空間。

⑸ 價值投資是怎麼操作的

價值投資就是實業投資思維在股市上的應用。以獲取股息回報作為主要投資收益的投資理念。有別於通過買賣價差獲取投資收益的投資方式。這里的長期是指5-10年的股票持有期。

一.競爭優勢原則

尋找管理層正直誠信、有能力的公司，也就是中國人說的德才兼備

二.現金流量原則

考察公司的時候注意現金流，這是識破造假的關鍵

三.「市場先生」原則

利用市場而不是被市場利用。

四.安全邊際原則

無論再好的公司，都不要為之出價過高，做一個「吝嗇鬼」

五.集中投資原則

本質是只投資熟悉的公司，股票多了以後，沒有足夠的精力顧得過來

六.長期持有原則

買股票不是為了賣出，是為了踏踏實實創造財富

七.買入原則

以低於價值的價格買入

⑹ a股價值投資看哪些

這種問題吧，沒有統一的標准和答案，每個人的投資水平有高低，巴菲特都有賠的時候，每個人的投資體系和側重點也不一樣。
個人的看法如下：白馬股，績優股，市盈率25倍以下的，可以作為較好的投資標的，然後再從技術面去尋找建倉的位置，倉位3成介入，如果下跌，繼續補倉。這種股票經過本人多年實踐，收益還是不錯的。

⑺ 價值投資和長期持有有何區別

巴菲特價值投資的一個基本規則就是尋找價值低估股票並長期持有。但是國內有很多人把價值投資簡單等同於長期投資，這是非常錯誤的。大家常說的長期投資，實際上沒有錯，但這個是存在前提的，一個是你所選擇的價值是被低估的，在這樣的情況下，有正常回歸的趨勢。
價值投資總是圍繞價格上下波動，股票也一樣。股票的價格來自於對行業和上市公司未來收益的預期，這個預期會有誤差，如果現在市盈率估錯了，但有回歸的趨勢，那就可以長期持有。我們通過長期持有，就可以把低估這塊兒利潤拿到，拿到合理區域，這是長期投資的基本出發點。如果投資者買了被極端高估的品種，或者在極端高位買入的話，在長期持有的過程中，持有的時間越長，虧損的越多。這就涉及是高估還是被低估的問題。
長期投資還有第二個前提，投資標的是否具有可持續增長的能力。上世紀七十年代之後，隨著資訊的獲取日趨便捷，對上市公司的研究覆蓋越來越廣，價值低估的股票越來越難以尋覓，巴菲特更多的是接受了合作夥伴芒格的思路——尋找價格可以接受的成長股。如果具備這樣的能力，即使買在高估一點的位置上，通過持續增長的能力，會把這塊兒虧損補上去，這也是我們在投資過程中要關注的一點。
對於風險承受能力比較強的投資者，價值投資最核心的是配置，股票買多少，買多少。但需要注意的是，在單一國別市場里，無論長期持有股票還是債券，系統風險是無法避免的，因此可以試著拿10%左右的資金來做QDII。長期來看，資源型企業、新能源、新技術行業將得到長足發展，巴菲特大量買入比亞迪就是例證。對於投資區域，我們精選是選擇投向亞太新興市場。未來3-5年內，亞太經濟將因人口紅利、政策刺激、內需擴大等因素成為世界經濟的「火車頭」。

⑻ 價值投資關注哪些指數

嘉實滬深300較有投資價值；
好買投資建議：一般推薦。該基金以滬深300指數為跟蹤標的，市場覆蓋面較廣，基金的日跟蹤偏離度一直控制在0.3%之內，信息比率08年在同類跟蹤滬深300指數的指數基金里為最高。