某個持有大量分散化股票投資的養老基金預期

㈠ 某人投資若干元購買某種基金,已知這種基金預期每年可增值10%,兩年後,這個人持有的基金總價值為78650元

設購買了X元
X(1+10%)(1+10%）=78650
解得X=65000元

㈡ 陳超：養老金救得了股市嗎

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陳超認為，不管是從養老金佔GDP比重、養老金占資本市場比重、從企業年金占基本養老金比重看，還是從就業人口參與率指標以及從養老金投資趨勢的國際經驗看，中國的養老金發展入市前景都是巨大的。
但是，就目前來看，陳超認為，我們需要扭轉一種錯誤觀念，即每每股票市場低迷不振之時，養老金入市以「救市」、「托市」的呼聲便不絕於耳。但是，養老金沒有責任、沒有義務充當股市的「救世主」。
2010年的諾貝爾經濟學獎得主彼特 戴蒙德在《養老金改革：原理與政策選擇》一書中指出，一國建立養老金的目的通過平滑消費、減貧、收入再分配來保障國民養老，實現退休收入多元化和穩定化。因此，養老金基金的投資管理應和社會責任投資之間建立防火牆，但是，歐美國家一些養老金的社會責任投資造成損失的案例比比皆是。
因此，陳超認為，養老金的投資只有惟一的目標，就是提高投資收益率，實現受益人利益最大化。養老金入市不是「托市」、「救市」，而是力求從資本市場獲得良好的投資收益。
他提醒，當前養老金入市面臨的諸多障礙。
一是以基本養老金為主體的養老金規模增長緩慢。一方面，未來相當長時間內，人口老齡化和消化建國50年積累的養老保障負債缺口導致中國養老金缺口不斷擴大。2005年，勞動和社會保障部曾預測，2005年至2035年的30年，中國養老金缺口將高達6萬億元。根據最近發表的《2011年中國養老金發展報告》，中國養老金個人賬戶「空賬」規模約1.3萬億，近半數省份的養老金收不抵支，加之近10年來基金結余收益率大幅低於通貨膨脹率，養老金潛在財務風險突出，這就意味著以地方基本養老金為主體的養老金規模增長可能停滯不前。
二是企業年金規模受制於稅收優惠不足而發展遲緩。2009年，國稅總局確定全國統一的企業單位部分的5%稅優政策，但是，職工個人繳費稅優政策遲遲未能出台，加之企業年金制度不能滿足中小企業需求，企業年金「富人俱樂部」現象備受質疑。企業建立年金積極性難以完全調動起來。
三是基本養老金的統籌程度嚴重不足，分散化程度過高。目前，中國有2000多個社保統籌單位，也就是說有近2000多個分散的投資資金池，不易集中管理運營。對於公共養老金而言，中國應借鑒美國公共養老金投資管理的經驗，提高統籌層次，以省一級養老金管理機構作為投資主體，集中進行投資管理，方能有效進入資本市場。
中國資本市場仍是一個「轉軌加新興」的高波動市場，轉軌意味著資本市場的制度結構在不斷演變，客觀上造成股市行情的高波動；新興則意味著股票市場的高成長以及伴隨成長預期的高泡沫可能不時顯現在股市。而養老金投資追求安全性、穩健性和可持續性。因此，養老金的資產配置應以債券產品為主。目前，中國債券市場總體規模偏小，債券品種結構不合理、市場分割嚴重，監管體系復雜，造成債券投資回報較差，導致養老金投資的收益目標難以實現。

㈢ 某基金的持倉股票組合的β1為1.2，如果基金經理預測大盤將會下跌，他准備將組合的β2降至0.8

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㈣ 基金大量持有某一產業或某一個股的比例達到多少才算是基金傾向於集中投資

基金投資單一股票不能超過百分之五，基金的集中投資一般計算基金持股集中度，就是基金持有前十位股票占基金總資產的比例，如果有40%以上，已經是很高了。至於行業的話，基金投資股票的上限一般是90%，集中度要看該基金是不是行業基金，行業基金的話會比較集中投資某一產業，比例會高一點。

㈤ 基金分批賣出分散風險的原理

所謂的風險分散是指通過一定的方法或者機制，風險分散將一部分不願意承擔因價格波動產生風險的投資者所承擔的風險，風險分散分散到為了獲得潛在收益而願意承擔風險的投資者的身上。具體來說，風險分散在股指期貨市場中通過套期保位的方式就可以達到風險分散的目
，反而招致巨大損失。因此，分散風險對於中小投資者而言，在採取組合投資策略避險時，要根據自身資金最的大小和分析跟蹤能力，嚴格控制所持有帥股票數目。同時.在進行組合投資時.投資者還需要根據市場整體情況和個股變化，依據自身承擔風險能力的大小靈活選擇資產配里比例。為了有效地爭取旅利和規避風險，分散風險投資者在確定了一個墓本倉位(例如30%)之後，可以根據大盤變化靈活進行趨勢性倉位的調整:如果大盤處於強勢，投資者應當堅決進場，分散風險貫徹趨勢性增倉戰略;如果大盤處於弱勢，分散風險投資者應當堅決迴避，貫徹趨勢性降低倉位戰略。但是從總體上講，分散風險成熟的投資者應將其投資組合中的股票倉位經常保持在『個合理的水平，分散風險這樣才能有效地規避「低位踏空」和「高位套牢』的雙重風險。如果投資者在制定投資決策時沒有確定-個基本的持倉比例，那麼，分散風險任何超出配比例的資產都有可能給他帶來額外的風險，並大幅度增加投資結果的不確定性。
組合投資是一項長期投人.投資者在設計並執行投資策略時應當時刻把「長期」二字放在心上。分散風險投資者自然傾向於把更多的注意力放在最近而不是長期的績效結果上，分散風險但是必須頂住誘惑